摘要：上海大宗钢铁行情 前面的字母是交易的品种，数字是交割时间，RB是螺纹钢，1002是10年2月交割，其余类推 现货原油的波动为什么影响音现丰大宗商品价格？ 影响现货原油价格的因素主
上海大宗钢铁行情
前面的字母是交易的品种，数字是交割时间，RB是螺纹钢，1002是10年2月交割，其余类推
现货原油的波动为什么影响音现丰大宗商品价格？
影响现货原油价格的因素主要有以下几点：1、供求关系（不用解释太多吧），2、宏观经济（政策法规，通货膨胀，货币汇价:主要是美元，利率等）3、国际**因素（地区动乱争端，战争)4、相关市场的联动性（黄金，外汇（主要是美元），股票）5、投机活动和国际游资，6、心理因素（交易者对市场的信心程度）。需求量非常大，交易额也很大。原油连带的产业很多，是一个很成熟的交易品种，成为大宗商品的代表，其他的现货锡，香蕉，镍等等的交易或者交割量都很小，所以对整个市场的影响最大。如同黄金在保值的贵金属中的地位。
理论上大宗商品的现货价格和期货价格到底哪个应该更高？
理论上期货价格高理论上，期货价格是现货价格加上相关费用得到的。这个相关费用包括仓储费，管理费，资金占用利息等等。这里资金利息，仓储费，管理费就是你的持有成本。如果你买入现货，卖出前肯定是先存放起来啊，就涉及到仓储和管理了。如果几个月后你要卖出的话，价格肯定要高于你买入价格再加上这两个费用，否则你就赔了。另外如果把钱存入银行，肯定是有利息的。所以你买期货合约的话，至少要卖家高于价格加上相关时间的利息才会有盈利。期货就是这个道理，三个月后的期货合约价格，就是现货价格加上三个月的仓储，管理费用，外加把相同资金存入银行三个月的利息费用。货物的买入价格是一定的，而相关的费用是你在买入后卖出前的这段持有期间产生的，这就是你的持有成本。其中现货价格只计算了一次。
大宗商品现货价格走势历史数据
作为投资者，如果想在钢材期货交易中获利，对于钢材期货基本面的透彻研究就显得非常必要。因此，如何把握钢材期货价格走势是投资者最关心的问题。把握钢价走势主要看三个方面：成本、供需关系、市场信心。炼铁的生产成本构成主要为原材料(球团、铁矿石等)、辅助材料(石灰石、硅石、耐火材料等)、燃料及动力(焦炭、煤粉、煤气、氧气、水、电等)、直接工资和福利、制造费用、成本扣除(煤气回收、水渣回收、焦炭筛下物回收等)。在上述这些成本构成中，铁矿石和焦炭的比重各占炼钢成本的30%左右。我国铁矿石产量虽然非常大，但是由于品位较低，所以我国铁矿石资源的对外依存度很高。全球80%的铁矿石贸易量掌握在力拓、必和必拓、淡水河谷这三家铁矿石巨头手中，进口的铁矿石又分为长协矿和现货矿，长协矿的价格每年会通过谈判机制得出新的基准价格，掌握铁矿石的长协矿和现货矿价格水平和发货量对于钢价的成本估算非常有价值。焦炭作为炼钢过程中的重要原料，基本由我国国内供给，不需要进口，这和我国的炼焦煤储量大有着密切的关系。焦炭价格的波动对于钢价的影响也非常明显。铁矿石价格、库存焦炭价格和库存、发电量与电价、波罗的海海运指数，以及人均工资等都是影响钢价波动的主要因素，掌握这些成本构成的及时信息就能估算出钢价的成本，对于把握钢价走势就提供了基础。了解了钢材的成本构成后，核心的分析内容就是研究钢材的供需关系。钢材的供需与其他工业商品大致相同，主要包括钢材的产量、进出口量、库存与下游需求。投资者只有深入分析钢材的供需关系才能对于钢价走势提供有价值的研判参考。2008年7月开始，钢价见顶回落，跌势一直持续到2008年10月中旬中央4万亿投资计划公布才企稳反弹，主要还是因为前期的钢价暴跌，导致各大钢厂纷纷限产保价，压缩钢材的产量，库存水平也持续下降，而下游需求终端则持观望态度，减少采购，那么在4万亿投资计划实施后，导致了需求的集中释放，而产量和库存则处于较低水平，于是促成了这波钢价的强力反弹。钢价反弹在2009年2月初结束重新进入下跌通道，主要原因为钢厂逐步恢复生产，导致钢材供给量持续放大，而贸易商结合春节因素看多后市，疯狂囤货，导致全国的钢材库存水平在2月份创下历史新高，而下游需求终端在库存水平达到理想水平后，实际需求并未见起色。