摘要：股市中,哪些板块是顺周期,那些事逆周期 你大概指二八板块吧,震荡期没什么用,也讲不清,时间长了,你就知道了 何为顺周期上游板块？ 顺周期板块是指根据市场周期上涨或者下跌的股票
股市中,哪些板块是顺周期,那些事逆周期
你大概指二八板块吧,震荡期没什么用,也讲不清,时间长了,你就知道了
何为顺周期上游板块？
顺周期板块是指根据市场周期上涨或者下跌的股票板块，顺周期板块一般有房地产、基建等，顺周期一般分为复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段。在投资这样的股票时一般在萧条阶段买入股票，然后进行长期的持有，在繁荣阶段卖出就可以获利。
2023-7-28哪些是顺周期行业？什么是顺周期？
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本周上证指数一雪前耻，本来跌跌不休的大A竟然阳了！大阳！
今天中午看到一则午评
截至午间收盘，上证指数涨幅为1.38%，报收3261.20点；深证成指涨幅为1.38%，报收11074.50点；创业板指涨幅为1.38%，报收2214.26点，科创50涨幅为0.80%，报收959.89点，北证50涨幅为0.08%，报收844.29点。
有没有觉得惊讶？放个图
真的很强，今天操盘的人应该是处女座。
今天，又是众多散户没有赚钱的一天，因为很多人还在AI，但是AI的资金却跑了很多，早几个月说公募的人斩仓进AI，几个月过去了，发现仓位变化还是不大，虽然很多公募基金都亏成狗了，但是他们依然还是大仓位没有过来。一是移仓也许真的很难，二是他们应该在等什么。
也许本周开始，他们等到了。
转变思路
今天盘后有朋友跟我说，大A的就像一家omakase店，做什么，你就要吃什么。其实吧，omakase店的主厨还是会跟客户沟通，虽然没有菜单，但是食客的喜好，口味主厨还是要知道的。大A有问你喜欢什么口味吗？爱吃不吃！A厨接下来的风格可能是大盘鸡，重庆小面可能要暂时放放了。
最近大家都很抵触这种大盘股的行情，起初我也是如此，后来我想明白了一件事情，炒题材能出牛市吗？散户真正赚钱的行情，还是那些所谓的中国优质资产带动的行情，所以在股市里，就要当好墙头草，不要留念，不要执拗，赚钱是最重要的事情。
券商
多家券商涨停的日子，中信证券这种巨无霸涨停了，一般这样的信号确实不太一样了。
从沪深300走势来看，最为强势，震荡中心向上。这也意味着阶段性顺周期与经济相关的方向表现得更加好。
所以炒题材的风格要结束了。蓝筹，大盘股要重新回自选了。
何为顺周期？
一个完整的经济周期包括四个阶段：衰退→复苏→过热→滞胀。
比如A行业：
在经济周期处于衰退阶段：该行业内的企业，利润明显下降。
在经济周期处于复苏阶段：该行业内的企业，产能开始扩张，增长开始加速，利润开始上升。
在经济周期处于过热阶段：该行业内的企业，增速放缓，收益率曲线上行但逐渐变得平缓。
在经济周期处于滞胀阶段：该行业内的企业，停滞不前，成本飙升，产量下降，甚至濒临破产倒闭。
那么，A行业就是标准的顺周期行业。
哪些行业是顺周期行业？
我国过去这么多年经济能够长期快速发展，主要是依靠投资作为驱动，影响经济增速的主力军包括：基础设施投资、房地产业投资、传统制造业投资。
其中关联性强的产业链条包括：煤炭、钢铁、水泥、化工、有色金属、建材、工程机械、家电、汽车等等行业，另外还有一个行业也是顺周期行业，它就是金融业。金融业与传统行业差异大，但是它跟国内经济的发展是密切联系的，经济形势好，金融业也会好。
AI不玩了吗？
AI这样一个题材也是真金白银打出来的，当然不会就这样停下来的，但是中报季，这些没有业绩的题材一般都会消停，因为标的公司大部分都表现的一般，甚至说很差。题材还没有变成行业，业绩还没有释放。再加上最近大盘股的引导，存量市场资金自然去追逐带动的方向，比如最近的顺周期行业还有权重蓝筹。
也许在8月中下旬就会卷土重来。还有游戏，传媒这些有AI，有消费多重属性的板块不会总是萎靡不振的，偶尔还会起来蹦一下。就像曾经的新能源，虽然资金不去，但是偶尔还能避险。经济相关的板块估值修复的差不多了，可能风格还会切换回TMT这些中小方向。
好了，各位老师，周墨鱼块!
