摘要：目前物流行业发展得怎么样？ 行业主要上市企业：韵达股份(002120)、万林物流(603117)、中储股份(600787)、顺丰控股(002352)、嘉友国际(603871)等。本文核心数据：社会物流总额、社会物流业
目前物流行业发展得怎么样？
行业主要上市企业：韵达股份(002120)、万林物流(603117)、中储股份(600787)、顺丰控股(002352)、嘉友国际(603871)等。本文核心数据：社会物流总额、社会物流业总收入、社会物流业景气指数物流需求增势良好，支撑经济稳定恢复2021年，物流需求规模再创新高，社会物流总额增速恢复至正常年份平均水平。全年社会物流总额335.2万亿元，是“十三五”初期的1.5倍。按可比价格计算，同比增长9.2%，两年年均增长6.2%。社会物流总额与GDP对比来看，与疫情前的2018、2019年不同，2020年以来社会物流总额增速持续高于GDP增长，物流需求系数持续提升，显示在疫情压力持续存在的情况下，生产、出口、消费等实物物流恢复保持良好势头，实体经济是物流需求复苏的主要支撑。产业升级带动工业物流增长从社会物流总额结构看，物流需求结构随经济结构调整、产业升级同步变化。工业物流总体稳中有进，国际进口物流下行压力较大，民生消费物流保持平稳增长。产业升级带来的高技术制造物流需求发展趋势向好，引领带动作用增强。2021年工业品物流总额同比增长9.6%，增速比2020年加快6.8个百分点。其中制造业中出口相关以及高新制造业物流需求发展较好，全年装备制造业、高技术制造业物流需求比上年增长12.9%、18.2%，增速高于全部工业平均水平3.3、8.6个百分点，是工业物流恢复的主要拉动力。进口物流下行压力趋升，高新技术类产品进口稳步增长，2021年进口物流量由2020年的增长8.9%转为下降1.0%;消费物流保持恢复性增长，新业态新模式快速增长。2021年，单位与居民物品物流总额同比增长10.2%，连续多月保持10%以上。物流市场活力进一步增强2021年物流体系建设稳步推进，适应市场物流需求变化，物流供给服保持快速增长，支撑产业链、供应链韧性提升。全年物流业总收入11.9万亿元，同比增长15.1%。2021年全年物流业景气指数平均为53.4%，较2020年提高1.7个百分点。物流企业业量及订单指数均位于较高景气水平，且总体水平有所提升，物流主体活力进一步激发。从年内走势看，一季度景气指数平均为53%，实现良好开*，二季度回升至55.9%的高点，下半年指数出现一定波动，三季度回落至51.3%，四季度缓中趋稳回升到53.2%，物流业韧性提升，实现良好开*。整体来看，2021年，我国物流呈现坚实复苏态势，实体经济持续稳定恢复拉动物流需求快速增长，物流供给服体系进一步完善，供应链韧性提升，有力地促进宏观经济提质增效降本，物流实现“十四五”良好开*。以上数据参考前瞻产业研究院《中国物流行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
物流业目前发展采数的怎么样？
行业主要市企业：韵达股份(002120)、万林物流(603117)、中储股份(600787)、顺丰控股(002352)、嘉友国际(603871)等。本文核心数据：社会物流总额、社会物流业总收入、社会物流业景气指数物流需求增势良好，支撑经济稳定恢复2021年，物流需求规模再创新高，社会物流总额增速恢复至正常年份平均水平。全年社会物流总额335.2万亿元，是“十三五”初期的1.5倍。按可比价格计算，同比增长9.2%，两年年均增长6.2%。社会物流总额与GDP对比来看，与疫情前的2018、2019年不同，2020年以来社会物流总额增速持续高于GDP增长，物流需求系数持续提升，显示在疫情压力持续存在的情况下，生产、出口、消费等实物物流恢复保持良好势头，实体经济是物流需求复苏的主要支撑。产业升级带工业物流增长从社会物流总额结构看，物流需求结构随经济结构调整、产业升级同步变化。工业物流总体稳中有进，国际进口物流下行压力较大，民生消费物流保持平稳增长。产业升级带来的高技术制造物流需求发展趋势向好，引领带作用增强。2021年工业品物流总额同比增长9.6%，增速比2020年加快6.8个百分点。