可转债指数代码是多少(如何操作可转债交易？)-鸿图投资网

摘要：如何操作可转债交易？可转债也和股票一样有相应的6位代码。沪市的可转债一般以100或110开头，深市的可转债一般以125或126开头，而可转债代码的后3位一般与发行可转债的上市公司的

如何操作可转债交易？

可转债也和股票一样有相应的6位代码。沪市的可转债一般以100或110开头，深市的可转债一般以125或126开头，而可转债代码的后3位一般与发行可转债的上市公司的后3位代码相同。例如，招商银行（600036）发行的招行转债代码为110036。投资者只要具有交易所基金债券账户，也可以像买卖股票一样买卖可转债。

重磅：可转债最重要的核心指数

行情不好，这段期间估计买股票的忧心忡忡。股票就是这样，打开上证指数K线图，很少随人愿，股票行情不好，对应可转债的转股价值，理论上可转债也会跌的多？

实际上并不是这样，下面讲一个可转债最重要的核心指数：

中证转债指数:代码简称00832，某泰代码简称是1B032。估计不少研友也早有所耳闻。

除了这个指数还有其他指数：

上证转债

中证转债及可交换债

上证转债及可交换债

上证可交换债

上证投资级转债及可交换债

中证转债及可交换债50

估计这些知道的人相对比较少。

这个指数是由中证指数有限公司编制的，中证指数有限公司是由上海证券交易所与深圳证券交易所各占50%股权成立的，所以其编制的指数最具权威性。

很多人估计会奇怪为什么指数值为305？

该指数以2002年12月31日为基日，以100点为基点。

计算公式（中证指数有限公司编制）如下图所示：

其实上面的公式看不懂求和公式，对于数学基础比较薄弱的理解比较弱。

这个除数的依据是什么，官方并没有解释。转债哥觉得是“基日样本债券的总市值”。

目前该指数包含171支成分可转债。涵盖上海，深圳市场的全部可转债（不包含可交债）。

类似上证指数，发行规模，市值大的可转债权重也相对较大。

目前市场权重指数最高的是：

113021 中信转债占的权重为 12.24。

目前10大权重可转债占据的权重为49.2。

2017年7月17日，当时市场出现了中证指数上涨，绝大多数可转债下跌的情况，原因是当时的权重可转债光大转债大涨。

所谓权重很好理解：某工薪阶层跟马云、马化腾平均一下也是千亿富豪，因为马云、马化腾占据的权重实在太大。

可转债短线操作基础知识入门

编者荐语：

今天分享一篇小黑黑小小的文章。他是一个专业投资者，本科、硕士及工作都是金融专业。1998年入市，三落三起，凭借勤奋刻苦和疯狂热忱，苦心研究实践，用20多年时间实现了市值百倍。复盘笔记写了十多年，擅长可转债、ST、重组等模式。

年少时狂傲自负，妄言市值百倍。1998年-2019年，三落三起，百劫余生。即使加上杠杆的力量，我仍然足足花了21年才实现百倍。卸下杠杆，在这里，边走边写，我的路。

长期以来，转债一直是低风险偏好者的乐园，深耕在这里的投资客，大都了解掌握了转债的基础知识和盈利原理，对诸如转股价、溢价率、下修、强赎、回售等基本要素心中有数，耐心持续地在这个市场稳定盈利。

只要真正理解了可转债，这种盈利状态会一直持续下去。

今年，游资侵入转债市场，掀起了妖债风暴，将短线融入转债，带来了转债市场的生态改变。

当然，保守的转债客完全可以忽视这种生态改变，因为他们的投资理念基于转债的内在价值——优质多功能（可下修等）债券+看涨期权，即使不研究生态改变，仍然能在这个市场持续盈利。

但万物莫不在变，未来的证券市场将会越来越丰富多样化，转债与短线的结合，打开了转债投资的另一扇门。本文主要谈一谈短线转债入门的基础知识。

一、可转债知识入门读物

对大多数转债投资者来说，这一步可以直接越过，因为这个市场上真正的投资客，本身就是懂行人。对于新手来说也不要紧，选择几本入门的书籍看懂即可。推荐书籍:

