基金夏普比率是什么意思(搞懂夏普比率，才知道什么样的基金是好基金！)-鸿图投资网

摘要：搞懂夏普比率，才知道什么样的基金是好基金！我们经常看到，在评价一个基金的时候，会有“夏普比率”这个指标。夏普比率，也叫夏普指数，英文叫SharpeRatio。因为是一个名叫威廉

搞懂夏普比率，才知道什么样的基金是好基金！

我们经常看到，在评价一个基金的时候，会有“夏普比率”这个指标。

夏普比率，也叫夏普指数，英文叫SharpeRatio。因为是一个名叫威廉·F·夏普的人提出的，所以叫夏普比率。

夏普比率是评价基金业绩的一个指标。代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬。

夏普比率＝[E(Rp)－Rf]/σp

其中，

E(Rp)：投资组合预期回报率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的波动（标准差）

举个例子：

假设现在最稳妥的投资回报利率是3%，你的投资组合预期回报是15%，你的投资组合的标准差是6%，那么根据公式，你的投资组合的夏普比率为

（15%-3%）/6%=2

代表的意思是，风险每增长1%，收益就增长2%。

可以把夏普比率叫做单位风险溢价，这个比率越大，证明每增加一单位的风险所带来的收益越多。

一般来讲，基金的夏普比率越大越好，夏普比率越大，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报越高。

有点像我们买东西时候说的，性价比越高越好。

换一种说法，当风险相同的前提下，夏普比率越高的基金，预期收益越高。

当夏普比率为负时，没有参考意义。

例如，有两个基金A和B。

A基金的年平均净值增长率为20%，标准差（波动）为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差（波动）为5%。

如果当年平均无风险利率为5%，则基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2。

依据夏普比率，基金B的“性价比”要好于基金A。

要了解的是，单看某只基金的夏普比率是没有意义的，需要跟其他同类基金做横向比较，选出更优者。

好了，这一期就到这啦，下一期讲衡量基金风险的另一个重要指标——最大回撤。

夏普比率是什么意思（帮你选出“性价比”更高的基金）_犇犇百科

关于【夏普比率是什么意思】:投资性价比夏普比率是什么意思，今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

投资性价比夏普比率是指收益风险比，即承担一定的风险能带来多少收益或报酬，其等于收益与风险的比值。如果夏普比率大于1则表明承担一份风险会带来超过一份的收益回报，小于1则表明承担一份风险带来的收益回报小于一份，投资者一般都愿意选择夏普比率大于1的产品。

夏普比率在基金中应用较多，基金的夏普比率是基金绩效评价的一个标准化指标，一般以年为单位，基金产品一年的夏普比率就是这一年里基金的收益率与承担的风险（风险波动）的比值。当夏普比率大于1时表明产品的收益水平大于产品的风险波动率，小于1则表明产品的收益水平小于产品的波动率。但并非夏普比率越高的基金越高，夏普比率高说明收益水平高的同时也可能代表着基金的风险波动率高，当基金的风险波动率高过投资者可承受的范围时投资者就不会选择此基金产品。

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最近市场节奏变化有点快，无论是今年表现强势的行业如医*生物，还是近期风头十足的国防军工，都出现了短期回调，连带着重仓这些行业的基金也出现了调整。

由此不难看出，我们在选择基金时，一味追逐短期行情并不是一个明智的行为，只有做到了风险和收益的平衡才能真正做到综合回报最大化。也就是我们常说的，买东西不能只看价格，更要讲究“性价比”。

在基金投资中，有一个指标也可以帮助我们判断基金的“性价比”，这就是夏普比率（SharpeRatio）（来源：新民晚报，2019-07-15）。今天小夏就来带大家一起看看，夏普比率是什么？我们又如何通过夏普比率来选出“性价比”更高的基金？

夏普比率由诺贝尔奖获得者威廉-夏普于1966年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现较常用的标准化指标，能够相对客观地反映出基金运作中，单位风险下换取的超额收益，即风险调整后的超额收益。

