摘要：关于期货的成交量与持仓量 上一个应该是看成交量的是指当日交易的总的来回的数量MACD是平滑异同移动平均线看趋势的在一个趋势下成交量放大，趋势延续具体请来电咨询，免费 什么
关于期货的成交量与持仓量
上一个应该是看成交量的是指当日交易的总的来回的数量MACD是平滑异同移动平均线看趋势的在一个趋势下成交量放大，趋势延续具体请来电咨询，免费
什么是持仓量？
持仓量是指投资者现在手中所持有的币品市值（金额）占投资总金额的比例。 期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，也叫订货量，一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。
股指期货持仓量怎么回事，持仓量是一天的累计吗
持仓量不是一天的累积，也不是收盘后所有持仓人的数量，它是截止收盘所有未平仓合约的数量总和，因为每一手合约都有多方和空方，是不重复计算的，我们每天看到的盘中持仓量是不断变化的，收盘后的持仓量就是所有未平仓合约的总量
期货中持仓量代表什么？
是指多头持仓加上空头持仓的总和。期货里总的多头持仓一定和总的空头持仓是相等的，而成交量会根据合约的活跃程度增加或减少。
期货总手和持仓量是什么关系
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。楼主idv5.....
解读：交易中持仓量的奥义——从交易行为到CTA策略！
本文来源于方正金工，作者：魏建榕；由期乐会（ID：qlhclub）整理编辑，感谢作者分享，转载请注明来源！
分钟行情数据，提供了持仓量分析的微观视角。我们借助统计方法，从股指期货的分钟行情数据中，选出“交易激进”的部分样本，再进行交易行为的分析。由此构造的交易策略，年化收益为34.5%，年化波动为27.4%，最大回撤为36.5%，信息比率为1.26，Calmar比率为0.95。
成交持仓表，提供了持仓量分析的宏观视角。中金所每个交易日公布的“结算会员成交持仓排名”数据，是一项十分宝贵的市场信息。由此构造的交易策略，年化收益为17.0%，年化波动为12.1%，最大回撤为10.2%，信息比率为1.41，Calmar比率为1.67，日胜率为57.3%，盈亏比为1.48。
结合微观与宏观两个视角，我们构造了基于持仓量分析的综合策略。从2010年4月16日至2015年8月20日，共计1300个交易日，期间累计收益230%，年化收益为25.8%，年化波动为13.7%，最大回撤为14.1%，信息比率为1.89，Calmar比率为1.83。
持仓量是期货分析的第三只眼。期货市场的交易行情，与股票市场的最大区别是，在价格与成交量之外，还多了持仓量的维度。股指期货的持仓量，是指尚未进行对冲了结的合约头寸——合约买方即是多头持仓，合约卖方则是空头持仓。多头与空头，是一枚硬币的两面，它们可以成对创设，也可以成对湮灭，两者数量总是恒等。
在持仓量的图景下，期货市场的一切交易动作，无非归为如下四种：多头开仓、多头平仓、空头开仓、空头平仓。这些交易行为汇总在一起的共同结果，使我们看到了成交量的累积和持仓量的变化。
然而，三个方程终究解不出四个未知量，透过行情数据去窥探交易行为，注定是一个充满想象力的课题。在本篇报告中，我们将尝试挖掘持仓量信息中蕴藏的宝藏，构建基于交易行为分析的股指期货CTA策略。
本篇报告同时也是方正金工“聆听高频世界的声音”系列研究的第四篇。我们秉承“高频数据、低频信号”的研究理念，前期已推出了《异动罗盘：寻一只特立独行的票》、《夜空中最亮的星：十字星形态的选股研究》、《跟踪聪明钱：从分钟行情数据到选股因子》等三篇报告。
与前三篇报告不同的是，本篇报告我们将目光从选股策略转向了股指期货交易策略。我们将用结果表明，“高频世界的声音”，在CTA领域同样能够奏出美妙的乐章。
持仓量，就其最深刻的意义而言，代表了市场多空分歧的严重程度。市场存在不同的意见，交易者才会持有彼此对立的多空头寸，从而促使持仓量的增加。总的来说，对于行情数据的三个基本要素，我们大致可作如下解读：涨跌是交易者态度的汇总，成交量是交易热度的体现，而持仓量则是分歧度的象征。
然而，整个市场的交易者毕竟鱼龙混杂，分析所有交易行为产生的行情数据，未必能有指引意义。在这里，方正金工团队开门见山地提出这样一个想法：我们能否从股指期货的分钟行情数据中，先划分出“交易激进”的一部分，再进行交易行为的分析呢？
这个思路的出发点在于，我们相信激进（急切）的交易背后往往蕴含了更有价值的信息。下面我们给出这个想法的实施方案。
对于股指期货的每个交易日，我们首先计算激进交易的态度指标P，步骤如下：
