摘要：什么是对冲基金？对冲基金指的是什么？ 您好，采用对冲交易手段的基金称为对冲基金（hedgefund），也称避险基金或套利基金。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期
什么是对冲基金？对冲基金指的是什么？
您好，采用对冲交易手段的基金称为对冲基金（hedgefund），也称避险基金或套利基金。对冲交易的方法和工具很多如卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等。对冲基金通过对冲的方式避免或降低风险，但结果往往事与愿违。由于潜在风险较大，因此对冲基金被界定为私募基金的一种，而不是公募的共同基金。
人民币对冲基金有哪几个？
人民币对冲累计基金是使用人民币作为基金采用对冲交易手段的基金，也称为避险基金或套期保值基金。指在金融衍生工具（例如金融期货和金融期权）与金融工具合并后用于获利的金融基金。人民币对冲基金是一种投资基金，意为“风险对冲基金”。
对冲基金到底是什么意思？对冲基金策略都有哪些
跑了十几圈就累得不行了70
国内对冲基金排名前十（国内对冲基金排名） - 班甲财经
桥水联合基金、AQRCapitalManagementAQR资本管理公司、MillenniumManagement千禧管理、Citadel城堡投资城堡投资集团、SorosFundManagement,LLC索罗斯量子基金、WintonCapitalManagement元盛投资、D.E.Shaw&Co.德劭、RenaissanceTechnologiesLLC文艺复兴科技、TwoSigma、Paulson&Co.鲍尔森公司。
1.目前情况良好。2.上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲5期基金是一只具有潜力的对冲基金，其投资策略和管理团队都得到了市场的认可。基金经理秉承巴菲特的价值投资理念，通过深入研究和分析，选择具有潜力的投资标的，以期获得较好的回报。目前，基金的投资表现良好，取得了一定的收益。3.值得注意的是，投资市场存在风险，基金的表现也会受到市场波动的影响。投资者在选择基金时应综合考虑自身风险承受能力和投资目标，并密切关注基金的运作情况和市场动态，以做出明智的投资决策。
人民币对冲基金就是使用人民币市场进行对冲投资的基金。
对冲基金就是使用对冲作为其交易手段的一种基金。目前主要是通过使用期货、期权等金融衍生品与金融工具联合对有关股票进行风险对冲与实买空卖等交易技巧，达到规避和化解投资风险的目的。
对冲基金是什么?怎么运做的?盈利方式是什么?
对冲基金这种金融产品概念传入的时间不长，很多人开始认识对冲基金，大都是从九七年亚洲金融风暴开始的，时至今日，仍然很少有这方面的文章全面对对冲基金以及该类基金的性质及运作模式进行分析介绍。但随着时间的推移，我们确有必要对对冲基金有一个正确理解认识。有基于此，笔者以下将对对冲基金不同的类型，以及不同类型对冲基金涉及的风险，进行介绍分析。 一、什么是对冲基金 对冲基金原本是指一些基金，这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有(LongPosition)外，更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。这些风险包括：市场风险，财务风险以及经济风险等，一般投资者将这种基金称为对冲基金，以此来区别于多种传统性的投资基金。传统的基金，主要是指投资于证券的基金，而对冲基金则多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖，力求在剧升的市场，或骤跌的市场中皆可把握住获利机会。总的来说，对冲基金具有这样一些基本特性：1、投资目标比较空泛,对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具；2、较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖；3、重视基金经理的能力。 