摘要：末日配售比例是什么意思？ 末日比例配售是指在基金募集期内，募集期末日前的有效认购申请全额确认成功，对最后一日的有效认购申请，根据剩余额度，予以比例配售。 假设基金募
末日配售比例是什么意思？
末日比例配售是指在基金募集期内，募集期末日前的有效认购申请全额确认成功，对最后一日的有效认购申请，根据剩余额度，予以比例配售。
假设基金募集限量100亿，采用末日比例配售，那么：
若认购期间内认购申请全部确认后本基金认购的总金额不超过100亿元（不包括利息），则对所有的有效认购申请全部予以确认。
若认购期间内认购申请全部确认后本基金认购的总金额超过100亿元（不包括利息），将对认购期内最后一个认购日之前的有效认购申请全部予以确认，对最后一个认购日有效认购申请采用“末日认购申请比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项将依法退还给投资者。
什么是配售
配股是指上市公司在获得必要的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。配股是上市公司发行新股的方式之一。配股的运作程序如下：首先由上市公司确定股权登记基准日，股东在股权登记日持有股票，获得配股权利或得到配股权证，然后配股权证进行挂牌交易（目前，a股不进行权证交易），交易结束后，拥有配股权利的股东在指定的缴款期内在券商处通过交易所按比例购买配股股份。交易所规定，配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利。目前，a股配股包括四部分：一部分是向社会公众股东配售，一般称为“＊＊配股”或“＊＊a1配”，沪市的挂牌代码为“700***”，深市为“8***”，这一部分认购后会马上流通，其余三种配股在国家有关政策未出台前，不得流通。它们分别是：国家股和社会法人股配股权转让给社会公众股股东配售部分，一般称为“＊＊转让”或“＊＊a2配”、“＊＊转配”，沪市挂牌代码为“710***”，深市为“3***”，这一部分是由于目前国家股和法人股尚不能流通，各上市公司的国家股和法人股股东由于资金等方面的原因在配股时放弃配股权利或转让配股权利给社会公众股股东而形成的；再有一部分为前次转配股股东认购配股部分，一般称为“＊＊转配”，代码为“701***”，这是根据“同股同权”的原则产生的，即上次参加转配股股东参加本次配股；还有就是前次转配股股东认购国家股和法人股配股权转让部分，一般称为“＊＊转转”，代码为“711***”，也属于不流通部分。配股结束后，可流通部分证券交易所在收到上市公司有关配股的股份报告和验资报告后安排上市流通，获配流通部分会在获配股票流通起始日自动到股东帐户开始流通交易。
股票全额优先配售,是什么意思
股票配售就是指上市公司在经过证监会核准之后进行的配股，它是上市公司的一种再融资方式。
什么是配售？
配售是指按一定的比例及特定的价格向股东出售其增发的新股票。由于这股票是每10股配售3股，若你参与相关的配售就能在原有的100股的基础上以较低的价格买入30股这公司的股票，买入这30股的价格是6.5元。
但一般来说配售股票要过一段时间后才会到帐的，这要根据相关上市公司发布的相关增发股票上市公告才能到帐。
注意这股票只是向原股东配售，不是公开增发，故此会有相关配股后会进行除权的。
股票配售是什么意思？
就是新股发行时的一种发售方式，二级市场投资也可以参与进来。在股票投资中，配售一般只有在股权登记日持有该公司股票的股东才持有配售券，可以认购一定数量的可转债，另外公司原股东可以参与有限配售；
申购指投资者可以进行新股申购资格，申购新股之后，一旦新股没有中签，登记公司就会向券商发送放弃数据。
收下这份新基金购买指南
—第056期—
每次新基金发行火爆的时期，MsC身边有些小伙伴就会问：
“这个XX新基金投资热门主题，一听就稳了，是不是该买一些啊？”
“哎呀，这个新基金的基金经理长得好帅/好美，是不是该投资他/她的基金？”
......
