摘要：怎样买卖股票期权？ 买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而绝闹言ETF期权会相对容易上手，有
怎样买卖股票期权？
买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而绝闹言ETF期权会相对容易上手，有过炒股或者期货经验的能更容易理解，ETF期权指的就是上交所上市的50ETF期权和深交所上市的300ETF期权，两者开通了其中一个账户就都可以交易了。一、50ETF期权开通的条件1.首先个人要有期货账户或者a市的证券账户（起码6个月），并且需要账户内有50万元的可用资金保留20个工作日，或者在证券公司开户并且在半年内有融资融券操作经验。2.通过期权考试，模拟交易主要是申请一级交易权限、二级交易权限、三级交易权限，也可以直接申请综合考试。只要满足了上面两点，其他的大概率都能满足基本的条件。如果想要选择其他渠道的期权子账户也是可以的，前提是需要个人有一定的交易经验，国家将期权开户门槛设置的这么高，是期权本身就是一种风险较大的新型衍生品。二、期权的买卖方式期权交易本质上是权利金的交易，买卖期权获取价差是最基本的获利方式。1、遵循期货的交易方法这个和做期货一样，就是高抛低吸，赚取价差。这种操作基本上都是日内橘宏橘交易，不行权，但是如果隔夜的话，卖出期权谨防履行行权的义务。2、在高位或低位挂单这种情况适合有闲置资金的投资者。比如当期权买价和卖价差距较大时，你可圆团以在接近买价和卖价的附近价格挂单，或者直接在涨跌停板附件挂单，能成交就相当于额外利润，而且这部分都是超额利润。这可能跟目前期权模拟价格缺乏流动性有关，实盘之后，机会就很少。3、虚值期权逢高抛出对于虚值期权理论上最终的价格归为0，所以说大家预估那些最终会成为虚值期权的合约，可以在高位卖出，等待最终买方放弃行权，净得权利金。但是也得随时关注标的物价格走势，一旦出现突发性事件，可以及时平仓了结。4、套利交易目前主要是期权合约间的套利，以及期货和期权直接套利。套利，给大家的印象就是风险低，收益持续稳定，但期权模拟比赛的过程中，我所做的套利，基本上都是基于理论知识进行实践，所以并没有取得什么收益。但是基于期权套利策略的多样性及重要性，建议大家重点关注套利策略，相信实盘后，在期权交易者套利将占很大份额。操作方式有哪些？其中买入看涨期权、买入看跌期权是风险有限，收益无限的投资策略，而卖出看涨期权和卖出看跌期权两种策略则风险较高。保护性看跌策略，由证券（或ETF）多头与对应看跌期权的多头构成。买入持有现货对应的看跌期权，相当于给你的现货头寸买了一份保险。现货价格大跌时，损失被锁定在有限额度内，同时不放弃价格可能上涨带来的收益。牛市看涨（看跌）期权价差套利，由买入一份执行价较低的看涨（或看跌）期权与卖出一份执行价较高的看涨（或看跌）期权构成。是基于对后市看涨的策略，收益和风险都有限。买入跨式期权套利，由同时买入一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性加大，突破盘*的判断。卖出跨式期权套利，由同时卖出一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性减小，进入横盘整理的判断。
如何买卖期权，期权的买卖方式 买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而言... - 雪球
买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而言ETF期权会相对容易上手，有过炒股或者期货经验的能更容易理解，ETF期权指的就是上交所上市的50ETF期权和深交所上市的300ETF期权，两者开通了其中一个账户就都可以交易了。
1.首先个人要有期货账户或者a市的证券账户（起码6个月），并且需要账户内有50万元的可用资金保留20个工作日，或者在证券公司开户并且在半年内有融资融券操作经验。
2.通过期权考试，模拟交易主要是申请一级交易权限、二级交易权限、三级交易权限，也可以直接申请综合考试。
只要满足了上面两点，其他的大概率都能满足基本的条件。如果想要选择其他渠道的期权子账户也是可以的，前提是需要个人有一定的交易经验，国家将期权开户门槛设置的这么高，是期权本身就是一种风险较大的新型衍生品。
这个和做期货一样，就是高抛低吸，赚取价差。这种操作基本上都是日内交易，不行权，但是如果隔夜的话，卖出期权谨防履行行权的义务。
