摘要：定投指数型基金假如几年前买入的指数和现在一样赚钱吗？ 01股神巴菲特多年以来唯一推荐的投资标的就是【指数基金】，那么为什么定投指数基金能够赚到钱呢？为什么又有那么多投
定投指数型基金假如几年前买入的指数和现在一样赚钱吗？
01股神巴菲特多年以来唯一推荐的投资标的就是【指数基金】，那么为什么定投指数基金能够赚到钱呢？为什么又有那么多投资指数基金的人还亏钱呢？假设有一款产品，经过对这个产品长达10年的统计分析，发现它的价格一直都在0-10元之间波动。进一步分析发现，10年之内，该产品的价格波动大概如下：20%的时间价格处于0-3元70%的时间价格处于3-8元10%的时间价格处于8-10元如果我们想要对这个产品进行投资，最好的方式就是在这个产品价格为0-3元之间的时候买入，而在价格为8-10元的时候卖出。这个产品是什么呢？就类似我们所说的指数基金。只要我们在0-3元（低估）的时候定期买入，在3-8元（正常估值）的时候持有不动，在8-10（高估）的时候分批卖出，我们就能获得不错的收益。02对于定投来说，最大的挑战是【耐心】。当价格高于3元的时候，我们要静静等待它的价格跌下来再进行买入；当价格低于3元，我们买入了一定资金之后，又需要等待它涨到8元以上。算下来，我们有70%的时间都是在等待中度过，你说耐心重要不重要。不仅你要等得起，你的资金也要等得起，这就是为什么要用闲钱定投的原因。指数基金这个产品有个利好消息：这个产品永远有需求，不用担心这个产品被淘汰。某一只股票有可能会消失，因为公司有可能倒闭，但是指数基金不会，因为指数基金是打包了一堆股票，而且定期会进行调仓。比如沪深300指数，就是从上海和深圳两家证券交易所的股票当中，挑选出盈利稳定、流动性好的300只股票组成，并且每半年或一年会进行调仓，把表现不好的股票踢出去，替换成一些表现好的股票。这就是为什么它能够永续经营下去的原因。03有朋友可能会说，我能不能在0-3元之间一次性买入呢？、如果你想这么做，当然也可以，只是你是打算在3元的时候一次性买入呢？还是2元的时候买入呢？又或者1元的时候买入呢？如果你在3元的时候一次性买入，接下来一路跌到1元的话，你的账面亏损就很大。你可能会说，那就等到1元的时候一次性买入。万一价格跌到2元的时候就发生反转，然后一路向上涨到9元，这不就错过了一个好的牛市吗。这就是为什么要在0-3元之间做定投的原因，当然可以聪明一点定投，3元的时候每个月投资1000元，2元的时候每个月投资2000元，1元的时候每个月投资3000元，这就能够实现越跌越买，跌得越狠就买得越多的效果，从而扩大我们的收益。04至于那些投资指数基金亏钱的人，很可能是买在高价，比如眼看着价格从6块噌噌往上涨到8块，怕错过，于是在价格8块钱以上的时候一次性买入（不是定投），涨到9块的时候嫌赚得太少，没有卖掉。结果没想到一路下跌到4块钱，结果深度套牢，不亏才怪，切记切记！
指数基金的风险大吗？
指数基金风险要比股票基金偏小，但收益也偏小。指数基金广义上也是股票基金，指数基金属于被动型，股票基金属于主动型。指数基金也分了很多种，长期来看投指数基金肯定赚钱。如果你风险承受能力低的话投些包含大盘蓝筹的指数，追求较高收益就投中小板、创业板，如果你看好某行业就投该行业指数。我不喜欢定投，我喜欢通过指数基金做波段，这个因人而异，波段掌控不好就会很惨。个人建议不一定固定300每月，如果指数低你多投点，指数高就不投甚至赎回。
指数基金，赚钱吗？买哪只？
01
指数基金
指数基金是以跟踪特定指数为标的的基金。例如大家常听到的：沪深300指数，中证500等。
具体说说各指数基金：
沪深300，是沪深两市，市值最大，且交易活跃的前300的股票组成的成分股编制的指数。代表中国A股市场的整体走势的指数。金融，地产，食品饮料行业占比较高。
中证500：按市值和流动性等因素，在沪深两市排名在301-800名的股票作为成分股，编制出的指数，以成长风格为主。行业分布较为均衡。
中证1000：剔除沪深300和中证500成分股后，在沪深两市排名在801-1800名的股票组成，反映A股市场小规模市值公司的表现，以电子和医*企业居多。
02
指数基金的分类
按投资方式分为：
被动指数基金和增强指数基金。
1.被动指数基金指：严格跟踪标的指数，争取完全复制指数走向。
2.指数增强基金：80%左右跟踪指数，十几%左右做主动管理，争取获得超过指数的超额收益。
按指数类型大致分：
宽基指数：宽基是一个相对概念，是相对于行业指数而言的。主要指的是指数涵盖的股票行业覆盖广，成分股数量较多，且单只股票占总成分的比例低（单只权重低）。
比如上面说的：沪深300，中证500，中证1000。
行业指数：（窄基指数）指代表各个行业涨跌情况的指数，例如商业指数、地产指数、医*指数等。
03
指数增强基金
额外跟大家说下指数增强基金：
指数增强基金关联两个因子：
α和β。
β：市场因素涨跌的收益。
构建一个指数特征差不多的股票组合。
组合的行业分布，市值大小与所挂钩的指数差不多。
满仓运作，大方向跟随指数，尤其适合指数低估区间，不易踏空。
α：优化选股＋交易的额外收益。
