摘要：现在工商银行工银瑞信精选平衡基金还能申请定投业务吗? 1、现在工商银行工银瑞信精选平衡基金还能申请定投业务，属于中等风险水平基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债
现在工商银行工银瑞信精选平衡基金还能申请定投业务吗?
1、现在工商银行工银瑞信精选平衡基金还能申请定投业务，属于中等风险水平基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间。2、基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
工银平衡怎么样?
净值回报(%)排名最近1周1.56135/304最近4周14.62224/299最近13周30.4143/288最近26周58.99208/263最近52周133.53164/218年初至今75.18197/304属于平衡类混合型基金,战略性资产配置为:股票资产的长期目标比例大致为60%,债券资产的长期目标比例大致为40%。债券资产具有收益稳定、风险较低的特点,股票资产具有相对较高的风险，也具有较高的收益潜力。股票投资策略本基金采取"自上而下"与"自下而上"相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险水平基金。
工银瑞信基金鄢耀：风格均衡，能力全面的稳健成长型选手
导读：前几个月我们曾经写过一篇文章《一份FOF机构最爱的基金经理名单……》，在市场引起了很大的反响，全平台阅读量超过10万。大家越来越意识到基金选择是一个专业的事情，通过看哪些基金被FOF重仓，等于“抄专业机构的作业”。在最新的FOF基金持仓中，新进入前十大热门基金的有一只产品是鄢耀管理的工银瑞信新金融，被11家机构持有，机构持仓总市值超过3亿。
作为一名比较低调的基金经理，鄢耀管理的工银瑞信新金融长期超额收益突出。过去几年，许多超额收益较高的基金产品主要收益来源在于“赛道”选择，特别是前几年对消费赛道的重仓和今年对新能源赛道的押注。然而，鄢耀在长期持有20%-25%大金融仓位的前提下，获得了200%以上的回报率，并且在绝大多数年份、不同的市场风格中，都跑赢市场。那么鄢耀是如何做到的，他的投资有什么亮点，今天我们通过定量和定性的方式，为大家深度解析工银瑞信基金鄢耀的投资体系。
超额收益显著的工银瑞信新金融
可能许多人对于鄢耀这个名字还有点陌生，事实上他已经有14年的从业经历，2010年就加入了工银瑞信基金，并且已经有了8年的投资管理经验，现任权益投资部副总监。根据银河证券数据，鄢耀任职以来代表产品排名同类前十，且是海通证券三年期、五年期五星评级。那么说起他的代表产品，自然是2015年3月19日成立的工银瑞信新金融。这个在股灾前3个月成立的产品，完整的经历了2015年三次股灾、2016年的开年熔断、2018年的A股历史第二大熊市。
截止2021年7月30日，工银新金融成立以来绝对回报222.20%，同期业绩基准仅仅上涨24.52%，超额收益高达197.68%。在大幅跑赢基准的同时，这只产品也跑赢了同期普通股票型基金指数的137.10%收益率。
图：工银新金融股票成立以来业绩走势
数据来源：定期报告，Wind；数据截止：2021年7月30日
如果我们再分阶段来看，工银新金融在不同的牛熊周期和市场风格中，都取得了不错的业绩，没有特别的短板。比如说，2017年的大盘价值牛市，市场表现非常极端，市值2000亿以上的股票涨幅最大，市值50亿以下的股票跌幅最大，这一年工银新金融取得了11.99%的收益率。再比如，2020年的大盘成长牛市，这一年成长风格的光芒远远盖过了价值风格，进攻成了最好的防守，工银新金融也取得了103.97%的收益率。
图：工银新金融各区间收益率
数据来源：定期报告，Wind；数据截止：2021年7月30日
许多人会觉得很奇怪，过去几年金融地产基本上呈现一路下行的态势，甚至保险龙头中国平安因为走势太难看，被市场编制出了一个“平指数”，以映射一批走势很差的公司（PS：站在对立面是曾经的“茅指数”和今天的“宁指数”）。那么鄢耀通过什么方式获得超额收益呢？我们再通过深入更加深入的持仓分析揭开真相。
首先，我们先看工银瑞信新金融过去几年的行业配置。大金融中的银行、非银金融、房地产在过去三年的平均占比为20%-25%左右，这意味着鄢耀长期以来并没有大幅低配金融地产，行业配置上符合产品契约和名称，并没有成为一个对金融地产不怎么配置的“新金融”基金。
图表：工银瑞信新金融历年行业配置比例（股票市值占净值比，%）