这种情况适合有闲置资金的投资者。比如当期权买价和卖价差距较大时，你可以在接近买价和卖价的附近价格挂单，或者直接在涨跌停板附件挂单，能成交就相当于额外利润，而且这部分都是超额利润。这可能跟目前期权模拟价格缺乏流动性有关，实盘之后，机会就很少。
对于虚值期权理论上最终的价格归为0，所以说大家预估那些最终会成为虚值期权的合约，可以在高位卖出，等待最终买方放弃行权，净得权利金。但是也得随时关注标的物价格走势，一旦出现突发性事件，可以及时平仓了结。
目前主要是期权合约间的套利，以及期货和期权直接套利。
套利，给大家的印象就是风险低，收益持续稳定，但期权模拟比赛的过程中，我所做的套利，基本上都是基于理论知识进行实践，所以并没有取得什么收益。但是基于期权套利策略的多样性及重要性，建议大家重点关注套利策略，相信实盘后，在期权交易者套利将占很大份额。
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期货期权合约如何交易？ - 知乎
期货期权的基础是期货合约，所交易的标的物也是期货合约，而不是商品或者金融产品本身。那么期货期权合约是如何交易的呢？
期货期权是指对期货合约在特定日期内买卖权利的交易。期货期权的基础是商品期货合约，期货期权合同实施时要求交易的不是商品而是期货合约本身。
期货期权分为看涨期权和看跌期权，投资者根据自己的需要可以进行买入开仓、卖出开仓，反向平仓。交易时买方向卖方支付权利金，有行使期权的权利和放弃权利；卖方支付保证金，配合买方行权义务。
虽然说深度虚值合约的成本低，杠杆高，但是深度虚值合约转变成实值合约的可能性太小，到期几乎没有盈利的概率，面临价值归零的风险。很多投资者可能并不在乎买深度虚值合约的这点权利金，但是如果没有黑天鹅行情基本上是不会有盈利的可能。
买入宽跨式组合策略，就是投资者买入一样数量的，相同标的物，到期日也相同，就是行权价不同的看涨期权和看跌期权组成。此组合类似于买入跨式组合，二者均属于做多波动率策略(认为波动率会上升)，但该组合比买入跨式成本低，需在更大波动时才能获利。投资者认为未来行情能上涨或下跌到某个区间以外，可以买入宽跨式组合。
怎么买期权
目前国内上市的期权合约品种只有上证50etf期权，白糖和豆粕商品期权合约马上也要上市了。买卖期权跟买卖期货合约差不多，不同的是期权对于买方而言是有权力没义务，卖方只有义务没权力，买方想在合约有效期内行权买进或卖出标的物，卖方必须接受。此外，买方不用交纳保证金，而卖方必须交纳保证金。详细的知识理论，楼主可以去银河期货官网看看“权银河”专区哦，里面可以学到很多相关知识。
避坑指南：如何交易期权，才会更明智一点？
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本文主要跟大家分享三个在期权交易中的经典交易错误，很多人都踩过坑：一个是一开始就只购买虚值看涨期权；一个是对所有市场态度都采取一个策略应对；还有一个是在合约到期前没有一个确定的推出计划。
在这三个问题中，我们如何交易才显得更明智一点？
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01
错误1:一开始就购买虚值（OTM）看涨期权
看上去这是一种好的开端：买一个看涨期权，然后等着看你是否选到了赢家。买看涨看上去很安全因为看涨期权的盈亏模式与你曾经的交易策略一致，正如你意：买低卖高。许多经验丰富的股票交易员是用同样的方式开始并学习交易的。
但是，在期权的世界里直接购买的虚值看涨期权是最难持续赚钱的策略之一。如果你将自己*限在这个策略中，你可能发现自己在持续的亏钱，并且也不会有什么长进。
光买看涨期权错在哪？
买股票的时候你很难判断方向。但是，当你买期权的时候，你不仅需要判断清楚股票变动的方向，还要把握好时机。如果这两点有一点是错的，可能都会导致你所付的权利金血本无归。
你所买期权的标的资产价格一天不动，你的期权就像沐浴在阳光下的冰块。就如冰化成的水越积越多，你的期权时间价值也会随着到期时间临近而消逝。如果你第一次买的是临近到期且超虚值的期权（这是新手最喜欢的一个选择，因为他们通常非常便宜），这一点更加明显。
不过，一点也不奇怪，这些期权便宜是有原因的。当你买一个虚值“便宜的”期权，他们不会仅是因为股票向正确的方向变动而自动增值。期权价格是与股票价格能达到（超过）执行价格的概率有关的。如果在临近到期时价格变化并没有达到执行价格，随着时间窗口变小股价继续变动的概率较低。因此，期权的价格将体现出这个概率。
如何交易更明智一点?