什么是“顺周期”？都有哪些板块逻辑？
那些跟随经济周期涨跌，受益于经济复苏的板块，就属于顺周期板块。资本市场有周而复始的生命周期，循环经历从成长到高峰再到衰退的过程，一个周期结束，另一个周期就会开始。
顺周期板块包括有色、建筑、化工、汽车、钢铁、煤炭、钛白粉等细分领域，也包括银行、券商、保险等金融行业。
如果经济复苏向好，房地产市场景气，带动周边钢铁建材行业兴起，有利于建材、钢铁、煤炭、有色金属等价格提升，企业盈利回暖，从而拉动相关行业增长。同样，金融行业譬如银行、券商，在宏观经济向好时，市场情绪乐观，大盘上涨，会有更多的企业向银行贷款，投资者也更愿意将钱投入股市，于银行而言带动了业绩提升，于券商而言则会有更多的人开户投资，由此带动金融行业繁荣。
目前，A股的行业估值出现了较明显的分化，消费、医疗、科技等热门板块的估值处于历史相对高位，而以传统行业为代表的顺周期板块的估值分位则相对较低。
顺周期板块的涨幅并不明显，很多顺周期板块的估值甚至还在不停地创出历史新低。在这种情况下，一旦顺周期板块的业绩出现了明显好转，其有望获得巨大的估值提升。
随着市场流动性的收紧，市场整体估值可能会受到压制，估值偏高的板块，风险可能会更大。因此短期内低估值的、业绩确定性高的顺周期板块会有相对优势。
疫情逐步控制之后，中国复工复产节奏加快，经济持续复苏。经济数据显示，规模以上工业增长显著，房地产开发投资，消费等增速均有回升，预计四季度经济也将进一步拾级而上。产业链复苏对价格的推升作用明显，即短期内需求强势复苏，引发工业品价格明显上涨。从供给端看，新冠疫情实际上也加大了对一些行业资本存量的冲击和导致相关产能的退出，而在去库存背景下，需求的持续上涨将使企业盈利加速回升。
股票的“顺周期”是什么？ - 知乎
“顺周期”概念只有一句话：如果经济环境好转，一个行业的表现也好转，那这行业就是顺周期的。延伸一步说，只要什么东西价格涨，股价也涨，那只个股就是顺周期的。
因为市场分析，一切迹象都表明顺周期板块很可能是个“风水宝地”。
第一，国内经济复苏，产业回暖。从综合PMI判断(专门判断经济趋势的指数)，11月份为50.02%，比上个月上升了0.9%。这表明经济基本面有改善迹象，顺周期板块有望在经济复苏的过程中改善盈利情况;
第二，有可能出现估值修复的补涨行情。目前顺周期板块的估值水平都相对较低，存在板块补涨可能。
第三，基金的行业配置重心可能偏移到顺周期板块。目前，基金对医*、消费、电子等热门板块的绝对配置比例达到了历史较高水平，而对周期性板块整体配置则处于历史低位，理应进行均衡调整。
综合三点因素，顺周期板块和个股注定成为市场焦点，当前的市场也证明顺周期板块正逐步向好。所以，它不火谁火?