价量与基本面结合选股，动态管理。
基本面量化：宏观经济，行业发展，行业轮动，公司财务状况。
价量策略：股票价格和成交量捕捉市场机会，指标获取超额收益。
还有些其它因子进行事件驱动因子：比如，吴亦凡近期发生的事件影响，规模扩大对收益的反噬等等。
04
指数基金的优点
指数长生不老。自动剔除表现差的股票，不会我们像买股票一样，有些业绩长时间低迷或退市。且每半年调整一次指数样本，符合才能进入指数，不合格一律淘汰。
长期看涨。看道琼斯工业指数，100多年，经历过历次战争和金融危机，依然坚挺，稳步向上。
3.费率优势。
指数型基金的管理费相对于主动管理型要便宜一些。
例如：
有些主动管理型基金：管理费1.5%，但指数型基金，比如华夏中证500指数增强A，管理费只有0.8%。
05
买哪只指数基金呢？
目前建议买中证500，中证500目前PE：22.4，历史分位：9.04%，就是大概90%以上的时间都比现在贵的，现在购买性价比非常之高！
作者简介 PROFILE
刘鹏
经济学硕士
AFP金融理财师
为什么长期持有指数基金就能赚钱？
长期持有指数基金，就意味着对经济长期看好，对股市将来一定会上涨毫不怀疑，指数基金一般和大盘即期走势吻合，指数基金是选定特定指数，再采取分散投资组合的方式，买入股票组合，股票涨了，那么基金持有的股票组合自然就涨了。
不过基金的收益还要扣除管理费等等，总的来说没有买股票收益大。
指数基金是以特定的指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合， 以追踪标的指数表现的基金产品。
目前市面上比较主流的标的指数有沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等。
投资服务机构Portfolio Solutions和Betterment曾经发布研究报告，分析持有10种资产的投资组合在1997年至2012年间的表现。
结果发现，指数基金投资在82%到90%的情况下，表现好于主动管理投资。扩展资料指数基金选择标准：
1、关注基金公司实力--基金为先在选择任何基金时，基金公司实力都应该是投资者关注的首要因素，指数基金也不例外。
虽然指数基金属于被动式投资，运作较为简单，但跟踪标的指数同样是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程。
实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。
2、关注基金费用--成本制胜相对于主动管理型基金，指数基金的优势之一就是费用低廉，但不同指数基金费用"低廉"的程度却有所不同，尽量减少投资成本是非常必要的。
当然，应注意的是，较低的费用固然重要，但前提是基金的良好收益，切勿片面追求较低费用而盲目选择指数基金。
3、关注标的指数--重中之重指数基金的核心在于其跟踪的指数，因此挑选指数基金时，了解其所对应的市场尤为重要。
此外，投资者还可以通过投资不同的指数基金，来达到资产配置的目的。
“基金定投”大揭秘：别再做韭菜了，我看着都心疼 - 知乎
犹豫再三，还是决定动笔，这个话题实在是吃力不讨好，会得罪很多人，也会丢失很多的客户，但是我想我还是有责任把这个事情说清楚。
因为投资的原因，我曾经花很长时间去研究基金，因为写文章的关系，朋友圈也经常看到收费教人基金定投的广告，有的9.9，有的4999，看个人的影响力和销售术而定，针对怎么做基金我也写过一个系列：《手把手教你炒基金，赚取超额收益》，发布在今日头条上面，定价199元，然后在今日头条的圈子是可以免费看的，在微信公众号、雪球、知乎我都免费分享过，在我的微信群我也具体分享过。
在我看来，这事情就过去了，因为投资基金实在是一个太简单的事情，不像投资股票，面对的都是一个个差异性的公司和不管变化的环境，而基金，只要半天或者一天时间把我的八节课学完，再去了解一些基金的逻辑和财务细节就搞定了，可以说非常轻松。
4月9号的时候一个粉丝微信给我说：大富翁，你开个基金定投课吧，收费的那种，大家跟着你做，我们都不懂。我一听就愣了，因为我很清楚他买了我的课程，我在微信群的分享也全部听了，为什么不自己操作呢？
原来最近他付费加了一个微信群，教人做基金定投的，感觉那个人是大忽悠，水平远不如我，所以向我求援，我问他，我的讲课你不是听过了吗？他说，根本什么都没学会。我拒绝了他的提议，因为首先我认为基金定投是一个骗*吧，是基金公司和自媒体人利用人们渴望投资致富心理编造的谎言，那我肯定不能做，其次，投资基金实在是太简单了，我收了别人的钱也不知道该讲什么，翻来覆去就那么点东西。
难道要我天天给别人讲1+1=2？或者收了别人的钱，但是一年群里都不说几句话，一年就操作那么几次，别人会不会以为我拿了钱不办事？
所以课程我应该是不会开了，像基金投资的一些理论知识，其实在我平时更新的内容已经讲得差不多了，没必要多此一举。
而针对【实在是看不懂、学不会，或者根本就懒得看】的小伙伴，这里推荐一个懒人学习法，也是事半功倍的选择——去体验一些理财实操小课。