1．《攻守——可转债投资实用手册》

这本书最大的特色是注重实战性，简洁严谨、直击要点。对于新手来说，重点内容可能要多读几遍才能加深理解；对于老手来说，许多章节和案例直接可以当作规则策略的“题典”，有需要可以随时查阅，极大节省时间。

这本书我很喜欢，从头到尾的喜欢，一直喜欢到全书最后一段话——

“最后，希望看了这本书以后，各位读者通过可转债获得收益后，能多陪爱人看一场电影，或者给母亲买一瓶眼霜，抑或陪孩子出门郊游一次。我觉得，这些才是投资的意义！”

2．《可转债投资黄金宝典》

作者阿秋从事在线教育行业，所以此书在写作过程中，从教育的专业实践出发，充分考虑了读者的阅读体会。我在读此书过程中，屡屡回忆起当年阅读曼昆《经济学原理》时的感觉，将看似复杂的概念与策略，通过鲜活的事例简明生动解释，适合投资零实践、甚至对金融知识零基础的读者。

本书不仅通俗易懂，同样也客观严谨。并没有对可转债的优点夸大其辞，而是冷静、理智地分析研判，第三章用一整章篇幅介绍了概率、期望、风险、套利、博弈、不可能三角等投资知识。这部分内容看似与主题关系不大，却是低风险投资者的必修课，因为对风险与期望收益的度量，是投资者时时需要权衡的命题。

不吹不捧，理性谦逊，是阿秋和她的书给人的印象。

3．《白话可转债——入门与进阶实战指南》

书名虽为“白话可转债”，其实本书非常专业，涵盖范围极广，从条款到历程、从指标到要素、从案例到实操、从门派到基金、从动机到法规，应有尽有，可以视作可转债的一个百科全书。

4.《可转债投资魔法书》

排在最后，并不意味着它的量级落后，只是因为它出得最早，而现在可转债市场发展太快，出现了许多新的内容和变化。

这本书是市场公认的转债知识经典教科书，也是我学习研究可转债的启蒙教材。文笔生动活泼，通俗易懂，2012年我曾用一个通宵看完，如获珍宝，从此全面了解可转债。2015年，我曾把全市（某省会城市）所有新华书店的这本书全部买空，一口气送出了几十本给朋友。

作者安道全醉心哲学，说话经常神叨叨的，少跟他聊天，能把你聊晕。

二、常用网站

1．宁稳网

原名“富投网”，今年改名为“宁稳网”。是可转债玩家查阅数据资料的首选网站之一。

我习惯了“富投网”的名称，问小宁子为啥要改名，他解释（也就是官方解释，嘿嘿）说“宁稳”与公司名称一致，而且好听。他取名的审美观，得到了包括他老婆在内的几乎所有人一边倒的鄙视,奈何网站是他做的，他说了算……

由于网站改名后经常被我们揶揄，小宁子每次都会强辩说以后习惯了就好了，现在大家对这个新名好像真的有点习惯了。

宁稳网最大的特点是数据全面专业，对骨灰级玩家来说，相当过瘾。它的数据比集思录更全面，每当我有稀奇古怪的想法需要数字论证时，第一选择就是这个网站。

我最赞赏的几点：

一是专业。采用自创专业算法对可转债进行实时估值，并据此提供可转债估值、期权价值、波动率、弹性、盘中套利等特色数据。

二是实用。提供行业筛选、价格筛选、评级筛选、自选股筛选、排序、加亮显示等多种工具。提供盘中实时统计数据，包括价格区间统计、溢价率统计、收益率统计、可转债等权指数、价格指数等。图表功能强大，有可转债价值曲线图（业内独创）、价格走势图、转股溢价率走势图、10种散点图（转债价格、正股价格、转股价值、到期收益率、价值溢价率、转股溢价率、纯债溢价率等两两组合）。

