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在基金里，什么叫单位净值？什么叫累计净值？
简单的说，累计净值是该基金从发行到目前的价格，而单位净值是累计净值扣除分红和拆分后的净值。
基金483003今日净值是多少 基金340007今日净值查询 - 皇冠财经
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虽然面值都是1块，但是，etf是高度复制指数的基金，在基金成立以后，要根据当时的指数重新折算份额
举例，发行的时候1块，成立的时候，当时指数是2000点，那么就折算成2块的净值，持有人的份额减半，总资产不变，简单点说，指数是多少点，对应净值是多少
180指数最高是6000多点，所以累计净值最高就是6块多了，但是由于有份额折算，所以在计算累计收益率的时候，就不能用面值价格1块来计算的，造成跟普通基金的收益率不一样了
肯定不是一点点涨上去的，180etf在2006年5月10日做了份额折算，跟指数保持一致，造成净值从1.02直接到2.91，你没看仔细
后来，180etf的净值就跟指数同步了，对于180指数的最高点，我没有说对，最高是13325，所以当时180etf的净值肯定是13块多了
现在是4块多，那是因为180指数只有4000多点了，肯定是跟指数同步的
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兼顾稳健与成长的优质之选——华安上证180ETF投资价值分析
摘要
ETF是一种良好的被动投资工具，使用ETF可以以更低的成本获取市场收益，在牛市中尤为受益。对于有一定风险承受能力和投资能力的投资者，可以选择一些高弹性的ETF品种获取更高的收益。但是高弹性品种的波动较高，如果投资者的风险承受能力不高或者难以及时把握高弹性品种的投资机会，建议配置宽基ETF。本篇报告主要分析一只宽基ETF——华安上证180ETF的投资价值。
上证180指数
上证180指数以沪市A股为样本空间，选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司，旨在反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。
截至2020年6月30日，上证180指数成分股的平均总市值为1570亿元，市值偏大，整体偏向大盘蓝筹风格，流动性较为充裕。该指数成分股主要分布在非银行金融、银行、食品饮料和医*行业，这四个行业在陆股通系统中的市值占比分别位列第六位、第五位、第一位和第二位，备受北向资金的青睐。目前该指数的市净率和市盈率分别为1.19和10.75，均低于沪深300、中证500和创业板指。
以2006年1月1日到2020年6月30日为样本期，上证180指数的年化收益率为10.02%，年化夏普比为0.49，业绩表现良好，是当前时点的优质之选。
华安上证180ETF
1.上证180指数投资价值分析
1.1.指数简介
上证180指数发布于2002年7月1日，该指数为原上证30指数的完善版。上证180指数以沪市A股为样本空间，选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司，旨在反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。
上证180指数样本股每半年调整一次，调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日。该指数样本空间由剔除暂停上市和上市时间不足一个季度（除非该股票的日均总市值排在沪市前18位）的股票后的沪市A股组成。在样本空间内，在流动性和行业这两个方面进行了进一步的筛选，最终选取180只股票作为上证180指数的成分股。
1.2.成分股偏向大盘蓝筹风格
截至2020年6月30日，从市值和数量上来看，上证180指数成分股共有150只来自于沪深300指数，占比94.64%；有19只来自于中证500指数，占比3.13%；有3只来自于中证1000指数，占比0.25%；有8只股票来自于沪深300、中证500和中证1000以外，占比约为1.98%。整体来看，上证180指数的成分股偏向于代表A股大盘蓝筹的沪深300。
截至2020年6月30日，上证180指数成分股的平均总市值为1570亿元。与市场上的主要宽基指数相比，该指数平均总市值高于沪深300、中小板指、创业板指和中证500指数，市值偏大。
1.3.流动性较好
将过去一年全部A股的日均成交额进行排序后分为5组，按照上证180指数成分股的权重进行计算，截至2020年6月30日，上证180指数成分股过去一年的日均成交额处于头部20%的分组占比为93.24%，位于次高组的占比为6.07%，位于中间组的占比为0.69%，流动性较为充裕。
