基金公司运作流程(基金管理公司是怎样运作的？)-鸿图投资网

摘要：基金管理公司是怎样运作的？具体说来，我国国内基金管理公司目前的运作流程一般是：产品设计部门在充分研究投资者需求的基础上，设计出基金产品方案，经由中国证监会审核批

基金管理公司是怎样运作的？

具体说来，我国国内基金管理公司目前的运作流程一般是：

产品设计部门在充分研究投资者需求的基础上，设计出基金产品方案，经由中国证监会审核批准后，由市场部门组织销售，然后将募集到的基金资产交由投资部门管理。

投资部门在投资决策委员会和风险控制委员会的领导下，在研究部门提供的投资分析报告基础上，遵照基金合同和有关法律规定，选择合适时机将基金资产投入股票、债券市场，努力实现基金合同规定的投资目标。

在投资部门运作基金资产的过程中，监察稽核部门对各个操作环节的合法合规性实施监督，减少基金运作的风险，同时监督基金管理公司内部的各项工作符合法律规范，确保基金的相关信息得到及时准确披露。运作保障部门为投资管理提供后台支持，主要是信息技术支持、交易资金清算核算、基金资产核算和对外信息披露等工作。综合管理部则作为基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供财务管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。

最后，基金管理公司在日常经营管理过程中，还要接受基金托管银行的监督，确保遵循基金合同和托管协议的有关规定，合法管理和运用基金资产。

私募基金运营流程

众所周知私募基金的四个环节为募、投、管、退，本文对四个环节进行细化，主要按照如下各个阶段简要列明私募股权投资基金从设计到退出的流程。

第一阶段产品设计

此阶段也可称为基金的筹备阶段，管理人设计好产品的类型、结构、投资方向、费率等。组织构架如下图所示：

1、产品类型

私募股权投资基金

私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；

私募股权类FOF

私募股权类FOF，主要投向股权类私募基金、信托计划、券商资管、

基金专户等资产管理计划的私募基金；

创业投资基金

创业投资基金，主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按照创业投资基金备案；）如果涉及上市公司定向增发的，按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备；

创投类FOF

投类FOF，主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金。

2、产品结构

普通

全部为均等无差异份额

结构化

优先级、劣后级

ABC份额

夹层基金，设置不同类型份额

3、投资方向

首先确定项目投资领域，属于现代工业、建筑业、医*行业、大数据还是智能机器人行业，其次确定投资阶段天使投资、创投、股权投资，还是参与新三板或是上市公司定增，以此匹配相应的基金存续期限并提前做好项目筹备工作。

4、产品费率

管理费

根据产品规模、时间、投资方向确定1.5%左右

第三方机构服务费

此项费率由管理人与第三方结构协调，本着效率最佳、成本最佳的原则选择服务机构

业绩报酬

常见的有高水位法、设定业绩基准、份额扣减法等

5、其他

比如委托销售机构、托管机构、外包机构等需提前与各机构协调，确定合作意向，做好前期准备工作。

第二阶段合同文本制作

下图为管理人需要制作的所有文件，缺一不可，此阶段合同文本根据第一阶段产品设计方案制作，且合同文本是否齐备关系第四阶段的产品备案。

其中路演文件或称推介文件，包含管理人及产品简介、说明；

签署文件指需要投资人、管理人、第三方机构中多方签署的；

管理人需要准备的文件，指除前述文件外另行准备的文件，此类文件不需要签署；

投资人需提供的信息，此栏目中的信息需管理人在募集阶段收集保存备查；

中介机构资质证明，指托管机构、外包机构、销售机构等管理人委托的第三方机构的证明文件，此信息也是在其他阶段由管理人向各机构收集保存。

第三阶段产品募集

2016年7月15日《私募投资基金募集行为管理办法》开始正式，明确规定了私募基金的募集流程及注意事项。

来源：胜伦律师

第四阶段产品备案

1、备案时间要求

私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同等基本信息。

私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应自收齐备案材料之日起20个工作日内，为私募基金办结备案手续并通过网站公示。公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。

2、备案资料

第五阶段产品运营

1、产品投资

2、产品日常管理

（1）风险控制

风险控制可谓资管行业的核心，一旦发生系统或非系统性风险，将会对投资人产生极其不利的影响，故风险控制尤其需要基金管理人重视。中基协已对管理人的风控岗设置要求，全职且具备基金从业资格，风控负责人除了控制本公司可能发生的风险外，对私募基金的风险也应及时的预警、稽查、防控。

