股权质押是什么意思-鸿图投资网

摘要：股权质押是什么意思股权质押，是指自然人或法人（出质人）将其拥有的股份有限公司或有限责任公司股权作为质押物为自己或他人的债务提供担保的行为。股权质押属权利质押的一种

股权质押是什么意思

股权质押，是指自然人或法人（出质人）将其拥有的股份有限公司或有限责任公司股权作为质押物为自己或他人的债务提供担保的行为。股权质押属权利质押的一种，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。股权质押是商品经济发展到相当程度后的结果，是在公司和公司制度出现以后，为了迎合消费和融资需要才应运而生的。作为一种新兴的担保方式，股权质押具有担保功能、融资功能和效益功能。

什么是股权质押，股权质押应符合哪些条件

股权质押（pledgeofstockrights）又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。按照目前世界上大多数国家有关担保的法律制度的规定，质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押。股权质押就属于权利质押的一种。因设立股权质押而使债权人取得对质押股权的担保物权，为股权质押。中国《公司法》对股权质押缺乏规定。真正确立了中国的质押担保制度的是1995年10月1日开始实施的《担保股权质押《担保法》法》，其中包括关于股权质押的内容。2007年10月1日开始实施的《物权法》再次明确股权可以质押。《担保法》第七十五条（二）项规定“依法可以转让的股份、股票”可以质押。《物权法》第二百二十三条规定，可以转让的股权可以出质。另外，1997年5月28日国家对外贸易经济合作部、国家工商行政管理*联合发布了《关于外商投资企业投资者股权变更的若干规定》，对外商投资企业投资者“经其他各方投资者同意将其股权质押给债权人”予以特别确认。根据《担保法》的规定，以依法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记。质押合同自登记之日起生效。以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。根据《物权法》的规定，以股权出质的，当事人应当订立书面合同。以证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理机关办理出质登记时设立。《物权法》关于未上市的股份有限公司和有限责任公司的股权质登记程序的规定与《担保法》不一致。因《物权法》颁布在后，股权质押的法律实践操作以《物权法》为准。根据《关于外商投资企业投资者股权变更的若干规定》，企业投资者股权变更应经审批机关批准和登记机关变更登记。未经审批机关批准的股权变更无效。未经登记机关登记的则可由工商行政管理机关按照《公司登记管理条例》予以处罚。综上可见，已上市的股份有限公司的股权质押应在证券登记机构办理质押登记，未上市的内资股份有限公司和有限责任公司的股权质押应在工商行政管理机关办理质押登记，外商投资企业的股权质押应向审批机关办理审批及向工商行政管理机关办理登记。

股权质押违约是什么意思

泻*！股权质押时协议上一般都先约定警戒线，然后才是平仓线。当股价下跌至警戎线质押方会通知被质押方进行补仓，如被质押方无能力补仓时就会构成违约。质押方可以强行平仓。

股权出质是什么意思

1、股权出质的意思是债务清偿期届满，债务人无法清偿债务的，质押权人可以通过处分该质押的股权获得清偿。2、股权出质后，不得转让，但是出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让股权所得的价款，应当向质权人提前清偿债务或者提存。

股权质押是什么意思

股权质押是权利质押的一种，是市场上补充流动性的常用方式，通常情况下，如果一家企业选择股权质押，其融资会打折扣，比如你向银行融资1000万，可能你需要质押的股权价值须在2000万以上，一般折扣率在3-6折不等。　　以大家熟知的股票质押作为例子来讲解，这样方便理解　　A企业是上市公司，由于近段时间需要资金1000万，选择股权质押的方式进行融资，假设由银行出借资金给他，折扣率为5折，那么A企业实际拿到手的资金为500万。　　而由于股票市场波动比较大，若股票价格上涨，那大家相安无事，加入股票价格下跌，企业就有可能出现无法偿付本金的风险，所以这时候银行会为个股设置预警线，平仓线，已保证自己的利益不会损失，一般预警线，平仓线多为160/140或150/130。　　比如一只个股质押时市值为10元，质押率为5折，预警线为160，平仓线为140，那么　　预警价位：10*0.5*1.6=8元，即股价下跌20%即为预警价了。　　平仓价位：10*0.5*1.4=6元，即股价下跌40%银行就可强制平仓已保住本金。　　当然质押一方也不愿意强制平仓，如果股票价格一直下跌，质押方就会要求股东补仓，这时候企业就要考虑是继续补还是就此收手平仓，因为补的多了，到时候就会失去对企业的控制权。　　综上所述，虽然目前股权质押已经成为企业补充资金流动性的常用方式之一，但其风险也较大，特别是上市公司股票质押，由于股市波动，在质押前一定要了解其风险。