1.4.双重动力：行业基本面逻辑+北向资金
上证180指数成分股的行业分布较为广泛，截至2020年6月30日，按中信一级分类，该指数共包含27个行业。该指数成分股主要分布在非银行金融、银行、食品饮料和医*行业，合计占比60.85%。
截至2020年6月30日，食品饮料、医*、银行和非银行金融行业在陆股通系统中的市值占比分别位列第一位、第二位、第五位和第六位，受北向资金的青睐。
非银金融主要包括保险和券商。
保险：由于线下展业的恢复、保障需求的提升以及各家较为积极的业务推动策略，6月保单销售将真正开始改善；长端利率企稳回升，流动性偏紧叠加信用扩张的环境有望改善保险资产端预期，“负债成本往下，ROE往上”的逻辑也逐渐得到市场认可，保险估值修复行情有望继续（详情参见天风专题报告《右侧机会有望确认，顺势而为，看好保险，首推平安》）。
券商：后续政策将是驱动券商估值提升的核心因素之一，新三板转板制度落地，市场活力有望提升，上交所出台新规，吸引优质科创类红筹企业登陆科创板，促进科创板市场做优做大，且后续利好政策有望超预期。当前，市场交易量维持高位，有效支撑券商业绩（详情参见天风专题报告《右侧机会有望确认，顺势而为，看好保险，首推平安》）。
银行：目前，银行业估值偏低，机构持仓低，年初以来跌幅较大，存在补涨需求。后疫情时代，国内经济逐步走出疫情的影响。5月规模以上工业企业利润正增长6.0%，发电量开始正增长，6月PMI超预期，新出口订单显著改善，6月30日大中城市商品房成交套数同比增长8.2%。2020年年初以来，社融数据明显上升，5月末社融增速12.5%，明显高于上年末，支撑下半年经济明显反弹（详情参见天风专题报告《低估值与经济反弹共振，混业经营催化》）。
食品饮料：疫情期间，食品饮料板块内部轮番受益。在疫情和海外风险暂时未褪去的背景下，资金对业绩确定性和景气改善趋势强的偏好仍强，因此，食品饮料行业业绩高增概率大。白酒行业业绩在二季度有明显改善，茅台和五粮液保持平稳增长，其它酒企业绩面临小幅承压，从调研情况来看，白酒的逐季转好趋势明显，下半年中秋旺季来临，有望实现超预期销售。受疫情影响春节奶制品送礼需求消失、终端客流减少，导致一季度乳企业绩营收、利润均出现一定程度下滑，但认为乳制品属于日常消费，所以后续疫情所带来的影响将下降。5月份大部分乳企恢复正常增长，2季度业绩有望改善，且夏季来临将在一定程度上利好低温乳制品消费（详情参见天风专题报告《疫情反复不改长期复苏趋势，短期放大的消费在情绪面有望抬头》）。
医*：2020年上半年受到新冠疫情的影响，国内多数产业早期处于停滞状态。相对来说，医*生物行业具有强韧性，抗风险能力较强。截至7月4日，医*生物板块共有18家企业发布业绩预告，整体业绩优秀。从股价角度来看，上半年医*生物由于具备相对优势，涨幅较多，估值处于历史中高位置。长期来看，估值会被行业增长所消化，依旧看好医*生物行业的未来发展，重点关注处于疫情后周期的医*新基建和医*大消费（详情参见天风专题报告《疫情后周期拥抱医*新基建和医*大消费，把握中报行情》）。
非银行金融、银行、食品饮料和医*行业既具有较强的基本面逻辑支撑，同时也受到北向资金的加持，具备双重上行动力。
1.5.重仓股具备较强基本面逻辑支撑
一致预期代表了各机构对于该指数成分股的未来经营情况的综合评价，其中蕴含了成分股的未来盈利信息，也是选股时的重要参考指标。分析师对于企业未来盈利的估计与传统alpha模型的收益来源有着相对较高的***性，是已有模型中增量收益的重要来源之一（详情参见天风专题报告《基于基础数据的分析师一致预期指标构建》）。
截至2020年6月30日，上证180指数前十大成分股中有八只股票的2020年一致预测净利润相较于2019年增速为正。
***平安：寿险行业已经进入拼“客户”的新时代，吸引客户的要素共有以下四点：能够提供专业服务的销售人员、包含差异化服务项目的保险金融产品、一站式的多样化金融与生活产品体系和线上的品牌曝光度与美誉度。***平安在上述四要素中均具有先发优势，且优势正呈现出扩大的趋势，因此更加看好***平安的长期价值增长空间（详情参见天风专题报告《客户为何选择平安产品？代理人为何加入平安队伍？》）。
贵州茅台：公司一季度业绩实现开门红，符合预期。疫情期间，公司坚持20年“计划不变，任务不减，指标不调，员工收入不降”的既定目标，保障茅台酒销售。同时高端白酒的消费属性以及茅台强大的品牌力使得公司经受疫情考验，验证公司品牌护城河。公司一季度继续推进渠道变革，优化营销网络布*，同时公司直销进程加速推进，直销占比提升。茅台护城河不断拓宽，且长期逻辑持续强化（详情参见天风专题报告《一季度开门红符合预期，公司抗风险能力再次被验证》）。