然后MsC就淹没在各种咨询的消息中，忍不住需要提醒一句，大家买新基金的时候是否都考虑清楚了呢？那今天MsC就跟大家来聊一聊买新基时，你需要先扫除的这些“盲区”。
买新基金，遇到了配售怎么办？
一般来说，有两种配售模式：按比例全额配售和末日按比例配售。我们可以通过基金的《份额发售公告》查看到这只基金的配售模式。
“全额配售”是指，整个募集期内所有投资人所认购的总金额，如果超过募集金额的上限，所有募集资金将按比例来分配。
举个例子：
某公司新发行的基金产品募集金额上限为100亿，但在募集期结束日已经募集了200亿，那么全额按比例配售，配售比例就是0.5，也就是说，你认购了30万元新基金，但最后只有15万元认购成功，剩余的15万元会退回原支付账户。
另外一种也是最常见的情况就是“末日配售”，那是怎样的配售方式呢？
“末日配售”的意思就是说，募集期的最后一个交易日，如果超过募集金额的上限，最后一个交易日进入的资金将按比例来分配。
再举个例子：
某公司新发行的基金产品募集金额上限为100亿，已经募集了80亿了，就在募集期的最后一个交易日还有40亿资金购入，那么末日比例配售就应该只有20亿，除了最后一个交易日外之前已募集的80亿不受影响。如果你在募集期最后一天准备了30万元想要买新基金的，但最后买到手的就只有15万元，剩余的15万元会退回账户。
关于资金退回流程如下：
所以，剩余的15万元会原路退回至投资者的原银行账户。
在募集期结束日后的若干个交易日会先由基金管理人将款项退回至销售机构，再由销售机构退回至投资者银行账户，不同销售机构可能存在时间差异，具体以销售机构为准。
新基金都有“封闭期”，无法赎回？
通常新基金合同成立之后就会进入一段封闭期，这段时间里客户既不能买入也不能卖出基金份额。根据《证券投资基金法》的规定，基金的封闭期不得超过3个月。换句话说，就是你买新基金之后，要做好准备最长可能3个月都无法动用这笔资金。
所以，MsC在这里也要提醒各位投资者，如果资金近期有急用，在购买新基金的时候一定要考虑清楚哦！其实这也是我们经常和大家说的，用“不着急的钱”去投资，也就是闲钱，是三到五年都不会用的钱。
比如说，这笔钱是用于3个月内给孩子交学费或者给父母买保险等用途的，这笔钱你会拿来去买股票、买基金吗？
答案是不会，因为你3个月内就要用到它，你的理财目标是短期的，那就不适合拿这笔钱来买新基金了。
新基金有不同类别，怎么选？
大家可能关注到有些新基金会有A类、C类，有什么区别呢？
其实他们只是费率模式上不太一样，A类份额购买时需要支付认购费，而C类份额购买时则无需支付，但需支付销售服务费，具体什么意思呢，我们来看个栗子:
以汇丰晋信核心成长混合型证券投资基金为例：
汇丰晋信核心成长基金A类认购费：
汇丰晋信核心成长基金C类认购费：
无认购费，但是要注意C类有年销售服务费0.5%。
所以，关于认购费率，MsC也提示大家一下，买新基金的时候，不同的销售机构有不同的费率优惠折扣，此外我们也要根据长期还是短期持有综合去看是自己适合选择购买A类还是C类基金。
好了，所以大家在买新基金的时候，都要注意这些“盲区”，记得用正确的姿势去买基哦！
设为星标? 给MsC加鸡腿
风险提示（上下滑动查看全部）
本文件作为本公司旗下基金的客户服务事项之一，不属于基金的法定公开披露信息或基金宣传推介材料。
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基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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上市公司为什么要做战略配售|何谓战备配售？战略配售对股价有什么影响？-克丽韦雅
回复波斗门：战略配售如今已成为上市公司IPO常见的发行方式之一,2022年度科创板和创业板新上市的274家公司中,有138家在IPO的同时开展了针对高管及核心员工的战略配售,占比5...[详细]