由此可见，钢价的供需关系是决定钢价走势的根本因素，从供给来看，主要关注钢材的产量、进出口量、钢厂的限产、调价、库存水平以及不同品种的相关数据。钢材需求端主要包括房地产、基础建设、机械、汽车、船舶、能源采集、加工设备等，所以要关注房地产的开工面积、固定资产投资额、汽车产量、进出口量等下游需求数据。结合供给的情况判断供需关系，对于投资者研判钢价走势将非常有帮助。钢价的波动除了受成本和供需关系的影响之外，市场的信心也起着非常大的作用，2008年10月中旬，4万亿的投资计划公布实施就给市场打了一针强心剂，钢价受其提振，持续反弹，幅度高达30%，此类政策的推行、全球经济走势的预期都将直接影响钢材价格的波动。钢材期货投资者除了通过做多、做空交易赚取利润外，还可以关注钢材期货的套利交易，从时间来看，在上海期货交易所不同月份的钢材期货合约之间可以进行跨期套利；从空间上来看，可以利用上海期货交易所的钢材期货合约与国外交易所或者国内电子盘远期市场进行跨市场的套利。钢材套利交易由于风险较小，收益稳定，所以非常适合那些追求稳定收益的投资者。
商品市场前瞻|本周大宗商品价格走势及分析
伴随着经济全球化和我市经济的快速增长，实体企业面临的经济风险也随之增加。为帮助四会企业更好地从期货交易市场中规避价格风险、预测商品价格未来走势，四会市企业联合会与广发期货每周联合发布大宗期货走势预测，供企业参考。
大宗商品价格分析（仅供参考）
01
原油
主要观点：
原油【短期震荡思路，等待反弹后布空机会，布油参考80-85美元/桶】：伴随着原油需求走弱以及需求前景的悲观预期释放，油价重心已有显著下移，且月差伴随油价下跌同步走弱。随着海内外原油需求的弱化，原油供需结构正边际转松，后期关注OPEC+对油价快速下跌的反应，即本月26日OPEC+会议的新动向，但沙特表示石油消费仍健康，其进一步减产的可能性存疑。宏观方面，欧美经济下行压力或持续对于石油需求形成拖累，近期海外柴油和航煤裂解价差仍处于下行趋势，挤压炼厂利润和需求。假定OPEC+未有进一步减产的情况下，海外经济下行压力或持续施压油价，中长期油价重心或将下移，下行空间取决于海外衰退程度，短期油品低库存结构以及技术性反弹需求或对油价的下行节奏带来阶段性扰动，短期或震荡走势为主。
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02
钢材
主要观点：
钢材【偏多操作】：本周钢材强势上涨，但盘面利润延续下降趋势，1-5价差下跌。本周五大品种材减产去库，但非五大材增产累库。钢坯库存高企，去库不明显，钢材依然存在结构化累库压力。在目前高产量下，东北初雪，需求有转淡预期，钢材还将经历淡季累库压力。叠加近期铁水下降，原料库存低位向上修复，1月合约受钢厂利润抑制，成本推升逻辑或难以持续。1-5价差持续下跌，也已经表达了市场对近月的担忧。但5月合约上涨交易的是明年需求上升预期，叠加原料低库存，高成本逻辑。在原料端出现累库压力前，5月合约或延续向上方向。主要风险在于淡季钢材累库压力较大，钢厂减产超预期。技术上在目前3900-4000一线压力位置或有反复，如有回调依然可偏多参与，5月合约目标位置关注4400-4500一线。操作上多单持有，1-5反套持有。1月合约多单可逐步移仓至5月合约。
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03
不锈钢
主要观点：
不锈钢【震荡下行，短期仍然有继续下探风险，短线波段操作，指数关注14300表现】：钢厂减产效果显现，库存呈现高位去化趋势，但产业负反馈尚未结束，挤压矿端利润，成本不断下移。当前需要关注盘面能否提振现货、成材能否正反馈至原料，盘面震荡下行，短期仍然有继续下探风险，短线波段操作，指数关注14300表现，无法给到钢厂利润，波段操作。目前仍然是负反馈逻辑主导，后期向上需要寄希望于库存回归中性后，年底矿端季节性短缺，以及国内政策加持。
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04
铜
主要观点：