大家都知道，在投资中收益和风险一般成正比，但很多人不知道的是，收益和风险的关系并不是恒定的，不同产品在面对相同风险的时候，收益表现也不尽相同。夏普比率表示的就是，投资者每多承担一分风险，可以拿到几分收益。比如说，一只基金的夏普比率为2，则表示投资者每承担1份风险，预计将换来2份回报。

所以说，夏普比率的数值越高，也就表示基金在同一风险下能够带来更高的超额回报。（上述来源：新民晚报，2019-07-15；东方财富网-中国基金报，2020-02-17；搜狐财经，2019-03-04）

夏普比率考虑的是收益和风险的关系，尽可能以更小的风险代价来换取尽可能大的回报。那么对于投资者来说，应该如何根据夏普比率来选择基金呢？

第一步，查找数据。基金的夏普比率可以用公式直接计算：夏普比率=(预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差。当然了，更简单的方法是打开基金交易软件，直接查询基金在某一时期内的夏普比率。

第二步，与同类基金比较。业内一般认为，如果一只基金的夏普比率低于1，大家就要比较谨慎了；夏普比率在1到2之间时是投资的理想选择，高于2则是非常值得投资的产品。假设大家在收益率相近、风格类似的两只同类基金中纠结，那么不妨考虑在同一个区间内夏普比率较高的那个，说明那只基金在同一风险下能够带来更高的超额回报。

不过，没有什么工具是一劳永逸的，大家在利用夏普比率选择基金时，也要注意以下三个问题：

首先，夏普比率适合在同类基金中比较，但如果拿着债券基金和股票基金的夏普比率PK，其实就不具可比性了。因为夏普比率有两个要素，一是预期收益，二是风险，如果债券基金的夏普比率高，可能是由于其风险极低，而并不代表它的风险收益比就比股票基金高。

其次，如果一只产品在一段时间内总是带给投资者超预期回报，这只产品的夏普比率反而可能会比较小。这是因为，夏普比率的分母是收益率标准差，即衡量收益率偏离均值的程度，但正偏离也是偏离。举个例子，一只基金的历史年化收益率是10%，但是最近几个月表现特别好，连续数个月都能带给投资者5%的回报。这时超额收益大了，计算出来的投资组合标准差就会比较大，就会发生由于分母很大从而导致夏普比率变小的情况。

此外，夏普比率并不是一个孤立的指标，也要和历史业绩、最大回撤等其它指标结合。大家在选择基金产品时，不妨先按照常规手段，从自己看好的行业主题、基金经理、投资策略、历史业绩、同类排名等角度入手，筛选出几只优秀的备选基金。再将这几只备选基金通过其基金类别来分类，并使用夏普比率、最大回撤这两个风险指标来辅助投资决策，在同类产品中选择同一时间段内夏普比率相对较高、最大回撤更小的那只，这才是更科学的方法。

投资界有句话，“一年一倍者众，三年一倍者寡”。意思是说，能在一年内收获一倍涨幅的基金很多，但能做到在连续三年内收获一倍增长的产品却很少。风险和收益是一个硬币的两面，真正的理性投资者，不能只把收益高低作为判断基金好坏的唯一标准，只有做到了风险和收益的平衡，才能在市场的牛熊转换中力争上游。（上述来源：新民晚报，2019-07-15；东方财富网-中国基金报，2020-02-17；搜狐财经，2019-03-04；阳光有财，2019-05-10）

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新手买基金一定要学会看夏普比率

你有没有过这样的困扰，明明选了一只历史业绩很优秀的基金，结果买进去就亏了，迟迟不能够解套。

如果仅凭历史业绩的好坏来评价基金是否值得投资，往往会事与愿违。

因为基金筛选要综合考虑的维度太多了，收益，风险，稳定性等等。

所以应该掌握一些筛选基金的指标，建立客观全面的评价体系，今天先来分享一个非常实用的基金筛选指标，夏普比率。

夏普比率是一个基金绩效评价的标准化指标，反映的是风险调整后的收益率。

大家都能够理解，任何的投资都是有风险的，往往收益高的产品风险也会更高一些。所以收益就很像是风险的补偿。正是因为你承担了更高的风险，所以才会获得更高的收益的可能。

那么在我们的投资当中，如果我们把风险和收益按0到100来打分，我承受了50分的风险，A款产品能够带来80分的回报，而B款产品只能带来30分的回报，那么A、B两款很显然我们应该来选择A产品。