只要经济好起来，地产、建材、基建等行业肯定是投资主力，这个产业链条还很长，会进一步拉动钢材、水泥、家电、工程机械、装修等行业的发展。我们不逐一举例，重点说几个板块。
经济复苏对多个产业需求上涨，比如地产、基建、纺织服装等，同时海外开启补库存化工出口持续旺盛，上游化工产品价格近一个月来景气持续上行，从已披露三季报的化工公司的业绩来看，环比已出现明显好转;
之前水泥股价持续下杀估值，大部分企业估值已回落至历史30%分位，市场对于水泥股过于悲观。但是自从顺周期板块火了之后，水泥板块逐渐走出阴霾。
顺便提一句，玻璃纤维其实也和水泥建材板块情况类似。
科技、医*、消费大涨时，金融行业基本不动。当经济发展好时，金融板块是有估值修复空间的。
疫情期间，银行牺牲一部分利益帮助实体经济修复，现阶段实体经济慢慢恢复，也有利于改善银行的资产质量，无风险利率变高也有利于银行的盈利。
保险企业的投资收益和利率相关，且负债久期较长，企业价值天然受益于无风险收益的上升。此外保险本身带有可选消费的属性，也是经济复苏的受益者。
最后想和大家说，任何投资都伴随着风险，买顺周期板块的股票也一样。下面有3个风险点一定要get：
顺周期中，产品价格涨，股价一定涨。如果板块走的是小周期，就是阶段性反弹，价格对其影响就失效了。
比如前几天的养鸡板块，鸡肉价格的确涨了，但行业板块大概率不是行业底部，拿着周期股的做法做基本就完蛋了。
有时候预期太满，很多公司在大周期下，预期阶段都已经打了非常高的涨幅，容易见顶。顺周期中也要注意这点。
拿2018年的猪周期举例，猪肉概念股正邦科技在2019年4月股价已经到达阶段顶部，实际上那时候猪肉价格并没有见顶，猪肉是去年10月见顶的。这期间猪价一直涨，但是股价跌幅最多达到腰斩。这时候你盯着价格炒，就会哭泣。
理性市场中，哪怕短期价格涨幅再多，也没意义。比如去年的招商轮船、中远海能，现在对照下的一些涨幅很高的股票，暴涨之后很可能是暴跌。所以，顺周期板块中，缓慢上涨的个股反而才是真正需要关注的。
好啦，要说的就这么多，我们来撸一下重点：
经济环境好转，一个行业的表现也好转，那这行业就是顺周期的，行业中上市公司的股票就是顺周期股票。
银行、证券、保险、水泥建材、化工产业、房地产、有色金属、基建、煤炭、钢铁
1.需要分清顺周期和小周期，前者随着经济环境的变化而变化，后者仅仅是一段时间内的反弹;
2.预期和估值不匹配，预期明明上涨，但估值已经下跌;
今天仅仅是说顺周期板块的基础知识，在周期投资中，还有逆周期、无周期这类板块，面对这些该拿出什么策略呢?关注我们公众号，今后会和大家慢慢讲解。
顺周期有哪些板块？
顺周期板块是指在宏观经济周期上升阶段表现较好的板块。一般来说，顺周期板块的表现与宏观经济周期的走势密切相关，因此投资者可以根据宏观经济的走势来选择相应的顺周期板块进行投资。
以下是一些常见的顺周期板块：
1. 金融板块：在经济复苏期间，金融板块往往表现较好，因为经济复苏需要资金支持，而金融机构则是资金的主要来源。
2. 房地产板块：在经济复苏期间，房地产市场往往会出现回暖，因此房地产板块也可能表现较好。
3. 工业板块：在经济复苏期间，工业生产往往会出现回升，因此工业板块也可能表现较好。
4. 原材料板块：在经济复苏期间，工业生产需要大量的原材料，因此原材料板块也可能表现较好。
需要注意的是，顺周期板块的表现并不总是稳定的，投资者应该根据市场情况和自身风险偏好进行投资决策，并进行充分的风险管理。
161606严周损营执里很四记缺这只基金投资的是顺周期板块还是逆周期板块？
161606这只基金的投资应该是顺周期板块的产品，看了她的产品基金档案里面的内容，股票持仓都是一些非常优秀的公司。而且晨星评级为五颗星。
什么叫顺周期板块首料愿