铜【震荡思路，短期承压，主力参考66000-68000元/吨；中线反弹沽空思路】：海外长时间加息对经济的滞后与肥尾效应使得市场存在担忧情绪，穆迪下调美国主权信用评级，海外经济回落预期担忧抑制铜价。不过，国内政策预期又再起，中美关系回暖，现货端具备韧性，铜价陷入深跌也较为困难。短期主力参考66000-68000元/吨，高抛低吸操作；中期角度，海外经济下行因素并未消除，铜价面临回落风险。
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05
铝
主要观点：
铝【短期多单注意利润保护】：10月美国新增非农就业15.0万人，为6月以来低点；9月数据由33.6万人下修为29.7万人，美联储结束加息概率加大。但鲍威尔近期鹰派发言令金属价格承压。10月国内PMI回落，需求端，新能源汽车及光伏订单表现尚可，但传统型材开工不及预期。供应端，云南再度减产，预计规模逾100万吨。电解铝库存持续累库，施压价格，建议短期多单注意利润保护。
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06
锌
主要观点：
锌【多单持有，小止损，主力关注21400-21500支撑】：10月美国新增非农走弱，美联储结束加息概率加大。国内万亿国债释放。原料上，11月国产矿加工费4800元/吨、环比-150元/吨，11月进口矿加工费100美元/干吨，环比-10美元/干吨。四季度国内矿山产量季节性下滑，加工费重心下移，但仍需关注实际产出情况。供应端，当前冶炼利润尚可，在前期原料备货充足的情况下，10月产量大幅上升，受云南炼厂检修及限电影响，预计11月产量环比小幅回落，需求端，下游开工回升。消息上，受金属价格下跌和生产成本上升影响，Nyrstar计划关闭位于田纳西州的其中一座年产4-5万吨的锌矿。多单持有，小止损，主力关注21400-21500支撑。
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风险管理小知识
企业套期保值的作用
第一，利用买入套期保值规避采购环节原材料价格上涨的风险。买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时，不会因为价格上涨给自己造成经济损失。
第二，利用卖出套期保值规避销售环节商品价格下跌的风险。卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。
第三，提高企业资金的使用效率。由于期货交易是一种保证金交易，因此，只用少量的资金就可以控制大批货物。
第四，有利于企业扩大生产经营。参与套期保值，能够使企业规避产品价格波动的风险，从而获得稳定的经营回报。企业能够准确预计经营项目的收益，就可以适当扩大生产经营的规模，从而提高企业的整体利润水平。
目前，我国越来越多的企业参与到期货套期保值活动中，期货市场逐渐发展壮大，又服务于实体经济和企业之中。
以上内容仅供参考
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四会市企业联合会、四会市企业家协会
交易所出手了！大宗商品“全线吓瘫”，涨势还能持续多久？
我估计这位朋友是坚定看空的思路，大多新手在面对很强的单边走势的时候，都会不自觉的走向行情的反面，比如单边强势上涨趋势都喜欢抄顶放空，单边下跌趋势时都喜欢抄底做多！给出的理由无非就是涨的太高，太离谱了，或者跌的太深，成本都跌没了。
持有这种想法的，我敢肯定100%都是新手，这些新手对市场的理解太浅显，对行情的理解还差的很远，如果你是这种思路的投资者，奉劝你先暂停交易，潜心好好先学习一下交易知识，捋顺交易思路再说。
我为什么劝你先不要交易了？单边上涨或者单边下跌是所有行情里最强的走势了，尤其是那种有巨大空间的单边走势，那是最好做的行情，最能迅速扩大盈利的行情！你却着想着反方向去操作？你是想找死，还是自己钱太多？单边强趋势的走势对散户，尤其是对新手的杀伤力是最恐怖的收割工具，最快几天，最慢半个月就能把新手割的干干净净！