我顺手翻了翻朋友圈，恩，教人做基金定投的还真多，几个群里看了一下聊天记录，大V们可是收入不菲啊。写这篇文章就要和微信的哥们们说句对不起了，但是我必须写。
基金有两种，主动基金和被动基金，雪球曾经有过一个征文比赛，讨论主动基金还是被动基金哪个好？大富翁，坚决选择了被动基金。因为在我看来，主动基金经理这个群体差不多算是垃圾堆了，基金经理们除了对资本市场提供流动性、收取管理费、亏钱之外，好像没啥用处了，优秀的基金经理寥若晨星。
基金经理这种恶劣的业绩有两方面原因，主要原因是投资人不行，原本就是追涨杀跌的投资人很难有足够的耐心给自己的委托人以相应的时间和权限，一个是基金经理们贪婪之心和嫉妒之心，总想为自己赚的多点，尽量扩大规模直到自己能力扛不住为止，或者自己就是要和别人比业绩，那么他的操作一定是扭曲的，变形的。
你给我说，能有什么好结果？对于个人投资人，股价的波动不是风险，反而是超额收益的来源，但是对于基金经理，它就是风险。追涨杀跌的人呐，必将为市场绞杀。但是基金的这种机制以及特殊的人性，这种情况太多了，自愿或者是被动。
我认识的几个基金经理，很年轻，大学毕业没两年就做基金经理，还有一些有了粉丝或者短期的业绩后，"趁势"开基金，和他们聊天讨论的都是自己能赚多少，未来的远大前景等等，我不是说不行，但是受人之托，忠人之事，先把事做漂亮了，再谈回报比较好，前几天雪球一个清盘的基金经理公开宣称，对于小基金来说，基金经理的首要能力不是投资，而是销售，并责怪雪球的宣传页面不如意，我并不意外。
所以我建议，除非是一个你很熟悉、信任的基金经理，并且做好了风雨同舟的准备，否则不建议做主动基金。
即使是优秀的基金经理，也有风格漂移的风险，摆脱风格依赖的基金经理，极少。
血泪教训：我要首先要明确提醒刚入门的朋友们，对于投资理财来说，一定要牢记第一原则：不懂不要投，盲目“尝试”无疑送命。系统训练方可真正保住钱“命”。
我就深深体会过，希望你们不要再走弯路了。对基金经理不熟悉的，可以从了解入手，不知道怎么开始的，那就跟着别人学习。之前提到过的的北大金融教授，他就把关于基金理财、基金经理讲得非常详细，而且还边教边实操。
我们先聊聊第一点，为什么说股市"七亏二平一赚"是常态。
我们假定一开始证券市场的投资人全部不交易，只持有，这个时候全体的收益率和上市公司的资产增值能力是相等的，现在投资人开始分群，A代表被动投资人，继续持有不动，B代表主动投资人，通过跟踪价值和价格的错误定价或者抓住价格的变化空间谋取超额收益，不管是怎么样，一定是通过交易以低买高卖的形式盈利，此时B类投资人分为两种B1和B2，B1、B2分别代表在主动投资的内部博弈中收益增大和收益减少的群体，原先属于B类投资人的收益被B1和B2平分。
但是因为在交易中产生的摩擦费用，B1和B2能够获取的总收益低于B类投资人。即收益率排名A=B>B1B2平均值>B2，此时全市场中只有B1和A类投资人的收益排名不明确，原本A只想获取市场平均收益，但是因为组成市场全部投资人的B类群体内部出现内斗，导致交易成本出现，A类投资人的收益反而超越了全部投资人的平均收益率。
现在我们分析为什么牛市中注定大多数人以亏损出*的第二种力量。
牛赚钱我走了不就行了吗？不行，那只是个人行为，姑且不说这种逆人性多难。只有大多数赔钱，牛市才会到来，大多数人赚钱，熊市才会降临。而当牛熊转换的时候，赚赔对调。牛熊转换又是人性下的股市必然事件。
绝大多数人在牛市是要赔钱的。为什么呢？因为牛市你会赚钱，所以你要赔钱。赚钱了你不会走的，直到你赔了，服气了，才走。
这样看来，因为天然的自然数学规律，与生具有的人性，我们再考虑到投资具体企业不可避免的政策风险、经营风险、财务风险等等，主动型投资人想战胜市场难之又难。
大富翁认为决定一笔投资收益有三个要素：投资品种的内生性增长、交易市场的情绪和交易费用。其中内生性增长是主导因素，交易市场的情绪是加分因素，交易费用是投资的细节处理。
对于被动基金来说，内生性增长就是它的逻辑决定的，也就是特定的规则、策略。
聪明贝塔指数基金的策略看似复杂，其实和我们自己做投资的理念是一致的，只是选择了不同的"因子"偏好。我们把市场想象成是一个海洋，大而多变，我们选择策略在加强一个方面的同时必须在其他方面弱化，即策略一定需要在适合它的市场环境中才能发挥作用，而这个市场环境是不能提前预知的。
策略的本质是逻辑，我们关注策略一定要清楚它为什么能发挥作用，策略的有效性也是在较长的时间区间才能发挥。没有完美的策略，策略的本质就是取舍，每个投资人都要选择自己偏好的，适合自己的策略。
策略通过风险因子的选择，划定了自己的有效区间和对其他市场风险因子的暴露，比如在最常见的动量、成长和价值三因子中，本质上讲选择三因子中任何一个，三种策略选出的股票大部分是重合的。
好的公司有不同的统计特征，从统计特征出发去找公司，在集合体内的统计特征回溯具有很大的相似性。策略一定意味着取舍，没有最好的策略，只有好策略和坏策略。
主动基金和被动基金并没有严格的界限，策略就是主动和被动投资的交汇点，往左是被动投资，往右是主动投资，我们想一想，大量策略基金的出现有什么意义呢？