对冲基金的两大特征 对冲基金并没有一个权威的定义，它起源于50年代的美国，一般说来，是私营的投资机构(通常在巴拿马税收管理松散的海外注册)利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧。现代对冲基金是指具备如下两大特征的投资基金：(1)经理费大部分来自利润提成；(2)至少采用以下三个投资策略之一：投资于多样资产；使用对冲技巧；如不卖空，则必定运用财务杠杆，例如向银行融资来加大赌注等。 二、对冲基金种类 对冲基金大至可分成五种类型： (一)传统型 该类基金一般被称为选股型对冲基金，它是一种较早期的对冲基金，此类对冲基金一般运用的是长线与短线结合的投资策略，基金的经理会将持有的部分资金用于纳投资一批盈利前景被市场看好的股票，同时，基金经理还会利用市场反复波动的心里，抛空一些被市场看淡的股票，当然这些股票或是股价过高或是盈利倒退。这样当股市骤升骤跌时，其持有的优质股票就可弥补因不被市场看好而遭沽空的股票投资损失。此外，此类基金的经理，为了有效地控制风险也会买入卖出其它一些种类的金融衍生产品和工具，例如指数期货，股票期权等等。用以平衡该类基金的风险。而此类基金的表现好坏，很大程度上依赖于基金经理对整个证券市场的熟练把握和分析，其独到的运作风格也极大地影响到基金的业绩表现。 (二)炒买炒卖型 此种类型的对冲基金,又称为“智慧型”对冲基金,基金经理从全球及宏观的度着眼,在世界各地的股市、汇市以及期货等市场中寻求不合理的市场价格，基金经理不但对某些国家或地区的**、经济以及金融证券市场有很深及全面的理解分析，并且在此基础上制定了一套十分周密且详尽的投资和投机计划及策略，之后就会乘其不备乘虚而入，以闪电般的速度同时炒作几个不同的市场，以获取价差回报。其投资和投机的对象可以是货币、债券、指数期货、股票期权以及其它一些金融衍生产品。正是因为其炒买意味十分浓厚，且其操作上的特点十分凶狠和迅速，因此该种基金的回报率很高，但风险也很大。我们大家十分熟悉的“索罗斯量子基金”即属于此一类的对冲基金。 (三)套期保值型 套期保值型对冲基金相对于炒买炒卖型来说则属于十分稳健的一种基金，风险也比较小，年回报率一般维持在10%-20%左右。这种类型的对冲基金的投资策略主要是利用同类型金融产品在两个市场间的不同价格，即价差，用买低卖高的操作方法获取价差的最大收益。此种收益所担风险很小。例如，基金经理从纽约证券交易所买入较低价的股票，然后再拿到太平洋证券交易所以较高的价格卖出，以获取价差利润。另外一种情况是基金经理，买入价格较低的可转换债券，以搏反弹；同时沽出正股以作对冲，获取价差。总之该种对冲基金是十分地道的机会主义对冲基金，其业绩也随基金经理的能力而有好有坏。其中基金经理能否得到准确的市场信息并作出有眼见的分析判断，对基金的业绩影响十分重大。 (四)多元化风险分散型 这种对冲基金顾名思义，就是利用分散的投资方法，将资金投资于世界不同的汇市、债市、股市和金属、能源以及农产品(资讯行情论坛)等期货市场中去，以求达到分散和降低风险的目的，同时追求最大化的投资回报率。其与炒买炒卖型的区别在于，中长期的投资多，且投资更为分散，风险也较低，以求稳定回报。其基金经理的对整个金融市场的理解和透彻分析是基金取得稳定回报的基础。 (五)综合型 该类对冲基金是指其基金经理人将资金分散投资于风险、回报都不同的对冲基金中去，例如，以上提及的一些对冲基金。集合名家之大成，以求达到风险较低且回报稳定的目的。此外，该类型基金的基金单位较其它单一的对冲基金为小，更方便散户和小额投资者。 三、对冲基金投资的基本策略 因传统基金在反覆波动的市场中表现没有预期般理想，因此对冲基金便应运而生。亦因为对冲基金运用的策略，跟传统基金明显不同，其表现与市场的情况之关系不甚密切。对冲基金的投资目标一般都比较空泛，这样一来就使基金经理在运作上的灵活性增大，因此对冲基金经理几乎可以用市场上一切合法的手段进行交易买卖，以赚取利润和高回报。除了传统地对证券商品长期持有外，常见的买卖策略还有以下几种：1、对证券或商品进行沽空。2、买卖股指和股票期权、期货或其它金融衍生产品和工具。3、用借贷的资金进行投资和增加投资，以达到获取加倍回报的目的。4、运用套期保值等方法手段，赚取低风险的回报。