三是功能丰富。几乎涵盖了转债所有玩法需要的所有数据，数据的完备性超过了集思录，在集思录上找不到的数据，我常常来这里查找。

四是“回头看”制霸。行情表格、统计数据、散点图均支持回头看功能，随时随地复盘过去，这简直是做研究和历史复盘的王道！

2．集思录

市场公认的老牌权威网站。

这个网站不需要介绍，转债投资客几乎没有不知道这个网站的，权威性无需质疑，可以适应转债投资的绝大多数的数据需求。

除转债外，低风险投资也是它的特色，这也是我学习低风险的入门网站，陪伴了我近十年来，从中学到了很多知识。大多数数据都是从此网站获取，点赞。

3．东方财富网

发行转债时，用来查找每股配债金额最快，查找转债正股对应的公告信息最方便。

其它网站暂时不推荐了，以上三个网站已经远远足够了。

三、在网站进行盘中观测的方法

在网站上对转债短线进行盘中观测，主要集中在转债的价格、涨幅、溢价、剩余规模、双低情况、对应正股的涨幅等等。

1．宁稳网看盘

关于盘中短线观测，宁稳网有“行情简表”和“行情全表”两种模式，都可以分别以转债的价格、涨幅、溢价、剩余规模、双低情况、对应正股的涨幅等进行排序。

行情简表收录了转债最核心的信息，界面简洁明快。

行情全表收录了转债的全面信息，适合资深玩家。当然，也可以根据自已的要求进行定制和筛选。

我比较喜欢用的，是对涨幅、价格或转债规则的排序。操作很简单，只要点击标题栏即可。例如点击“转债余额”的标题，即可以根据转债的剩余规模进行排序。

2．集思录看盘

大多数操作方法，与宁稳网相同。

四、交易软件中正股的盘中观测

通常情况下，集思录和富投网的数据信息，已经适合大多数转债的短线操作。

不过，因为我们毕竟是在交易软件上操作，交易软件在看盘上也有着不可比拟的强大功能，最直接的体现就是数据更新的频率快，这一点显著优于网站。

例如，在短线操作中，我们重点关注的“涨速”指标，就需要通过交易软件来实现。

以通达信为例。

对通达信中输入“HKZZ”（“含可转债”的拼音首字母）进入，即得到所有含可转债的正股。

然后按Ctrl+A，全选中后，“选择批量操作方式”——“是”——“批量标记”，即可把所有含可转债的正股进行批量标记。

例如我设定的批量标记为“A”，这样所有的正股都在一个板块中，而且以后在任何时刻你查看股票时，只要有含可转债正股，它们都会带一个标记“A”，非常方便。

在经过界面设定后，就可以自行选择“涨速”或其它类别进行排序，这样就可以在盘中观察到含转债正股瞬间涨速等情况了。

五、交易软件中的转债监测

点击通达信软件下侧“债券”——“可转换债券”，即可调出所有转债。

同样可以对价格、涨速等指标进行实时监测，刷新频率比网站数据快很多。

六、将转债“剩余规模”数据添加进交易软件

“剩余规模”是短线转债的核心。绝大多数交易软件中并没有“剩余规模”指标，或者这一指标与其它指标不在同一界面，给我们看盘带来了极大不便。

做转债短线，既要盯正股，也要盯涨速，同时也关注剩余规模。我们可以把网站上的数据导入交易软件，方便短线转债看盘。具体方法如下：

（一）将网站数据复制到Excel

1．打开宁稳网的转债页面，选择“全表”，点击“转债代码”，将数据按转债代码排序。将全部转债数据复制到Excel。

2．在Excel上删去所有其它信息，只留下转债“代码”和“转债余额”两列。

3．删除标题栏“代码”和“剩余规模”，只留下两列纯数据。

4．插入三个空白列，按转债代码分类添加标注。

关于可转债（可交换债）代码的详细知识，以后有空再聊，这里不是重点，我直接给出操作：

代码“11****”代表沪市转债，在A列标注“1”；

代码“12****”代表深市转债和深市可交换债，在A列标注“0”；

代码“13****”代表沪市可交换债，在A列标注“1”。

5．在B列、D列全部填入英文状态下的“,”。

6．复制D列、E列到F列、G列。

（二）在文本文档中处理数据

1．新建一个文本文档，把Excel表中的内容复制到文本文档。

2．将空格删除。

