摘要：大消费、计算机软件、互联网等领涨板块放量明显，资金认可度较高。板块方面看好前期回调明显的白马龙头，明年建议关注二线白酒。 【A股策略】 周一沪深两市呈现修复性反弹，
大消费、计算机软件、互联网等领涨板块放量明显，资金认可度较高。板块方面看好前期回调明显的白马龙头，明年建议关注二线白酒。
【A股策略】
周一沪深两市呈现修复性反弹，个股呈现普涨态势，沪指回补前期缺口，大消费白马和大数据概念领涨，沪指收复3300点关口，创业板突破20日均线。截至收盘，沪指涨0.98%，报收3322点；深成指涨1.90%，报收11143点；创业板涨1.38%，报收1816点。从盘面上看，大数据、国产软件、超级品牌、网络安全、区块链、细胞免疫治疗等板块涨幅居前；两市仅高送转小幅下跌。
分析来看，A股市场延续上周五修复性反弹行情，板块个股呈现普涨态势，一方面家电、白酒、零售、医*等大消费白马股集体大幅反弹，另一方面受到***会议提出推动实施国家大数据战略的利好消息刺激的大数据概念强势爆发，今年以来大幅落后大势表现的计算机软件板块绝地反击，包括银信科技、久其软件等细分龙头在内有8只个股涨停。从量能看，整个市场放量不足一成，但大消费、计算机软件、互联网等领涨板块放量明显，资金认可度较高。
操作上，每年的最后一段交易日都比较难熬，盘中震荡很大，交易量日均变化也很大。虽然市场大规模回调，但流通性很好，因此对后市保持乐观。板块方面依然看好前期回调明显的白马龙头，明年一季度业绩超预期的上市公司依然有机会，建议关注二线白酒。主题方面看好5G与半导体，明年确定性高。有色金属涨价依然持续，可以予以关注。
【港股】
恒生指数周二高开高走，午后受A股重上3300点关口影响，涨幅进一步扩大。截至收盘，恒生指数涨1.14%，报28965.29点；国企指数涨1.26%，报11431.62点；红筹指数涨0.79%，报4253.81点。大市成交额1091.9亿。蓝筹股方面，中国平安领涨蓝筹，汇丰控股创十年新高。
技术面看，恒指整体走势依然向下。上周五的反弹更像是对周三过度下跌的修复，但由于尚未突破下行通道，因此无法判断大市已经摆脱弱势。同时连续两日的反弹都没有成交配合，反应投资者态度仍偏谨慎，现阶段多属于试探性入市博反弹。
【期货】
周一国内商品期货市场涨跌互现，黑色系整体强势，化工品震荡偏强，有色金属尾盘走弱，农产品多数飘绿。
黑色系周一整体维持强势，其中焦炭涨近5%，焦煤涨超2%，铁矿石午后翻绿。化工品震荡偏强，其中甲醇涨超2%，聚丙烯涨超1%。有色金属尾盘走弱，其中沪镍、沪铅跌近1%。农产品多数飘绿，其中郑棉跌近2%。
技术上，文华商品指数冲高回落，指数目前处于区间内宽幅震荡当中，后续需要关注指数能否再次有效上攻，倘若指数在此位置企稳再次上攻，各品种还有向上空间。操作上，关注指数的反弹力度，倘若指数再度走弱，各品种逢压力位减持多单，后续企稳后再调整仓位。
【模拟实盘】
【重点基金理财】
安信价值精选股票（000577）
1、成立以来业绩表现突出，同类排名居前，经历股灾考验；2、基金经理陈一峰口碑良好，选股能力优异，获得多次荣誉，投资风格稳定，适合大资金中长期配置；3、90%投资于股票，重仓股招商银行、伊利股份、天齐锂业涨势高。
嘉实沪港深（001878）
1、仓位高、持股集中度高，业绩弹性好，成立以来业绩出色；2、沪港深三地优势互补，研究、精选个股为主要的投资方法。
国泰成长（020026）
1、中短期业绩出色，长期业绩优异，获晨星五星评级；2、金牛基金经理申坤擅长把握业绩的成长性，注重安全边际；3、看好消费电子、医*、新能源汽车，同时组合中也适当保留了部分价值股。
【可转债上市】：
○2017年12月12日（周二）
债券代码：128020
债券简称：水晶转债
转股价：29.9元
【新闻解读】：
1.【苹果屏下指纹专利获批 全面屏推升指纹识别技术】
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2.【博通入股砷化镓龙头 两大领域引爆行业】
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据媒体报道，全球第二大半导体制造商博通旗下Avago以1.85亿美元入股砷化镓（GaAs）厂稳懋，成为稳懋第三大单一大股东。双方同时签订合作备忘录，未来Avago的HBT生产线产品将全部由稳懋代工，HBT是用砷化镓生产的微波组件结构的一种，是用于5G通讯的重要组件。
3.【全国碳市场启动进入倒计时 百亿碳资产管理市场将启】