招商银行：疫情虽短期冲击个贷质量，但整体资产质量仍保持优异，零售银行长逻辑未改。招行作为零售银行标杆，资产质量靠谱且保持优异，担忧小，经营稳健，抵御经济周期能力较强。随着疫情好转，复工复产加快，政策力度加大，下半年个贷质量有望改善（详情参见天风专题报告《季报点评，1Q20，疫情暂时性冲击个贷质量，但盈利仍较快增长》）。
恒瑞医*：恒瑞医*PD-1抑制剂卡瑞利珠单抗两大新适应症申请正式获得****监*批准上市，是首个获批肺癌及食管癌的国产PD-1。一线非小细胞肺癌领域和二线食管癌领域的适应症临床数据优异，基于现有价格测算，适应症市场空间分别有望达到57.7亿和19.6亿。考虑潜在注射剂集采影响，叠加创新*获批预期，未来三年业绩有望翻倍增长（详情参见天风专题报告《PD-1两大核心适应症获批，考虑集采影响业绩有望三年翻倍增长》）。
综上所述，上证180指数前四大权重股均具备较强的基本面逻辑支撑，具备上行动力。
1.6.低估值的优质之选
截至2020年6月30日，上证180指数的市净率和市盈率分别为1.19和10.75，与市场上的主要宽基指数相比，该指数的市净率和市盈率均低于沪深300、中证500和创业板指。
在主流宽基指数中，上证180指数估值偏低且成分股所覆盖的行业较广，是当前时点的优质之选。
1.7.上证180指数历史业绩
以2006年1月1日到2020年6月30日为样本期，上证180指数的年化收益率为10.02%，年化夏普比为0.49，跑赢上证50指数，业绩表现良好，具备一定的配置价值。
以2006年1月1日至2020年6月30日作为样本期，上证180指数的净值曲线高于上证50指数。截至2020年6月30日，上证180指数净值为3.99。
2.华安上证180ETF
2.1.产品介绍
华安上证180ETF发行于2006年4月13日，初始发行份额为10.73亿，并于2006年5月18日开始上市交易，管理费率为0.50%，托管费率0.10%,无申购赎回费用。该基金主要采取完全复制法构建股票投资组合，以紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
该基金的基金经理为许之彦先生，许之彦先生具有13年以上指数和量化投资相关经验，2013年6月即担任指数投资部高级总监，目前管理了8只被动指数基金、2只指数增强基金和2只商品型基金，具备丰富的产品管理经验。截至2020年3月31日，许之彦先生的合计管理规模约为452亿元。
华安基金成立于1998年，截至2019年年末，华安公募基金规模已经达到3516.57亿元，非货币公募资产管理规模为1658.13亿元。在***基金行业发展的十多年中，华安基金开创了开放式基金、开放式指数基金、货币市场基金、QDII基金、ETF联接基金、短期理财基金、黄金ETF等七大类基金产品。
截至2020年6月30日，华安基金共计发行14只ETF产品，合计规模为418亿元，产品类型涉及规模、策略、主题等股票型ETF以及商品、货币、跨境ETF等，产品线布*较为全面。
2.2.产品优势
截至2020年6月30日，华安上证180ETF的规模为194亿元，在规模ETF中排名第六位，具有明显的规模优势。从过去一年的日均成交额来看，该ETF自2018年9月以来日均成交额不断增长，截至2020年6月30日，其日均成交额为0.74亿元，具备良好的流动性。
2010年年初至2020年6月30日，华安上证180ETF的年化收益为2.64%，超越同期上证180指数1.61%，业绩表现良好。
从净值来看，该ETF的净值线始终位于上证180指数上方。
在我们统计的全样本期内，该ETF的年化跟踪误差为0.85%，低于2%的目标值，日均偏离度绝对值为0.03%，远低于0.20%的目标值，能帮助投资者较好地跟踪指数表现。
3.总结
上证180指数以沪市A股为样本空间，选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司，旨在反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。该指数成分股的市值偏大，整体偏向大盘蓝筹风格，成分股主要来自非银行金融、银行、食品饮料和医*行业。截至2020年6月30日，食品饮料、医*、银行和非银行金融行业在陆股通系统中的市值占比分别位列第一位、第二位、第五位和第六位，受北向资金的青睐。目前该指数的市净率和市盈率分别为1.19和10.75，均低于沪深300、中证500和创业板指。
以2006年1月1日到2020年6月30日为样本期，上证180指数的年化收益率为10.02%，年化夏普比为0.49，业绩表现良好，是当前时点的优质之选。
华安上证180ETF发行于2006年4月13日，截至2020年6月30日，华安上证180ETF的规模为194亿元，在规模ETF中排名第六位，具有明显的规模和流动性优势。2010年年初至2020年6月30日，华安上证180ETF的年化收益为2.64%，超越同期上证180指数1.61%，业绩表现良好，建议投资者关注。