小白总是那么单纯，总是幻想着交易所会干预，或者国家出面调节，什么吓瘫了，逃跑了，投降了，然后在自认为超过自己认知的时候反向操作，真的是太单纯了，首先通胀的成因很复杂，有国际大环境造成的原因，有国家层面的原因，有产业链的原因，有资金的原因，还有背后大财团及利益关联方的原因，你真的了解这些背后的成因吗，一波大趋势能够崛起不是一天两天造成的，同样大趋势转折也不是一天两天就能改变的，其中背后的黑幕远远超过你所谓“涨的过分了”这个简单的认知，而趋势展现出来的波澜壮阔的行情也肯定会大大超过你没见过世面的眼睛，所以交易市场里都是老手收割新手的认知！
交易所能做什么？提高保证金？提高手续费？限制做多？甚至关闭交易？你认为大宗商品是他一个小小的交易所能掌控的吗？还会被吓瘫？呵呵，真的得让我笑一会，我不知道你怎么想出的这个词？大宗商品的市值有多少？上千万亿美元的大市场，不要说一个交易所，就是一个国家出手也难以撼动趋势啊，趋势自有它运行的底层逻辑，只有底层逻辑改变了，趋势才会改变！而不是幻想通过人为的外力去改变，这是根本的逻辑错误！
要知道就是国际财团，甚至上到国家层面，都只能顺应趋势，因势利导，做好预案，控制风险，你一个小小的交易所，小小的散户妄图逆转乾坤，逆势而为，岂不是螳臂当车，蚍蜉撼树？如果抱着这种思路交易，你在这个市场生存的时间不会长，因为最赚钱的行情你不仅不会做，反而逆市操作，别人赚大钱，你却赔大钱，你认为你还有多少生存的几率。
可能你会说，这种离谱的行情最终会结束，你看果然最后暴跌了，是的，我肯定会有那一天，但是我不会拿我的钱提前去试水，相反在这之前我要尽量抓住难得的趋势行情，顺势而为，吃到大部分的利润，而等看到它真的出现反转了，我再反过来顺着它就好了嘛，这不是很简单的逻辑吗。它是不是骗*不重要 ，重要的是我很清醒的知道我在干什么！
你要明白，你拿着辛辛苦苦，起早贪黑的钱到这个市场里到底来干什么来的？不是当什么正义的“来福灵”，不是当道德的“评判官”，也不是当“评论员”、“分析师”，“吃瓜群众”，你的目的只有一个——赚钱，这是最重要且唯一的目的！我不喜欢赔钱，所以我要做趋势的朋友。不要去对抗趋势，要更好的追随它，更好的顺应它，并且更好的了解它，这才是你该好好琢磨的事情！
本人在某知名期货公司任职，专业经验近20年，股票，期货，外汇专职交易，如果觉得我的文章对你有帮助，欢迎点赞，转发，评论，欢迎关注我的头条号：龙头老大
大宗商品的期货价格低于现货价格，意味着什么?
在正常的情况下，期货价格通常高于现货价格(正向市场)，这是因为期货价格代表的是未来的市场价格，其中包含持仓费用。持仓费是指为拥有某种商品、有价证券等支付的仓储费用、保险费、和利息等费用的总和。现货价格高于期货价格的市场就是反向市场，出现这种市场状态的原因主要有两个方面。一、近期对某种商品的需求非常迫切，大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格;举个例子:比如现在的白糖，现货价格远远大于期货价格，二、预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅调度下降，低于现货价格。还有不懂可以联系我。
大宗商品的期货价格低于现货价格，意味着什么？
在正常的情况下，期货价格通常高于现货价格（正向市场），这是因为期货价格代表的是未来的市场价格，其中包含持仓费用。持仓费是指为拥有某种商品、有价证券等支付的仓储费用、保险费、和利息等费用的总和。现货价格高于期货价格的市场就是反向市场，出现这种市场状态的原因主要有两个方面。一、近期对某种商品的需求非常迫切，大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格；举个例子：比如现在的白糖，现货价格远远大于期货价格，二、预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅调度下降，低于现货价格。
贵金属大宗商品最近行情怎么样？
一般，最近赚了点
大宗商品市场价格运行情况分析报告（10月30日-11月3日）