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据媒体报道，全国统一碳市场将按计划在年底启动，首批预计只纳入电力行业，2018年主要以市场建设为主，不会对煤电行业整体形成较大的成本压力。据了解，相关政策准备和技术准备基本就绪，已报请***批准。
2015年11月，习在巴黎气候大会上向全世界宣布，中国计划于2017年启动全国碳排放交易体系。在美国宣布退出《巴黎协定》后，中国已多次表态将继续信守减排承诺，承担在应对气候变化方面的义务。目前，中国已成为世界第二大碳交易市场，截至10月，累计配额成交量达到4.06亿吨二氧化碳当量，成交额累计达102亿元，未来市场交易规模或超万亿元，参股碳交易所、碳资产管理等的上市公司将直接受益。
4.【经济领域两大重要会议即将召开 聚焦乡村振兴】
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权威获悉，中央经济工作会议和农村工作会议将于近日召开。值得关注的是，今年的中央农村工作会议将有不少政策提出。尤其是关于十九大报告首次提出的乡村振兴战略，具体举措将在2018年落地实施，农地流转、农民增收与消费、农村基础设施建设等将成为重点。
我国农业生产长期以来以家庭为单位，生产效率低下。解决农业生产劣势的根本方式在于通过土地流转扩大经营规模，实现农业产业化。据中央财经领导小组办公室副主任杨伟民此前透露，乡村振兴战略是又一个解决三农问题的重大战略，下一步将制定相应规划和举措，中央农村工作会议也会就此作出部署。
5.【美国拟明年推出万亿基础设施重建计划 工程机械出口受益】
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据美媒报道，美国白宫准备在明年1月份推出一项姗姗来迟的基础设施重建计划，美国总统特朗普的顾问们认为，选民们希望**拿出一个1万亿美元的道路及桥梁建设计划。报道称，特朗普的顾问正在对这项计划进行最后修改，按照计划，联邦**将直接投入至少2000亿美元预算，并相应撬动地方**和私营领域投资者投入数千亿美元。
特朗普一贯的观点强调，**应该增加赤字，大搞基础设施建设。美国基础设施投资力度加大，将带动工程机械等相关设备的需求。国内相关行业出口美国的上市公司将直接受益。同时，亚洲开发银行发布的《应对亚洲基建需求》报告预测，2016年至2030年亚太地区的基建需求合计超过26万亿美元，换算成年均数字超过1.7万亿美元。中美两国大规模基建以及印度、东南亚等新兴国家基建的兴起，也契合我国的“一带一路”战略。
6.【主产区大幅限产 硅锰价格短线暴涨】
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据百川资讯，今日（12月11日）硅锰报价9063元/吨，单日涨价19.90%。期货市场上，郑商所硅锰主力合约继上一交易日报收涨停，今日再度大涨6.13%，盘中最大涨幅7.73%，创出该期货品种上市以来的新高。
宁夏石嘴山市**于12月8日召开会议决定，对平罗县重点硅锰企业实施错峰生产，时间为12月8日-12月31日，到期后能否复产需要具体评估。此前平罗县已经关停部分矿热炉，预计前后整体影响硅锰产量9万吨，占到全国总产量的接近10%。另外，宁夏中卫地区已于12月1日出台限产令，要求全市硅铁企业立即停产，复产时间待定。
7.【我国量子通信研发再获突破 产业迎高速发展】
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近日中科大教授潘建伟及其同事张军等在国际上首次实现1.25GHzInGaAs/InP单光子探测器单片集成读出电路，该技术突破可使高速量子通信终端设备中体积占比最大的探测器模块尺寸减小一个数量级以上，为未来研制小型化量子通信系统奠定了重要的器件基础。经测算，最终集成的微型高速单光子探测器模块，与现有同功能高速单光子探测器相比，模块体积可减小20倍。
近年来我国在量子通信领域不断取得技术突破。机构认为，量子通信是目前最可靠保密通信技术，产业链有望进入高速发展阶段。目前量子保密通信运用较为成熟领域包括国防、金融、政务专网，预计2到3年内政务板块将有50亿以上的市场规模，长期将有数百亿以上的市场。而一旦成本得到有效控制，无条件安全的量子通信将占领公众网广阔的市场。
8.【新能源汽车产销提速 龙头公司份额有望提升】
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中汽协11日公布的数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成12.2万辆和11.9万辆，环比分别增长32.8%和30.5%，同比分别增长70.1%和83%。