因为你初次接触期权，你应该考虑卖出一个你已持有股票的虚值看涨期权。这个策略叫做“备兑看涨”。因为你卖出看涨，那么你有义务以期权执行价格卖出股票。如果执行价格高于股票现有市场价格，你的意图便是：如果股票上涨超出执行价格，如果期权买家要行权，或者说将股票从我这里拿走也未尝不可。
承担这个义务，你所换来的是卖出虚值看涨期权的现金。这个策略能够给你带来一些现金流，但是因为你看好这个股票，那么在到期时股价涨过了执行价格你也别在意。
备兑看涨作为一个初始策略的好处在于卖出期权不会给你带来额外的风险。风险实际上来自你所拥有的股票，那个风险是很显著的。最大的潜在损失是股票的成本减去卖出看涨期权所得到的权利金。（还有别忘了佣金。）
虽然卖出看涨期权不产生资本风险，但是它确实限制了你的上行优势，因此引出了机会风险。换句话说，在期权到期市场价格超过执行价格时你确实有不得不卖出股票的风险。但是因为你拥有股票（换句话说你是“备兑”），通常来说对你而言这是一个盈利状态，因为股价已经涨到了看涨的执行价格。
如果市场保持不动，你不仅有卖期权能收到的权利金还能持有你的股票仓位。另一方面，如果股价下降你想出来，只需买回期权平掉期权空仓，并且卖出股票平掉多头仓位。记住你平仓的时候股票可能会产生一点损失。
作为买入看涨的替代方案，卖出备兑看涨被认为是一个聪明的、相对低风险的策略，可以获得收入并且使自己了解期权市场的动态。卖出备兑看涨使你能够近距离地观察期权，看看其价格如何反应股价的小幅变动以及价格如何随时间衰退。
02
错误2:对所有市场状态使用一个“通用”策略
期权交易是非常灵活的。你可以使用期权有效地针对所有市场状态进行交易。但是你只有不断的学习新的策略才能将这种灵活性发挥的游刃有余。
购买价差是应对不同市场情况的好办法。当你买一个价差，也被称作“多头价差”头寸。所有新期权交易员应该让自己熟悉各种价差的可能性，因此你能知道识别使用各种期权的适当的时机。
如何交易更明智一点?