11月3日，Mysteel大宗商品综合价格指数1151.83，周环比上升0.09，涨幅0.01%；年同比下跌53.18，跌幅4.41%（前值-5.03%）。
一、钢铁行业市场价格运行情况
11月3日，钢铁价格指数942.94，周环比上升6.29，涨幅0.67%；年同比上升0.88，涨幅0.09%。
钢材价格震荡偏强运行。Mysteel全国钢材价格指数报4102元/吨，较上周上涨59元/吨，涨幅1.47%。其中，Mysteel长材价格指数报4056元/吨，较上周上涨1.88%；Mysteel扁平材价格指数报4145元/吨，较上周上涨1.08%。
本周钢材价格震荡偏强运行原因如下：1）市场对万亿国债带来的政策预期和钢需预期依然较为乐观，中央金融工作会议定调“金融强国”，对金融市场也有一定提振。2）从本周钢材基本面数据来看，五大品种钢材产量周环比增加4.5万吨；五大品种钢材表需周环比略降0.5万吨；五大品种钢材库存周环比下降56万吨，保持较大去库幅度。各品种延续去化态势，建筑钢材消费维持较高水平。
下周钢价走势判断：预计下周钢价震荡偏强运行。1）基本面，近两周钢材需求较前期明显回升，其中螺纹钢表消连续三周处于300万吨水平，近两年淡旺季被平抑，预计后期消费降幅较小。供应方面，近期电炉钢厂利润有所恢复，供应有所增加。整体看，需求维持，库存去化，基本面表现中性偏好。2）成本端，焦炭第一轮提降落地，但铁矿价格偏强运行，成本对钢价支撑作用依然较强。3）宏观方面，近期国债对市场影响仍在，银行流动性需求持续较高，央行较有可能再度实施降准。四季度宏观利好政策仍有继续释放可能，宏观利好因素仍在。
综合来看，国债对市场影响仍在，叠加当前钢材消费依然维持，去库较好，预期和现实矛盾较小。另外，铁矿石依然保持强势，对钢价支撑作用较强。短期看，钢价或继续维持震荡偏强运行态势。
二、有色行业市场价格运行情况
11月3日，有色价格指数848.00，周环比上升10.92，涨幅1.31%；年同比上升34.87，涨幅4.29%。
有色金属价格上涨。本周Mysteel全国有色价格指数为38891元/吨，环比上升436元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为1.73%、1.56%、1.81%和1.83%。
10月中国制造业PMI为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间。其中生产指数为50.9%，比上月下降1.8个百分点；新订单指数为49.5%，比上月下降1.0个百分点；价格指数下降幅度较大。建筑业商务活动指数为53.5%，比上月下降2.7个百分点。
10月美国ISM制造业指数降至46.7%，大幅不及预期，单月降幅为一年多来最大，创下三个月新低。10月份欧元区制造业PMI终值从9月份的43.4%降至43.1%，高于43.0%的首次估计值，其中德国制造业PMI终值为40.8%，法国制造业PMI终值为42.8%。
铜：本周铜价重心上移明显，沪粤现货升水重新表现分化。随着美联储如期未加息，叠加发改委发声有信心完成经济发展目标任务，宏观情绪整体提振明显。由于本周盘面反弹势头延续，加之精废价差修复，下游消费有所减弱，采购情绪平平，整体现货成交活跃度欠佳。
铝：本周铝价上涨，周初受云南减产消息刺激，铝价大幅拉涨，铝价高位抑制需求，现货交投氛围一般。周后期铝价偏强震荡，下游少量按需备货。
铅：本周铅价偏强震荡运行，下游铅蓄电池生产企业接货情绪欠佳。国内汽车产销量继续保持增长，汽车起动电池需求向好，企业生产积极性高。
锌：本周锌价震荡偏强，主要是受托克旗下的两个矿山关闭等消息对后期锌矿供给的影响，削减精炼锌正常供应的预期，市场情绪受到提振。
三、能源行业市场价格运行情况
11月3日，能源价格指数1438.85，周环比下降12.34，降幅0.85%；年同比下降129.97，降幅8.28%。