研究机构认为，新能源汽车是我国战略重点发展方向，政策导向是扶优扶强。随着补贴政策调整最终落地，具备技术、成本、客户优势的行业龙头，有望继续扩大市场份额。
9.【*ST华菱产量已超去年全年 行业四季度盈利或有保障】
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*ST华菱11日晚间公告，1至11月公司钢、材产量分别为1575万吨、1512万吨，已超过2016年全年产量。另据机构数据显示，上周163家大型钢企盈利面为85.28%，周环比持平，模型测算单吨毛利螺纹钢为1891元/吨，周环比上涨50元/吨；热卷为1437元/吨，周环比上涨110元/吨。
券商研报认为，目前吨钢利润仍处高位，钢企四季度盈利有保障。预计明年开春施工旺季钢材需求不差，因今年下半年地产商拿地量较大且溢价率较低，由此判断明年地产投资不会太差。同时限产严格执行使得今年采暖季钢材库存低于往年，明年采暖季结束后、施工旺季到来时或出现钢材供不应求现象。
【财经新闻】：
○中办国办发布公务用车新规，要求d政机关带头使用新能源汽车。
○张高丽：坚持人与自然和谐共生，努力建设美丽中国和美丽世界。
○周小川：着力增强做好宏观调控和防范金融风险工作的主动性和针对性。
○商务部：前11月进出口实现较快增长，回稳向好势头进一步巩固。
○央行：11月末M2余额同比增长9.1%。市场预期8.9%。
【晚间热点】：
○苹果屏下指纹专利获批，全面屏推升指纹识别技术
指纹识别概念股：汇顶科技（603160）、欧菲科技（002456）、新开普（300248）、硕贝德（300322）
○我国量子通信研发再获突破，产业迎高速发展
量子通信概念股：光迅科技（002281）、中科曙光（603019）、凯乐科技（600260）、三力士（002224）
○经济领域两大重要会议即将召开，聚焦乡村振兴
乡村振兴概念股：苏垦农发（601952）、华西股份（000936）、芭田股份（002170）、大禹节水（300021）
○全国碳市场启动进入倒计时，百亿碳资产管理市场将启
碳交易概念股：深圳能源（000027）、开尔新材（300234）、华银电力（600744）、置信电气（600517）
○美国拟明年推出万亿基础设施重建计划，工程机械出口受益
工程机械概念股：山推股份（000680）、巨星科技（002444）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）
○博通入股砷化镓龙头，两大领域引爆行业
砷化镓半导体概念股：海特高新（002023）、三安光电（600703）、乾照光电（300102）、南大光电（300346）
○主产区大幅限产，硅锰价格短线暴涨
硅锰概念股：鄂尔多斯（600295）、湘潭电化（002125）、红星发展（600367）
（本栏目资讯来源作者：幽兰行天下）
【个股公告】
○京东方A（000725）将打造苏州智造与生命健康产业园区，公司直接投资不低于30亿元。
○恒泰艾普（300157）子公司与乡城县**签订30年LNG天然气运营框架协议，对集团长远的战略发展影响较大。
○天马股份（002122）拟斥资不超过7.5亿元参与设立产业基金，投资方向为商业智能、大数据、云计算等领域。
○中国武夷（000797）承接4.15亿元坦桑尼亚国际工程施工项目，公司2016年营收为25.71亿元。
○兄弟科技（002562）拟每10股派股利2元，并转增6股。
○朗科科技（300042）公告，中科汇通拟转让21%股份，大股东将发生变更。
○苏宁云商（002024）已完成出售阿里巴巴股份计划，预计实现净利32.5亿元。
○小康股份（601127）逾20亿投建高性能汽车动力电池项目。
○广泽股份（600882）员工持股计划已购入5%股份拟继续增持不超过1.39亿元
○众应互联（002464）与微梦创科、微游互动、上海米椒签署战略合作框架协议。微梦创科是新浪“微博”的运营主体。微游互动依托于新浪“微博”双端流量作为入口，主要从事游戏的发行、联运、研发等业务。各方拟在互联网游戏、广告、文娱产业等领域开展全面、深入的战略合作。此外，上海米椒拟组建投资平台基金，公司作为投资平台基金参与方，拟通过认购投资平台基金相关份额参与投资微游互动。投资基金拟向微游互动增资5亿元；增资完成后，微梦创科将持有微游互动55%股权，投资基金将持有微游互动45%股权。