顺周期板块是与市场经济形势共荣共损的股票板块。在市场经济景气向上的时候，整个行业的营收情况也会得到一定的改善，市场经济不景气向下的时候，这些板块也会受到市场的影响，随着市场一路下行，这些板块就是属于顺周期板块。所谓顺周期、逆周期，就是指一个企业，或者行业在经济周期不同阶段的表现。如果是经济环境好的时候，一个行业的表现也会好，那就是顺周期。反之，则是逆周期。还有一些行业在经济周期的不同阶段，表现差异不大，就叫无周期，或者抗周期。意思是，经济不好的时候，你至少可以不受损，可以抵御经济周期。银行、地产、建材、基建，这都是明显的顺周期行业，这和我们国家处在一个经济高速增长期，和我们的经济发展的模式是有关系的。地产、基建，都是投资的主力。所以经济好的时候，投资增速就快，那这些行业，地产、基建，包括相关的建材、工程机械、装修家电等等，都非常好，所以这些行业都是顺周期的。
究竟什么叫「顺周期板块」？现在参与能受益吗？
友金所（ID：youjinsuo-yyfax）
图文：言泉
审核：三金
进入2021年以来，不少机构看好「顺周期板块」，不仅研判中报以强烈关注，而且多有表示已经在布*，“积极拥抱周期资产”。
「顺周期板块」成为今年绕不过的一个话题，在震荡之中时有走强的表现。今天领涨的金融、材料就都属于「顺周期板块」。
这也引起了不少朋友的好奇：「顺周期板块」是个什么板块？为什么叫这么个名字？今天就和大家聊聊这个。
01
什么叫“顺周期”？
“顺周期”中说的周期，指的是经济发展的周期。
顾名思义，「顺周期板块」就是指跟随经济周期一起同向波动的那些行业板块。比如与出口、制造相关的有色金属、钢铁、化工等行业以及基建相关的建材、地产等行业。
另外，由于经济高速发展离不开金融系统的支撑，经济好的时候，金融行业也赚钱。所以，金融行业也属于顺周期行业。
顺周期行业的共同特点是随着经济变好，其行业发展也向好。换言之，经济上行利好的行业就是顺周期行业。
当然，由于和经济发展紧密关联，顺周期行业的具体品种也会有所变化。也正由于和经济增长速度紧密相关，除开短期波动，顺周期品种的资产都有以下特点：
经济低迷阶段，顺周期品种表现相对而言都会比较差；
经济复苏或者上行周期，顺周期品种表现也跟着好起来了。
基于这种特点，我们来进一步聊聊，如何“拥抱周期资产”，利用它们从经济发展中获得收益。
02
「顺周期板块」投资特点
投资顺周期行业，和价值投资不太一样。
首先，由于顺周期行业大多是传统行业，成长空间不大。在便宜的阶段，投资顺周期性品种，耐心等待经济复苏，才能获得不错的收益。
投资顺周期行业，核心要领就是要「买得便宜」，一定要在估值处于相对底部区域投资。坚持下来，才有大概率能获得10%以上的年化收益。
其次，虽然经济好时，顺周期行业也好；但是当经济低迷或者受到外界负面因素影响时，顺周期行业也会再度跌回去。
例如2018年的贸易摩擦、2020年的疫情，都属于类似的影响因素。也因此，过去两年顺周期的代表：银行、保险和地产，就被投资者戏称为“三傻”。
因此，投资顺周期行业需要格外留意宏观经济的变化，重视宏观经济基本面。根据经济复苏的周期与通胀的周期来指导自己的投资，必要时及时操作。
心中有周期，投资「顺周期板块」才能事半功倍。
而如果经济发展或复苏不达预期，顺周期行业就可能会持续低迷一段时间。这段时间投资仍然会有收益，不至于亏钱，但很可能跑输市场。
投资不能只看到机会，也要看到潜在的风险。
在当下这个时间节点，如果美国推出新的贸易摩擦方案、或者疫情出现反复，都可能会影响顺周期性品种的表现。
这两个潜在的风险，都不容忽视，所以短期内顺周期行业可能还会有些波动。
不过时间拉长之后，总能等到经济上行周期的到来，只不过是时间早晚的问题，多点耐心就好。
总的来说，受宏观调控、疫情、国际关系等影响，经济周期越来越难判断，具体到行业受周期的影响也更加复杂。
在这种情况下，「顺周期板块」调整快、择时困难，因此我们不建议过多投入，大家可以通过组合配置的策略来均衡平滑周期波动。
例如我们的「驭·千里马」、「主题行业轮动」组合，都拿出了一部分权重（15%左右）配置顺周期板块，建议大家直接投资组合抓住整体行业向上时出现的Beta机会。
十大券商看后市｜沪指上行至3500点，顺周期行情延续明年_牛市点线面_澎湃新闻-The Paper
截至11月27日收盘，上证综指涨1.14%，报3408.31点；科创50指数涨0.18%，报1387.77点；深证成指涨0.67%，报13690.88点；创业板指涨0.37%，报2618.99点。
澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分券商认为，复苏仍是A股主线。目前，A股正处于基本面不断改善驱动的轮动慢涨期，上证指数有望上行至3500点。值得一提的是，一般年底到第二年春季，资金活跃度会进一步回升，这会成为指数往上的重要力量。
配置方面，顺周期依然是机构聚焦的投资主线。其中，年末机构的调仓行为，将推动顺周期板块行情延续到明年一季度。具体来看，追求稳健的绝对收益投资者，可将顺周期大金融板块作为首选；追求弹性的相对收益投资者，可将强周期资源，交运作为配置的首选。此外，集采落地后医*板块龙头股的估值修复机会，同样可观。
中信证券：顺周期主线将延续到明年一季度
目前，A股正处于跨年轮动慢涨期。展望后市，未来海外新的宽松举措有望推升全球风险偏好，国内经济继续稳中向好，政策保持平稳。年末机构调仓行为，将推动顺周期板块行情延续到明年一季度。
具体来看，首先，美国为了应对年底补贴退坡，12月有望扩大货币或财政刺激，进一步推升全球风险偏好，加速外资在年末持续增配A股。其次，预计11月经济数据继续验证复苏趋势，并且12月中央经济工作会议的定调将保持平稳，政策实际收紧最早要到2021年二季度。再次，年内顺周期板块仍然相对滞涨，但其相对景气强度的抬升将促使机构在年底主动增配，进一步强化板块行情的持续性。最后，预计此轮顺周期板块的盈利修复顶点出现在明年一季度，并且从历史相对估值来看，主要顺周期行业仍有估值修复空间，板块行情大概率延续到明年一季度，而新经济板块相对盈利增长优势预计将在2021年下半年体现。
总体看，A股正处于基本面不断改善驱动的持续数月的轮动慢涨期，顺周期的相对景气和估值优势将进一步强化板块行情。
配置方面，顺周期工业板块建议继续关注基本金属、能源金属和化工等。可选消费板块可重点关注家电、汽车、白酒、家居，以及受益后疫情时代出行恢复的酒店、景区等。低估值板块，建议重点关注经济、政策、盈利共同催化的银行。此外，投资者短期可关注集采落地后医*板块龙头股的估值修复机会。
中金公司：短期复苏仍是主线
近期，市场低估值周期性板块继续领涨、市场风格再平衡。不过，风格转换和A股整体指数走势较为纠结，弱于预期。一方面，是A股机构化趋势下，追逐短期博弈性机会的资金力量已经不如此前，另一方面，是政策退出的顾虑，限制了市场资金去追逐周期性板块。
展望后市，经济数据仍然较为强劲、全球经济复苏大趋势仍在持续的背景下，短期复苏交易可能仍是主线。
不过，市场对于潜在政策退出影响关注度较高。此外，在近年机构投资者连续获取较好的收益后，临近年底，整体风险偏好不高，也需要注意这些因素对市场的影响。
配置方面，建议投资者重点关注低估值、有正面催化因素的板块。同时，少数新经济领域累计调整幅度已经不小，如部分消费电子股，可以考虑逐步逢低吸纳。
中信建投：指数或上行至3500点
展望后市，基本面上，央行三季度货币执行报告出炉，10月工业利润再创反弹新高。其中，有关货币政策变化方向的表述中，并未看到此前市场担心的“货币转向紧缩”意图，而是此前的货币中性政策保持延续，且中长期利率下行仍是主导趋势，对资本市场整体偏利好，市场不用过度担心短期经济快速反弹后的货币同步收紧。
技术面上，市场短期内成交量依旧不足，投资者应保持适度警惕。
配置上，主板方面，当前主板面临复杂的内外部经济反弹节奏差异，以及博弈的货币政策退出与否的担忧，维持本轮指数上行至上证3500的预判，短期建议投资者高仓位做多，但随时警惕市场对经济预期的可能快速修正风险。
创业板方面，依旧受到医*板块的疫苗及医疗器械带量采购政策负面冲击，考虑到历史上的12月风格轮动现象在今年提前了一个月开启，建议投资者对创业板短期保持高仓位不变，但市场风格调整为均衡。
光大证券：基金年终考核临近可关注滞涨顺周期板块
展望后市，随着基金年终考核临近，滞涨顺周期板块有望持续受到市场资金青睐。不过，尽管当前市场对经济复苏和顺周期板块认可度较高，但对于具体投资方向仍有所分歧，近期周期板块内较快的轮动节奏就反映了这种分歧。
配置方向上，建议投资者把握两条投资主线：一是重点关注滞涨顺周期板块，如周期上游的有色金属、石油、煤炭、金融及交运等，景气度持续改善的基建产业链也得持续关注；二是继续关注可选消费板块，如家电板块的投资机会，同时汽车板块近期波动明显加大，如果其出现大幅回调，回调后仍将是很好的买点。