涨知识：什么是股权质押？股权质押有什么影响？

股权质押又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。顾名思义，就是企业用自身股票，向金融机构融资的一种行为。通俗点讲，就是股东缺钱了，把股权当作“抵押品”，向金融机构申请融资贷款。

由于股票价值波动大，金融机构为了保险起见，贷出时都会设定一个安全线---“预警线”与“平仓线”，给市值“打折”一般为3-6折！

注意此处“打折”非彼打折，这个“打折”实际上是“贷款质押率”的意思。

在股权质押过程中，这几个参数需要知道：

1、质押率

所谓质押率，就是一种折扣。例如，你将市值1000万元的股票质押给银行，从银行获得的贷款必然小于1000万，也就是说你的融资打折了。质押率会根据行业与企业的性质而变化，一般情况是3-6折。

假设质押率为40%，1000万市值的股票质押出去，获得的贷款即400万=1000万*40%。

2、预警线与平仓线

金融机构为了防止股价下跌对自己的利益造成损失，都会对质押个股的股价设置预警线与平仓线。目前市场上预警线/平仓线通用的标准有两个分别是160%/140%和150%/130%。

假设质押时，股票价格是10元，质押率为40%，预警线为150%，平仓线为130%，那么：

预警价格=10*40%*150%=6元，即股票价格下跌40%

平仓价格=10*40%*130%=5.2元，即股票价格下跌48%

当股价连续下跌接近预警线时，金融机构会要求大股东补仓；当达到平仓线时，而大股票又没有办法补仓和还钱时，金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售。

股权质押对股票价格的影响

举个例子，假设A公司总股本为5亿股，王麻子是A公司的控股股东，持有其20%的股份，也就是1亿股。市场上质押率为40%，预警线160%，平仓线140%。

现在呢，王麻子手头缺钱了，想要把自己的股份质押出2000万股换点现金花花。可现在A公司的股票价格只有8元钱，按照40%的质押率，只能换到2000万*8*40%=6400万。如果股价是10元钱，就能换到8000万，一下子多了1600万，王麻子有点小激动。

于是，王麻子想了各种办法，把公司股价从8元“管理”到10元，顺利完成了质押，换了8000万白花花的银子。

可惜，好景不长，A公司股票价格开始连续暴跌，王麻子心里有点着急，在心里默默算了笔账：预警价格=10*40%*160%=6.4元；平仓价格=10*40%*140%=5.6元。

某一日，A公司股价跌至7元，离预警价格很近了，金融机构通知王麻子补仓。王麻子在万般无奈的情况下，按照质押市值不变的原则，又白白给了金融机构857万股A公司股票。

可是，市场依然不见好转，A公司股价仍然在下跌，王麻子只能一次次地补仓，很是被动。在被逼无奈的情况下，王麻子决定采取一些积极措施，阻止股价下跌来保护自己的利益：

1、停牌，阻止股价下跌；

2、在停牌期间，多方筹措资金，复牌后，在二级市场回购股份，拉升股价。

最后，王麻子坚定的护盘决心给市场注入了信心，终于抑制了股价下跌，王麻子的利益也得到了有效保护。

小结一下，股权质押会对二级市场产生以下影响：

1、股权质押前，大股东为了以相当的股份获得更多的贷款，可能会拉升股价，进行市值管理；

2、股权质押后，面对股价下跌，大股东可以采取停牌来保护自己的利益，但停牌是把双剑，虽然短期可以抑制股价下跌，但也使公司股票失去了流动性，不能频繁使用。

3、股权质押后，面对股价下跌，大股东可以通过回购股份等市场管理手段来保护股价，股友们可以根据这些信息判断股价的走向。

4、股权质押后，如果股价跌至平仓线以下，大股东没办法补仓，又没钱偿还贷款，所质押股票的所有权将发生变化，金融机构抛售时，会对二级市场造成一定的冲击。

总结：对于股权质押本身而言，如果某家上市公司存在大比例的质押，你是需要注意投资风险的。

股民必知概念之——股权质押

股权质押是上市公司大股东重要融资渠道之一。一般来说，在市场整体进入强势状态，走入牛市时，股权质押来融资的情况比较多，而今年市场表现一般，为什么也会出现股权质押比较多的情况呢？股权质押又会给散户投资者带来怎样的风险呢？

先来看看股权质押融资的情况。截至8月10日，今年深沪两市共发生5410笔股权质押，仅8月10日就有31家上市公司发布股权质押公告，其中涉及第一大股东和持股5%以上股东进行股权质押的上市公司有23家。

从概念上来看，股权质押就是股东将股权当作“抵押品”，向银行申请融资贷款。对于上市公司股东而言，其融入资金的去向多种多样，如个人需求、担保、投资、偿债，甚至用于举牌。