其中制造业中出口相关以及高新制造业物流需求发展较好，全年装备制造业、高技术制造业物流需求比年增长12.9%、18.2%，增速高于全部工业平均水平3.3、8.6个百分点，是工业物流恢复的主要拉力。进口物流下行压力趋升，高新技术类产品进口稳步增长，2021年进口物流量由2020年的增长8.9%转为下降1.0%;消费物流保持恢复性增长，新业态新模式快速增长。2021年，单位与居民物品物流总额同比增长10.2%，连续多月保持10%以。物流市场活力进一步增强2021年物流体系建设稳步推进，适应市场物流需求变化，物流供给服务保持快速增长，支撑产业链、供应链韧性提升。全年物流业总收入11.9万亿元，同比增长15.1%。2021年全年物流业景气指数平均为53.4%，较2020年提高1.7个百分点。物流企业业务量及订单指数均位于较高景气水平，且总体水平有所提升，物流主体活力进一步激发。从年内走势看，一季度景气指数平均为53%，实现良好开*，二季度回升至55.9%的高点，下半年指数出现一定波，三季度回落至51.3%，四季度缓中趋稳回升到53.2%，物流业韧性提升，实现良好开*。整体来看，2021年，我国物流呈现坚实复苏态势，实体经济持续稳定恢复拉物流需求快速增长，物流供给服务体系进一步完善，供应链韧性提升，有力地促进宏观经济提质增效降本，物流实现“十四五”良好开*。
昨天收到韵达快递的一份资料:北京养生堂保健股份有限公司21周年辉煌庆典刮刮卡，另来自附一份北京市丰台区
一看到公证书就是假的不要相信不然过几天就会有自称法院的联系你不领取奖励违约金10万不要签收原地返回
百世、韵达领涨快递股；京东、顺丰走势平稳；DHL小幅下跌；中储股份近两月首跌|物流股市周评
点击蓝字 关注我们
韵达股份简要投资逻辑
一、行业情况
快递包裹量主要跟随电商行业的发展，目前网上实物零售额占社会消费品零售额的比重27%，过去线上增速一直高于线下，因为线上价格优势明显，预期未来线上占比能提升到40%以上。总体未来5年社零增速5-6%，电商增速7-8%，包裹小件化，包裹量增速10%。
根据快递专家预测，23年快递行业量增速在12%左右。一是22年疫情导致很多转运中心、快递网点处于封停状态，22年行业增速低，基数小。二是网上消费占比提升，快递需求恢复。同时行业竞争格局趋于稳定，价格战少，单价稳定，未来5年快递行业的收入增速有望维持在10%以上。
行业“十四五”规划(2021-2025年)的目标是，到2025年年底，快递行业收入达到1.5万亿元，包裹量达到1500亿件，2021-2025年的收入和包裹量复合年增长率分别为11.3%和12.5%，低于2016-2020年的26%和32%。
二、行业竞争格局
2019年极兔收购龙邦速递；2020年8月，京东物流30亿元全资收购跨越速运；2021年9月，顺丰完成对东南亚快递巨头嘉里物流的控股，持股52%；2021年12月，极兔以68亿元收购百世快递国内业务；2022年7月，京东物流完成近90亿元收购德邦控股。
行业的竞争格局逐渐清晰，从量看，现在中通的市场份额22%，韵达和圆通16%，极兔、申通、顺丰在10%左右，京东5%。三通一达的网络是重合的，彼此之间没有并购的意义；极兔代表拼多多系，已经并购了百世；顺丰、京东物流、邮政的体量大，只会去并购别人；这8家企业的竞争优势越来越明显，快递的规模效应非常明显，没有5000万的日单量（180亿年单量），很难盈利（极兔现在每年还亏损几十亿）。抖音和快手去自建快递网络，不如将快递交给通达系去做。
国内目前以8家企业为主的竞争格局，CR8达到85%。国外快递行业也是寡头垄断，2021年美国CR4=98%，日本2019年CR3=96%。
图：日本快递公司市占率变化趋势
三、政策导向
2021年4月，浙江省政府第70次常务会议审议通过了《浙江省快递业促进条例（草案）》，草案明确规定“快递经营者不得以低于成本的价格提供快递服务”2021年9月，浙江省人大常委会审议通过了《浙江省快递业促进条例》，这是全国首部以促进快递业发展为主题的地方性法规，针对快递市场低价竞争、鼓励快递企业提供分层服务等诸多行业发展中的难点痛点做了具体规定。