警惕！对冲基金正在大举做空人民币
文/牛弹琴
(一)
据美国《华尔街日报》报道，华尔街正在大举做空中国，一些对冲基金巨头已押注人民币大幅贬值。以《华尔街日报》的江湖名声，作出这样的报道，应该不是捕风捉影。
证据一
最凶猛的做空人民币的对冲基金，可能非巴斯(KyleBass)麾下的HaymanCapitalManagement莫属。
这家总部位于达拉斯的对冲基金，目前已卖出所持大部分股票、大宗商品和债券资产，专注于做空亚洲货币，包括人民币和港元。据透露，该公司已将约85%的资产都押注在未来三年人民币和港元将贬值的交易上，这项押注涉及数十亿美元的资金，包括借来的资金，可谓孤注一掷。
这也是该对冲基金在金融危机时成功做空美国住房市场后，规模最大、目标最为集中的一次做空押注。巴斯宣称，就投资规模而言，这一次比次贷危机时还要大得多。在他看来，人民币在未来三年的跌幅可能高达40%。
证据二
知情人士称，美国亿万富翁交易员德鲁肯米勒(StanleyDruckenmiller)和对冲基金经理泰珀(DavidTepper)已经对自己的头寸进行部署，押注人民币将下跌。艾因霍恩(DavidEinhorn)麾下的GreenlightCapitalInc。也持有押注人民币贬值的期权。
据透露，德鲁肯米勒及其前门生施赖伯(ZachSchreiber)自去年以来均已建立大量人民币空头头寸。德鲁肯米勒目前投资自己的财富，施赖伯运营着规模对冲基金公司PointStateCapitalLP，该公司管理着约100亿美元资产。
据知情人士透露，这一押注帮助PointState去年获利约15%，截至今年1月中旬，收益贡献超过5%。
证据三
亿万富翁阿克曼(WilliamAckman)上周在写给投资者的年度信函中披露，在去年8月中国引导人民币贬值的两天前，旗下的PershingSquareCapitalManagementLP对冲基金，即开始通过购买看跌期权和看跌期权跨期组合，建立了大量名义上看跌人民币的空头头寸。
PershingSquare的资产规模在185亿美元，但不清楚做空人民币头寸的具体规模。阿克曼在信中也很审慎。他说，看空人民币仅仅为PershingSquare带来了少量盈利，由于中国一直在捍卫人民币汇率，这些盈利尚不足以抵消该公司蒙受的更大亏损。
但他表示，他将继续持有这些看空头寸，因其作为对冲工具具有重要意义。
证据四
知情人士称，其他通过做空人民币而获利的公司包括规模20亿美元的ScogginCapitalManagement，以及凯雷投资集团(CarlyleGroupLP)旗下EmergingSovereignGroup。
熟悉EmergingSovereignGroup旗下做空中国的基金Nexus的人士称，2016年1月份上半月Nexus就上涨超过20%，一定程度上就是因为该基金持有大量人民币空头头寸。其中一名人士称，Nexus大部分头寸由期权组成。
GreenlightCapital和泰珀所掌管AppaloosaManagementLP的敞口规模有多大不得而知，但泰珀去年曾直言不讳地指出人民币被高估。
证据五
那就是索罗斯公开宣称要做空亚洲货币，尽管在达沃斯论坛上，这位资本大鳄没有公开点人民币，但他认为中国经济将不可避免地出现硬着陆，有鉴于此，他看空大宗商品生产国货币和亚洲货币。以索罗斯的江湖地位，这场表态更有一种风向标的作用。
不出意外的话，索罗斯旗下的对冲基金，很可能也参与了做空人民币的交易。只是当《华尔街日报》联系索罗斯基金管理公司发言人以及索罗斯家族财富管理办公室时，可能考虑到问题的敏感性，他们未就该公司外汇头寸予以置评。
(二)
山雨欲来风满楼！