在二级市场上，股价是实时变动的，碰上市场大起大落更是有风险，比如去年下半年市场的表现，就足以说明。银行这样的机构不会傻到不顾风险就把钱借给别人用，所以股权质押也有一套规则。一般来说，拿股权当抵押品都会打折，折扣率根据企业的资质和不同企业及行业的区别有所不同。在我国的金融市场上来看，股权质押率通常在3折至6折之间，一般沪深300标的股质押率为50%～60%，创业板股票质押率为30%，其余股票多为40%。

除了打折外，还有两条关键线——预警线和平仓线，按一定的浮动比例，达到预警线时，贷出钱的一方就要提醒贷入方，要追加抵押物或者是保证金，如果追加不上，不好意思，在跌倒平仓线时，那贷出方就可以自行抛售这些被质押的股权，保护自己的本金，不能做亏本买卖呀。

股权质押融资的优势很明显，操作简单、流动性强、容易变现，所以成为众多上市公司采用的一种融资方式。尤其是在市场走牛的时候，因为这时这些拥有众多股权的大股东有欲望去发展公司或者是做个人投资，而市场走牛，自己手头这些股权才更值钱，拿去质押才能贷来更多款。

上市公司股东股权质押动机最普遍的是个人融资需求。“质押专业户”东方园林控股股东何巧女就是一例。公开资料显示，何巧女今年以来累计已发生10次以上质押行为，对于质押的原因，何巧女表示为个人融资需求。

另外，通过股权质押融资用以投资和还债的公司也不少见。而近期上市公司被举牌的情况很多，举牌大战中质押股权也是举牌方的资金来源渠道。

今年以来，市场表现并不是太好，而股权质押却依然火爆，主要的原因是上市公司融资环境正在发生变化。

原本定向增发是A股市场的主要融资渠道。但随着重组新政推出，上市公司资产重组与再融资项目审核监管趋严，部分上市公司选择终止重大资产重组，另外，还有一些上市公司修改定增方案，缩减融资规模。统计显示，自今年6月以来，已有78家上市公司终止定增。在融资受限的背景下，很多上市公司股东便退而求其次，实施股权质押融资。

既然股权质押融资是大股东的事，跟散户们有什么关系呢？其实，股权质押其中也隐藏着不少风险，值得散户投资者留意。

大规模的质押风险可能会影响金融系统的稳定性，从股市资本市场角度来说，还有可能会导致更多的强行平仓或抛售，造成助涨杀跌的恶性循环。在股市大幅度下跌的行情中，一不小心，高比例进行股权质押的大股东，就可能面临爆仓风险，这有可能影响到公司的稳健经营，甚至造成公司控制人易主，其股价很有可能会雪上加霜。

从以往的情况看，大多数大股东还是可以通过多种手段避免强平的发生，但是随着股权质押热度的快速提升，而市场却依然处于疲弱状态时，那些质押率高、股价深跌、大股东实力不强的公司还是容易存在风险的，投资者不得不防。