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风险提示：本报告基于指数历史数据分析，市场环境等因素变化皆可能使得指数投资价值失效。
注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告
《天风金工—金工专题报告：兼顾稳健与成长的优质之选——华安上证180ETF投资价值分析》
对外发布时间
2020年7月17日
报告发布机构
天风证券股份有限公司
（已获***证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师
吴先兴SAC执业证书编号：S1110516120001
我国第一支开放式指数基金的发展历史及其特点。？
2002年10月15日，华安基金有限公司发布了《华安上证180指数增强型证券投资基金招募说明书》，招募成立我国第一只指数基金。
华安上证180指数增强基金是以被动跟踪上证180指数为基本投资方针，兼行施有限度的积极管理，运用量化投资、合理分配等方法，投资上证180指数“一篮子”股票组合，使基金的收益率与上证180指数的收益率尽可能相近，并获取部分超额收益。
作为***第一只指数基金，华安上证180指数增强基金的推出受到了市场极大的关注。彼时，股市正处于低迷时期，市场的低迷给华安180指数增强基金提供了良好的建仓时机，大受机构投资者的青睐，23天即完成了基金募集。
2002年11月8日基金正式成立，募集资金共计30.94亿元人民币，基金单位 3,094,001,262份，有效认购户数为79,843户。所有募集资金由***工商银行专项账户进行托管。成立后运行良好，三个月内最高净值达到了1.026元，领先跟踪标的指数4%。华安上证180指数增强基金的上市，成功开启了我国指数基金市场，为后续各家基金公司发行指数基金提供了良好的开端。
截至2005年6月30日，华安上证180指数增强基金单位净值0.838元，累计净值0.958元，跟踪偏离度为0.3081%，符合招募说明书对跟踪标的的偏离度要求。股票持仓比为84.82%，债券占比3.53%，银行存款及其他资产占比10.91%，拥有较好的资金流动性。投资者结构方面，机构投资者资金占比68.67%，个人投资者资金占比31.33%。截至6月末基金累计净值增长率领先业绩比较基准收益率12.19%，在紧密跟踪标的指数收益率的同时还获得了部分超额收益。
2005年10月，华安上证180指数增强基金进行了变更，跟踪标的由上证150指数变更为MSCI***A股指数，完成基金转型。MSCI***A股指数是摩根斯坦利资本国际公司为***A股创建的第一个******指数，相比上证180指数，MSCI***A股指数覆盖了上海证券交易所和深圳证券交易所的272只A股，涵盖范围更广，能为持有人提供更全面的投资机会。
同时，华安基金取消了该基金20%资金投资国债的要求，将目标股票仓位从75%调整至95%，为基金经理在股票市场投资上提供了更大的运作空间。而在次年3月，即2006年3月，华安基金又发行了一只跟踪标的为上证180指数的指数基金——华安上证180交易型开放式指数投资基金。
华安上证180ETF联接C(014979)基金基本概况 _ 基金档案 _ 天天基金网
通过控制基金投资组合相对于标的指数的偏离度,实现对标的指数的有效跟踪,并在谋求基金资产长期增值的基础上择机实现一定的收益和分配。
本基金以华安上证180ETF、上证180指数成份股(含存托凭证)、备选成份股(含存托凭证)为主要投资对象。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种(包括但不限于指数衍生金融产品),基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金为华安上证180ETF的联接基金,主要通过投资于华安上证180ETF以求达到投资目标。当本基金申购赎回和买卖华安上证180ETF或本基金自身的申购赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,基金经理会对投资组合进行适当调整,降低跟踪误差。本基金对标的指数的跟踪目标是:在正常情况下,本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。资产配置策略本基金将主要投资于华安上证180ETF、上证180指数成份股和备选成份股,其中华安上证180ETF投资比例不低于90%,现金或者到期日在一年以内的**债券不低于基金资产净值的5%;同时为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于新股(首次发行或增发等)及***证监会允许基金投资的其他金融工具,该部分资产比例不高于基金资产净值的5%。