1）记当日主力合约的分钟涨跌幅为Rt、分钟成交量为Vt，计算每分钟的急切度St：
2）选出当日急切度St最高的n分钟（选择n的数量，使其累加成交量达到全天成交量的10%）；
3）计算此n分钟涨跌幅的总和P，作为激进交易的态度指标。
接下来，我们计算激进交易的分歧度指标Q，步骤如下：
1）记当日四张合约总持仓量的分钟变化量为dOIt，分钟总成交量为Vt，计算每分钟的急切度St：
2）选出当日急切度St最高的n分钟（选择n的数量，使其累加成交量达到全天成交量的10%）；
3）计算此n分钟持仓变化量的总和Q，作为激进交易的分歧度指标。
总的来说，每个交易日的指标P与指标Q，反映了当日激进交易的行为特征。P值大（小），表示激进交易的态度偏多（空）；Q值大（小），则意味着激进交易的分歧度增大（减小）。
在实际应用中，为了校准指标本身可能存在的系统性偏差，我们将指标P、指标Q分别扣减自身的移动平均值。我们采用校准后的态度指标P*=P-MA(P,4)和分歧度指标Q*=Q-MA(Q,5)，按照P*与Q*的正负搭配，共有以下四种情形：
若P*>0且Q*0且Q*>0，态度趋多、分歧增大，是看空的信号；
若P*0，态度趋空、分歧增大，是看多的信号。
下面我们来考察信号的有效性。对于T日（收盘后）计算得到的信号，在T+1日开盘开仓，在T+2日开盘平仓。这种操作方案的一大好处是，假如连续交易日的信号一致，则不需要对仓位进行任何调整。
在收益测算中，我们使用主力合约每日开盘后5分钟的成交量加权价格，作为开仓或平仓的价位。图表1给出了以上策略的每日信号与净值表现。
从2010年4月16日至2015年8月20日，总计1300个交易日，策略累计收益368%，年化收益34.5%，年化波动为27.4%，最大回撤为36.5%，信息比率为1.26，Calmar比率为0.95。日胜率为54.3%，盈亏比为1.05。
图表1：每日信号与策略净值
图表2：策略净值与当月连续合约
持仓量还有一个宏观视角可供分析。在每个交易日收盘之后，中金所网站都会公布当天股指期货的“结算会员成交持仓排名”数据（详见图表3示例），此项数据包括：单边持仓达到1万手以上（含）和当月合约前20名结算会员的成交量与持仓量。
成交持仓表为我们及时提供了部分投资群体的成交量、持仓量等统计数据，是一项十分宝贵的市场信息。基于对成交持仓表数据的深入分析，我们在2013年提出了股指期货交易的“蜘蛛网策略”，引起了市场的强烈关注。
图表3：成交持仓表(2016-09-02,IF1609)
在本篇报告中，我们提供一个简便版的“蜘蛛网策略”。其主要思路是，考察每日前二十大会员单位的多单增量与空单增量。若多单增加且空单减少，发出看多的信号；若多单减少且空单增加，则发出看空的信号；多单与空单同向增减时，不发信号。
此策略逻辑简单，不带半点华丽技巧，绩效却十分可观（图表4、图表5）。按照与第二节相同的测算方式，从2010年4月16日至2016年9月2日，总计1554个交易日（其中参与交易的有261天），策略累计收益165%，年化收益17.0%，年化波动为12.1%，最大回撤为10.2%，信息比率为1.41，Calmar比率为1.67。日胜率为57.3%，盈亏比为1.48。
图表4：每日信号与策略净值
图表5：策略净值与当月连续合约
在本小节中，我们将结合上述微观与宏观两个视角，构造一个基于持仓量分析的期指交易策略。两组信号的结合方式设计如下：
若当日有宏观信号，则采用宏观信号；
若当日无宏观信号，则采用微观信号。
另一方面，为了降低最大回撤，在做多或做空时，我们仅使用一半的仓位进行交易。半仓交易的做法实际上同时降低了收益和波动，对信息比率、Calmar比率等影响不大。
绩效统计显示，策略从2010年4月16日至2015年8月20日，共计1300个交易日，期间累计收益230%，年化收益25.8%，年化波动为13.7%，最大回撤为14.1%，信息比率为1.89，Calmar比率为1.83。日胜率为55.4%，盈亏比为1.11。
图表6：基于持仓量分析的综合策略
在本篇报告的末尾，不得不提到的是，自2015年夏天限制措施出台以来，股指期货的流动性已大幅萎缩，成交量一直处于低迷状态。在流动性脆弱的市场中，讨论CTA策略似乎显得不合时宜。然而，股指期货松绑终将是大势所趋。CTA策略的研究，或正处于“深挖洞，广积粮”的好时机，让我们静候“海阔凭鱼跃”的期指正常态。（魏建榕/方正金工）
[附注]实习生陈楠、陈实参与了本项研究，对本课题有重要贡献；实习生张宇参与了部分工作。
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有关持仓量的计算假设初始持仓量为1万1）多头（开仓1000）空头（开仓1000...
