摘要：嘉实品质回报混合 011248 净值 公告 点评 分析 估值 业绩 基金经理 分红 数据_易天富 季报日期：2023-09-30 季报日期：2023-09-30 更新日期：2023-11-16 季报日期： 季报日期： 常蓁上任时间：
嘉实品质回报混合 011248 净值 公告 点评 分析 估值 业绩 基金经理 分红 数据_易天富
季报日期：2023-09-30
季报日期：2023-09-30
更新日期：2023-11-16
季报日期：
季报日期：
常蓁上任时间：2021-02-04
常蓁女士:硕士研究生,具有基金从业资格,中国国籍。曾任建信基金管理公司行业研究员。2010年加入嘉实基金管理有限公司,先后担任行业研究员及基金经理助理。2015年3月12日至今任嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2018年10月11日至今任嘉实优化红利混合型证券投资基金基金经理、2019年11月19日至今任嘉实服务增值行业证券投资基金基金经理。2020年3月6日起担任嘉实回报精选股票型证券投资基金基金经理。2020年7月22日展开∨收起∧
000979基金最新净值和历史净值如何
在凯石财富上可以看到，最新净值是1.12
怎么查看基金净值？
可以使用支付宝查看基金净值，方法∶打开支付宝，
搜索基金名称或者代码，
点击进入基金，
在基金主页，可以看见截止前一交易日的净值，交易时间段可以看到估算净值，
在基金主页底部还可以查看历史净值。
一句话点评NO.499｜嘉实基金常蓁-嘉实品质回报，值不值得买？
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投资者
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园长
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这是园长为你分析的第499只基金
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嘉实品质回报
基金代码：011248。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。本基金有80亿元上限。
基金公司：嘉实基金，目前总规模将近7500亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过2000亿元，管理规模非常大，不过权益类投资的占比不算高。
基金经理：本基金的基金经理是常蓁女士，她拥有14多年证券从业经验和将近6年的基金经理管理经验，目前管理5只基金，合计管理规模79亿元。
代表基金：嘉实回报灵活配置(070018.OF)，从2015年3月12日至今，累计收益率219.81%，年化收益率21.80%。长期业绩表现非常优秀。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
从净值图上看，相对于沪深300指数，这只基金一直有不错的超额收益，长期积累了显著的超额收益，从分年度的业绩表上看，也是如此。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
持仓特点：
第一，前十大重仓股目前刚超过50%，不算低。不过，历史上看，持股集中度从35%到40%，再到了目前50%左右，有一个逐步提升趋势。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
第二，从2017年以来，这只基金的换手率就已经低于2倍了，最近两年更是低至0.6倍，在全行业属于最低的交易水平；
数据来源：WIND、彩虹种子整理
第三，在5年多的管理时间里，基金平均持仓时长是1.9年，持仓绝对时长较高，持仓时长系数也不低。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
结合上述三点，常蓁女士属于持股集中度不低+持股时长较长的“偏巴菲特式”选手。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
第四，常蓁女士会做比较频繁的仓位择时，不过，最近2年择时的频率和幅度都大幅下降。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
第五，从持仓风格来看，常蓁女士还是会做一些风格择时，不过她对于价值风格股票还是持有了不少的仓位。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
结合上述两点，常蓁女士属于会做仓位择时+会做风格择时的“偏飘忽不定型”选手。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