本基金将根据市场的实际情况,适当调整基金资产的配置比例,以保证对标的指数的有效跟踪。股票(含存托凭证)投资策略(1)股票组合的构建原则根据标的指数,结合研究报告和基金组合的构建情况,基金经理以抽样复制法构建组合。(2)股票组合的构建方法本基金以上证180指数成份股构成及其权重等指标为基础,通过复制和有限度的增强管理方法,构造股票组合。如有因受股票停牌、股票流动性或其他一些影响指数复制的市场因素的限制,基金管理人可以根据市场情况,结合经验判断,对股票组合管理进行适当变通和调整,最终获得更接近标的指数的收益率。(3)股票组合的调整①定期调整本基金股票组合根据所跟踪的上证180指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。②不定期调整基金经理将跟踪标的指数变动,基金组合跟踪偏离度情况,结合成份股基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整,密切跟踪标的指数。针对我国证券市场新股发行制度的特点,本基金将参与一级市场新股认购。为更好地实现投资目标,本基金可投资存托凭证。基金投资策略(1)基金组合的构建原则本基金对基金的投资仅限于其指定的目标ETF,现时目标ETF仅指华安上证180ETF。(2)基金组合的构建方法①本基金可以以成份股实物形式申购及赎回华安上证180ETF基金份额;②本基金可在二级市场上买卖华安上证180ETF基金份额,本基金的基金管理人在二级市场上买卖华安上证180ETF基金份额是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的。(3)基金组合的调整根据本基金的申购和赎回情况,结合基金的现金头寸管理,对基金投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数。其他金融工具投资策略在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用权证、股票指数期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以提高投资效率,管理基金投资组合风险水平,以更好地实现本基金的投资目标。本基金的基金管理人运用上述金融衍生工具必须是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的,不得用于投机交易目的。
本基金收益分配应遵循下列原则:1、本基金同一类别内的每份基金份额享有同等分配权;2、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的该类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额;3、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%;4、若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;5、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的该类基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;《基金合同》对冻结的基金份额参与分配另有规定的从其规定;6、基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15个工作日;7、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
本基金为华安上证180ETF的联接基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于混合基金、债券型基金和货币市场基金。
华安基金斩获“金基金”股票投资回报基金管理公司大奖
《上海证券报》主办的第十五届***金基金奖评选结果揭晓，凭借杰出的资产管理能力，华安基金斩获公募基金20年“金基金”股票投资回报基金管理公司大奖，旗下华安上证180ETF获得“2017年度金基金·指数基金奖”。
二十年来，华安基金始终秉承“以研究驱动投资，自上而下和自下而上相结合,追求风险可控前提下的稳健投资绩效”的投资理念，成功跨越证券市场多次牛熊，抒写了一段又一段骄人的成绩。
（右起二，华安基金总经理童威）
根据海通证券研究所金融产品研究中心统计，截至2017年末，华安基金旗下整体权益类基金最近五年的净值增长率高达122.82%，其中有9只权益类产品成立以来年化收益率突破15%。