○正平股份（603843）控股股东及其一致行动人计划6个月内合计增持不低于2亿元，不超过5亿元。另外，股东金阳光投资12月11日增持350.81万股，占总股本0.877%。
○雪莱特（002076）股东陈建顺计划未来6个月内增持不低于1000万元，增持价格不超过7.5元/股。
○荣盛发展（002146）控股股东12月8日至11日累计增持240万股，均价为8.6051元/股，占总股本0.0552%，未来3个月内累计增持不超过公司总股本的1%。
○新南洋（600661）股东中金集团、中金资本、恒石投资9月1日至12月11日累计增持公司1432.75万股，占总股本的5%。
【资金风向】
○市场继续反弹 资金买入中际旭创
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周一，沪指一路震荡上行。创业板指表现得更加强势，高开高走。截至收盘，两市共计成交4020亿元，较上个交易日增加291亿元；主力合计净流出25亿元。沪指涨0.98%报3322点，深成指涨1.90%报11143点，创业板指涨1.38%报1817点。盘面上，家电、酿酒、软件服务等板块涨幅居前，无下跌板块。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是中际旭创、海特高新、润禾材料，金额分别达0.64亿元、0.60亿元、0.38亿元。市场经过连续下跌在周五企稳，今日反弹延续，后市可关注高成长性个股。
【龙虎榜数据】
中百集团（000759）：两机构席位买入611万
中际旭创（300308）：五机构席位买入1.34亿，四机构席位卖出4847万
新国都（300130）：华泰南通姚港路及安心深圳红荔路游资封板，两机构买入3385万
久其软件（002279）：联讯南通工农路及中信中山中山四路游资封板，三机构卖出5009万
石基信息（002153）：中金上海分公司及中信中山中山四路游资封板，两机构买入5040万
昆仑万维（300418）：华鑫上海宛平南路及海通北京中关村南大街游资封板，一机构买入1240万
信立泰（002294）：中信深圳总部及中投济宁环城西路游资封板，三机构买7390万，两机构卖4574万
朗源股份（300175）：浙商临安万马路及中建北京东直门南大街游资封板，一机构买712万，一机构卖778万
海特高新（002023）：国君成都北一环路及国联成都锦城大道游资封板
市北高新（600604）：中信中山中山四路及中信淄博分公司游资封板
金杯汽车（600609）：信达杭州丽水路及东兴邵武五一九路游资封板
润禾材料（300727）：光大宁波解放南路及华泰湖南分公司游资封板
新华都（002264）：华泰上海天玥桥路及海通蚌埠中荣街游资封板
【停/复牌、解禁股数据】
复牌个股：博汇纸业、华英农业、众应互联、国泰集团
停牌个股：*石科技、保税科技、新力金融、高新兴、锦龙股份、华钰矿业、朗科科技
解禁个股：利欧股份、尚荣医疗、中元股份、九洲电气、银之杰、中航电测、汤臣倍健、华鹏飞、厦门钨业、泰豪科技、兴业股份
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
【新股申购】
○2017年12月12日（周二），无新股申购
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大禹节水的前景如何？
水资源是非常稀缺的，所以对于大禹节水这样的上市企业，未来的潜力是巨大的。而且他还是以一家以环保科技产业为主的，本来就是朝阳产业。
甘肃大禹节水股份有限公司怎么样？
我是甘肃张掖龙渠人，本人今年使用甘肃大禹共计六十大卷滴管带种植里有200亩葵花，可是大禹公司的滴管带质量有问题，滴水时带子有好多裂缝，导致200亩葵花有的旱死有的涝死；我本人是龙渠种地的有残疾种地就不容易，大禹公司的滴管带出了问题，给他们公司打电话解决，没人管态度还很差。
白马非马吗?
这个是哲学问题啊,怎么放在自然科学问题里,分类应该是社会科学
天津的大禹节水怎么样，前两天给我打电话说要签我做销售，我是2012毕业生，我只是在长春的招聘会上投简历
我可以帮你解决疑问，本人现在就是大禹西南片区的销售员，今年毕业到西南的，目前感觉各方面还可以，天津大禹我也有同学。没有什么不靠谱的，都是正规招人渠道，没有面试就让你寄三方协议也许你会困惑，这是因为公司创业板上市以后，这两年发展迅速，销售方面的人员比较缺乏，在这里我多说两句，销售是一个很灵活的岗位，看你的驾驭能力是否足以应付之，给你的只是一个舞台。简单回答了你的问题，望加分！不解的可以追问，我尽自己所知帮你解决疑问.