政策导向主要是维持行业健康发展，维护快递小哥的权益，增加派费，禁止不合理竞争行为。2021年4月韵达和圆通的单票价格最低达到2.02元，22年韵达圆通的单票收入提升到2.5元左右，行业单价逐渐回升成为趋势。23年预计行业单价维持稳定。
四、公司单票盈利拆分
加盟制快递的成本主要有3块，一是终端快递小哥的派件成本，二是运输成本，三是转运中心成本。
从韵达具体的数据来看，韵达22年中报的单票净利降到0.06元，主要原因是单票中转成本的提升，背后的原因是过去3年韵达的资本开支投入大，目前公司的产能利用率低仅为70%多；
此外，过去3年韵达的多元化业务处于投入期，管理费用高；高资本开支导致有息负债多，财务费用高（今年财务费用4亿左右），韵达借壳上市后股权融资总额为39亿，而圆通借壳上市后股权融资100亿，圆通没有财务费用。总体韵达的单票三费比圆通多4-7分钱。
注：2022年H1的单票派送、运输、中转成本为预估，公司未披露
圆通过去3年的单票收入高于韵达，主要是圆通在低价区的涨价做的比较好，譬如义乌连续涨价，同时成本比较稳定。单票三费低，圆通的研发费用0.3亿也低于韵达的2.7亿。
2019年5月参加圆通股东大会，董事长说圆通19年的目标是每票降低0.1元以上，其中运输成本降6分，操作成本降低4分。公司对成本数据非常清楚，成本是当前阶段竞争非常重要的因素。实际上圆通2019年单票降低4毛钱成本。
综上，韵达的单票净利处于非常低的位置。公司近期也和市场公开表示2023年单票利润的趋势向好，2023年要降低1毛钱的单票成本，同时三项费用也要明确下降。
具体拆分：一是疫情的防控成本会下降。二是运输成本会下降，预测国际油价会跌到长期的中枢价格70美金，之前最高到140美金。单票运输成本会有4-5分钱的下降。同时加强车队管理，增加自有车辆，车辆这块也会降低成本。三是单票中转成本下降。23年行业量的增速15%，韵达比行业好几个点。包裹增量几十亿票，规模效应带来几分钱成本的下降。今年产能利用率70%多，23年预期到80%多，正常状态下产能利用率会恢复到90%以上。四是折旧摊销成本会下降，做了折旧摊销政策的优化，一个季度有几千万水平的下降。
三项费用方面：财务费用22年4-5亿，23年可转债落地后，会替代一部分有息负债降低融资成本；管理费用会下降，22年在其它板块做了一些加法，管理费用提升。23年明确会对人员进行优化裁人，降低整体管理费用。
单票收入和22年相比不会有太大波动，国家不允许价格战，23年不具备价格战的基础。总体上韵达股份23年利润恢复的概率大。
五、估值与投资建议
1、管理层分析
韵达董事长为聂腾云，目前年龄47岁，公司经营管理层年轻，稳定性高。目前阿里巴巴仅持股韵达2%（阿里巴巴控股申通、持有圆通20%，中通8.7%）,韵达目前件量分布中，淘系占40%，拼多多占比30%，其余为抖音快手京东小红书等平台。韵达件量分布比较平均，在3通一达中韵达独立于阿里巴巴的程度最强。
韵达构建“以奋斗者为本”的激励机制，2016年借壳上市后进行了5次股权激励，22年的期权行权价格为17元。
2、市场面分析
从股价走势来看，2019-2020年韵达市值在600-800亿之间波动，2021年行业价格战最惨烈时，韵达市值400亿左右。目前韵达市值400亿，跌回到了21年的市值，公司也处于自身经营的低点，单量被圆通追上。
从基金持股来看，韵达目前有基金持股4.3亿股，占比15%，国内机构持股较多。主流机构对韵达和快递股的关注度高，不足之处在于股价未超跌，好的地方在于未来如果公司盈利恢复，股价也会恢复。
3、单票市值
韵达股份前11月单量161亿单，圆通前11月单量为159亿单，目前圆通市值670亿，单均市值为韵达市值为396亿。韵达目前的单均市值偏低。
2022年韵达的单量增速低于圆通和行业，根据专家介绍原因：一是行业发生几起疫情聚集事件，北京房山、山西的都是韵达，对其他地方的业务有重大冲击。二是可能受韵达总部政策的影响。韵达在末端倾向于建立自有的网络，因为它要增强对末端的掌控能力。现在主流是末端进行共配（一个品牌和一个驿站负责土地区域的所有快递），韵达可以共配，但共配必须是他的加盟商主导，其他企业也是这种政策，但执行得不彻底，大部分还是采取默许的状态。韵达的政策给整个网络稳定性带来了一些影响。韵达的网络问题还要1-2个季度逐渐改善。