华泰证券：A股风格进一步向价值平衡
展望后市，考虑到利率水平、疫苗消息等，12月A股风格或进一步向价值平衡。
具体来看，对金融地产股的排序为银行、保险、券商、地产。本轮与历史信用周期不同，银行与地产逻辑分化，以去年底为对比，银行指数PB仍有较大修复空间，而保险指数已修复至相应水平。同时，银行内部的修复顺序与市场风格搭配，先修复成长型银行、再修复低估值银行。经济基本面修复的确定性高于A股继续走牛，银行保险逻辑上优于券商。
配置方面，12月建议投资者关注出口、冷冬、疫苗消息等时点性因素带来的行业短期机会，如燃气、煤炭、航空、机场等。
中银证券：继续加仓周期
当前时点，投资者应该坚定地继续加仓周期板块，并作为12月配置的首选风格。
具体来看，首先，全球共生模式下，消费国的需求刺激转化为制造国的产能并拉动大宗商品价格。其次，美元贬值具有持续性，在人民币升值和通胀预期抬升背景下，有色、黑色、地产、金融低估值盈利改善行业认识趋同性强。再次，国内弱刺激下的强周期，供给侧结构改革约束持续，弱刺激继续优化行业格*，海外需求带来行业盈利改善，周期龙头溢价明显。
配置方面，追求稳健的绝对收益投资者，可将顺周期大金融板块作为首选；追求弹性的相对收益投资者，建议将强周期资源，交运作为配置的首选。
平安证券：A股仍将维持箱体震荡格*
展望后市，流动性方面，三季度《货币政策执行报告》定调货币政策常态化，保持宏观杠杆率基本稳定，预计宏观流动性维持紧平衡，股市流动性仍有支撑。不过，高估值行业受流动性收紧制约。整体来看，A股市场仍将维持箱体震荡的格*不变。
配置方面，仍是结构性机会。其中，经济复苏仍是主要线索，建议投资者关注化工、有色金属、金融和地产等估值不高的周期板块。
方正证券：12月重点关注顺周期行业
展望后市，在经济见顶、流动性彻底收紧之前，市场牛市格*不改，目前市场处于业绩驱动的时期，迎接主升浪。
具体来看，一方面，业绩对分子端的贡献稳步抬升，从11月高频经济数据来看，生产端维持较高的开工水平，需求端中汽车、服务业景气度进一步抬升，出口依然维持较高增速，整体而言四季度经济各项指标均恢复至疫情前的水平，增速有望恢复至6%左右的水平，较三季度进一步改善。
另一方面，估值将是震荡的格*，典型的业绩高增速时期估值难以大幅下移，11月以来央行释放出逐步回收流动性的信号，主要着眼于预期管理，明年一二季度之交才是重要的观察时点。
配置方面，建议投资者12月重点关注顺周期行业，如有色、交运、大金融等。
太平洋证券：顺周期行情依旧
进入12月，顺周期行情依旧。近期，市场表现为顺周期与高估值品种的较快轮动，体现出较明显的顺周期特点。
具体来看，随着国内外经济延续复苏趋势，工业企业利润年内首次转正，需求端持续发力，餐饮消费转正显示服务型消费修复窗口渐近，新一轮库存周期有望开启，同时货币维持“紧平衡”得到验证。在全球疫情、美国大选等外围不确定性因素的落地，人民币升值背景下，外资有望持续回流A股。因此，维持A股向上判断。
不过，随着年关将至，投资者“保收益”心态等资金博弈行为边际增强，短期市场波动加大。
配置方面，建议投资者围绕经济复苏和“双循环”，聚焦顺周期轮动，风格保持均衡。首先，可关注低估值但业绩有持续改善空间的银行、保险。其次，可低估值且边际需求良好的化工、有色、机械、地产等；再次，可关注“科技+制造内循环”的光伏、新能源汽车、5G基建、云计算。此外，可关注“消费内循环”中可选消费中的汽车、消费电子、家电家居、旅游酒店、影视影院等。
新时代证券：市场再试突破
展望后市，市场或将迎来突破。未来半年，随着疫情逐步度过最危险的时候，经济可能会持续超预期。因此，周期金融将会出现戴维斯双击，驱动指数进入新的上涨。资金层面，公募基金发行热度依然很高，一般年底到第二年春季，资金活跃度会进一步回升，这会成为指数往上的重要力量。
配置方面，本轮经济改善的力度还会更强，时间上可能会持续到2021年底。而金融周期的顶点一般会领先经济的顶点，建议投资者重点关注有色、化工、汽车、机械、券商、银行等。
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