成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴普跌。周内，国际油价趋弱运行，新一轮成品油限价下调幅度不断加深，持续利空价格下行，但炼厂供应降量起到了一定缓和价格跌幅的作用，国内汽柴油市场行情承压前行。Mysteel数据显示，本周汽油价格8542元/吨，环比下跌0.52%；柴油价格7770元/吨，环比下跌0.05%。下周来看，伴随国内炼厂降负荷消息消化殆尽，市场或将逐步回归供需主导；而当前汽油终端需求偏淡，柴油刚需支撑亦有转弱迹象，价格持续上涨动力或不足；预计下周汽柴价格或持下行走势。
LNG：本周主产区LNG价格先涨后跌，涨幅大于跌幅。11月上旬气源竞拍结束后，工厂生产成本增幅较大，随即大幅推涨出厂价格，但涨价后市场需求不佳，下游入市积极性差，价格随即出现回落。预计下周主产地及主消费地价格上涨。供应方面来看，本周国产工厂倒挂严重，部分工厂主动降低生产负荷，预计下周国产资源供应减少，同时由于临近北方供暖季，接收站槽批出货意愿或降低，整体下周国内LNG供应量将有减少预期；需求来看，下周国内尤其是北方区域气温降低，天然气整体需求增加，同时临近供暖季，部分城燃或有补库计划，需求有增加可能。综上，在供应减少、需求增加预期下，预计下周LNG价格整体上涨。
四、建材行业市场价格运行情况
11月3日，建材价格指数1354.64，周环比下降0.21，降幅0.02%；年同比下降141.13，降幅9.44%。
水泥价格由于市场需求持续向好而小幅上涨。本周水泥价格指数为393元/吨，较上周五上涨2元/吨，环比上涨0.51%。下周市场需求稳步提升，加上水泥厂主动限产，水泥价格持续稳中偏强运行。
混凝土价格因原材料价格持续上涨影响成本上升而止跌企稳。本周混凝土价格指数为366元/方，较上周五持平。下周市场需求持续回暖，混凝土价格或止跌回升。
螺纹钢：本周螺纹钢价格指数为3923元/吨，较上周上涨77元/吨，涨幅2.0%。1）国债行情仍在延续，提振市场信心。2）基本面，本周建筑钢材消费依然较好，螺纹钢消费为297万吨，连续三周维持300万吨偏高水平，消费仍有支撑，推动价格走强。
五、基础化工行业市场价格运行情况
11月3日，基础化工价格指数1078.78，周环比上升0.44，涨幅0.04%；年同比下降40.80，降幅3.64%。
PTA：本周PTA市场价格环比上涨，加工费修复。国际关系有边际缓解迹象叠加国内政策偏好，继而地缘争端加剧下的原油反弹提振成本支撑，产业基本面良性，PTA期现价格上涨。然基于地缘冲击并未影响**产油国，原油在弱势经济修复预期中走势较弱，以及TA工厂兑现检修，市场价格涨后疲弱整理。截止收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5895.40元/吨，周均价环比+1.72%。
甲醇：本周（20231028-1103）国内甲醇装置开工率为82.67%。本周有新增检修装置，如云南先锋、贵州天福、泸西大为、九江心连心、甘肃刘化、青海中浩、奥维乾元、榆林兖矿；本周有新增减产装置，如重庆卡贝乐、玖源化工、四川泸天化、广西华谊；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如久泰新材料、内蒙古易高、陕西渭化、山西梗阳及**一套装置。本周整体恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨。较去年同期大幅上涨。
六、橡胶塑料行业市场价格运行情况
11月3日，橡胶塑料价格指数755.57，周环比上升2.27，涨幅0.30%；年同比下降21.30，降幅2.74%。
天然橡胶：本周天然橡胶市场中国库存呈现累库，胶价震荡走弱。（全乳胶12900元/吨，-350/-2.64%；20号泰标1465美元/吨，-35/-2.33%；20号泰混12070/吨，-240/-1.95%）。本周国内外产区呈现明显上量预期，上游生产利润挤压下，不断压缩原料采购价格，成本端对胶价形成拖拽。前期海外标胶订单陆续到港，青岛地区保税库持续累库，青岛整体去库幅度放缓，浅色胶库存增加，中国社会库存由持续降库转为小幅累库，打压市场信心。下游来看，轮胎企业出口冬季外贸订单边际减弱，橡胶制品需求萎靡难振，成品库存被动累库下，对原材料采购周期维持刚需。整体看，当前橡胶市场前期利好因素逐渐消化，胶价震荡走弱。