（2）信息披露

根据中基协、《基金合同》或《合伙协议》的约定，及时向协会及投资者进行信息披露，内容包含基金的份额净值/净资产值、份额总额、实缴出资额之和；基金的财务情况；基金的投资运作情况和运用杠杆情况（如有）；基金的投资收益分配和损失承担情况；管理费或业绩报酬；按规定其他需披露的信息。披露频率为季度信息披露、年度信息披露、年度基金审计等。披露平台为中基协制定的系统，管理人也可应投资人要求定期制作运营简报，汇报基金的各项情况。

（3）投资者关系维护

私募机构能否做大做强，很大一部分因素在公司是否具备足够多的高净值客户，故管理人需维护好与投资人的关系。管理人与投资人也属于合作关系，投资人作为基金的份额持有人，享有知情权与参与权，在合理范围内管理人应权衡并参考投资人的意见。

第六阶段清算分配

1、私募股权或创投基金投资完成，退出途径主要有以下几种：

（1）协助受资企业在境内IPO或借壳上市，通过公开市场（包括主板、中小板、创业板）实现投资退出；

（2）通过招标、拍卖等方式，在产权交易中心（包括新三板、区域产权交易所）股权转让实现退出；

（3）通过向包括受资公司的控股股东、其他股东或管理层、上市公司等在内的特定第三方转让股权实现退出；

（4）通过基金份额转让方式退出；

（5）其他适当方式退出。

2、产品清算

按照基金合同或合伙协议的约定，到期或者项目完全退出后组织基金的清算分配，管理人出具清算报告，托管人复核，会计事务所发表意见，基金财产分配完毕后，最终管理人对该产品在中基协做清算处理。

基金涉及的材料管理人与第三方机构需保存十五年以上。

产品到此运营结束。

私募基金是如何运作的？

私募基金是一种不向公众公开募集资金的基金，通常只向少数投资者开放，由基金管理人运作。私募基金通常面向高净值人群，因此投资门槛相对较高，投资人需要满足一定的准入条件。

私募基金的运作流程一般如下：

基金募集：私募基金的基金管理人会向符合准入条件的投资人进行募集，投资人需要提供一定的投资金额，并签署相关文件。

投资组合管理：基金管理人会根据基金投资方向和风险偏好，构建一定的投资组合，并在投资组合中购买股票、债券、期货等资产，以实现基金的收益。

投资决策：基金管理人会根据市场行情和投资策略，进行投资决策，比如买入、卖出、调仓等。

资产管理：基金管理人需要对投资组合进行持续管理，包括资产配置、风险控制、收益评估等。

投资者回报：基金管理人会根据基金投资组合的表现，向投资者分配收益，分配方式通常为按份额分配，投资者可以通过赎回份额获得收益。

需要注意的是，私募基金相对于公募基金来说，具有更高的风险和更高的门槛，投资者需要认真评估自己的风险承受能力和投资需求，选择适合自己的投资产品。同时，投资者还需要仔细阅读基金的募集说明书、合同等相关文件，了解基金的投资方向、风险控制措施等重要信息。

基金公司是怎样经营盈利的？

为此，投资者需要了解基金公司投资团队的内部运作机制和基金公司通过什么方式为基金持有人获取最大的收益。　　一般而言，基金公司是通过5个方面来保障为基金持有人获取最大收益的。　　一是判断宏观市场，调整基金配置。当股市处于牛市时，基金通常都会把仓位调到最高点。也就是将公司所有能够持有股票的基金仓位都加到最高点，以保证获取最大收益。相反，当股市处于熊市时，基金会把仓位适当调低，并加大债券等其他金融产品的投资，以保证获取稳定的收益。　　二是制定有效增长的长期策略，并要找准优势企业。所谓优势企业，就是不能只看资金注入，而且还要有业绩的持续增长，这样才能保证有效的基金的长期盈利。　　三是要适时选股。在选择股票上很多公司有不同的做法，这与基金经理的知识结构和历史行为相关。针对不同的企业，有的基金经理喜欢早早地买入，有的则采取循环买卖的操作方式。总之，这是一个非常复杂的过程，需要经验丰富的基金经理对数据分析后作出决策。　　四是对上市公司的专业化研究。好的基金公司对企业的了解不仅仅停留在表层，而是深入到上市公司的方方面面，例如考察生产车间、生产订单、了解销售状况，掌握未来几年人员培养计划、未来的开店计划等等，基金公司只有精确和深入的研究，才能有持续稳定的获利。　　五是基金经理要有牛市与熊市的经验。只有牛市与熊市都经历过的基金经理，才能更好地控制风险，稳中求胜。　　总之，基金公司的投资团队一般分为三个部分。一个是投资决策委员会以“自上而下”的方式把握经济基本面的趋势和市场偏好，形象地说就是列出“菜谱”；第二就是研究员“自下而上”地研究企业，以路演的形式把优秀企业纳入核心股票池，解决原料采购关，即“买菜”，挑选出最适合这个“菜谱”的最好“原料”；第三，基金经理就像是一个“大厨”，在基金风格股票池与核心股票池的交集中构建组合，形象地说就是“炒菜”，掌握买卖的时机和火候。所以说，虽然投资结果是基金经理负责制，但其权力在投资过程中，会受到投资决策委员会、投资总监、研究员的制约。