回复金兰姬：战略配售全称为向战略投资者定向配售,是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利,以此来得到其他投资者没有的投资机会。通俗地说,战略配售就是向一些特定的投资者发行的,占发行的股票总量一定...[详细]
回复加措活佛：《北交所上市规则》)等制度和规则的征求意见稿及其起草说明以及现有其他法律法规,对北交所上市公司股东所持首发前股份及参与战略配售所认购股份锁定期的有关规定进行解读,并通过与...[详细]
回复黄玉彪：随着越来越多的公司准备在证券交易所上市,战略配售公司成为了一个备受关注的话题。这些公司通过向投资者出售部分或全部股份来筹集资金,同时向监管机构保证其不会直接参与公司运营。...[详细]
回复慈禧太后：在这个方面，科技型公司的股权激励如果和战略配售相比较，大家都会认为后者更有优势。首先是战略配售锁定期只有12个月，而股权激励要执行60个月的时间要求。另外，由于战略配...[详细]
回复彭清：战略配售对股价有什么影响?向战略投资者配售股票,即机构投资者六、股市配股送股对公司本身有什么好处配股是上市公司根据公司发展的需要,依据有关规定和相应程序...[详细]
全额预缴承影去土甚顺日套款、比例配售是储蓄存款挂钩方式的延伸，虽然方便，但是存在浪费时间的缺点。（）请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
正确答案：B>全额预缴款、比例配售是储蓄存款挂钩方式的延伸，但它更方便，节省时间。
国电配售是什来自么意思
国电配售就是你有债券优先购买权，跟分红差不多,事先在股票的资金帐户里存入足够的钱，你的分析软件会告诉你操作步骤的，有点麻烦，但是一步步来就是啦。国电电力(600795)日前正式启动分离交易可转债发行程序。本次将发行不超过39.95亿元分离交易可转债，债券期限为6年；票面利率预设区间为1.00%-2.00%；每手分离交易可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的107份认股权证；权证的存续期自认股权证上市之日起24个月；行权期为权证存续期最后五个交易日；行权比例为1:1，初始行权价格为7.50元/股。本次可分离债将向公司原股东全额优先配售。原股东优先配售后的分离交易可转债余额以网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。原股东可优先认购的数量上限为其在股权登记日(5月6日)收市后登记在册的公司股份数乘以0.73元，再按1000元1手转换成手数。按本次发行优先配售比例计算，原股东可优先认购约3976871手。其中，有限售条件流通股可优先认购约1470040手；无限售条件流通股可优先认购约2506831手。国电电力控股股东中国国电集团承诺最少认购3.5亿元分离交易可转债。本次发行的优先配售日和网上、网下申购日均为5月7日，无限售条件流通股股东通过网上优先认购代码为“704795”，认购名称为“国电配债”。公司原股东除可参加优先配售外，还可作为一般社会公众投资者参加优先配售后余额的申购。网上、网下预设的发行数量各为182.25万手。一般社会公众投资者网上申购代码为“733795”，申购名称为“国电发债”，每个账户申购上限为182.25万.其实就是国电要发行一个分离可转债，但是它决定像原股东，就像你这样的，优先出售。如果你想要，可以通过网上优先认购代码为“704795”，认购名称为“国电配债”；不想要，不要理。
新股开盘上市之超额配售选择权 - 知乎
新股开盘上市后，如果跌破发行价，保荐券商进二级市场买股票托股价；如果不跌破发行价，上市公司再增发一定比例股票。
我们就以2020年10月27日作为申购日的精选层股票万通液压830839为例来说明，为什么？
因为是直接定价发行，省去了询价环节，没有网下初始询价和网下打新的过程，计算起来更简单。
先定义几方人物：
万通液压股票代码830839，发行价8元/股，打算公开发行1400万股，计划募资1.12亿元。