预测：
预计短时天然橡胶或继续呈现震荡偏弱趋势。随着东南亚主产区天气扰动减少，天胶边际供应压力渐增，原料价格或继续走弱。需求端下游雪地胎订单基本结束海外订单补货完成，后期开工存降负可能，需求边际减弱。随着标胶到港量的逐渐增加天胶库存仍有累库预期，基本面偏空因素拖拽短期胶价震荡走弱。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在12750-12900元/吨；泰混现货价格运行区间在12030-12100元/吨。
（2）合成橡胶
丁苯综述：本周期，国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定，市场行情窄幅震荡，交投阻力仍存。本周期内，相关胶种天然橡胶行情回落，与丁苯橡胶现货价差拉大，叠加合成橡胶期货行情持续震荡影响，丁苯业者心态难言乐观。考虑到原料丁二烯行情持续强势，成本面存底部支撑，多数供方及贸易商低出意愿不强，报盘多围绕供价窄幅调整，但仍存少量民营低出拖拽，而下游仍以小单刚需采购为主，买盘延续清淡，行情持续承压。截至11月2日，华北地区齐鲁1502主流现货报价在12450元/吨左右。
顺丁综述：本周期，国内顺丁橡胶主流出厂价格上涨，截至11月2日，国内顺丁橡胶主流出厂价格上涨至12600-12800元/吨。本周期，国内顺丁橡胶市场价格小幅上探，原料丁二烯出厂价格上涨提振，成本高位支撑，市场低出资源不再，顺丁橡胶出厂价格顺势上涨，随着合成橡胶期货盘面震荡走高，且丁二烯市场行情持续上行，标品顺丁橡胶价格维持溢价，民营价格重心亦有小幅走高，然下游入市采购暂无改观，实单多表现压价，交投氛围僵持难改。
供应面，截至2023年11月2日，中国丁苯橡胶周均产能利用率为67.64%（其中乳聚丁苯橡胶产能利用率为68.22%），较上周期小幅提升0.14%；中国高顺顺丁橡胶行业产能利用率69.93%，环比（10月26日：70.23%）下降0.30%。
丁苯预测：下周期主流丁苯橡胶生产装置正常运行，部分装置负荷少有提升，供应仍显充裕。原料丁二烯价格延续高位，成本面底部支撑凸显，多数供方与贸易商低出意愿不强，然下游需求跟进乏力，采购积极性持续偏弱且压价坚决，月中开单压力增加后，业者报盘或进一步承压，现货市场交投僵持*面难改。综上，预计下周期丁苯橡胶市场涨跌两难，需关注原材料价格指引及市场交投情况指引。
顺丁预测：原料丁二烯价格小幅整理，成本面支撑延续；四川石化、山东益华顺丁橡胶装置延续停车检修，短期供应预计收窄；相关胶种天胶价格偏弱整理，消息面存在拖拽；下游轮胎产能利用率变动有限，对原料或刚需少量采购为主；综上指引，成本及供应支撑下，预计下周国内顺丁橡胶市场行情延续区间盘整，然下游需求跟进乏力，交投情况或依旧承压，关注各装置运行情况及市场成交指引。
七、纺织行业市场价格运行情况
11月3日，纺织价格指数922.28，周环比下降6.19，降幅0.67%；年同比上升15.90，涨幅1.75%。
**棉：调研显示，截至11月2日，国内3128皮棉均价16858元/吨，周环比下跌1.79%。其中**市场3128B**机采棉16550-16700元/吨，手采棉16650-16900元/吨。内地市场3128B**机采棉16800-16900元/吨，手采棉17000-17200元/吨。当前新棉大量交售，目前北疆新棉交售接近尾声，南疆过半，交售价格跟随期价下调至7.2-7.4元/公斤。市场供应持续增加，需求维持弱势，国内棉价或弱势震荡。
进口棉：截止至11月2日，进口棉花主要港口库存周环比增1.4%，总库存32.5万吨。其中，山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约26.5万吨，周环比增4.7%，同比库存高82.5%；江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约3.2万吨，其他港口库存约2.7万吨。本周港口进口棉库存上涨，主因港口到货量较大，而出货量不高。近期港口巴西棉、澳棉、美棉大量到货，仓库入库量较大；而纺企买货量较小，需求不佳，导致进口棉“入大于出”，库存持续增加。