第六，从2016年开始，常蓁女士开始重仓白酒，并一直延续到现在。大家应该也能看到，白酒股的持仓占比可以说一枝独秀，占比超过40%。除了白酒之外，其他行业的占比都低于10%。
数据来源：WIND、彩虹种子整理
目前持仓整体处于单一行业集中度较高+持仓估值分位水平较高的状态。
数据来源：WIND、彩虹种子绘制
投资理念与投资框架：常蓁女士的投资框架是自下而上寻找优质资产，以合理价格买入，通过长期持有获得企业成长带来的收益。
我们用商业模式来定义好生意，用行业趋势来定义好行业，用核心竞争力和公司护城河来定义好公司。最终选出优质的公司以后，在认为价格合理的水平下进行买入，并且长期持有去享受时间带给我们的复利效应，以获得长期的回报。
对于风险控制，常蓁女士这么说：
我们只有坚守能力圈，不懂的不投，通过深入研究提升安全边际，才不会犯致命的错误。我要求自己一是避免买入情绪高涨、预期过高、估值偏贵的个股；二是适度分散投资，坚持行业分析优化配置。
四季报中，常蓁女士对基金的持仓情况做了介绍。
2020年下半年，国内经济在迈过低点后逐步改善，尤其是消费、服务等行业需求出现明显好转，流动性在逐步回归常态的过程中仍保持合理友好环境。整个四季度市场维持高位震荡向上的态势，上证综指上涨7.92%，中证800上涨11%，创业板指上涨15.21%。行业层面，新能源、新能源车、食品饮料表现亮眼，取得了25%以上的收益。市场风格基本延续了三季度，有强政策、主题催化并配合景气度提升的免税、军工，围绕经济复苏线索展开的汽车、化工等顺周期行业也都表现较好，TMT行业继续调整。
本基金四季度保持了较高仓位，目前持仓主要方向：1）长期方向较好，竞争壁垒较高的以高端白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股；2）在国际上具有竞争优势的制造业龙头；3）长期空间较大，竞争优势明显，估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新型企业。我们认为，以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径，希望从最本质的规律出发，在不确定的未来中寻找更确定的机会，继续优化组合，力求赢得长期稳定的回报。
一句话点评
常蓁女士是一位自下而上精选个股并长期持有的价值投资者。但我们也看到，目前持仓行业集中度较高，估值分位水平较高。
关于本基金值不值得买，有几点看法，供大家参考：
1、对于新人，本基金值得少买，但需要拿的时间比较长，最好在3年及以上，毕竟现在的估值水平不算低了。
2、对于想要配置消费行业主题基金的投资者，本基金可以考虑；
3、对于已经有不少白酒股票或者成长风格基金的投资者，本基金可以不买；
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基金有风险，投资需谨慎。本文非基金推荐，文中的观点、打分不作为买卖的依据，仅供参考。
不值得买：占权益类仓位的占比为0%。
值得少买：占权益类仓位的占比为5%-10%。
值得买：占权益类仓位的占比为10%-15%。
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鹏华价值和华宝策略净值是多少？
2009-11-19公布净值:0.7755元
为何京东金融的基金净值与银行的最新净值不一样
京东金融按照基金公司依法披露的最新净值及时更新数据，银行页面的净值数据情况建议通过银行方面确认数据披露规则。
大成价值成长基金今天净值多少
因为基金每天的价格都有变化,所以大成价值成长基金价格在0.8元左右.
嘉实品质回报混合(011248) - 行情中心 - 搜狐基金
单位净值：0.6467
近一月涨幅：-0.86%
单位净值：1.132
近一月涨幅：243.03%
单位净值：1
近一月涨幅：146.91%
单位净值：1.068
近一月涨幅：59.40%
单位净值：0.6467
近三月超额：1.63
单位净值：1.4855
近三月超额：4586.73
单位净值：5.5958
近三月超额：533.91
单位净值：1.0213
近三月超额：359.04
单位净值：0.6467
夏普指数：-0.09
单位净值：1
夏普指数：15.33
单位净值：1.0286
夏普指数：4.77
单位净值：1.0192
夏普指数：4.76
单位净值：0.6467
分红频度：0.00次/年
单位净值：0.7881
分红频度：8.39次/年
单位净值：0.8292
分红频度：7.09次/年
单位净值：0.9321
分红频度：4.58次/年
单位净值：0.6467
满意度：0.00%
单位净值：1.732
满意度：100.00%
单位净值：3.067
满意度：100.00%
单位净值：1.26
满意度：100.00%
单位净值：0.6467
日涨幅：-1.03%
只有大赚小赔的交易策略才能有效降低未来亏损的风险，未来一年相对亏损概率就是基金管理者按照目前的交易策略未来一年跑输沪深300指数涨幅的概率。