这种状况，不由让人想到了1997年的亚洲金融危机。正是索罗斯等资本大鳄对泰国、马来西亚等国货币大幅做空，最终使这些国家货币体系崩溃，亚洲市场蒙受剧烈动荡，一些国家不仅耽误了多年的发展，印尼等国还引发了大规模动乱乃至政权的更迭。
当然，苍蝇不叮无缝的蛋，被攻击的国家，往往本身经济遇到了困难，决策层又缺乏有效应对办法，内外交困之下，货币一触即溃，资本大鳄赚得盆满钵满。
但人民币不同于泰铢，不同于林吉特，因为人民币背后的中国，不是泰国，也不是马来西亚。
毕竟，中国拥有3万多亿美元的外汇储备，拥有其他国家望尘莫及的**资源，对冲基金要撼动一个超过10万亿美元的世界第二大经济体，谈何容易。
一场大规模的保卫人民币的战斗已经打响。
今年早些时候，应该是在央行的统一指挥下，在对冲基金做空的主要据点——香港市场，中国国有公司大幅买进人民币，造成当地人民币同业隔夜拆借利率飙升66%，空头头寸难以融资，人民币因此大幅走高。一些空头可能已被打爆。
另外，去年8月份以来，中国也针对性地出台一系列措施，包括抛售美元储备，以此稳定人民币汇率；同时要求在岸人民币衍生交易缴存20%的准备金，以此阻止资金外流，这也提高了对冲基金持续通过掉期做空人民币的成本。
《华尔街日报》披露说，在日前索罗斯做空中国的言论发表后，中国媒体随机警告，那些试图做空人民币的“激进”投机客将遭遇巨大损失，“中国的上述表态已震慑了一些基金经理，导致他们不再加大力度做空人民币。一些交易员已缩减甚至完全退出了人民币空头头寸，称他们无意与中国**对着干。部分交易员称，他们正寻求转而做空那些一旦人民币继续走低，预计将跟随贬值的其他亚洲货币。”
但激烈的战斗还在继续，只要中国资本外流没有得到有效遏制，只要中国经济前景依然浑浊不明，国际炒家就不会将目光从人民币身上移开，中国就依然面临着对冲基金的多路狙击。
沧海横流，方显英雄本色。
关键时刻，正考验着中国决策者的手段和智慧！
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1、离岸人民币：①所谓的离岸人民币，它指的就是在中国境外经营人民币的存放款业务。交易的双方都是非居民的业务被叫做是离岸金融业务。
2、岸是英语中海岸的意思，离岸人民币就是离开国境的人民币；在岸人民币其实就是还在海岸线以内，也就是在国境以内的人民币。
3、、离岸人民币：就是指中国内地以外，可运营人民币下款业务的市场，一般最活跃的人民币离岸市场在香港。
两者的区别：价格：离岸人民币与在岸人民币之间有一定的价格差距。汇率的形成机制：离岸人民币汇率形成基本上都是靠市场定价，而在岸人民币汇率受央行的管制较多。
离岸人民币和在岸人民币区别在于：概念不同，发展时间不同，比例不同，价格形成机制不同，限制不同，规模不同，特点不同，受到的影响不同，市场参与者不同。
离岸和在岸人民币的区别：离岸市场人民币汇率对超预期的经济数据反应更强烈。当经济数据超预期时，汇率会之一时间反映市场对经济预期的调整，而离岸市场因为没有管制，对数据，尤其是超预期的部分反应更大。
离岸人民币的特点：汇率变化受国际影响较多，与国际金融市场的联系更为紧密。正式因为两者存在以上区别。所以在国际金融市场较动荡的时候，在岸和离岸人民币汇率会出现比较明显的差价。之所以会有两个汇率。
两者的区别：价格：离岸人民币与在岸人民币之间有一定的价格差距。汇率的形成机制：离岸人民币汇率形成基本上都是靠市场定价，而在岸人民币汇率受央行的管制较多。
【1】使用场景不同离岸人民币主要在大陆以外地区使用，在岸人民币主要在大陆使用。【2】管理方式不同我国对在岸人民币流通实行外汇管制，即用人民币兑换美元，或美元兑换人民币有限制。
市场参与者不同：在岸人民币的市场参与者主要是央行、国内银行、大型财务公司、外国银行的国内分行等，离岸人民币的市场参与者主要是进出口企业、离岸金融机构、对冲基金等。
【1】定义不同离岸人民币市场，即中国境外经营人民币存放款业务的市场。而在岸人民币市场，即在中国境内市场流通人民币的市场。【2】发展时间不同离岸市场的发展时间较短，规模较小，主要向非居民提供服务。