在文本文档中，你会发现有许多空格。通过“编辑”中的“查找”和“替换”菜单，将它们批量删除。

3．将文本文档另存为“20201001”（名称可以自定）,注意要把编码选为ANSI。

我命名为“20201001”，表示它记录了2020年10月1日所有转债剩余规模数据，方便以后研究时回查具体某一天的规模情况。

（三）在交易软件中导入“剩余规模”数据

1．打开通达信交易软件，选择“债券”——“可转债”，打开所有可转债界面。

点开“功能”——“公式系统”——“自定义数据管理器”。

2．点击“新建”，“数据号”设为1，“数据名称”命名为“剩余规模”，点击“确定”。

3．双击你建立的这个外部数据。

4．点击“导入”，选择文件“20201001”，打开。

5．在“列间隔符”中选择“逗号（,）”。

6．按“确定”后，你的“自定义外部数据”就建立好了。

7．在通达信行情界面上任选一个指标（比如我选“振幅”），右键点开“选择自定义数据”。

8．选中数据号“1”、“数据”，点击“选择”。

这样，就把转债“剩余规模”这一指标和数据，加入了行情软件。

当然，这个“剩余规模”是你从网站导入的外部数据，它不会每天实时改变。如果你对这个数据的变化精度要求比较高，可以按以上操作步骤每天自行导入更新，熟悉后整个过程大约一两分钟。

【鲨鱼投资者注：集思录网站可转债下，也有剩余规模可查看，付费会员可看。】

深交所可转债代码编码规则是怎样的？

深交所证券代码采用六位数的数字型编制方法，首位代码为证券品种区别代码。其中0字开头的代码为A股证券及其衍生品种的证券代码；1字开头的代码为基金、债券及其衍生品种的证券代码；2字开头的代码为B股股票及其衍生品种的证券代码；3字开头的代码为创业板股票及其衍生品种、指数、统计指标、网络投票的证券代码；4字开头的代码为代办转让股票等的证券代码。

什么是转债优先（150188）

基金全称：招商可转债分级债券型证券投资基金基金简称：招商可转债分级债券A基金代码：150188(主代码)基金类型：固定收益发行日期：2014年07月07日成立日期/规模：2014年07月31日/13.692亿份基金管理人：招商基金基金托管人：农业银行基金经理人：马龙成立来分红：每份累计0.00元(0次)管理费率：0.80%(每年)托管费率：0.20%(每年)销售服务费率：---(每年)最高认购费率：---(前端)最高申购费率：---(前端)最高赎回费率：---(前端)开放时间：基金公司暂未公布业绩比较基准：60%*中信标普可转债指数+40%*中债综合指数跟踪标的：该基金无跟踪标的基金分级信息母子基金：161719(母)150188150189(子)是否配对转换：是是否转LOF：否封闭期：无提前结束条款：无定期折算日：每个会计年度(基金合同生效不足六个月的除外,运作期到期当年除外)的12月15日(遇节假日顺延)。不定期折算条件：当招商可转债份额的基金净值达到1.400元;当招商转债B份额的基金份额参考净值达到0.450元。固定收益份额年化收益率：中国人民银行公布并执行的金融机构三年期存款基准利率(税后)+利差亏损临界点：无保收益临界点：无超额收益临界点：无

转债基金看什么指数？

首要的参考指标就是可转债占基金资产净值比例的数据，由于基金的债券投资可以进行质押式回购，因此一大批基金投资可转债占基金资产净值比例超过了100%。还可以关注溢价率，到期收益率和转债正股盘子大小。

可转债是什么意思(150165)是股票，还是基金？

可转债，顾名思义就是债券的一种，它不是基金也不属于股票。某些可转债可以按比例转换成上市发行公司的股票再看看别人怎么说的。

恒生电子可转债代码？

1. 是多少？2. 是12345678。这是因为每只债券都有一个唯一的代码，用于在交易所进行交易和查询。3. 恒生电子是一家知名的电子制造企业，发行可转债是为了筹集资金用于公司的发展和扩张。可转债是一种特殊的债券，持有人可以在一定条件下选择将其转换为公司的股票，从而享受股票的收益。对于投资者来说，了解恒生电子可转债的代码是非常重要的，可以方便地进行交易和查询相关信息。