是不是这些基金作为一种金融产品，可以作为新的底层构架，可以重新设立一只基金，这只基金的投资就是买现有的基金，堪称基金中的基金，依然符合本文此处之前所有的讨论。
那么基金中的基金可以战胜大多数基金的收益吗？显然不能，市场中从来没有一种稳赚不赔的方程式，矛盾的力量始终再起作用，在金融产品不断衍生的过程中，其对股票，金融市场的根本性风险的偏离越来越大，必然也就失效。
我们在很多金融专业和从业人员的分析中看到各种高等数学的计算，资产价格定价模型，极限函数，何种比率等等，因为距离投资的核心，股票本身，太远，已经变异成了偏好计算者的意淫和自我陶醉，对于投资没有任何意义。
让我们再次重申，什么是好股票，其资产增值能力高于其他股票，其增值能力可持续，其价值决定的价格和现有股价偏差合理，基金只是某种程度克服了个股选择的风险，转移到优秀股票的一般性规律研究，通过一揽子持有来降低风险但是提高确定性的资金。
最后总结：股票投资的标的是股票，基金投资的标的是基金，不管投资股票还是基金，区别是承受的风险不同，被动基金可以不用担心特定公司的爆雷，不用担心财务造假，不用担心企业的管理风险。但是，投资一定是人去做的，注定了不管采取何种投资方式，大多数人都是无法战胜市场的。
《投资最重要的事》有一句话，虽然老生常谈但是充满了哲理：没有任何策略能够带来无风险的高收益率。没有人知道所有答案，我们只是人而已。市场是不断变化的，并且就像许多其他的事物一样，获得意外利润的机会是随着时间的推移而衰减的。相信银弹存在的信仰终会导致灭亡。
对于投资，基金也好，股票也好，主动也好，被动也好，都是某种人为策略的具体实施。
很多投资者凭自己的经验，或者凭自己的悟性所总结出来的--无论是经验总结，或是画线数浪--无非都是一种过去经验的总结，这些经验的总结，如果你是刻舟求剑的去用它，那可能会在将来会去踩雷，或者是说得到一个你想象不到的结果。
人的认知、预知能力是有限的，况且世界并非静止不变，而是动态变化的，所以我们预测企业未来的时候要抱着一种谨慎的态度，适当的分散，适当的保守，构建一个好的投资组合，可以控制投资风险，让概率发生作用。财富增长得慢一点点没关系，重要的是增长的必然性、安全性、稳定性，尽量减少偶然性因素对财富增长的影响。
做量化投资一个很重要的点就是相信数据，而不是个人的好恶，比如现在我们在熊市的时候时间长了大家的情绪就会很低落，每个人都会很保守，但是我们做量化投资，以沪深300指数基金为例，我们看这个基金的市盈率百分点是多少，现在的市盈率是多少，和国外主流的指数基金比较有没有高估。这才是我们要做的，而不是一味由情绪蒙蔽了双眼，对市场的呈现的事实视若无睹。
数据是我们思考的开端，而不是情绪，看到数据后就开始思考数据背后的逻辑，用概率、用理性去看待我们过去发生的事情，以及我们现在发生的事情，将来的事情不一定是现在发生事情的延续，他有可能是延续，也有可能是反转。
我们说过去有很多人做ST股票，赌借壳，近年来随着股票的上市的数量越来越多，这个壳的价值就每况愈下。那么还是坚持自己以往的经验，不排除个别的股票真能赚钱，但是我们从比较长的一段时间来看，这个策略基本上是已经失效了。
再比如有很长一段时间，中小市值的股票都有不错的表现，但是随着国内市场经济的成熟，后来者逆袭越来越困难，持有行业的龙头企业则相对有超额收益，表现在基金上面就是中证100的收益率要超过中证500.再比如我们看世界各国的历史，能源及资源类企业长期的净资产收益率都比较低，那么我们长期持有一只能源类的基金收益大概率也不好。
做投资的时候根据内在逻辑和市场环境选择合适的策略是成功的第一步，选择大于努力，财报基本数字都看不懂的人非要去做股票，中小盘明显泡沫化还要坚持去里面挖金子，一开始就把自己置于非常不利的境界，选择好的品种和策略，你起步的胜率就会大大增强。
也正因为如此，我常常跟我身边的朋友说，不要一看到别人赚钱就心动，先看看自己有没有那个能力再说。因为哪怕是天上掉馅饼，你也总得接得住才行啊。
学习的方法有很多，现在市面上各种各样的金融书籍，就足够你看好几年了。除此之外，也可以选择网上的一些理财课程来充实自己，像我所了解的，这个北大金融教授的课程性价比就蛮高的。它为零基础的理财小白以及需要学习专业知识进行实操的同学设置了不同的课程，专注于传授实打实的理财干货知识，还是挺良心的。
通过上面的了解我们知道对于普通人投资基金主要是投资被动基金，被动基金的投资本身也是一种投资行为，既然是投资就没有所谓的稳赚不赔，没有银弹，没有圣杯。
你相信可以定投一只股票成功的吗？如果不相信，那么为什么定投一只基金可以呢？说到底，基金定投只是一种销售术语，属于洗脑行为，基金公司为了自己的利益编造的故事，自媒体拿了钱之后昧着良心讲的谎言而已，没有价值判断的投资，不可能是正确的。
对于任何非交易性的金融资产，只要不以差价为盈利来源，其内生性的价值计算是一致的，股票和基金没有区别。
P：资产内在价值、n：资产"寿命"、CFt：资产在t时刻产生的现金流、r：预期现金流的折现率
对于股票来说，估值非常困难，对于被动基金，尤其是宽基指数，则非常简单。这就是我说投资基金实在太easy，即使你给我钱我也不知道讲什么好。