数据来源：wind；括号内为该行业未来三月涨跌幅。
其次，从历史的行业配置和个股选择上，鄢耀的涉猎面比较广，大消费和TMT也是组合中比较重要的配置。从商业模式上，大金融、大消费、TMT科技几乎是完全不一样的。我们以ROE为出发点，大金融的ROE通常来自杠杆率、大消费的ROE来自利润率；TMT科技就更复杂一些，偏制造的电子主要来自周转率，而传媒偏消费属性，硬科技又偏创新属性。这也说明鄢耀具备相对广的选股能力圈，对于不同商业模式的公司都有一定研究。股票覆盖面的广度，也为组合带来了攻守兼备的特征。
上面这张图片还有一个数据，括号内代表配置之后未来3个月行业的涨跌，我们看到鄢耀在行业配置上并没有特别突出的超额收益，那么基本上就指向了一个答案：绝大多数超额收益来自选股能力。
我一直认为组合是一个基金经理真实行为和世界观的择时，公开的持股信息是无法“说谎”的。我们把把鄢耀管理的工银瑞信新金融持仓数据看一下，发现他有几个持股的特点：
1）好公司持股周期很长，以某城商行为例，这个公司被持有了接近5年，第一次进入前十大重仓股后就没有掉出来过。在持有的19个季度中，取得了189.43%的收益率，同期银行板块的回报率只有10.79%，个股超额收益高达180%左右。
2）持仓有自己的独立思考，不完全追逐热点。我们以食品饮料为例，对其组合贡献最大的不是大家耳熟能详的高端白酒，而是许多人不关注的预调鸡尾酒公司，在2019年底进入其前十大后，持有了6个季度，这个预调鸡尾酒的龙头公司，取得了220.58%的收益率，同期酒类板块的回报率127.59%。
3）对新兴产业有前瞻的研究，涉猎面广，并不保守。我们以今天认可度很高的某电动车龙头企业为例，早在2018年底，行业还处在景气度底部时，鄢耀就买入了前十大持仓，比许多新能源主题基金更早介入之后的11个季度中有7个季度出现在前十大重仓，取得了211.9%的回报，期间行业回报158.35%，同样有60%左右的超额收益。
4）选股的超额收益能力很强，其组合中，绝大多数持有周期较长的公司，都取得了比行业更好的收益率（也就是个股真正的α）。
图表：工银瑞信新金融重点持仓收益贡献测算
数据来源：wind；数据截止日：20210630
最后，我们再对基金经理的投资风格进行研究，每个人的投资风格都各不相同，但关键要风格稳定。根据基煜研究提供的数据，鄢耀长期在市场因子、盈利因子、投资因子做较大暴露。从下面这张因子归因图能看到，鄢耀组合因子归因过去几年都呈现比较稳定的状态。
图表：基金经理风格和表现
数据来源：wind
自上而下看基准，自下而上选成长
一个基金经理的投资业绩，是其投资框架的结果。在做完了定量的分析后，我们再从定性角度去研究鄢耀的投资框架，回归到他投资体系的“底层算法”。鄢耀的投资体系分为自上而下和自下而上两个部分。自上而下比较简单，主要聚焦在他比较熟悉的大金融、大消费、TMT科技成长三大赛道，根据不同的市场阶段做适度偏离。
比如说在2020年上半年，由于疫情的影响，传统的大金融板块无论基本面还是政策面都受到一定负面影响，鄢耀就减少了对传统大金融的配置，更多聚焦于大消费和科技成长板块。到了2020年下半年，整个市场经济逐渐复苏，各个行业变得更加均衡，鄢耀也在配置上做了一些均衡。到了2021年一季度，鄢耀有对当时估值偏低的金融股做了阶段性增持，当时这一批金融股确实在比较低的位置。整体看，鄢耀的中观行业配置并不激进，偏离只是适度，征途组合会比较均衡。
在自下而上选股层面，鄢耀比较看重ROE，其投资体系和选股标准主要围绕ROE为出发点。他基本上专注在ROE比较高的公司上，比如我们看到长期重仓的宁波银行、宁德时代等，都是属于ROE比较高的企业。而且这类公司不仅ROE高，也比较稳定。
无独有偶，我们自己也做过一个美国和A股长牛股的特征，剔除并购重组的公司，长牛股有一个重要的指标：ROE高且稳定。鄢耀特别强调把时间花在慢变行业中的好公司，由于这些公司所处赛道变化不大，对于优质企业的理解是能不断积累下来的。如果把时间花在研究质量不是那么好的公司上，那么就没有太大的时间价值，无法构建认知上的复利效应。
另一方面，鄢耀也偏好具有成长性的公司。比如说银行中，他选择的某城商行，就属于成长性比较好的，而不是估值较低的那种。许多人会把看大金融出身的基金经理，定义为“低估值选手”，然而在大金融中依然能挖掘出一批成长股，鄢耀是一名专注于成长股的基金经理。当然，这里说的成长性并不是短期爆发力，而是长期成长性。