多头价差是一种用两个期权组成的头寸：买入成本较高的期权、卖出成本较低的期权。这些期权非常相似——相同标的资产、相同到期时间、相同数量的合约和相同类型的期权（两者都是看跌或者都是看涨）。两个期权的不同点仅在于执行价格。看涨期权组成的多头价差是牛市看涨头寸，被称为“多头看涨价差。”看跌期权组成的多头价差是熊市看跌头寸，被称为“多头看跌价差。”
价差交易，因为你买入一个期权的同时也卖出了另一个期权，时间损耗影响一条腿的时间可能实际上帮助了另一条腿。那意味着交易价差相比买入单一的期权而言时间损耗净效用多多少少是中性的。
这个价差的缺点是你上端的潜在收益是被限制的。坦白来讲，仅有少量的看涨期权买家真的能在他们的交易上赚取极高额的利润。大多数时间，如果股票达到一定的价位，他们无论如何都在卖出期权。所以当你进入交易的时候为什么不设置一个卖出目标呢？举个例子，买入执行价格50的看涨并卖出55的看涨。那会给你一个以50美元买入股票的权利，但是还赋予了你一个义务就是当到期时股票价格超过55美元你要卖出股票。
虽然最大潜在盈利有所限制，但是最大潜在亏损也有限制。对于50-55多头看涨期权的最大风险是购买50看涨期权所付的权利金减去卖出55看涨期权收到的权利金。
价差交易有两点警告要牢记于心。第一，因为这些价差牵涉多个期权交易，他们会产生多个佣金。确保在你计算盈利和亏损的时候将所有佣金和一些其他因素包含进去，例如买/卖价差。第二，和任何新策略一样，在付钱之前你需要知道你的风险。
03
错误3：在到期之前没有一个确定的退出计划
你之前听说过千百遍。交易期权，就像股票，最关键的控制你的情绪。那并不意味着你要像超级人类一样忍住每一份恐惧。比那简单得多：写个计划，按计划去做。
计划如何退出不仅仅是关于如何最小化你的损失。你应该有一份退出计划、周期——即便事态按你所想发展。你需要预先选择你的上行出口和下行出口，以及每个退出点的时间表。
如果你退出太早留下了一些潜在收益怎么办？
这个一个经典的交易员所担忧的问题。我能想到最好的反驳：如何你一直持续的盈利、减少你损失的发生率并且晚上可以安然入睡怎么样？有计划的交易帮助你建立更加成功的交易模式并且减少你的担忧。
如何交易更明智一点？
无论你买还是卖期权，退出计划都是必须的。提前决定你会满意什么样的收益。同时也要决定你能容忍多么糟糕的损失。如果你达到你的收益目标，清掉你的仓位拿走你的盈利。不要贪婪。如果你达到你的止损位，还是那句话清仓。不要将自己暴露在更大的风险中，去赌期权价格会回来。
随着时间的变化，让你违反此建议的诱惑可能会越来越强。要坚守。你必须制定计划并且执行它。太多太多的交易员设置了计划，然后，当交易开始的时候，弃计划于不顾而随心所欲。
-END-
来源：CII芝加哥投资学院
风险提示
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期权交易规则及费用？
1.费用：按张收取，每张15元
2.账户结构：客户参与股票期权业务，需开立衍生品保证金账户、衍生品合约账户、银行结算账户
3.准入条件：开通股票衍生品账户需要满足准入条件，符合适当性要求才可开通
4.交易时间：新办理期权开户的，下一交易日起方可进行股票期权交易
如何买期权合约？
要购买期权合约，首先需要选择一个合适的交易平台或经纪人。注册并完成身份验证后，您可以浏览可用的期权合约，并选择您感兴趣的标的资产和到期日。
然后，确定您的交易策略，包括买入或卖出期权合约、选择合适的执行价格和合约数量。
最后，输入交易指令并确认交易。请确保在购买期权合约之前充分了解期权交易的风险和潜在收益。
卖出期权 - 会计百科
卖出期权又叫看跌期权，就是当投资者预期证券资产价格下跌时，购买卖出期权，在期权有效期内，证券资产价格下跌到履约价格以下并能够获利时，期权购买者以较低的价格在市场上买进证券资产，然后再按履约价格卖给期权卖出者来获利。卖出期权与买进期权一样，当证券资产价格与预期相反，或者虽然与预期的一样但没有达到盈利的幅度，投资者可以放弃行使权。当然，在盈利预期前景乐观时也可以转让期权。