基金公司是如何运作的？

首先，一般基金公司有两个关键部门，构成基金经理的左右脑，一个是投资决策委员会，它是制定整体投资战略；第二个是做研究的部门，会根据研究机构的报告和成果进行备选股票库，然后针对要投资的股票进行跟踪研究调研工作，并给基金经理提供决策上的支持。也就是这两个大脑部门基本左右了基金经理投资的方向、框架、战略，而且他们互相支撑、协作进行了投资的重大决策。

　　基于以上逻辑，大家肯定觉得基金经理是不是类似傀儡了？只是按照两大脑部门进行执行？其实不然，基金经理才是基金具体管理者，负主要责任者。他是要遵循特别是投资委员会投资战略外，他会向研究部提出研究的需求，而这些需求会直接关系到他投资的方向。

　　这时研究部门会确定500个左右的股票一级备选库，然后再这基础上刷选200只左右二级股票备选库，在会在这基础上进行调研分析，并对准备投资股票进行跟踪分析，必要时还要安排基金经理登门造访做进一步确定。而完成这些还不够，还有这个重要的部门在帮组基金经理进行风险控制，一般称为“风险控制委员会”，它是对投资的识别、防范、各个运作环节进行风险评估。当然期间还有各种金融研究员提供各种研究给基金经理作为风险控制一种手段。

PPP产业基金运作模式操作流程

PPP是公共基础设施中的一种项目融资模式，这种模式鼓励私营企业、民营资本与**进行合作，参与公共基础设施的建设。从2014年以来，PPP类项目需求不断扩大，国家发改委已推介了三批PPP项目，总规模达6.37万亿元；财政部全国PPP综合信息平台项目库入库项目金额12.95万亿，中国已成为世界上最大的PPP市场。然而，由于PPP项目存在投资大、经营期长、收益不高、资本的流动性不足等特点，严重影响了社会资本进入的积极性。

　　本文通过PPP产业基金的操作流程、运作要点等方面，为读者展示PPP产业基金的运作模式。

PPP产业基金概述

　　PPP产业基金是指专门投资于PPP项目有关企业的产业投资基金，通过非公开方式向合格投资者募集，本质上是一种私募基金，可有效突破直接股权投资的限制。目前已有多家商业银行运用理财资金，参与PPP基金的筹建工作，通过产业基金进入渐成主流。

　　PPP产业基金的特点，一是结构化和杠杆效应。PPP产业基金中，财政部门或其指定机构通常充当劣后级，银行等金融机构作为优先级，规模较大的有时还设置了中间级。**出资比例较低，以少量资金撬动金融机构出资，存在着杠杆效应。二是银行等金融机构通常只作为财务投资人，不参与基金与所投资项目的具体运作，本质上是明股实债。三是兼具非标与类固收的特征，PPP产业基金的投资领域、投资范围和投资方式不同，很难标准化，但在实践过程中，由于对项目有严格增信要求，回报率通常也有保障，又有类固收的特点。

PPP产业基金操作流程

　　1、项目识别。社会资本引入产业基金作为项目股权出资方，发挥其风险识别判断能力，将风险防控的关口前移至项目谈判阶段。借助银行等金融机构的征信系统，在项目区域选择、项目类型选择上充分发挥产业基金所具有的天然的逐利性，应从经济、技术和市场等方面对方案进行可行性分析，防范投资风险。