鄢耀曾经在一次公开访谈中提到，2015年市场的疯狂以及暴涨暴跌，对他内心产生了一定冲击。当时市场处在一种比较浮躁的状态，大家更偏好主题投资或者一些概念性的东西。鄢耀在2017年之后进行了历史投资的总结得失，发现长期分享好公司的成长收益，是相对靠谱的投资方法。
一名不太一样的大金融行业基金经理
作为一年访谈超过200位基金经理的人，我们一直把自己定义为资产管理行业的“外部观察家”。通过以上的定量数据分析，结合定性的投资框架理解，我们认为工银瑞信的鄢耀属于一名“不太一样”的大金融行业基金经理，他的不同在于几个方面：
1）不是那么在意估值。许多看金融出身的基金经理，会天然给估值更高的权重，但鄢耀并不是一名“低估值”风格的基金经理，他的组合估值并不算低，相比较而言，更看重成长，买的大金融也是偏成长属性的公司；
2）看重基准，不过度偏离，能力圈均衡。我们看到，无论大金融处在下行周期还是上行周期，鄢耀都保持了组合中的一定比例。他的组合不会偏向某几个赛道，实现了比较好的稳定性，不同市场风格都有表现；
3）没有特别明显的短板，无论是成长还是价值，无论是稳定的金融和消费，还是变化较快的科技，鄢耀都有一定的涉猎，在历史上不同牛熊周期也体现出超额收益的稳定性；
4）自下而上鲜明的选股型选手，并非自上而下做行业配置或者押赛道，并且在许多行业都有个股的超额收益能力。
耀眼的业绩和低调务实的性格
我们接触过一批工银瑞信的基金经理，发现他们整体风格都比较低调，但业绩都很靓丽。比如说2020年工银瑞信有10只主动权益类基金实现年内回报翻倍。海通证券数据显示，截止2021年6月30日，工银瑞信主动权益的收益率在过去1年、2年、3年都排名中型基金公司第1！
我们也曾经观看过鄢耀的一次视频访谈，确实也属于低调务实的性格，对于每一个问题，都回答比较简单。以至于，市场上许多人对工银瑞信绝大多数基金经理并不了解。客观的说，鄢耀投资经验达8年的基金经理，经历了多轮牛熊周期，投资方法论是经过考验的。工银瑞信新金融的年化回报率超过20%，如果从发行时间点算起，这个年化回报率也是值得让人满意的（我们不能以2019和2020两年业绩作为可靠的年化回报率）。
更重要的是，鄢耀以大金融为起点，不断向外拓展能力圈，但又能把握边界。通过自上而下的适度偏离，和自下而上的个股选择，实现了不同阶段和风格的市场中，都有超额收益。展望未来，市场的不确定性在增加，躺赢单一赛道的时代逐渐过去，那么这一类均衡型风格的基金经理，或许是不错的选择。值得一提的是，由鄢耀担纲的工银瑞信恒兴6个月持有期混合基金（基金代码：A类012844，C类012845），将充分发挥鄢耀的全面投资能力，为帮助投资者把握大赛道龙头成长标的投资机会。8月2日起，投资者可通过华泰证券、工商银行、兴业银行、交通银行、天天基金、蚂蚁基金等各大代销渠道及工银瑞信直销渠道进行认购。
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工银平衡此基收益确实太差了，基金公司是怎么想的？
这个跟基金管理人，实际运作人有关系，会不会灵活调控仓位很考验专业性，但是最近大金融环境都不太好吧，你看证券业……还有投行……
工银瑞信基金盛震山：平衡风险与收益掘金低估品种
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查理·芒格的格栅理论认为，不同学科的思维方式相互作用，就像一个纵横交错的格栅，将脑中的思维方式安置在格栅模型，从不同的维度对同一个问题作出判断，就能离事实真相的距离更近一步。
工银瑞信基金盛震山就是这样一位具备多元视角的基金经理。从实业跨界金融后，在“卖方”与“买方”工作的双重角色，以及追求绝对收益目标的专户管理理念，为盛震山的投资风格留下深刻烙印。他将满足投资者获得感视为自身使命，平衡组合的风险与收益，力求打造净值稳步向上的产品。
通信专业出身的盛震山，毕业后曾先后在电信、移动两大运营商担任工程师、项目经理，扎实的通信行业实践成为他进入证券行业的切入点。盛震山先后担任光大证券通信行业首席分析师研究助理、诺安基金的基金经理，2019年加入工银瑞信基金，开启专户产品管理生涯，现任工银瑞信基金专户投资部投资副总监、基金经理兼投资经理。
与寻求高景气行业的投资者不同，盛震山认为那些具备中低增速、中低估值特征的行业和公司，以及一些进入成熟阶段、竞争格*稳定的行业，往往由于市场关注度低从而具备更高的估值安全边际，从长期来看更有可能为投资人贡献有吸引力的投资回报。他擅长从价值判断出发，寻找安全边际较高、具备相当重估潜力或业绩释放潜力的公司。