例如，M公司股票市价为75元／股，某B预测该股价将下跌，便决定购买有效期为6个月，协定价格为70元／股，数量为100股的M公司股票的看跌期权，同时约定保险费为5元／股。假定3个月后，股票价格下跌至60元／股，B决定行使期权，按协定价格70元／股卖出，收入70元／股×100股=7000元，再以市价60元／股买入，支出60元／股×100股＝6000元，扣除保险费5元／股×100股＝500元，收支相抵，某B获利7000元－6000元－500元=500元。
同买进期权一样，在期权有效期内，如果卖出期权的保险费上升，买主就不必再通过买卖股票盈利，而可直接通过卖出期权，既达到转嫁风险，又达到盈利的双重目的。
许多卖出期权者认为，期权的时间损耗在剩余期限为30日内是最快的，基于这一逻辑，选择卖出剩余期限为30日的期权能使收益回报更加迅速，因此投资者需要选择接近平值的执行价格期权进行卖出。
这类操作获得利润的速度较快，但问题是仅仅一个短期的市场冲击都极可能将期权变为价内，造成巨额亏损，这样无异于通过判断短期市场方向实现获利，而这正是成功的卖出期权策略所回避的。
数学家们认为delta便能反映所承担的风险，然而这种观点并不正确，因为一旦期权变为实值，其delta的增加速度将会变快，delta本身的变化也是一类重要的风险。
因此，风险控制的第一条法则便是卖出低delta的极度虚值期权，预留出足够承受市场振荡的安全区域，即使短期内市场朝头寸不利的方向运行，由于卖出期权的低delta特性，期权价格的反向变动会较为缓慢，这将给予投资者足够的时间对当前市场情况进行分析，以做出正确的决策——继续持有或止损离场。
多样化的投资组合在大多数交易中都是必须遵从的法则，尤其是在期权卖出交易中。通过在不同市场中卖出期权以使组合多样化，投资者可以减少有限组合在单一头寸上的暴露，这样即使遇见某个市场最坏的情况，也不会对整个资产组合收益造成太大的影响。
当然，多样化并不是让投资者进行超过25个不同市场的投资，多数市场在大部分时间都处于迷茫的状态，不建议在此类市场中进行卖出期权交易，因此在期权选择的初期应该选择具有明确基本面的市场。通常，涉及4—5个不同市场的多样化组合是较好的选择。
无论卖出期权、价差交易还是单边期货交易，设置合理的风险参数都是交易的一项重要准则。投资者卖出期权时，应该在进入头寸前设定风险管理计划，包括运用何种技术、何时行动、盈亏点在何处、实施得当的损失是多少、不得当的损失是多少、谁来执行风险管理计划等问题。
做好了上述风险管理计划，即使市场发生巨大的变化，投资者也可以避免临时做出操作决策，相当于克服了交易的人性弱点。严格地执行风险管理计划能帮助投资者将亏损控制在小范围内，而不至于让一次交易吞噬所有本金。
那么有哪些风险管理的技术呢？许多投资者经常使用一些复杂的技术手段，以保证如果实施得当，每笔交易都不会亏钱，比如卖出一份看涨，如果在期权变为实值，则买入一份期货合约对冲，如果期货价格变动与头寸方向相反，则买入一份看跌，这样不断地对冲以及对冲用于对冲的头寸。
并不是说复杂的风控技术无用，只是因为在行情快速变化的情况下，对冲可能会带来更多额外的损失，例如投资者需要支付更多的交易手续费。因此，针对风险管理技术，建议使用以下手段：
期权价差交易不仅是一种交易策略，还是一项高效的风险管理策略。卖出裸期权对于风险偏好者来说是更优的选择，但是价差交易能在很大程度上减少头寸的暴露，从而为投资者带来更为确信的收益。