　　2、项目公司实施组建。**对于PPP项目，须根据相关法律规定，依法合规选择社会资本。由社会资本与产业基金组成的联合体共同制定项目PPP实施方案，包括项目公司的设立、交易结构设计、出资比例、特许经营权的设置、投资者的退出、风险管理、**监管等。

　　3、项目运营。产业基金与社会资本组成的社会投资人联合体共同组建项目公司，并获得**授予的该项目的特许经营权，组织项目的实施。在项目公司的运营阶段，产业基金可以与项目发起人(股东)共同商定如何回购和退出。

　　4、项目移交。在特许期限满或项目合同履约期满后，项目公司将项目及其附属设备无偿移交给特许机关，办理项目公司的清算手续。在移交时一般要求项目功能完善、设施良好、设备运行正常、工程资料齐全，能够确保项目的正常使用。

PPP产业基金运作关键要点

　　一、PPP产业基金收入来源

　　根据投资方式的不容，产业基金以股权投资PPP项目的收入包括股权分红收益及股权转让增值收益；产业基金以债券投资PPP项目的收入（主要为利息收入）；其他合法性收入（比如获得地方性税收减免而形成的收益）。

　　二、PPP产业基金还款来源

　　根据PPP项目的类型不同，产业投资基金的还款来源也有不同类型：

　　1、经营性项目：经营性项目的收入完全来源于项目运营，主要依赖项目本身的运营管理，在保证特许经营协议约定质量基础上，通过提升效率、节约成本来获取盈利，主要由商品或者服务的使用者付费，供电、供水等一般属于此类项目；

　　2、准经营性项目：使用者付费不足以使社会资本获得合理的回报，**会通过可行性缺口补助给与补贴收入，如在污水处理、垃圾处理等项目中，**通过补贴的方式来保障参与项目的社会资本达到合理的收益；

　　3、公益性项目：市政道路、排水管网、生态环境治理等项目没有收入或者只有很少收入，社会资本的收入主要来源于**的资产服务购买收入，如需要**支付服务费用或购买资产。

　　三、PPP产业基金退出机制

　　产业投资基金通常都有一定的期限，而PPP项目的周期可能长达数十年，因此参与PPP的产业投资基金一般需要多种方式退出。具体的退出方式有三种：

　　1、项目清算

　　项目清算退出是指产业投资基金资金投入到PPP项目公司后，在项目投资公司完成项目任务（或阶段性投资任务后）后，通过项目投资公司清算（或注册资本减少）的方式，返还产业投资基金应当获取的股权收益，实现投资的退出。

　　2、股权回购/转让

　　股权回购/转让退出是指产业投资基金资金投入到PPP项目公司后，在项目投资公司完成项目任务（或阶段性投资任务后）后，由**、开发运营公司进行股权回购；或将股权转让给**、开发运营公司或其它投资者。

　　3、资产证券化

　　资产证券化退出是指产业投资基金资金投入到PPP项目公司后，在项目运营成熟后，通过将项目公司资产注入上市公司、发行资产证券化产品或海外发行房地产投资信托基金（REITs）等资产证券化方式，获得投资收益，实现投资的退出。

PPP产业基金的主要模式

　　PPP产业基金的属性仍是私募股权基金，所以其法律组织形式无外乎三种：公司型、契约型和有限合伙型。公司型PPP基金指依照《中华人民共和国公司法》以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金；由于面临双重纳税的负担，公司型PPP基金并不多见，最有代表性的当属中国政企合作投资基金股份有限公司，该基金是由国家财政部、社保理事会及九家大型金融机构共同发起成立，总规模1800亿元。契约型PPP基金指由基金出资人、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立契约型基金；基金出资人相当于信托中的委托人，将资金全权委托给受托人管理，出资人的权利主要体现在基金合同的条款上。有限合伙型PPP基金指由有限合伙人和普通合伙人共同成立有限合伙企业形式的基金，合伙人相应承担出资责任和运营管理责任；相比公司型和契约型，有限合伙型PPP基金既克服了公司型PPP基金双重纳税的问题，又突破了契约型PPP基金无法充当股东的难题，有较大的运作空间和延展空间，因此成为PPP产业基金广泛采用的模式。