最近净值16日:0.646715日:0.653414日:0.64813日:0.649210日:0.6524
5日平均：0.652元20日平均：0.645元60日平均：0.645元
最近一年中嘉实品质回报混合在偏股混合型基金中净值增长率排名第3384,排名靠后。该基金无分红信息。
怎么查看基金净值查询？
1、可以在持有的基金公司网站查询。这个方法方法适用于单个的基金净值查询，缺点在于不能进行基金之间的业绩比较。
2、可以通过专业性基金网站查询。数米基金、天天基金等专业性基金网站都提供提供基金净值的每日查询功能。
3、金融咨询平台查询。金融界、新浪财经等很多金融咨询平台都提供基金净值查询功能，投资者可以通过这些平台查询
优选基金丨嘉实品质混合重磅来袭！
伴随新年开门红，农行牛年精选产品——嘉实品质回报混合型基金，将于2月2日重磅发售。基金经理由巾帼女将、金牛基金基金经理常蓁担纲。
募集时间：2021年2月2日-2021年2月5日
甄选优秀基金，需要“一看二品三对比”三部曲，今天就将从这三个方面来详细分析嘉实品质回报的投资价值。
一看：基金经理投资方法论
对于一只基金来说，灵魂人物就是基金经理。要想选对基金经理，首先要看基金经理的投资经验和投资理念。
嘉实品质回报拟任基金经理常蓁，是市场上少有的拥有14年投研经验，6年投资经验的巾帼女将，经历多轮牛熊市场考验，积累了长期深厚的消费、医*健康等领域投研经验。自担任基金经理以来，始终坚守一个核心投资理念：“不是赚交易对手的钱，而是从公司基本面出发，赚企业成长的钱！”。
常蓁投资方法论的框架就是六个字：寻找“三好学生”。即
（1）以商业模式寻找“好生意”；
（2）根据产业趋势寻找当前“好行业”；
（3）从强护城河、持续增长、财务特征、公司治理四个维度寻找“好公司”。
面对未来，常蓁主要看好三类企业。第一类是长期发展逻辑较好，竞争壁垒较高的以高端白酒、医疗服务、教育等为代表的消费类优质个股；第二类是在国际上具有竞争优势的先进制造业龙头；第三类是长期空间较大，竞争优势明显，估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新型企业。
注：拟任基金经理当前看好方向不代表基金未来长期实际投资方向。
二品：基金经理历史业绩
虽然历史业绩不代表未来，但历史业绩是对投资方法论成熟与否、有效与否的良好验证。常蓁管理的产品长期业绩突出。根据海通证券排名，截至2020年12月末，嘉实回报灵活配置近三年排名同类主动混合开放型基金前5%（3/92），并获海通证券五年期、十年期五星评级；嘉实优化红利近五年排名同类主动混合开放型基金前5%（18/365），并获海通证券五年期五星评级。
出色的投研实力下，常蓁管理产品多次获得金牛奖。常蓁从2018年10月11日开始管理的嘉实优化红利混合基金，在2019年和2020年分别荣获中证报“2018年度五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“2019年度三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
数据来源：中证报、上证报、证券时报
注:常蓁女士现管理有5只基金，分别为嘉实回报灵活配置、嘉实优化红利、嘉实服务增值行业、嘉实回报精选、嘉实消费精选。
三对比：基金公司“含金量”
所谓“货比三家”。对主动权益基金来说，投资从来都不是一个人的战斗，更考验团队作战实力。头部基金公司更容易发挥团队合力，在结构性行情中力争上游。
作为首批成立的十家基金公司之一，嘉实基金经过21年的奋斗，以强大的投研实力领跑行业，保有业内规模领先的投资、研究、交易和风控团队。据中证报统计，截至2020年12月，嘉实基金累计获得各类金牛奖超过80项，其中9次获得金牛基金公司奖项，并获得中国基金业20年卓越贡献公司奖项。
小伙伴们，刚才的“一看二品三对比”三部曲，我们从基金经理投资方法论，历史业绩，基金公司角度讨论了如何筛选优秀基金。像嘉实品质回报这样头部基金公司出品、名将掌舵、策略鲜明的基金，或将是我们资产配置篮子中的品质之选之一。
嘉实品质回报混合型基金
代码：011248
募集时间：2月2日-2月5日
敬请关注哦！
-风险提示-
基金投资需谨慎。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。嘉实品质回报混合基金（以下简称本基金）在投资运作过程中可能面临各种风险，包括市场风险，信用风险，流动性风险，管理风险，操作或技术风险，合规性风险外，还包括以下特有风险：市场下跌风险、资产支持证券投资风险，港股交易失败风险，汇率风险，境外市场风险，股票投资高仓位风险等。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现 。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、付和风险管理责任。
内容来源：中国农业银行零售银行