不同的市场计算方法是不一样的,按照你的答案来说,多头开仓1000和空头开仓1000加一起算持仓量加1000手,所以第一个是1.1万.第二个多头开仓1000有两个情况（1）原有多头平仓1000,那么持仓量不变（2）空头同时开仓1000.那么持仓量为1.1万；空头平仓1000也有两种情况（1）多头平仓1000,持仓量减1000也就是0.9万（2）空头开仓1000,持仓量不变还是1万.由于多头平仓和空头开仓两种情况不会在没有别的交易情况下出现,所以加一起会出现多种情况,第二个的答案并不完全.第三个就可以同时出现了,多头平仓1000和空头平仓1000正好持仓量下降1000,所以是0.9按照答案推是这样,
【期货分析】不可不知的成交量及持仓量关系！
在期货操作过程中，我们不仅要关注价格的变化，也需要关注持仓量及成交量的变化，通过变化可以对后市做出一定的判断，今天，我们就简单的来聊一聊。
一、什么是成交量及持仓量
成交量是指在某一段时间期货合约成交的总数量。比如：1000手的成交量，由500手建仓量及500手平仓里组成。其反映了市场的交投是否活跃。
持仓量是指该合约未平仓的数量，与成交量的区别在于买卖量可以不对等，比如：1000张的持仓，可以有800张多单与200张空单构成。其反映了投资者对于中长期形式是否看好。
二、两者的关系对于后市的影响
1、成交量、持仓量同时增加
多发生在单边行情开始时期，价格在此位置并没有特别明显的表现，价格波动较快，给短线客频繁交易机会，导致成交量放大，而持仓量的增加，显示中期看多及看空力量进行积蓄。看市场最终突破方向。
2、成交量，持仓量同时减小
一波行情逐步结束时，成交量和持仓量同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。
3、成交量减小，持仓量增加
这种行为往往是大行情来临的前兆，成交的减小，是因为行情的波动使短线交易无利可图，而持仓的增加，说明双方分歧加大，都在不断的加仓，蓄积力量，一旦打破平衡，就是一波行情的爆发，一般发生在行情中途的调整阶段。
4、成交量增加，持仓量减小
此时，短线资金积极介入，而中长期资金却在做出*操作，虽然原趋势还在延续，但行情已经进入到末期阶段。
如图所示：
橙色位置，此时为非主力合约，持仓逐步增加，成交并不活跃。当进入至绿色区域后，价格表现为横盘震荡，持仓量增加，成交也开始活跃，关注市场的突破方向。当后面K线突破震荡平台后，价格进入一个上升阶段。
但在上升过程中，成交量及持仓量减小，说明短期及中长期资金都并不好后市交易，就要预防价格走势的变盘，后续市场主力合约面临到期，持仓量逐步减小属于正常。
再比如下图：
前期市场为非主力合约，持仓量逐步增加（橙色区域），当打破前期震荡平台后，成交开始活跃，持仓量也在同步增加，市场表现的上涨走势正常（绿色区域）。
经过上涨后，行情在（白色区域）成交量虽然没有减小，但持仓量减小，中长期资金开始出*，在后续价格没有走出前，市场未来的方向有待选择。而后面价格快速冲高，成交量放大，短线积极交易，持仓时有所增加，但与前期对比，量能整体还是缩量，就要预防价格为最后阶段的上涨。
以上内容，就是所说的成交量与持仓量的关系。简单来说，成交量及持仓变化为先导，价格表现形式为操作手法。三者需要进行综合判断。可能保存下图进行参考。
—感谢阅读—
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山总写量化｜TBQ里的指数000，999，888，777分别都是什么意思，关于测试的一些事项
一、引言
我们在使用TBQ开发和测试策略的时候，会碰到选择测试合约的问题，TBQ里面提供了000，999，888，777合约分别都是什么意思呢，我们又该如何选择呢？
图1：TBQ中指数000合约，指数999合约，连续合约，次连合约
二、指数000
指数000合约是将某个品种各个月份的合约的绝对价格（相对后面指数999的相对价格来说的，也即合约当时的最新价），以各个月份的持仓量数据作为权重，加权计算出的指标。类似于文华中某个合约的指数，
图2:TBQ螺纹钢指数0
图3:文华螺纹钢加权指数
从图中我们可以看出TBQ和文华品种加权指数几乎是一致的，个别点位上相差1-2个点，成交量和持仓量也都一样，应该都是将各个月份合约的成交量与持仓量加总得到的。
三、指数999
下面我们来说指数999合约，999是先设定一个初值，类似于股票市场指数计算时的基期，然后根据涨跌相对变动计算，同样也按持仓量加权的计算出来的。