这个完美的估值模型为什么在股票估值的实际应用中困难重重呢？
首先，企业经营是有风险的，债权可以还本付息，我们购买股权时没有退出的说法，企业可能就经营不善亏本甚至倒闭了。其次，企业可能存在财务造假，比如大量的应收账款回不来。最后，企业的经营是波动的，我们很难，甚至不可能去计算每年的经营利润。
现在我们看到，指数基金和债权的财务特征很像，但是它的收益不是约定的，而是由股权决定的，我们通过选择合适的指数基金，甚至策略指数基金，在获取安全性的基础上还能有较高的收益，特别，当我们可以对指数基金进行合理估值后，通过判断"贵贱"进行低买高卖，炒股的同样策略，只是标的发生了改变，这个标的以极高的安全性和较为明确的估值我们的投资收益打下坚实的基础。
应用绝对估值法进行估值的必要前提是企业未来是否既有较高的确定性，如果没有，任何计算结果都是建筑在流沙上的城堡。正是基于估值对确定性的要求，大部分上市公司可能都不适用用价值投资的办法，因为投资人很难确定价值。
对于指数基金，我们可以把它看做特殊的具有股权性质的债券，我们认为指数基金的确定性和国债一样强，没有财务风险，具备一定的内生性增长，这点展示在指数基金的净资产收益率上面，自由现金流和净利润近似相等。这个时候我们认为相对估值法中的市盈率指标就可以近似替代自由现金流折现，告诉投资人这份资金的贵贱。
市盈率衍生出来的一个估值指标叫做盈利收益率，其实很简单，就是市盈率的倒数，比如市盈率是10，那么盈利收益率就是10%，这两个指标看一个就行了。
当企业的资产大多是比较容易衡量价值的有形资产，并且可长期保值，可以用市净率来估值，比如强周期行业的指数基金，因为盈利不稳定或者盈利呈现周期性变化，就可以用市净率估值，比如煤炭、证券等等。
强调一下，市盈率估值法在特定情况下是绝对估值法的极简模型，特别适用于宽基指数，对于周期性较强的行业指数基金不适用。周期性行业和长期或者正处于亏损期的行业指数基金，盈利不稳定，此时市盈率估值法失效。但是如果企业的无形资产占据很大比例，比如律师事务所、互联网公司等，此时市净率这个指标就失效了。
我们看到，只需要通过查询简单的估值数据，我们就可以自己投资基金了，不需要跟着某个人去做。
如图是知名基金投资人银行螺丝钉做的估值图，其系列叫做"定投十年十倍"但是投资建议是根据估值给出的，而不是所谓的定时定额定投。
如图我们在宽基指数里面首先选择优秀的基金，我这里把净资产收益率10%作为一个标准，这就把证券行业、中证500、500低波动等筛除了。
其次，我们根据市盈率指标进行选择。我们把十年期国债收益率作为标准，当前为3.297%，换算成市盈率为30.33。根据格雷厄姆关于投资股票资产收益期期望和债券收益率的比例，我们把两倍的国债收益率为依据，计算市盈率约为15。
然后再这个基础上，我们再选择安全边际，假如我们选择七折的安全边际，市盈率为10.5，溢价三成为震荡区间，市盈率为19.5。这两个指标对应的盈利收益率分别为9.52%，5.13%。我们取整数，市盈率的合理区间下限为10，上限为20。
由此，我们可以指定自己的投资纪律，在宽基指数市盈率低于10.5的时候开始买入，越跌越买，在市盈率为20的时候开始卖出，酌情清仓，等待市场的下一次机会。
我们这里以上证红利为例，计算买入后基金的市场估值不变，我们可以计算获取的内生性收益率，现在缺少一个分红率，需要我们计算，市净率为1.04，这里假定基金价格为1.04，净资产收益率为12.21%，每份基金每年利润为0.1221，股息率为4.15%，推算每份基金分红为0.04316，计算分红率为35.34%。
假定上证红利基金的市盈率、市净率、净资产收益率和股息率始终不变，分红再买入，那么此时买入长期持有的收益率为净资产收益率*（1—分红率）+股息率=12.04%。
需要说明的是这里的最后收益率和净资产收益率几乎一致，原因是该基金的市净率为1.04，几乎为净值，所以计算结果差不多，当市净率和1偏差较大的时候，计算结果和基金的净资产收益率差别较大。
采用这样的投资方法，我们的收益率保底就是12%左右，从不同的指数基金中像选股票一样选出三到八只合适的指数基金做成组合，按照预先设置的指标低买高卖，长期下来，复合收益率轻松超越15%。
在我看来股票投资和基金投资其原理完全一样，基金投资简单一些，风险低一些，收益自然也低，毕竟"优势赢投资"嘛，对于我，我相信自己的能力，也有更高的投资收益率目标，所以就选择股票了。
我为什么要说网上很多的基金定投是骗人的呢？我们先看看百度是怎么讲的。
基金定投（AutomaticInvestmentPlan（AIP））有"懒人理财"之称，缘于华尔街流传的一句话："要在市场中准确的踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。"如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行投资的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