箭在弦上的“深港通”哪些个股值得关注？

A股还有“庄家”吗？他们怎么操纵股价？

别放跑了举牌概念股！

《漫步华尔街》：长期战胜市场的人隐藏的秘密！

《新股民必修课》：进入股市的必备知识！

《斯坦福极简经济学》：如何果断地权衡利益得失？

投资•艺术•生活

「股权质押」你应该了解

金融领域难的不是知识点，而是话语体系。

这是从16年开始接触财经后，最大的一个感悟。很多东西其实用大白话讲，任何一个普通人都能理解，但用金融术语聊就非常枯燥、难懂。

而相当一部分人“错过”知识最大的理由是：“太麻烦了”。

这也是积木君一直坚持写财经科普的原因，既能教给别人，又能在教的过程中让自己更加理解。

这是之前写过的一些文章，今天我们来聊聊「股权质押」。

- JIMU -

一、

经常听新闻说什么“股权质押爆仓了”，仔细研究了一下，其实不难懂。

一句话定义：上市公司把自家公司的股票“放到”金融机构，换来现金使用。这就是股权质押。

其实股权质押与实物质押是一个道理：你借我钱，我不相信你，你得拿点值钱的东西放我这。

@积友-只投了三五百

股权质押就相当于把自己的一件物品当给颠当铺换回资金、有了钱后就去典当铺换回自己的物品、如果没钱、典当铺就有权处理这件物品。

@积友-搭积木

如果你是股民，面对这种做法，可能脑海里会有两个想法：

上市公司傻吗？想要钱直接卖股票不就完了？

金融机构傻吗？万一公司不还钱咋办？

所以很多人不理解股权质押，不是不理解定义，是不理解其中的原委和逻辑。

二、

如果是想要钱，公司为啥不自己把股票卖掉？

首先是有限售期，比方控股股东的股票，上市后三年内是不让卖的。

更重要的是，一些公司只是临时需要用钱，不是真的想把股票卖了，不然有可能买不回来不说，股票一卖，你的控制权也跟着没了，风险很大。

临时需要钱质押股份就可以了，公司依然是你的，你在公司的位置没变。

@积友-末末

抵押之后，可以花点小本钱解除抵押，公司股权关系不变，卖了就不好说了

@积友-段木

再进一步讲，股票抛售带来的市场恐慌，很可能带动股价下跌，1000万的股票最后只卖500万也不是不可能…

除了这个原因外，选择股权质押这条路借钱，还有许多优点，比如说，到账快，利率合理，不限制你怎么用，算是很方便了。

不过看到这你也发现了，“不限制怎么用”会带来一个问题：如果拿股票质押的人，压根就没想过要赎回股票，怎么办？

逻辑很简单：“股价跌就跌吧，反正我也不打算还钱。”这就尴尬了。

机构们也不傻，用三个指标来控制风险，分别是质押率，预警线和平仓线。

三、

假设老王持有“隔壁公司”的股票，价值100元，现在老王想拿这100元股票去抵押，你觉得机构会给他100元吗？

这就和典当行的逻辑一样，首先你的股票明天指不定会跌，到时候根本不值100元，而且我也有风险成本，也是要赚钱的。

思来想去，“典当行”对老王说：“我只能给你40元现金，多了没有，急用钱你就拿好了，另外你还得付我10元的利息。”

所谓“质押率”，就是借到的钱/股票价格，老王的质押率是40%。

再说预警线和平仓线，其实也是一道数学题。

“典当行”借给老王40元，算上10元利息就是50元，所以“典当行”是不会允许自己手上的股票价格跌破50元的，否则自己就亏本了。

公式为：现股价（浮动）/成本（借出现金+利息）

假设预警线是1.7（85/50），平仓线是1.2（60/50），当股价跌到85元时，典当行开始提醒老王：“大哥你抵押的股票已经到1.7倍了，现在你有两个选择”

拿出更多的股票来质押，提高分子

还上一部分钱，降低分母

如果老王这两件事都不做，一旦股价跌到60元，不好意思，“典当行”就会直接把股票直接抛售，以免亏本。

此时就会有投机者出现，找一个有平仓风险的公司，大量买进，赌一把公司为了不丧失控制权、放任股价下跌，一定会出手抬高股价。

但一旦有这样的想法，后果往往都是惨痛的，投机不可取，这是我对所有投机者的好心提醒。

什么是股权质押股权质押需要注意的问题

股权质押的时候需要注意：（一）严格审查出质人的资格。新公司法出台后，有限责任公司在出资范围、出资期限、股权出质和股权转让方面与旧公司法有了重大变化，公司本身的自治范围扩大，因此，严格审查出质人出资情况、公司章程对股权出质和股权转让的限制性规定等都成为签订股权质押合同的前提。（二）审查股权出质的合法性。首先，《公司法》和《关于外商投资企业股权变更的若干规定》都严格禁止股东或投资者将其拥有的股权质押给本公司。其次，对股份有限公司而言，发起人股份和公司董事、监事、高级管理人员持有公司的股份在法律上都有一定的限制转让的规定，因此，在股份限制转让期间，该部分股份是不能设定质押的。对外商投资企业而言，其股权出质必须经全体股东一致同意，未经一致同意则不能出质；并且，其股权出质范围只能是投资者实际缴付的出资。（三）应合理评估股权价值。从上述案例就可以看出，对股权价值的合理评估成为质权实现的一个重要因素。质押合同签订之前，债权人就应当对质押股权进行全面调查和合理评估，正确判断出质股权的担保价值，特别对公司的或有债务应有充分的认识和判断。另一方面，本案中直接以持有的债务人股权作为质押并不能增强对债权的担保，因为债务人本身就以公司的全部法人财产权对债权人提供了一种偿债保证，而股权的价值也依赖于公司法人财产的盈利。对债权人而言，股权的价值并不能超出公司法人财产的价值，因此，以债务人股权提供质押并不能增加对债权的担保，这种股权出质对债权人而言是没有价值的（当然债权人以投资和并购为目的的除外）。（四）完善质押合同。股权出质过程中，仅仅只限制了股权的转让。但质押人可以通过增加负债、对外借款、抵押或低价转让资产等各种形式实质性损害债权人的利益。因此，债权人为保护自身权益，应在质押合同中增加对质押人行使股权的监管，甚至对公司的重大财产处置和重大负债行为都应作出严格限制。（五）及时办理审批手续。以上市公司股票出质的，应向证券登记机构办理出质登记，质押合同自登记之日起生效；以外商投资企业的股权质押的，应经审批机关批准、登记机关备案，质押合同自审批机关批准之日生效。