回顾今年一季度的市场行情，盛震山认为，经历了去年10月底以来的消费、互联网股票反弹后，很多优质核心资产经历了复苏交易，其估值水平已回到合理范围，从风险收益角度呈现的吸引力较低。因此，他并未配置多数与宏观复苏高相关度的偏贝塔类资产，而是寻找受益于出行和线下消费场景恢复且并未被充分预期的细分领域，以及一些具备更强抗风险能力和逆周期属性的行业。
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工银精选平衡混合 483003 净值 公告 点评 分析 估值 业绩 基金经理 分红 数据_易天富
季报日期：2023-06-30
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更新日期：2023-11-16
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王君正上任时间：2019-02-11
王君正先生:硕士。曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员,2011年加入工银瑞信,现任研究部金融地产研究组主管兼基金经理。2013年8月26日至今,担任工银瑞信金融地产行业股票型基金基金经理;2015年1月27日至今,担任工银国企改革主题股票型基金基金经理;2015年3月19日至今,担任工银瑞信新金融股票型基金基金经理;2015年3月26日至今,担任工银瑞信美丽城镇主题股票型基金基金经理。展开∨收起∧
2006九需年买的工银平衡基金到2015年中间分了几次红
工银精选平衡混合（基金代码483003，中高风险，波动幅度较大，适合较积极的投资者）自成立至今共进行5次分红；2007年1月23日进行分红，每份派现0.10元；2007年6月28日进行分红，每份派现0.08元；2007年8月20日进行分红，每份派现0.1150元；2009年9月1日进行分红，每份派现0.10元；2010年11月29日进行分红，每份派现0.10元
[基金]工银精选平衡混合分红了几次？基金有什么重大买入？（2021年第二季度） - 南方财富网
2021-12-0116:11南方财富网
工银精选平衡混合分红了几次？基金有什么重大买入？以下是南方财富网为您整理的11月30日工银精选平衡混合基金分红详情，供大家参考。
工银精选平衡混合基金成立于2006年7月13日，其份额日期2021年6月30日，基金规模1.67亿元，基金总2.27亿份额，上市流通2.27亿份额，共分红7次，累计分红0.7315元/份。
截至2021年第二季度，工银精选平衡混合基金发生重大买入变动，买入变动前四股票有：东方财富（300059）、五粮液（000858）、海康威视（002415）、光威复材（300699），占期初基金资产净值比例分别为2.20%、1.11%、1.09%、0.98%，本期累计买入金额分别为3838.7万元、1936.28万元、1906.03万元、1709.55万元。
工银精选平衡混合基金成立以来收益231.74%，今年以来收益11.49%，近一月收益2.56%，近一年收益22.89%，近三年收益125.88%。
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工银精选平衡基金限量100亿拆分-搜狐新闻
江苏商报报道商报记者 朱泉 报道工银瑞信基金公司5月18日发布公告，旗下精选平衡基金将于5月24日正式实施拆分，拆分当日净值1元，将通过工行、建行等渠道限量100亿申购。这是银行系首个获准拆分的平衡型基金。
工银瑞信精选平衡基金成立于2006年7月13日，为混合型基金，兼顾股票与债券投资，注重风险和收益的相对平衡。为确保基金日后的平稳投资运作，工银瑞信将对该基金销售实行100亿的总规模控制。工银精选平衡基金成立以来，秉承工银瑞信稳健投资、价值投资、长期投资的理念，业绩表现持续稳定，截止2007年5月11日，该基金累计净值增长率为78.60%，超越同期业绩比较基准的累计涨幅。（7版《金融》）
工银平衡基金，代码483003，这支基金从买入就一直在跌，这么多年了，要不要在继续坚持啊？
投资不要考虑沉没成本，就是说你是否坚持持有不在于你是亏还是赚，而是取决于你对它的未来业绩是否看好，对基金经理是否看好。如果你觉得，这个基金经理不行，那就换一个。如果觉得基金经理还不错，那就继续持有。此外，相对于亏赚，你更要关注基金的相对排名（很多理财网站都有），如果虽然亏了，但排名还在前1/3，那就说明还不错。我简单看了一下，该基金短中长业绩都一般，可以换换。