水利建设概念股一览水利建设板块上市公司有哪些？
１、水电工程建筑类及相关基础设施建设类上市公司： 葛洲坝（６０００６８）、 安徽水利（６００５０２）、科达股份（６００９８６）、中国中冶（６０１６１８）、 北方国际（００００６５）、中工国际（００２０５１）、东南网架（００２１３５）、延华智能（００２１７８）、 建研集团（００２３９８）、重庆路桥（６００１０６）、四川路桥（６０００３９）、路桥建设（６００２６３）、 隧道股份（６００８２０）、**天路（６００３２６）、粤水电（００２０６０）等。 ２、水利管材、水电电机等设备制造上市公司： 青龙管业（００２４５７）、浙富股份（００２２６６）、国统股份（００２２０５）、ＳＴ国通（６００４４４）、 新兴铸管（０００７７８）等。 ３、供水、节水灌溉等配套工程和水文监测和水利设施智能化上市公司： 利欧股份（００２１３１）、大禹节水（３０００２１）、**天业、先河环保（３００１３７）等。证券之星问股
【中信建投证券】每日精华推荐（2017.06.13）
1.【煤炭】煤价逐渐企稳，山西国改文件正式下发
2.【建材】雄安新区方案或将上报，持续关注优质消费建材
3.【环保】财政部、农业部力推农业PPP，看好龙头公司投资机会
4.【家电】短期关注北上资金影响，家电板块绝对收益趋谨慎
5.【计算机】板块反弹趋势有望延续，首推细分领域价值白马
6.【宏观】产能尚未出清，“新周期”证据不足
7.【金工】期现价差有所缩小，创业板中期反弹仍在初期(6月第2周)
李俊松，S1440510120039
一周煤炭行业观点：动力煤方面，主产地动力煤弱势维稳。榆林大矿煤价大幅下跌，地方矿有跟跌意向；晋北煤价暂稳，环保限制未宽松，销售仍困难；鄂尔多斯部分矿动力煤价格上涨，需求较好。为迎接内蒙70周年大庆，煤管票和火工品管控将日趋严格。本周港口动力煤市场在下游日耗突增，叠加上游供应偏紧的情况下终结连续两个多月的下跌趋势，港口煤价格小幅反弹。市场好转贸易活跃度明显提升，海运费和公路运费都出现一定上涨，询价明显增多，部分贸易商出现捂货惜售的心态。同时，目前市场不利因素仍然存在，此次涨价幅度和持续时间仍有待观察。炼焦煤方面，煤矿库存压力持续较大，降价抛货清库存较为常见，下游买涨不买跌的心态致使有些下游企业焦煤库存即使消耗至低位，采购积极性也不高，短期焦煤市场承压较大。邯郸地区低硫主焦煤、肥煤下调60-70元/吨，1/3焦煤，高硫肥煤下调80元/吨；唐山地区炼焦煤地销价格普降70元，降后主焦煤1340元/吨，1/3焦煤1310元/吨，肥煤1325元/吨，自6月1日起执行。近日，山西国改“1+4”文件正式下发（包括《关于深化国企国资改革的指导意见》及混改、分离办社会、激发企业家活力、加强国企d建4个配套文件），改革大幕正式拉开。文件的出台意味着山西国改攻坚战的正式开始，后续包括集团和上市公司的资本运作也将有望提速。因此配置方面，建议重点关注受益山西国改提速的龙头标的西山煤电；另一方面，近期旺季来临前煤价逐步企稳、内蒙70周年大会短期供应偏紧也为基本面带来一定利好，估值持续受压的煤炭板块有望迎来可能的修复机会，建议重点关注具备坚实业绩支撑的低估值个股：陕西煤业、神火股份、潞安环能、中国神华、兖州煤业。
动力煤：截至6月7日，环渤海动力煤综合平均价格指数下跌18.0元至562.0元/吨；截至6月9日，CCI5500指数上涨3.0元至559.0元/吨，CCI进口5500指数上涨14.3元至567.3元/吨；2）炼焦煤：截至6月9日，CCI柳林低硫价格指数维持在1250.0元/吨，CCI柳林高硫价格指数下跌50.0元至970.0元/吨；3）截至6月9日，动力煤1709合约一周上涨34.0元/吨至551.0元/吨，动力煤1801合约一周上涨30.0元至562.0元/吨，相关动力煤现货价格上涨3.0元至553.0元/吨；截至6月9日，焦煤1709合约一周上涨11.0元至951.0元/吨，焦煤1801合约一周上涨15.0元/吨至912.0元/吨，相关焦煤现货价格维持在1280.0元/吨；4）港口库存：截至6月9日，秦皇岛港一周库存下跌16万吨至555.0万吨；截至6月9日，炼焦煤（六港口合计）库存下降21.7万吨至277.9万吨；5）下游库存：截至6月9日，6大发电集团煤炭库存下降73.2万吨至1222.4万吨；6大发电集团煤炭库存可用天数下降1.93日至17.35日；截至6月9日，钢厂和焦化厂的焦煤库存下跌16.6万吨至783.8万吨。