大家看到问题在哪里了吗？我们知道任何一笔交易都会有三个坐标：（时间、价格、价值）。但是价值的隐形的，需要投资人自己去挖掘，并没有明明白白写出来，所以大众就被两个显性的坐标（时间、价格）吸引了注意力，这是典型的只见表象，不见原理。
磁铁把铁钉子吸过来，可以得出长的黑黑的东西可以吸铁钉吗？正确是电磁力把铁钉吸过来了，你不能说因为我没有看见隐形的力，而说电磁力不存在吧。
如图是注明基金，华宝油气的走势图，你怎么给我定投？其投资的主要是美国的页岩油上游企业，很多人以为是跟踪原油价格的，其实相关性不大，逻辑搞错了，你也成功不了。从世界能源格*看，石油的重要性必然是衰落的，而美国的页岩油行业受制于成本，必须在较高的价格和较大的产能两个条件同时满足的条件下才能实现盈利，但是这个不可能实现。
现在沙特和俄罗斯闹这么凶就是逼着美国在油价和市场产能二选一，未来即使石油价格回归，投资原油品种的大赚，但是投资华宝油气的能有什么赚头，更不要说即使油价回归，产能只是削减一部分，页岩油公司能够盈利，但是投资收益率必然很低，再往上传递到上游产业，更是渺茫。
这个图很有误导性，因为它选择对比的时点是在2007年股市最高点的沪深300指数，这不是搞笑吗？为什么不和48的中石油比较呢？为什么选择2019年7月份呢？时间的选择有很大的人为性。
其次，12年总回报29.25%，年化2.16%，这有什么好炫耀的？定存不香吗？
让我买怎么买？无风险利率假如是4%，对应25倍的股权资产估值，假如未来三年的GDP增速为6%，其实沪深300代表中国最优秀的部分公司，我给8%过分吧，现在的利润为1，则三年后利润为1×1.08×1.08×10.8=1.26。
其市值中位数为25×1.26=31.50。我取一倍折价为风险补偿，其市值应该为15.75。那么15.75就是合理的市场估值，对应的市盈率为15.75/1.26=12.50。那么在操作的时候上下30%的安全边际，合理市盈率为（8.75，16.25）。
其含义是在沪深300指数的市盈率低于12.5的时候就可以买，8.75左右的时候可以全仓，如果你有仓位控制的喜好，当市盈率为12.5以上就可以卖出，16.25的时候全部卖出。事实上现在的无风险收益率为3%左右，沪深300的净资产收益率为11.83%，股息率为2.48%，分红率需要计算后才能推导出其复合的内生性增长速度，上述计算仅为演示过程。
这样难吗？稍微有一点点的投资知识，找我，半天搞定，拿出计算器算十分钟，然后这一辈子都不用愁了，只需要带入参数即可。
广大基金公司为了增加自己产品的黏性，为了多收手续费，硬生生造出了这么个微笑曲线、哭泣曲线，而无良媒体为了稿费，跟着呐喊，不明真相的群众还真以为世界上有这种不需要动脑子、操作简单、赚大钱，实现人生财务自由的炼金石。
如图是我在微信中检索关键字"基金定投"看到的文章。这些人会教你什么，什么样的目的，我就不多说了。
在这些人眼里，所谓的基民都是又笨又懒的，而且永远学不会，所以不用教，只需要"跟我做"就行了，我却不这么认为。
我是对的吗？不，我是错的。我在朋友圈看到一批又一批的所谓学员付费，甚至购买力我的课程，听了我的讲课的人都还是愿意付费去跟"大V"享受时间的复利，而不愿问问我投资的原理，更不愿意去主动学习。
我曾经为这个问题困惑不已，直到有一天一个粉丝的评论让我恍然大悟。
面对我关于我分享高品质的投资内容却不被人理解的不解，他是这么回复的：投资和干货，哪样不是有门槛的？一方面是资金门槛，一方面是知识门槛。巴菲特哥大，芒格哈佛。如果思考流量，只能先研究平台调性。
今日头条用户平均什么年龄，平均什么学历，平均什么性别。然后再观察自己的账号的内容，然后平心而论，他们读的懂么？会花时间读么？投资的道路是孤独的，而成为大V和网红，是另外一条发展路线，除非像巴菲特，把50年复合收益率成绩做出了，自然有追随你的粉丝，要么像但斌类，把自己投资能力服务私募的客户。
自己一边做投资，一边想获得流量或者认可，其实是冲突的。至少从我认知的头条客户群体，你这种写思路和过程的文章，他们读起来太累。雪球聚集的群体又是什么调性。大部分成年人，或者中年人，有闲钱，但可能没有闲心学习的，美国的市场也是职业投资人和机构投资者多，中国这种市场格*，你的内容，不是他们感兴趣的，所以不可能火，他们感兴趣什么？交金叉，顶背离，明天涨不涨，能连几板，跌不跌，热点题材是哪个？
大部分人都认为自己开车技术更优于其他人，那他们怎么可能认为自己炒股炒不过别人，就算炒不过别人，也愿意花钱进群，每天得几个6位数的财富密码，明天去押宝。到底是做孤独的投资者，还是做网红大V，非常不同，如果做投资类网红大V，那股票就不是你的主要研究对象，你的主要研究对象是中国股民喜欢什么，那你就生产什么，这就如愿了。
归根到底，定位问题，这点都没搞清楚，就不要说自己惨，怎么样的，路线没找对，群体没锁定，内容没符合口味，自然不得到市场的认可，这不是很正常的事么？哪个企业制定这样的产品策略去执行，一样的惨，自怨自艾都没用的惨。
我想每个人都会面临选择和思考，人性千古不变，韭菜割之不尽，也正常，我自己也有付费课程，就我的感觉来说，对有用的人199，1999，19999都没区别，对没用人，免费分享也不过换来一句：好啰嗦呀，太长了，仅此而已。