纯棉纱：截至11月2日，主流地区纺企开机负荷为67.4%，环比减幅0.74%，同比增幅7.15%。棉花价格大幅下跌，纺企订单不足，市场信心不足，心态较悲观，降开机现象较为普遍。全国纯棉32s环锭纺均价24184元/吨，周环比跌幅1.76%，棉价大幅下跌，市场询盘问价居多，实际成交较少，下游客户订单跟进乏力，实单延续商谈模式，原料市场供应充足，纱线需求方面提升有限，预计短期棉纱价格弱势下行。
八、造纸行业市场价格运行情况
11月3日，造纸价格指数943.68，周环比下降3.02，降幅0.32%；年同比下降21.77，降幅2.26%。
本周纸浆均价下降。本周期主流品牌针叶浆现货含税均价6057.1元/吨，环比上期下降2.5%；阔叶浆现货含税均价5371.4元/吨，环比上期下降3.8%；本色浆现货含税均价6271.4元/吨，环比上期下降3.1%；化机浆现货含税均价4700.0元/吨，环比上期下降2.4%。
本周期纸浆均价继续下降，日价格基本维持稳盘走势。Mysteel分析本周期纸浆格波动的主要原因，一是本周期纸浆期货主力合约基本维持低位盘稳震荡*面，业者延续基差报盘，浆价区间震荡运行；二是本周现货纸浆市场流通外售货源仍相对充足，业者普遍报盘下调，随行就市，市场交投疲软，浆价走低；三是本周期下游原纸厂家需求基本维持疲软，部分原纸厂家终端订单跟进不足，产能利用率逐渐走低，进而对纸浆采购积极性一般，有限支撑纸浆价格走势。
预计下周期国内纸浆价格区间震荡运行为主。纸浆供应端压力有所缓解，欧洲库存水平高位去库走势，主要纸浆市场发运至中国数量预期减弱，但全球库存仍在高位，支撑浆价走势；而需求端原纸市场需求预期继续疲弱，对纸浆消耗能力一般，整体对纸浆市场支撑有限。
九、农产品市场价格运行情况
11月3日，农副产品价格指数1630.47，周环比下降1.50，降幅0.09%；年同比下降132.61，降幅7.52%。
大豆：本周大豆价格弱稳运行。本周东北大豆现货价格稳定，走货依然不快，中储粮收购价格已出，收购价格与市场价格基本顺价，对市场的支撑比较有限；南方大豆价格弱稳运行，下游买货积极性差，走货不快，净粮装车价格较上周有所下滑，农户低价售粮一般，优质毛粮收购价格稳定。下周预测：中储粮大豆收购价格与市场基本顺价，对行情的支撑作用比较有限，后续需关注市场的走货情况及外盘的变动情况，11月份进口豆预计到港量较多，加之北方降雨降雪天气增多，或对行情有一定不利影响。
豆油：豆油盘面区间震荡，基差震荡偏弱。本周CBOT大豆、豆油涨跌互现，美豆因成本端托底以及中美签署购买数十亿美元农产品的协议，加之天气升水给予美豆盘面支撑。国内方面，连盘受消息面以及竞品油脂影响有所上涨，基本面压榨产能虽有下降，库存也有下浮，但还将维持同期高位，终端需求依旧，预计短期难改现有*势。截至11月2日，全国一级豆油均价8443元/吨，环比10月26日8257元/吨上涨186元/吨。
玉米：产区上量节奏放缓，玉米价格或止跌反弹。截至11月2日，全国玉米均价为2655元/吨，周环比下跌27元，跌幅1.01%。本周全国玉米价格继续弱势运行，但跌幅有所收窄，东北产区玉米价格开始止跌企稳。东北新粮收获接近尾声，地头直收粮结束，加上迎来大面积降雪天气，有利于玉米低趴存放，市场上量开始下降。与此同时，产区收购主体收购意愿有所升温，港口目前装船需求仍然旺盛，刚性需求以及部分建库需求开始支撑东北粮价。华北地区玉米价格仍然维持弱势，但随着价格不断下跌，贸易商收购积极性明显减弱，走货不快，基层购销气氛清淡，下游企业到货量逐渐减少，价格逐渐止跌。饲料企业采购意愿增强，库存水平有所提升。整体而言，基层玉米上量节奏可能会放缓，玉米价格有望止跌企稳。
资讯编辑：王友萌021-26093078
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