所以买基金，同样的风险，哪些基金能带来更高的收益，哪些基金就更值得选择。

夏普比率就是一个很简单清晰的风险收益指标。它计算的是每承受一个单位的总风险会产生多少的超额回报。

一般来说夏普比率大于1，代表投资组合的收益率高于波动风险，若小于1，代表投资组合的波动风险是更大于收益率的。

在使用夏普比率进行基金比较时，一般是数值为正，越大越好。负值的参考意义不是太大。在实际运用当中还有几点需要注意的。

第一，参数选择的一致性。

第二，不是所有类型的基金都适用。

东方证券一份研究报告显示了股票型基金的年均收益与夏普值呈现明显的正相关，夏普值越高的基金收益也越好，而货币型基金、债券基金则没有明显的相关性，这是因为债类基金相较于无风险利率的超额收益并不明显，而且波动率都偏小，在除数的过程当中会出现畸变，因而夏普值的区分度就不太高了。所以股票型或者波动较大的资产适用夏普比率。

第三点，夏普值没有一个具体的基准。

不存在只要大于几就是好的。它是一个相对评价指标。所以不能单一来看一只基金的夏普值，而是用于对比选择性价比更优的基金时来使用的。

掌握基金的绩效评价指标可以让你不再盲从基金的收益。

SR在CFA考试中是什么意思？是夏普比率？-融跃教育

SR在CFA考试中是什么意思？很多考生不知道怎么如何理解，今天跟着小编一起看看哦！看看你是掌握了这些知识呢？

SR全称是Sharperatio，是夏普比率，又被称为夏普指数---基金绩效评价标准化指标。

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SR衡量的是总风险调整后的增加价值（totalrisk-adjustedvalueadded），是每单位风险所带来的超额收益。

其中E(Rp)：投资组合预期年化报酬率

Rf：年化无风险利率

σp：投资组合年化报酬率的标准差

增加现金或者杠杆，不会影响SR，因为超额回报与风险变化的幅度一样（在证券市场线上，斜率都是一样的）。

信息比率衡量的是相对风险调整后的增加价值（relativerisk-adjustedvalueadded），是每单位积*风险的平均积*回报（meanactivereturnperunitofactiverisk）

事前ex-anteIR：基于预期回报

事后ex-postIR：基于实际回报。事后IR可以用来衡量表现，越高越好。

好了，这些知识掌握了没有呢？小编会时时分享一些CFA干货，如果你在学习中国遇到什么困难可以在线咨询或者可以添加老师微信（rongyuejiaoyu）

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夏普比率通俗易懂的解释？

夏普比率（Sharp Ratio）是衡量投资风险和收益之间的比率，用于评估投资回报是否具有超额收益。通俗地讲，夏普比率可以帮助投资者快速识别投资机会，从而掌控更多的投资收益。它的计算公式为：SR=(投资的收益率-底层资产的风险收益率)/投资的风险。夏普比率越高，投资越有可能获得超额收益。

谁来具体介绍下夏普里值

夏普里值（Shapleyvalue）是合作博弈中的核心概念，也是夏普里－舒比克权力指数的重要内涵，夏普里值的产生与联盟博弈密切相关。夏普里值得到的前提是各博弈联盟形成的可能性是均等的。夏普里值的具体计算公式为：φi（n，v）＝｛∑R〔vi（s）－v－1（s）〕｝／n！夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp其中E(Rp)：投资组合预期报酬率Rf：无风险利率σp：投资组合的标准差目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。比率依据资本市场线(CapitalMarketLine,CML)的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算SharpeRatio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%＝2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。夏普理论告诉我们，投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。所以说，投资者应该成熟起来，尽量避免一些不值得冒的风险。同时当您在投资时如缺乏投资经验与研究时间，可以让真正的专业人士（不是只会卖金融产品给你的SALES）来帮到您建立起适合自己的，可承受风险最小化的投资组合。这些投资组合可以通过SharpeRatio来衡量出风险和回报比例。夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题，但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。