例如，在小麦的熊市市场中，投资者决定卖出看涨期权头寸，选择执行价格为8美元的看涨期权并获得500美元的期权费，如果投资者更保守些，可以选择卖出8美元的看涨期权的同时买入8.4美元的看涨期权（300美元期权费），获得200美元期权费，这就使得高风险的裸空头寸转变为低风险的熊市价差组合。持有该组合在到期时如果两份看涨期权均无价值，则投资者获得200美元，而一旦市场方向判断错误，投资者也能获得部分对冲亏损的保护，与此同时还能够减免持有的保证金要求。
价差交易并不是在所有情境下都完美，其产生利润的速度较卖出裸头寸慢得多，但是这一策略绝对是优秀的风险管理策略。
基于期权价值设定出场点是控制头寸风险最简单的方法，具备计算简单、容易执行及所涉参数少等特点，但是很多激进投资者并不愿意使用，因为这可能会牺牲部分超额收益。
基于境外市场的经验，通常将止损点设置为期权费的两倍，例如卖出的期权收入为400美元，当期权价值变为800美元时进行头寸止损，这也被称为200%规则，当然这一规则并不是一定的，可根据市场的波动情况进行相应调整。
期权的止损并不能像期货一样设定止损口令，因为期权的流动性不如期货强，挂的止损单很可能被其他人狙击。因此，建议在每日收盘前如果价格超出了止损线，则挂单平仓。
这一策略的缺点是，止损的期权极有可能在未来无价值到期，因此即使止损风险指标已经被触及，许多成熟的期权交易者都会在期权依然是较远价外的情况下，选择承受短期亏损。然而从长期来看，严格执行止损策略能在市场发生巨大反转时避免大额亏损，其代价仅仅是多几次小额损失。
期权滚动是对期权止损的另一类补充处理方式，如果投资者认为自己对市场大方向的判断并没有什么问题，可考虑采用期权滚动移仓的手段保持原有方向的头寸。在此情况下，投资者可了结手上已有卖出期权头寸，然后卖出相应数量下月更远执行价格的期权。
这一操作能够实现三个目的：首先，将delta快速增长且接近平值的高风险期权转换为低delta、未来获利可能性更高的期权；其次，这一操作让投资者能继续留在市场中；最后，在一定程度上能够减少投资者在某个市场中的损失。
假设某个投资者卖出了5份某品种看涨期权，期权价格为500美元，未来一段时间，市场出现了短期的上涨，期权的价格上涨为1000美元，投资者亏损了2500美元；但是投资者依然相信市场处于熊市状态，因此考虑移仓至执行价格更高的、价格为500美元的看涨期权上，此次卖出的份额为10份以获得最初卖出期权的目标收益。
这样做的风险非常大，因此在期权滚动前应该更严格地审视市场的熊市基本面是否有所改变，不要因为不想承担亏损而盲目地进行期权滚动操作，这样只会深陷市场风险之中。
对于所有投资者而言，在同一市场仅能进行一次滚动操作，滚动之后依然亏损，则建议止损出*，因为极有可能某些被忽略的因素已经发生了变化（内容来源于期货日报）。
期权又称选择权，就是指在确定的日期或在这个日期之前，按照事先确定的价格买卖一种特定商品或金融工具的权利。世界上第一个标准化的期权是从1973年2月美国芝加哥期权交易所的营业开始的，它是一个专门从事股票期权交易的期权交易所，并使股票期权交易获得巨大成功。金融期货的期权交易是1983年1月美国芝加哥商业交易所推出的S＆P500股票指数期货期权，之后美国纽约证券交易所也推出了纽约股票交易所股票指数期货期权交易。目前，世界上的期权种类很多，可以分为股票期权、债券期权、外汇期权等；还可以分为现货期权、期货期权、指数期货期权等；如果从交易性质上还可以分为买进期权和卖出期权等。
期权交易即选择权交易，就是买卖在未来一定时期内按一定价格买进或卖出一定数量证券或期货合约的权利的交易。期权交易的对象是买进或卖出一定数量证券或合约的权利，这种权利通过买卖双方签订的合同而确定。期权合同赋予买方的是买进或卖出证券（或合约）的权利，也就是在确定的时间内，可以按照一定的执行价格购买或售出证券（或合约），但并不承担必须购买或出售的义务。因此，期权购买者可以在该项期权合同到期时或之前行使、转卖或放弃这项权利。对于期权合同的出售者来说，赋予他的则是一项义务，他要承担期权合同到期时或之前由购买方选择履行出售或购买的义务。对于买方是一项权利，而对卖方是一项义务，原因在于期权购买者要向期权卖方支付一笔费用即期权费。