　　从基金的资金层面划分，以基金的主导方作业划分的依据，一般可分为**主导、金融机构主导和社会企业主导，其具体组织形式可以是刚才提到的三种形式。

　　1、**主导的PPP基金

　　一般由省级**层面出资成立引导基金，再以此吸引金融机构资金，合作成立产业基金母基金。各地申报的项目，经过金融机构审核后，由地方财政做劣后级，母基金做优先级，杠杆比例大多为1:4。省**资信相对较高，可以吸引更多金融机构的参与，当然对所投的PPP项目也是优中选优。

　　2、金融机构主导的PPP基金

　　由金融机构联合地方国企发起成立有限合伙基金，一般由金融机构做LP优先级，地方国企或平台公司做LP的次级，金融机构指定的股权投资管理人做GP。通常由负责建设的公司作为劣后方，不仅负责项目的建设运营，还作为基金风险的第一承担人。从国内已运作的项目来看，这类建设公司多为大型集团企业，具备风险承担能力。从实践情况来看，这一模式专注于地方项目，无需省级审批，减少了申报程序，降低了项目门槛儿，比较接地气。

　　3、社会企业主导的PPP基金

　　一般由有建设运营能力的实业资本发起成立产业投资基金，该实业资本一般都具有建设运营的资质和能力，在与**达成框架协议后，通过联合银行等金融机构成立有限合伙基金，进而对接项目。相比于**和金融机构主导的两种PPP基金，虽然企业要承担更大的风险，但项目运作的灵活度更大，可以实现市场化运营。

　　对于地方**而言，PPP基金的优点非常明显，如PPP模式得到了中央**的认可和鼓励，设立PPP基金名正言顺；不计入**的资产负债表，在完成基建的同时降低了**的财政压力；产业基金介入项目后，**的补贴或支付期限可以延长到十年甚至更长，大大减轻地方**的短期偿债压力；通过产业基金的方式，**用少量资金撬动大量社会资金，解决地方**财政不足的问题等。

　　对于银行、保险等金融机构而言，在产业投资基金中扮演的更多是资金提供者的角色，其低风险承受能力的特性，决定了这类机构将主要作为有限合伙人参与产业基金和项目运作，在具体投资中关注相关方的信用风险和项目可行性。

　　对于社会资本而言，PPP基金大多以股权方式投入项目，不仅增加了项目资本金，而且企业债务风险下降，信用增加，可以带动更多资本沉淀到实体经济中。另一方面，基金的具体投资运作由专业化团队“操刀”，有利于约束**权力干预，企业拥有更大的自主经营权。

PPP产业典型案例

　　1、公司型

　　公司型PPP产业基金并不多见，典型的有中国政企合作投资基金股份有限公司，财政部、社保理事会和九家金融机构联合发起。虽然公司股东中并未看到银行的身影，但不难看出的是这九家金融机构多与对应银行关系密切，通常是由银行负责资金对接。目前，该基金已成功助力多个优质项目落地，首笔投资花落呼和浩特市轨道1、2号线，其中中国政企合作投资基金投资24亿元，主要为股权投资。

　　2、契约型

　　2016年1月，江苏省PPP融资支持基金首支子基金以股权方式对徐州市城市轨道交通2号线一期工程项目投资4亿元，期限10年，成为全国PPP基金投资第一单。

　　江苏省PPP融资支持基金，总规模为100亿元，江苏省财政厅出资10亿元，江苏银行、交通银行江苏分行、浦发银行南京分行、建设银行江苏分行、农业银行江苏分行各出资18亿元。成立了5个子基金，每个20亿元，可单独委托管理人进行管理。其中，江苏省PPP融资支持基金首支子基金，规模20亿元人民币，财政出资2亿元，江苏银行出资18亿元。

　　3、有限合伙型

　　上海建工集团股份有限公司与中国建设银行股份有限公司上海市分行合作设立上海建工PPP产业基金，即为有限合伙型。该基金由上海建工股权投资基金管理有限公司作为GP方；上海建工建恒股权投资基金合伙企业认购19.99%有限合伙份额；易方达资产管理有限公司认购79.98%限合伙份额。其中，易方达资产管理有限公司资金最终将由建行通过资管计划投资于合伙企业。基金首期募集规模不超过24.32亿元，将用于投资温州市瓯江口新区一期市政工程PPP项目。