李俊松，S1440510120039
一周市场表现：
本周申万建材指数上涨5.10%，非金属建材板块各子行业中，玻纤上涨6.17%，玻璃制造上涨6.22%，水泥制造上涨4.40%，管材上涨6.01%，耐火材料下跌2.42%，同期上证指数上涨1.70%。
建材价格波动：
水泥：本周全国水泥市场价格环比回落，幅度为0.6%。价格下跌区域主要有天津、安徽北部、广东、海南和贵州等地，幅度10-50元/吨；价格上涨地区主要是湖北武汉及鄂东，幅度20-30元/吨。6月中上旬，受持续降雨、农忙和高考影响，国内水泥市场需求环比有所减弱。整体来看，随着市场逐渐进入淡季，水泥价格开始回落，熟料价格相对稳定，后期水泥价格将会继续震荡下行为主。玻璃及玻纤：本周国内浮法玻璃均价为1553.56元/吨，较上周上涨3.21元/吨，环比涨幅0.21%。成交情况尚可，部分区域库存略有增加。玻璃纤维纱无碱纱市场下游需求依旧平稳，中碱纱价格上涨动力不足。能源和原材料：本周美废价格为285美元/吨，动力煤市场价格下降到565元/吨，PVC价格为6325元/吨。
行业要闻：中国水泥协会在总结汇集全行业的意见基础上，根据《建材工业“十三五”发展指导意见》，特制订了《水泥工业“十三五”发展规划》。
重点上市公司公告：【四川双马：对外投资公告】公司全资子公司成都和谐双马科技有限公司出资人民币2,320万元，通过受让股权并增资的方式收购北京国奥越野足球俱乐部有限
公司46.4%的股权。
本周行业观点：1.“回归价值，业绩为王”将会成为建材行业投资的主旋律，成长确定性强、盈利持续稳定增长的企业将会持续受到投资者的青睐。持续推荐伟星新材、东方雨虹、北新建材、兔宝宝等优质公司作为中长期投资标的。同时，据传雄安新区方案将在6月底上报，建议关注切实受益于雄安新区建设的相关标的：冀东水泥、北新建材、国统股份等。2.本周全国水泥市场价格环比回落，幅度为下跌0.6%。整体来看，随着市场逐渐进入淡季，水泥价格开始回落，熟料价格相对稳定，后期水泥价格将会继续震荡下行为主；本周国内浮法玻璃均价为1553.56元/吨，较上周上涨3.21元/吨，环比涨幅0.21%。成交情况尚可，部分区域库存略有增加。
王祎佳，S1440513090007
行业动态信息
本周核心推荐
中信电力及公用事业指数上涨2.14%，沪深300指上涨2.57%，公用事业行业落后大盘0.43个百分点。我们推荐核心组合盈峰环境、迪森股份、大禹节水、梅安森。
行业与个股点评
财政部、农业部力推农业PPP：近日，财政部、农业部联合发布《关于深入推进农业领域**和社会资本合作的实施意见》。看好农业PPP大力推进下，相关环保标的订单增长确定性增强，业绩加速释放，重点推荐大禹节水、京蓝科技，另外建议关注高能环境、梅安森。
财政部87号文限制违规**购买服务：我们认为此次87号文件的出台，对于手续完备，拥有标准立项流程和明确风险收益分析的正规PPP项目影响不大。推荐关注水环境领域龙头标的碧水源；固废全产业链布*的启迪桑德；构建环境综合服务能力的盈峰环境；受益于行业景气度提升，践行农业节水PPP模式的大禹节水；背靠独特资源优势，进行“大生态”产业布*的京蓝科技。
碧水源：公司拟现金收购良业环境70%股权，还拟通过收购进军危废领域，拓展利润增长空间。预计公司2017至2018年实现归母净利润分别为24.49亿元和34.26亿元，折合EPS分别为0.78和1.10元，维持买入评级！