图3:TBQ螺纹钢指数999
关于指数999的计算方法，山总咨询了TB方面，得到的答复是，目前具体算法没有公开。
这里有一篇TB官方关于指数的说明文档大家可以参考《TB指数算法简介》
http://www.tbquant.net/dist/index.html#/?navigate=&cid=908
四、主力888
主力合约888就好理解了，我们都知道是主力合约连续的意思，在其他软件里叫主连，就是将各个在主力月份的合约的走势拼接起来，主力合约当前的行情就是当前主力月份的合约的走势，历史走势就是历史上各个阶段不同的主力合约拼接起来的。主力合约的替换规则，不同的软件有不同的替换规则，有的是根据持仓量，有的是根据成交量。
例如文华财经是根据成交量来的，你会看到在主力合约替换时持仓量会有很大的变化。
图3：文华财经上的主连
而TBQ是根据持仓量来的，所以成交和持仓在主力月份的切换时一般情况来说不会有太大的变化，当然在某些偏向于炒作近月合约或者偏向于炒作远月合约时，会存在真正活跃的合约被替换掉了，或者是真正活跃的合约没有替换进来的情况。所以说这两种方法各有利弊。
【知识点】新主力的持仓量达到原主力合约持仓量的1.1倍执行换月（一般情况），换月的时候有技术人员会排查特殊情况，综合处理，所以有个别合约达到以及未达到1.1倍也会进行操作。
图4:TBQ上的主力连续合约
1.跳空
由于主力连续拼接的是不同月份的主力合约，不同的月份合约之间经常会出现很大的价差，这在农产品或生鲜（等具有季节性，产品具有保质期的）品种上表现尤其明显。这就体现在主力合约上出现很大的跳空缺口。这在测试上就会产生很大的问题。不是会增加很大的亏损，就是增加很大的盈利。总之会严重地干扰测试的结果。
图5:鸡蛋主力换约跳空非常多
2.复权
为了解决上面我们说的跳空问题，TBQ提供了一个非常有用的功能，就是复权功能。复权功能能够解决主力连续合约的换约跳空问题。
图6：没复权与复权后的数据比较
复权的设置
在新建策略单元的时候，可以直接勾选复权方式，则调取的数据源就是后复权之后的数据源。也可以在K线图里面商品设置。如最后K线图所示：数据源是后复权的，指标副图里面是后复权倒推回来的真实连续合约。
图7:新建策略单元时的设置方式
图8:进行商品设置时的设置方式
【知识点】在换月时刻实盘交易账户持仓的切换，是通过监控器的同步功能实现的。
这里提供一篇TBQ官方的很有价值的文章：《除权换月的后复权处理》，感兴趣的朋友可以去查看。
http://www.tbquant.net/dist/index.html#/?navigate=tbl&cid=468&position=0
3.CC数据
这里我们补充一个TBQ知识点，CC数据是把同一个品种的固定交割月份的历史合约串联起来。比如rb2201合约如果开启CC数据，那么就会把rb2201、rb2101、rb2001、rb1901……等等合约全部连起来。
图9:CC数据设置
五、次主力777
这次主力合约指的是下一个即将成为主力的合约走势拼接而成的，例如现在螺纹主力合约是RB10，那么次主力合约大概率是RB01，具体次主力合约是按交易量来确定的，还是持仓量来确定的，亦或是技术人员手工确定的，目前我们没有查到资料，也没有从相关人员处得到求证。
图11:TBQ中次主力777合约
图12:螺纹钢2301合约
可以看到图11的螺纹钢次主力合约正是下图的螺纹2301合约。
六、测试策略的注意事项
我们一个策略应当尽可能的在指数000、指数999和主力888，次主力777上都进行一些测试，以便能够用更多的情况来发现问题，在使用主力888的时候，也可以分复权和非复权的两种情况来测试，当然主要看复权的结果就行。
如果时间比较紧迫，或者说只让测试一个合约那么测试哪个？我认为就测试主力复权即可。
图12：TBQ中4中指数或主力合约
【知识点】TBQ测试免费5w根K线
【知识点】问：TBQ对主力合约映射换月的判定方式？时间会发生在盘中吗？ 比如上午9点32分时，次主力变主力的条件已达成，然后映射关系就会立即做出相应变化？ 还是说主力切换条件已达成，但盘中映射关系不马上调整，会等到收盘以后，如第二天或夜盘开始时，相应的映射关系才发生改变？答：在收盘后变更主力。
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什么是股示主造践决句获指期货持仓量股指期货持仓量怎么看
持仓量就是当前时间下买方和卖方所持有的仓位，单边计算。交易软件上的行情报价上都会有显示持仓量的。