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基金公司投资运作决策程序是怎样来自的？

基金公司最高的决策机构是投资决策委员会，拥有对管理基金的投资事物的最高决策权，负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配以及投资权限，具体的投资细节由各基金经理自行掌握。基金公司的投资管理部门主要包括投资部、研究部、交易部。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令；同时，投资部还担负投资计划反馈的职能，即时向投资决策委员会提供市场动态信息。研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司价值分析。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。具体程序如下：1、研究部整合内外研究力量进行调查研究，向投资决策委员会提供包括宏观政策、经济形势、市场状况等宏观和微观资料。2、投资决策委员会根据研究部提供的资料制定投资原则、投资方向和总体投资计划。3、基金经理根据研究部提供的投资价值分析报告，拟定投资组合和投资方案，并报投资决策委员会审议批准，报风险控制部门审核。4、基金经理根据投资决策委员会批准的投资方案向交易部下达投资指令。5、交易部将投资执行情况报告基金经理和清算人员。6、基金经理和清算人员将投资总结报告反馈至投资决策委员会。7、投资决策委员会根据反馈情况，修正投资组合计划。

基金公司的组织构架和运作流程

对于很多人来说，买基金都是分分钟能搞定的事，veryeasy，但基金真实的内部运作实际非常复杂。从对自己的投资负责任的角度，我们应当去了解清楚基金公司真实的运作流程，而不仅限于简单的申购与赎回。

首先，基金公司在金融行业里属于轻资产的公司，从业人员很少，但管理的钱很多，而且各个都是精英，属于中国“最高端”的行业，聚集着最顶尖的人才。并且，基金公司的运作流程直接反映了基金的选股特点和收益特点，体现了一只基金对待风险的态度和风险防范能力，这直接关系到我们基民的利益。所以，这就来详细跟大家说说，公募基金内部的基本架构都有哪些，运作流程又是啥样的。

某基金公司的内部构造图

一、内部架构

1、基金公司的治理结构

我国的公募基金公司主要以有限责任公司的形式存在的，因此一般设有股东会、董事会、监事会等机构。其中，股东会是基金管理公司的权力机构，股东会选举产生董事会，由董事会聘任公司总经理来主持日常经营管理工作，监事会负责对公司的经营管理实施监督。

2、专门委员会

在基金管理公司的内部通常设有投资决策委员会、风险管理委员会等专门委员会。从投资角度来说，这两个委员会是非常重要的，就相当于两个常设的机构，对基金公司整体的运作起到一定的作用。

投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，拥有对所有管理基金的投资事物的最高决策权。负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。

风险控制委员会也是非常设议事机构，是整个公司监管的最高的机构，对整个基金运作过程风险点以及哪些不规范的地方提供监管。

3、投资管理部门

投资部门负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。

研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。

交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

4、风险管理部门

监察稽核部门负责各个操作环节的合法合规性实施监督，减少基金运作的风险，同时监督基金管理公司内部的各项工作符合法律规范，确保基金的相关信息得到及时准确披露。

风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。该部门工作主要对公司高级管理层负责，预防风险的存在。

5、市场营销部

市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。

(1)根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法律文件;

(2)负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等;

(3)对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。

6、其他运营或后台支持部门

运作保障部门为投资管理提供后台支持，主要是信息技术支持、交易资金清算核算、基金资产核算和对外信息披露等工作。

综合管理部作为基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供财务管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。

二、内部运作流程

1、投资决策制定

基金管理公司一般的决策程序，首先公司研究发展部提出研究报告，然后投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，决定基金的总体投资计划。进而再由基金投资部制定投资组合的具体方案。

2、投资决策实施

投资决策实施就是由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例等，在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。当然了，这里面交易员的地位和作用也相当重要。基金经理下达交易指令后要由交易员负责完成。

3、投资风险控制

为降低投资风险，风险控制委员会通过监控投资决策实施和执行的整个过程，并根据市场价格水平及公司的风险控制政策，提出风险控制建议。

值得我们投资者关注的是，基金公司对投资决策与风险控制的决定直接影响基金的运作方式。比如，某基金公司的决策委员会的风险控制决定，在创业板市场涨势较好的时候把握住了机会，它规定：对于净值在1.2元以上的基金，鉴于其净值防守垫较充足，公司决议在合规及授权范围内，基金仓位及投资中小板、创业板股票的比例由基金经理本人谨慎自主决策。这样的好处就是，在能够保住基金基本盈利的基础上，扩大基金投资的灵活性，从而进一步获益。