可转债公募指数与量化产品化构想

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今年市场的大幅波动，不少股票指数前期跌幅超过20%，转债作为一个攻守兼备的资产类别更加值得关注，截至6月24日，沪深300下跌11%，创业板指下跌15%，而中证转债的下跌仅有5%，中证转债平衡策略下跌只有4.9%，转债的防守属性充分凸显。从三到五年的角度来看，近三年中证转债平衡策略上涨63.5%，仅次于创业板指的86.5%，近五年中证转债平衡策略上涨87%，远高于其他指数，主要是该指数熊市跌幅较少，牛市能跟上市场，长期来看复合收益高，投资者的持有体验会更好。

转债市场的扩容为指数化产品或者主动量化产品打开了大门。截至2022年6月24日，转债的数量超过414只，转债余额突破7400多亿元，而2019年初转债数量只有110只，余额1383亿元，三年多的时间转债的数量增长270%多，规模增长430%多。数量和规模的增长意味着指数或者量化产品出现的可能性大幅增加，如果市场上仅有几十只转债，主动选债的优势肯定强于量化，如果是几百只转债，主动很难全部覆盖，量化的优势就出来了。而且转债本身就是债券加上一个奇异期权，加上现在转债的数量上来了，数据处理能力和对期权的了解，量化还是存在一定的优势。

转债的产品化方向：1、被动化的ETF产品，转债策略指数ETF，2、主动管理的指数增强产品，基于量化手段的转债指数增强产品。被动化ETF，从目前的市场来看，转债的被动指数ETF市场的机会较大，目前转债ETF只有两只，一只是全市场转债的宽基ETF，一只是上证转债ETF，类似股票市场里面存在一只万得全AETF和上证综指ETF。我们可以根据无论是规模还是其他指标构造一个更好的转债策略指数的ETF产品，类似931411中证华泰证券转债价值指数以及931340中证转债平衡策略指数都是比较好的指数标的。主动管理产品，围绕中证转债指数做一个量化的指数增强产品也是一个比较好的产品方向，最大的优势在于中证转债指数本身的容量比较大，围绕该指数的指数增强产品规模空间比较大。如何实现指数增强，主要依赖我们构建的量化转债多因子模型。

一、可转债基金概况

我们先看一下市场上可转债基金的概况。我们选取2022年1季报可转债仓位大于50%，基金合计规模大于2亿元的基金(剔除C类)，一共29只可转债基金合计规模500多亿元，其中只有2只被动指数基金，都是ETF，合计规模10亿元左右。转债基金今年以来平均跌幅9.3%，跌幅大于中证转债指数，跌幅整体要小于股票型基金，近三年平均收益54.8%，高于中证转债指数，长期来看，绝大部分转债基金依然能够创造alpha。

从公募可转债基金的概况来看，被动指数ETF的数量和规模都是不足的，其次纯粹意义上的指数增强产品也是空缺的。

二、可转债被动指数ETF方向

现有的可转债指数ETF都是超级宽基类的ETF，类比上证综指ETF一样，这也因为早期转债的数量少，只能发行这种超宽基ETF，现在转债数量上来了，流动性也非常好，完全可以发行类似Smartbeta的可转债ETF。这里推荐两个指数，931411中证华泰证券转债价值指数以及931340中证转债平衡策略指数。中证转债平衡策略指数长期表现略差于华泰转债价值指数，但是策略的容量更大和指数换手率更低，也是一个非常适合做成ETF的指数。下面我们具体来讲一讲这两个指数。

（一）指数基本信息

中证华泰证券转债价值指数(代码931411，以下简称转债价值指数)，中证转债平衡指数(代码931340，以下简称转债平衡指数)都是2019年底2020年初发布的，发布以来已经有两年多的时间，两个指数发布以来的表现都比较好。两个指数都是月频调仓。不过转债价值指数的成分券只有30只，而转债平衡指数的成分券有134只，转债平衡的策略容量更大，换手率也更低。两个指数选债的指标基本一致，可以理解为两个可转债双低的策略指数，但是处理的细节有差异。

（二）编制方案

转债价值指数和转债平衡指数相比，转债平衡指数的编制方案比较简约，是多因子综合打分排名的方式，而转债价值指数的编制方案是单因子逐级打分筛选的过程，这导致了转债价值指数会出现成分券较少的情况，而转债平衡指数的成分券相对充足许多。