③总而言之，简单一点来讲，离岸人民币就是国外换汇的汇率，在岸人民币就是国内换汇的汇率。在岸人民币指的是在国内市场人民币汇率基本水平的一个价格趋势或者价格的走势。
1、在岸人民币是指在境内市场的人民币汇率。主要用于国内市场的人民币与外币的兑换，离岸人民币是指境外市场的人民币汇率，主要用于境外市场人民币与外币的兑换。在岸人民币的特点。
2、在岸人民币是指在岸人民币境国内市场的人民币汇率主要用于国内市场的人民币和外币兑换。离岸人民币是指海外市场的人民币汇率，主要用于境外市场人民币与外币的兑换。
3、离岸人民币是指：央行开放香港以及其他国家进行人民币交易的汇率就叫离岸人民币，而2010年中国香港实施的人民币离岸交易(CNH)已经是泛指海外离岸人民币交易。
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人民币对冲累计基金是什么？
人民币对冲累计基金是使用人民币作为基金采用对冲交易手段的基金，也称为避险基金或套期保值基金。指在金融衍生工具（例如金融期货和金融期权）与金融工具合并后用于获利的金融基金。人民币对冲基金是一种投资基金，意为“风险对冲基金”。
对冲网智库里，对冲基来自金的三个特点是什么？
据对冲网的对冲基金研究中心高级研究员表示：“这个对冲基金很难用几句话讲清楚什么叫对冲基金，您刚才讲的这些都是对，但是都不全面。对冲基金首先它是一个私募资金，另外有三个特点：第一，对冲基金一般来说都是可以利用一定程度上的杠杆，比如说你管十个亿美金，然后你实际操作的可能是二十个亿，也可能是一百个亿，长期资本98年垮台的时候他们的杠杆作用达到100倍。第二个特点，这个对冲基金的概念主要是以共同基金相对而言，这是很有意思的一个事情，可以做空并不是它一定要做空，现在有一部分基金只做长线，如果他觉得市场不好的话他可以用指数对冲一下，但是并没有要求他一定要对冲，而是他有这样的机会，共同基金就不可以这么做。第三个特点，就是对冲基金的手续费一般比较高，一般来说比如说2%的管理费，20%的我们叫做分成费，这样的话你要看种类的话就有各种各样了，有的专门做股票的，而且股票也有两种做法，一种就只做长线股票，哪儿市场好他跑到哪里去，就希望每年把市场最好的一块找出来，第二种就是有长有短，比如说你十个亿，你就有十个亿做多，有五个亿做空，或者有三个亿做空，这也是一种。还有一种是比较数量化的，比如就是用一些统计的模型。这个投资收益的特点来看有两种，所以这个也是我觉得很多人有误解的地方，一种人觉得这个对冲基金应该是多和空的对冲得非常好，这样的话就应该有非常非常小的变化幅度，这种是对冲基金的一种，应该说有比如说20%、30%人在做这个，他的收益可能并不高，比如像我做了十几年，我们大概如果把所有的记录都算上来的话，我们大概能做到15%。还有一种做法，他只要求回报，这样他的变化幅度可能非常高，每年可能达到20%、30%上下浮动，但是他的收益可以达到30%、40%，一年一下来，所以这也是不同的对冲基金的方式。这个对冲基金经营的金融产品来看也是非常广泛的，所以能想得到的金融产品基本上都有对冲基金在做，或者他把它放在一块儿去做，或者他单独做这个，比如有的人专门做货币，这也是一种对冲基金，有的人他专门做石油，做大稻，做豆子，这也是一种对冲基金，有的人专门做股票，有的人专门做债券，还有的人专门跑到第三世界，就是叫新兴的市场来做，这也是一种办法。”猪的的鼻子有两个孔，感冒时还挂着鼻涕牛牛。猪的耳朵是那么大，呼扇呼扇也听不到你在*它傻。你明白猪是什么了吗？
名词解释：什么是对冲基金？
对冲基金的英文名称为hedgefund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。 在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(putoption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。