4、盈利预测与估值
快递行业目前的吸引点在于CR8的竞争格局逐渐清晰，行业单价见底，逐步进入到寡头垄断的格局；
对韵达来说，短期1年内的看点是盈利能力的恢复，经营触底回升；中期3年看是行业件量的恢复，10%以上的行业件量增长，龙头高于行业增速几个点，龙头公司的成长性预期能到15%左右。长期5年以上看，国外龙头联合包裹的市值为1500亿美金（估值中枢为22倍PE），联邦快递市值500亿美金，也是出大市值的行业。但国内加盟制快递还是同质化严重，想要获取高的净利率比较难，公司长期前景还需要进一步研究。
韵达22年的股权激励目标是22年归母利润不低于20.5亿，23年归母利润不低于28亿，24年归母利润不低于35亿。22年预测利润为12-15亿元，不达预期，23年预测业务量为204亿单，单票净利为1.2-1.5毛，利润区间为24-30亿元，按照中性给予20倍PE估值，韵达有回升到600亿市值的可能性。3年看单量提升到270亿单，单票净利1.5毛，利润达到40亿，市值有提升到800亿的可能性。
22年圆通的经营利润已经在30亿以上，市值670亿元（圆通总部和加盟商之前是55分，现在是总部和加盟商64开，加盟商去二级市场去买股票，推高股价），龙头中通快递（2057.HK）市值为1600亿元，22年利润为64亿左右，动态PE为25倍。
如何看待阿里巴巴菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元占股10%呢？
根据官方公告，阿里巴巴、菜鸟等战略投资中通快递13.8亿美元，将共同探索新物流机遇，推动行业数字化升级。
这里有两个关键词：新物流、数字化。所谓新物流，《新零售智库》猜测，应该就是面向新零售的快递。而数字化，则是构建智慧物流的重要基石。比如，对物流流程进行动态监控、管理和优化，构建端到端的数字供应链等。借助阿里巴巴的互联网技术，想必中通的数字化、在线化、智能化水平，又会有一个质的飞升。
这下，你应该看出来了吧，这次战略投资，阿里巴巴是要为新零售打造新物流样板！
阿里巴巴集团首席执行官、菜鸟网络董事长张勇表示，“随着新零售战略持续推进，物流也在开辟新赛道。本次战略入股将加强我们在新物流上的战略协同和业务协同，为商家和消费者创造全新价值和体验。”
菜鸟总裁万霖认为，在新零售、新物流趋势下，中国快递行业面临更多新机遇。战略入股中通后，双方将在技术创新和新技术的推广应用上紧密协作，为整个行业的数字化转型做出探索和表率。
（阿里巴巴、菜鸟网络和中通快递宣布达成战略投资协议）
在传统的电商赛道中，人们曾认为阿里缺少自营物流，不像京东一样，能够依靠自建物流团队把控商品配送体验。但随着菜鸟网络的建立与发展，这一看法大大改观。现在，阿里围绕新零售布*的新物流，更是开辟出了一条新赛道。这条赛道，对线上、线下的联动要求更高。竞争也更加多样，比如，智能化、无人化、自动化等等。随着人力成本攀升，以无人仓为代表的物流自动化就迎来大发展，流水线、机器人、机械臂已经成为物流业的生力军。此外，对仓储的管理和货品的调配，也对新算法、新智能提出了更高的要求。相信随着新物流的建设，能让全国24小时、全球72小时送达成为可能。
股票000554近一个月走势如何呢?
石油板块不是很好.带头大哥不涨他们谁都启动不起来.如果你这股票获利就抛掉吧.如果亏损就要等待.或者做差价来弥补一下
谁能帮我分析一下600293近期走势？
该股已经四连阳，下周还会上涨，将先扬后抑，冲高到14元上方之后再回落。
韵达股份上市公司10派4.76元转3股怎样计算！2019年公司派息分红
你有1000股则可以获得476元红利，再根据你除息后持有的时间扣税，接着将登记日的股价减去0、476元后除以1、3，就是最终的除权价。
韵达股份还能上娘涨吗?
股市上的绝大多数人希望直接把别人的方法拿来用，希望找到个神奇的指标来帮助自己赚钱。这种思维是典型的以为找到屠龙宝刀就能威震江湖了，而实际上，如果没有深厚内力和高超技艺来驾驭，屠龙宝刀比菜刀的用处多不到哪里去。须努力提升自己对市场的理解和认识，在游侠股市中模拟训练，这是想在股市有所造诣之人的唯一途径。大家共勉！