此外，华安上证180ETF也是华安基金旗下的绩优产品，凭借着流动性好、成交活跃、跟踪误差小等优势，该产品已经连续四年斩获金牛奖。华安上证180ETF跟踪的上证180指数覆盖上证主板180只市值最大、流动性最好的蓝筹股，其成分股市值占上证综指市值的七成以上。Wind数据显示，截至2017年末，华安上证180ETF自成立以来累计回报高达275.83%，成立以来年化回报率达到11.95%。
华安基金二十年砥砺奋进，一次次大胆尝试与专业创新，以过硬的投资实力、稳健的产品业绩，赢得了无数持有人的认可。截至2017年12月31日，华安基金管理各类资产规模达到2995.02亿元。其中，非货币公募资产规模为1231.31亿元（数据来源：银河证券）。目前，华安基金为近1500万个人客户和超过23200家机构客户提供服务，累计为投资者创造利润677亿元，实现现金分红超过578亿元。
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基金管理人公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。投资有风险，文中观点不代表任何投资建议
华安180ETF的净值都十一元多了,总回报率怎么还这么少啊
例如，某只开放式基金上年末的单位净值为1元，本年末的单位净值为1.05元，则该基金在本年度的总回报为5%，计算方法为(1.05-1)/1=5%。这一计算并没有考虑基金的分红情况和费用(申购费、赎回费、管理费、托管费等)。由于费用因素比较复杂，本文仅对考虑基金分红的总回报作进一步分析。基金通常会把已经实现的收益向投资人进行分配。分红的基础为"基金净收益"，即基金的收入回报和通过卖出证券实现的资本回报，减去依法可以在基金收益中扣除的费用后的余额。按照目前有关规定，分红有两个约束条件:一是基金投资要有已实现的净收益，二是分红比例在一年中不得低于已实现净收益的90%。对于分红方式，投资人有两种选择，一是分配现金;二是再投资，即将分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。分红后，单位基金资产净值会下降。假设分红前单位净值1.06元，单位分红金额0.05元，则分红后单位净值降至1.01元。考虑了分红因素后，我们再来计算总回报。总回报=(Ne÷Nb)×(1+D1÷N1)×(1+D2÷N2)×……×(1+Dn÷Nn)-1其中:Ne和Nb分别为期末和期初单位资产净值;D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额;N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红后单位净值。以前文所举例子，如果该基金在本年度进行了两次分红，第一次分红前的单位净值为1.06元，每基金单位分红0.05元，分红后单位净值1.01元;第二次分红前的单位净值为1.08元，每基金单位分红0.06元，分红后单位净值1.02元。总回报=(1.05÷1)×(1+0.05÷1.01)×(1+0.06÷1.02)-1=16.68%(晨星资讯(深圳)有限公司黄晓萍)
我想问问是不是所有新发行的基金净值都是1?
180ETF有净值和还原净值两个价。该基金在成立时认购是1元每份的，但当中做了一个价值转换。大致可以这样理解，例如，基金在1.5元每份时基金公司将其转换成3元每份，而某持有人原来持有10000份的在转换后则持有了5000份，而1.5*10000=3*5000，所以持有人的净资产是不变的。你所看到的6.566是该基金的净值，而在华安主页上有一个还原净值是假设ETF基金没有做转换的话现在的净值，大约是2.5左右，年回报率是按这个数字算出的。但在交易时，2.5仅做参考，实际交易以6.566为准。
国内开放式指数基金有哪些？
国内开放式指数基金包括但不限于以下几款：
华安180：跟踪上证180指数。
天同180：跟踪上证180指数。
易方达50：跟踪上证50指数。
华夏上证50ETF：跟踪上证50指数。
融通深圳100：跟踪深圳100指数。
博时裕富：跟踪富时A200指数。
长城久泰300：跟踪中标300指数。
银华道琼斯88：跟踪道琼斯***88指数。
这些基金仅供参考，投资有风险，投资前请务必做好充分的调研和分析。
什么是180ETF和50ETF？
什么是180ETF和50ETF？某股初涨当日，黑马线指标就进入黑马线上方，日K线为小阳或小阳星，成交量温和放大，此为大黑马，其原理是：黑马线指标离黑马线已近，只要一根小阳或小阳星，不大的量，就能把黑马线指标带入黑马线上方，说明底部动能较足，将会持续上涨，庄家意欲犹远，应作中线持股。我的心里，永远是那么纯净可爱的小女孩，