启迪桑德：本周公司非公开发行获证监会核准，财务费用将大幅降低。近期公司还与黑龙江省富裕县**签订战略合作框架协议，总投资20亿元，PPP拿单能力进一步增强。我们预计公司17、18年净利润15.50、18.91亿元，对应增发摊薄后EPS1.52、1.85元，看好公司长期发展。
聚光科技：近日公司签订邯钢1.5亿元工业废水处理项目公司定增方案已获证监会受理，我们密切关注增发进程。预计公司2017、2018年分别实现归母净利润5.71、7.65亿元，考虑增发摊薄EPS1.18、1.58元/股，对应估值24、18倍。
行业深度报告
京津冀看环保系列报告之三：“煤改气”大力推行将为天然气相关设备制造及销售商、燃气壁挂炉厂商带来利好。我们重点推荐B端受益天然气、C端受益燃气壁挂炉的迪森股份，另外建议关注百川能源、金鸿能源。
林寰宇，S1440516070002
本周核心观点：
·资金北上特征明显，家电板块受关注程度高
资金北上或受到A股是否纳入MSCI临近影响，短期波动增强。截止2017年6月9日，本周内沪港通北上资金净流入合计为39.39亿元（同期南下资金净撤回8.50亿元），深港通北上资金为57.53亿元（同期南下资金为30.32亿元），北上资金均创月内净流入新高。
·家电板块受北上资金青睐，十大净流入活跃股占三席
根据WIND最近7日汇总数据，美的、格力、老板列北上资金净流入第一、三、九名，其中白马龙头美的、格力净流入金额分别为17.11、9.10亿元，厨电龙头老板净流入为2.22亿元。
除此之外，食品饮料板块受关注度也较高，前十大中占2席。同期净流出以银行及建材个股为主。
我们认为MSCI新方案缩小标的范围，改为以大盘蓝筹与板块白马龙头为主，为本周白马价值股上涨提升动力。
·短期内MSCI或有超预期影响，但市场中长期趋势依然聚焦于行业基本面
从绝对收益角度来说，我们对于家电板块谨慎观点依然持续，同时重申目前时点家电防御性属性的判断。 但是在市场弱势中，从相对价值而言，白马蓝筹的配置价值和资金偏好的优势明显。绝对收益趋谨慎，相对收益在弱市行情具备优势。
行业数据：
本周家电指数上涨6.54%，同期沪深300指数上涨2.57%，上证综指上涨1.70%，家电板块跑赢沪深300指数3.97个百分点。
周三EIA原油库存超预期增加330万桶，致使原油价格承压。由于降雪及强风天气对智利供应的担忧、海关数据显示中国进口需求强劲以及铜库存不断减少，本周铜价走高收于5,746.50美元/吨，较年初上涨4.83%；铝价收于1905.00美元/吨，较年初上涨12.92%。
公司资讯：
天猫：618节首日美的、海尔、苹果、奥克斯和格力销售额均破亿
夏普：富士康改造夏普今年彩电销量目标1400万台
华意压缩：配股股份变动及获配股票上市
中信建投家电组合：
三花智控：主业增速30%+，收购汽零资产后估值偏低
美的集团：主业稳定增长，库卡、东芝资产整合预期加速。
青岛海尔：业绩略超预期，GEA并表后业绩突出
老板电器：房地产数据保证厨电增速无忧，新品类提供增长点
飞科电器：产品涨价逻辑顺畅，个护小家电龙头估值合理有优势
格力电器：空调销售数据向好，高分红加固公司价值
万和电气：产业渗透，公司治理改善，品牌结构清晰
程杲，S1440516080002
本周行情
本周中信计算机指数上涨3.70%，收盘于5074.60点；同期沪深300指数上涨2.57%，收盘于3576.17点；计算机板块整体表现显著强于大盘。
板块反弹趋势延续，推荐细分领域龙头白马
板块反弹趋势延续，首推价值龙头白马。本周计算机板块表现较为强势，行业指数短期有望延续反弹趋势。经过2016-2017Q1的显著调整，目前计算机行业板块的整体估值已经回复到较为合理的区间，以海康、大华、广联达、新大陆为代表的稳增长、低估值标的获得市场青睐，建议继续关注业绩增速30%左右估值低于30倍的细分领域龙头。