企业客户如何交易期权
说在开篇：本文是从企业客户的视角来谈交易期权，企业客户和银行自营在期权交易上有本质的区别：一是企业客户的期权交易保证金是根据名义本金乘以一定的保证金比例计算，注定了交易额度有限，并不是因为风险对冲而降低保证金比例，目前的企业客户期权交易跟远期比没有杠杆效应（也许，该方式得改一改了，不过这是后话）；二是企业客户并不能通过及时的delta管理来对冲即期波动的风险；三是企业客户期权交易的灵活性受限。所以注定了很多银行自营的交易策略，并不适用于企业客户。
我的建议有如下几点：
1、带方向性地卖期权。目前80%以上的企业客户还是喜欢卖期权，这无可厚非，但是卖期权要有策略。可选的模式有几个，一是可以基于即期走势的判断，卖一些深度虚值期权，如2017年12月18号的年度展望微课堂上，我们推荐卖出长期限6.90的USDCNY看涨期权就是这个道理；二是持有即期多头的情况下，卖出看涨期权，如我们在今年年初推荐的18年最佳交易策略是买入欧元多头+卖出欧元看涨期权；三是利用交叉货币即期稳定性，来卖出期权；如我们今年推荐的EURCNY的看涨期权。
2、尽量降低买入期权的成本。如何降低？一是可以通过买入价差期权组合来降低成本，17年我们就有不少客户用了这个组合来替代远期购汇；二是可以通过长短期限的期权组合，买入短期性期权+卖出长期限期权的方式来降低成本，我们在2017年12月18号的年度展望微课堂上也有推荐这个结构，我们有客户做了大量了买入短期性的USDCNY看跌期权+卖出长期限的USDCNY看涨期权；三是可以通过不同货币对的对冲性，通过卖出波动率较高的期权来补偿买入期权的成本。如果我们17年7月份推荐的双货币期权（不太会取名字），就是利用了EURUSD和USDCNY的即期对冲关系和波动率之差来做的组合；四是可以通过一些敲出期权的方式来降低买入成本（人民币期权交易暂不可办理，静待后续政策开放）。
3、要学会看隐含波动率和利差。很多企业客户买卖期权，只关注即期，这是不对的。隐含波动率和利差也是需要特别关注的。我自己在卖期权的时候，一般会综合考虑即期、隐含波动率和利差几个因素，尽量避免交易负carry的期权。
4、买入和卖出期权不意味着要持有到期。远期的展期、提前和平仓企业客户已经很熟悉了，但是很少对期权进行仓位调整，其实期权，特别是长期限的期权，并不需要一直持有。短期即期超有利方向大幅波动时，可以直接选择获利了结，腾出仓位；短期即期超不利方向波动时，可以选择移仓提高或降低执行价、买卖即期交易、平仓等方式来降低风险。总之，一定要做好期间管理，就跟管理你的即远期仓位一样。
具体的交易建议，可详询浙商银行各分行。
最后，祝大家新春快乐、交易大吉！
请问如何通俗地理解买卖期权平价？
我认为期权平价公式这样理解通俗易懂，即行权价和到期日等因素都相同的认购和认沽期权，两者时间价值相同，因此等式c-p=s-k成立。以上公式就是简化后的期权平价公式，去除了行权价折现的考虑。展开点说，c是认购期权价格，p是认沽期权价格，两者行权价相同，所以必然有一个为实值，另一个为虚值，假设此时认购为实值，那么认沽期权为虚值，认沽期权价格p全部为时间价值，认购期权时间价值也等于p，那么认购期权内在价值为c-p，内在价值还等于现货价s-行权价k，所以有等式。补充说明，平价公式基本表达式为C+Ke^(-rT)=P+S,其中e^(-rT)是贴现因子，不考虑利率贴现因子公式是简化为C+K=P+S。另外，认购期权和认沽期权也说成看涨期权和看跌期权，相同条件的认购期权和认沽期权为什么时间价值会相等呢？这个也好理解，因为时间价值主要由到期时间和标的物波动率决定的，到期时间和标的相同，行标价格也相同的认购和认沽期权自然时间价值相同。