所以我把我的课程从99直接提高到了999，我觉得正常，我看多了付9999的人，当然我也写了免费获取内容的方法，有心人自然能找到。
不知不觉写了四个小时，又是一篇长文，你们累了吗？我也要歇会了。
彩蛋：投资基金其实也可以获取较高的收益率，我计算一下大概15%~20%之间，但是需要一星期左右的学习，掌握更多的技巧。
投资没有标准答案，从来都是因人而异的事儿，每个人的情况都不一样。比较好的路径是先学习积累知识，提升认知，再通过实践逐渐形成自己的一套体系，并不断优化。
最后的最后，我的微信公众号：兵哥事务所，欢迎关注我，聊聊投资，扯扯淡。
我自己当兵15年，投资十二年，也是从小白开始的，为人实诚，投资理性，大家可以找我交流！
普通人靠投资指数基金赚钱靠谱吗？
欢迎关注：怡心寻财
开源方法、理财秘
写作技巧手把手教
最近几年指数基金越来越受到投资者的青睐，因为市面上流行一句话：“一个什么都不懂的基金小白，投资指数基金，也可以打败大多数专业的投资者。”
正因为如此，很多人开始投资指数基金，但是，当我们真正去投资指数基金时，却发现指数基金也并不是像大多数人说的那样，投资指数基金就一定赚钱，甚至还有疑问，投资指数基金到底靠不靠谱？
那么投资指数基金，到底靠不靠谱呢？在回答这个问题之前，怡心先给大家说一个故事。
怡心最近在看一本书《不上班也有钱花》，这本书的主人公就是通过购买指数基金，实现不上班也有钱花的梦想。
主人公前10年通过努力挣钱，把挣来70%的钱都拿来定投指数基金。
刚开始定投时，看到亏钱了也是害怕的连觉都睡不安稳，后来慢慢的即便是亏了10万，也照样睡觉吃饭，该干嘛干嘛。
只是在指数基金低估的时候加一下仓，后来基本就靠指数基金分红来维持生计了。
假如我们普通人也效仿上面的主人公，通过指数基金定投还是可以赚钱的。
如果说这个故事还不能说服你，我们再来看一看市面上主流指数的收益如何？。
沪深300指数
沪深300由沪市深市两个交易日所里市值最大的前300只股票组成。
行业覆盖范围也比较广，涉及到金融、工业、医*、消费、能源、电信等行业。
沪深300指数一年收益率为：“32.63%”。
上证50指数
上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
上证50指数成立时间也比较久了，2004年成立，距离现在已经有15年。
目前一年收益率为：“30.69%”。
中证500指数
是A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
目前一年收益率：“23.85%”
其他的像中证红利，创业板指，从成立到现在他们的指数点数也是在不断的增长，结果不言而喻，买入相对于的指数基金还是赚钱的。
首先选择优质指数基金，我们打个很简单的比方，假如你想要一颗小树苗长成参天大树。
我们是不是先要找到一颗优质树苗？同理想基金赚钱，首先这个基金本身就要比较优质。
因此我们在选基金的时候，尽量挑选像沪深300、中证500、上证50这种常见的指数基金中业绩比较稳定的基金最为投资标的。
其次是投资年限
指数盈利的背后，除了买卖赚差价以外，还有公司只要一个公司在不断的上涨就能赚钱，但公司盈利上涨也是需要一个过程的，不可能一下子就能长得起来。就像腾讯，阿里巴巴，这些大公司也是从一个小公司慢慢成长为大企业，所以投资年限越久越能赚钱。
再次是买入卖出时机
指数基金有一个显著的特点，就是在低估的时候买入，高估的时候卖出才能赚钱。
当指数基金进入低估时，我们就开始分批次买入，等到指数基金进入高估时，我们又开始分批次卖出，实现盈利。
比如现在投资中证银行、中证红利、中证500就是一个很好的时机。
总的来说，投资指数基金还是赚钱的。
窄基指数基金真的很赚钱吗窄基？
成功的投资离不开资产配置。它的核心在于通过多元化布*、分散化投资来改善投资组合的收益风险比。基金投资也是如此，合理的资产搭配可以大大提高投资胜率和性价比。当然，投资的心态也很重要。时间是投资最好的朋友。好的投资组合+长期持有的耐心，才能收获理想的回报。
指数基金真的能赚钱吗？或者只是个骗*？为什么现在还亏钱？2023-5
太惨了，最近三年的基金都没怎么赚钱！买指数基金是个骗*吗？
老是投资，投资，什么时候才能收获啊？
==============================
1，要以三年--五年的周期来看基金。
2，要低位慢慢买入
3，要高位慢慢卖出。
比如，最常见的沪深300etf
三年前，大约是3.6元。
持有到今天3.932元。
三年的总收益为9%，每年3%，等于存款。
但是我们发现，
三年里，确实会有高涨的时候，最多去到38%。
如果我们能在20%或者30%的时候，减仓小部分，比如五分之一，
等待它回落，收益率就会上升。
=======================
再来看中证红利etf
三年前，大约0.8
今天，1.5，
三年时间，总收益80%。
如果我们在20%，或者30%减仓，
那么收益率会下降。
所以问题来了，沪深300如果不做波段，会坐过山车，
红利etf如果呆坐，是最好的策略。