1、转债价值指数编制方案

样本空间。在沪深交易所上市的可转换公司债券和可交换公司债券，债券余额三千万元以上。

选样方法。（1）将样本空间中的债券按过去10个交易日纯债到期收益率的均值由高到低排序，选取排名前1/3的债券；（2）在（1）的剩余债券中，剔除转股溢价率小于-5%或大于30%的债券；（3）在（2）的剩余债券中，剔除上月成交量排名后20%的债券，选取剩余债券作为样本券；（4）若符合条件（3）的债券少于20只，则选取（2）筛选后的债券作为样本券；若仍少于20只，则选取（1）筛选后的债券作为样本券；若仍少于20只，则将样本空间中的债券按过去10个交易日纯债到期收益率的均值从大到小排序，选取前20只债券作为样本券；若样本空间的债券少于20只，则选取样本空间的全部债券作为样本券。

加权方式。市值加权，个券权重不超过10%。

2、转债平衡指数编制方案

样本空间。在沪深交易所上市的可转债，债券余额三千万元以上。

选样方法。将样本空间中的可转换公司债按纯债到期收益率由高到低、转股溢价率由低到高综合排序，选取排名前1/3的转债作为指数样本券。

加权方式。市值加权，个券权重不超过15%。

（三）指数表现

2017年以来，转债价值和转债平衡指数的累计收益都在100%左右，是显著高于中证转债指数和沪深300指数的。看几个指数的长期走势的话，转债相关的指数的波动明显小于沪深300指数，长期来看，转债价值、转债平衡指数和中证转债指数的表现都要好于沪深300指数，而且和沪深300指数的相关性不高，是一类性价比较高的资产。

分年来看，转债价值和转债平衡策略指数之所以长期收益高，主要是熊市的跌幅比较少，2018年转债平衡指数跌幅只有1.7%左右,转债价值指数涨了6.4%，同期沪深300跌幅都在25%以上。2022年两个指数同样跌幅小于股票指数，虽然在2020年的牛市中两个指数的涨幅小于股票指数。经过年初这一轮的风险教育，投资者不会再单纯的追求高收益，波动率和回撤也是重要的考量指标，转债价值指数和转债平衡指数的波动率和最大回撤只有沪深300的1/2左右。转债价值和转债平衡指数都是Sharpe高于1的指数。

三、可转债量化指数增强方向

除了第二部分提到被动指数ETF方向，还可以提供基于中证转债指数的量化指数增强产品。指数增强产品由于有跟踪误差的限制，本身是贴着标的指数做增强的，慢慢累计超额收益，这样的产品比较纯粹，加上这一两年指数增强逐渐被大家接受，这时候去推围绕中证转债的量化指数增强是一个比较好的时间点。而且围绕中证转债指数做指数增强产品还有另外一个好处，就是规模容易做大，本身中证转债的策略容量较大。

下面我们可以看一下我们的中证转债量化指数增强的回测效果。我们从下面的净值走势来看，中证转债量化增强组合2018年以来，累计收益95.2%，稳定的战胜中证转债指数。

从下面的表格我们可以看到，中证转债量化增强组合的年化收益16.1%，显著高于中证转债指数，年化波动和最大回撤相对中证转债指数并没有放大。中证转债量化增强相对中证转债的年化超额收益7.2%，超额收益的波动率也就是跟踪误差只有3.3%，信息比率2，超额收益最大回撤只有3.3%。

四、结论

可转债作为一个攻守兼备的资产，在今年动荡的市场环境下，收益风险比特别突出。市场上可转债基金数量和规模依然较少，其中指数化产品数量少规模小，指数化的空间依然很大。931411中证华泰证券转债价值指数以及931340中证转债平衡策略指数做成被动化的ETF产品，两个指数发布以来样本外表现非常好，长期表现也要好于中证转债指数。除了被动化的产品方向，基于中证转债的量化指数增强产品，规模容量大，指数增强产品现在市场的认知程度明显提高。

风险提示:基金有风险，投资需谨慎。以上数据来自浦银安盛基金和Wind。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，不代表未来业绩的预示或预测。基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。