为了采用超额配售选择权，公司与保荐机构一起找来几家战略投资者。一般都是资金实力较强并且愿意以发行价直接协议认购上市公司股份的机构。
万通液压找来了4家机构，同山投资、鼎力投资、品东智控和鼎然新材料，合计认购280万股，每股8元，耗资2240万元。
注意，《战投协议》签署后，这4家机构不但不能参与网上申购，而且协议中有明确的递延交付条款。pdf说了，2020年10月22日，申购日前3天，2240万认购金先缴纳给保荐机构，但280万股股份还不能给，先押在保荐机构这里，算保荐机构问他们借的。
万通液压公开发行1400万股，按理来说，280万股已经被协议认购了，网上发行供散户投资者打新时应该减去，变成1120万股才对。
但券商从战略投资者押在他那里的280万股里借出210万股，加上1120万股，总计1330万股，供网上投资者打新。
从11月1日万通液压发行结果公告pdf可以看到，有效申购数量高达10.66亿股，网上获配股数1330万股，中签率只有1.25%
意思就是，1330万股股份，全部通过网上申购渠道，被散户投资者打新拿走了，
1330万股上市首日起便开始在二级市场散户之间买卖流通，到了第30个自然日，股价都没破8元，超额配售选择权行使期限到了，4家战略投资者押在保荐机构那儿的280万股该还了。
刨去70万股可以直接交付外，210万股现在都在散户投资者手里买卖流通着呢，拿什么还？
别忘了，2240万元－（70万股8元/股）=1680万元的现金，还在保荐机构手里呢。
保荐机构去找上市公司，再超额发行210万股，1680万现金给上市公司，然后210万股划到四家战略投资者名下，按照万通液压2020年11月9日上市算起，6个月后，2021年5月9日才能解禁。
上市公司：共募资1.28亿元，超募15%，开心。
打新的股民：股价高于8元运行，打新赚钱，开心。
保荐机构：上市公司超募、股民赚钱，顺利拿到保荐费用还落的一个好名声，开心。
战略投资者：本来就是协议认购入股的，280万股早给晚给都一样，反正都要限售6个月明年才能抛。
注意，这时候就没有上市公司啥事儿了，1330万股网上发行打新募资1.06亿早就到手了，战略投资者那里押给券商的70万股对应的560万，钱转给上市公司，股份划给战投，上市公司的1400万股发行结束了。
关键是战投的210万股拿什么还？对应的股票现在都在二级市场散户手里套着呢。
还记得保荐机构让战略投资者预先缴纳的1680万现金吗？
主承销商在30个自然日内，只要股价低于8元时，就可以择机进场拿1680万去买万通液压股票。按照pdf公告所说的规定，券商只能低买，不能高卖。
一直到买满210万股为止。然后5个工作日内，将210万股万通液压交付给4家战略投资者。
假设股价跌到7.5元，券商只能在股价低于8元时买股票，所以买210万股的钱，只花了1575万，多出来的105万元呢？归券商了。
上市公司：按原计划发行1400万股，募资1.12亿。
打新的股民：由于券商买股的托盘行为，导致1330万股流通盘缩小为1120万股，且逢低的多达210万股的买盘，推升股价使得跌不下去，中签股民亏损减轻不少。
保荐机构：除了拿到保荐费用外，托底买股的差额利润也到手了，但股价破发，有好有坏。
战略投资者：本来就是协议认购入股的，280万股早给晚给都一样，反正都是限售期6个月。
pdf公告说了，长江保荐购买公司股票数量未达到全额行使超额配售选择权发行股票数量的，可以要求公司按照发行价格增发股票。但长江保荐以竞价交易方式购买的发行人股票与要求发行人增发的股票之和，不得超过《发行公告》中披露的全额行使超额配售选择权拟发行股票数量。
意思很简单，就是上市公司还能增发“210万股减去二级市场托底买盘的股票数”的股份数。
保荐机构反正都一样，要么到二级市场去买股给4家战投，要么拿钱去问上市公司买股，两者加总不能超过210万股。
保荐机构是稳赚不赔的，战略投资者本来就是股权投资，况且还有6个月限售期，短期股价是不是破发人家不是很在乎。
但绿鞋机制的存在，平衡了上市公司和打新投资者的利益，所以美股市场新股IPO采用绿鞋机制是很普遍的。虽然暂缓发行了，但当初蚂蚁集团的招股说明书上显示也将采用。