区别在哪里？
看估值
沪深300，估值由低估，（买入）
进入高估（卖出），今天
回到低估(买入）。
而红利却是由高估，一路下滑到低估。
估值下降，是因为利润的上升导致的。
等一等，这不就有问题了吗？
三年前，红利的估值高，但是股价却比较低，那买还是不买？
如果当时不买，就错过了涨幅？
如果当时买，不符合估值低才去买的原则。
我们要知道，估值高低，不是买入或卖出的唯一理由。
也不是说估值高，股价肯定会很快跌。
估值低，股价肯定很快涨起来。
我们往往以为，我们现在买入了估值低的基金，
第二天，第二周，第二年，
它肯定就给我涨起来。
这是错误的想法。
估值低，只是保证投资安全的一个指标。
并不会保证股价涨。
================================
天哪，那股价什么时候涨，
我要买股价涨的那个基金！！
给我那个代码！！
=====================
给你代码，不是疯子，就是骗子。
至于股价为什么会涨，
我们来看看传媒etf，
三年前，大约是0.8元，
三年后的今天，0.9元。收益率12%，比沪深300好。
但前提是，你不要在0.5的时候割肉。
相反，在0.7,0.6慢慢加仓，
反而会有好处。
而估值告诉我们，三年前不是最好的加仓时机。
而是在估值掉下37倍的时候。
==================
分析了沪深300，
红利etf
传媒etf
我们再次确认，
1，要在低位买入指数基金，这是用批发价买入货物。
2，要以三年--五年的时间来等待别的资金（庄家，投资者）
3，要高位慢慢卖出，这是用零售价卖出货物。
比如现在的医*
估值在近十年的低位
股价也跌无可跌
是逐步买入的进货时间。
比如恒生指数
然后呢？
然后就是等待
3年到2026年
5年到2028年。
重仓买大盘指数能赚钱吗？_同花顺圈子
最近一周上证指数跌到3100-3200点附近，已经有好几位老铁问我，现在可以直接重仓买上证指数吗？
我觉得这是一个很有意思很价值的话题，说不定对某一部分老铁今后买基金非常有帮助，今天重点说说这个话题!
一、科普一下上证指数的前世今生
上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”，其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况。
由于上证指数自1991年以来，尤其2000年后常年在3000点上下波动，因此A股也经常被股民基民诟病扶不起的阿斗，千年的3000点!
2020年7月上证指数进行了新一轮的优化编制，主要变动的地方有三点:一是把科创板纳入上证综指范围；二是把新股纳入时间从第十一天改为一年后，减少新股出道巅峰对指数的拖累；三是把st上市公司剔除出指数。
当时据中金基金对上证综指2005年以来的回溯模型测算，采用新编制方案的上证综指，6月19日收盘点位在3350附近，比原来指数高13.5%，也就是大家通俗认为现在的3300点等同于原来的3000点。
1、在上海证券交易所上市公司以金融、房地产、能源、材料等传统行业为主，以大盘股为特征，加上2019年新开通的科创板已纳入指数中，上证指数基本上可以看成是80%的价值投资和20%的成长投资的超级大组合，整体回撤小，近五年最大回撤在20%左右，出现过3次大回撤！
2、尽管上证指数不代表沪深两市全部公司的走势，但它的走势却能代表整个市场的情绪与信心，更适合中长期投资，只需要关心次低位买入时的指数点位和次高位买出时的指数点位即可，比较省心省事!
尤其比那些为了分散风险购买大量基金数的海王海后们轻松多了，看清楚大趋势就行了，其他大部分时间等待就行了!
大资金者、不想操心者、不想再折腾者、追求中等收益或平均收益者，耐得住寂寞者!
目前全市场跟踪上证指数的场外基金只有家，富国、国泰、汇添富三家，据我偶尔观察，富国上证指数跟踪的偏差值最小，与上证指数同步性最高!
要想做好中长期投资，最重要的是等来一个好买点的，有好的买点等于成功了60-70%!
至于买点和卖点在哪里，这里不得不提著名的股债收益率比：格雷厄姆指数
只需要在市场底部区域分批买入，市场顶部区域分批卖出即可，非常省心省事！
以目前行情为例，可以在3000-3250点之间间隔50或100点分批买入一次，重仓买完后等待市场自己上涨就行!假如3500点或3600点以上为市场顶部区域，分批间隔50或100点分批卖出就行了!
如果上述实现了，就有重仓稳稳的幸福，至少10%+的收益!
如果有想买大盘指数赚钱的老铁可以全面了解一下上证指数和跟踪的几个基金情况后再定!如果觉得有用，欢迎分享和转发给需要帮助的朋友!
指数型基金是如何赚钱的？
指数基金一般来说都是股票型指数基金，波动较大，属于高风险基金产品，以股票指数为跟踪目标，尽量减少跟踪误差，比如博时沪深300指数基金跟踪的就是沪深300指数，每个交易日的涨跌幅度也都相差不多；单从指数基金来说，赚的是基金单位净值差价（大多数基金都是这样），比如指数基金单位净值1.05时申购，1.21时赎回，那如果不考虑手续费的话，你每份基金就赚了0.16元（利润=每份基金利润*持有基金份额）