IPO减速及减持新规有望助力反弹趋势延续。上周获得IPO批文的公司共8家，环比有所提升，但是仍然低于此前每周10家过会的“新”常态，结合此前IPO过会6家的节奏，目前看，IPO节奏的持续放缓也在一定程度上帮助二级市场实现情绪及估值的修复，后续以计算机板块为主的创新行业，估值的波动有望降低，行业投资企稳的土壤已然具备。在股东减持方面，减持新规也在很大程度上改善了投资者的预期，本周计算机板块重要股东依旧延续增持态势，股东的增持有助于投资信心的进一步修复及增强。
2015年上半年为计算机行业并购高峰，16-17年并购标的均处在业绩承诺期，同比业绩增速预计可以保持稳健态势，考虑到2018年三年业绩承诺期结束，计算机行业的成长会回归更加普适的内生增长逻辑。目前市场上比较认可的Fintech、智能安防、信息安全、自主可控等均属于在未来三年内可保持较高增速的子行业，相关标的海立美达、华峰超纤、新大陆、苏州科达、绿盟科技、中科曙光等建议重点关注；同时以AI、量子计算、无人驾驶等前瞻方向为主的主题投资机会亦会增多。我们认为，计算机行业的未来投资应以“真”成长为主，业绩的确定性和估值的合理性，是绝对投资标的最重要标准，建议关注2017年估值低于30倍，具备中长期成长价值的航天信息、久其软件等标的。
核心推荐标的
网络安全与自主可控：中科曙光、绿盟科技；
消费金融：海立美达、华峰超纤、新大陆；
人工智能：科大讯飞、思创医惠、同花顺；
独特领域次新股：数字认证、汇纳科技。
风险提示
计算机子行业增速或低于预期；短期市场波动。
黄文涛，S1440510120015
中国工业产能利用率仍处于下行过程中，“新周期”开启的相关证据可能并不充分。产能利用率的提升有赖于消费与外部需求的扩大。目前无论是外部需求还是国内消费需求，都不可与上一轮经济上行期2001-2007年同日而语，很难确认产能周期与经济周期就此进入上升阶段。在产能过剩状况有明显好转之前，经济增速将跟随短期变量波动，很难简单视为经济运行的趋势性转变。
高频监测数据显示，本周商品价格持续回落，生产需求边际改善。价格方面，上游原油、煤炭、铁矿石价格环比下滑，中游钢铁、有色、水泥玻璃价格也以下调为主。需求方面，汽车零售略有增长，6月上旬30大中城市房地产销售面积同比跌幅收窄，显示下游需求在边际改善。库存方面，铁矿石库存继续上升，煤炭、钢铁、有色库存以回落为主，原油库存分化。生产方面，高炉开工率、浮法玻璃产能利用率和尿素企业开工率均回升，显示生产短期略有恢复。
丁鲁明，S1440515020001
市场回顾和观点
沪深300指数上周小幅上涨，涨跌幅为2.57%
沪深300指数上周小幅上涨，涨跌幅为2.57%。期货方面，根据收盘价计算，近月、次月、下季、隔季合约的涨跌幅分别为2.81%、2.93%、2.92%、2.73%。近月、次月、下季和隔季合约的收盘价期现价差分别为2.43、-21.17、-47.17和-71.17点。从期货市场表现和价差的期限结构来看，多数合约的期现价差有所缩小。
根据中信一级行业分类，上周各板块多数下跌
中信一级行业分类，上周各板块多数下跌。行业方面，家电、电子元器件和食品饮料领涨，钢铁、银行和石油石化领跌。个股方面，中国平安、招商银行和格力电器对指数的正向贡献度最高，工商银行、农业银行和中国银行对指数的负向贡献度最高。
次新精准抄底单周6%，创业板中期反弹仍在初期
市场普涨，上周明确提示的次新见底反转观点在本周即获完美兑现，单周涨幅6%领涨各宽基指数，上周五以来涨幅已达9%，带领中小创同步开启中期反弹周期。虽然市场中对“以大为美”的审美标准还在延续，但从估值、技术等维度都不支持主板行情的延续。主板基本面维度上，上月进出口数据略拐头向上，但我们跟踪全球各类资产表现后综合判断全球投资者对美国经济预期已出现显著下行（相比今年3月时），海外复苏并非全面的，至少不包括美国这个最大贸易伙伴；物价数据来看，CPI、PPI同比与我们预期基本一致，但展望此后数月将呈现同步下行态势，因此三季度企业盈利仍将受到重点冲击；技术面上，创业板盘底过程中机构加仓，市场顺势开启中期反弹符合正常技术特征，而主板则正向2012年1-5月K线形态结构发展，可类比今年2-6月（整体滞后1个月左右），类似2012年5月8日的中期拐点或许就在眼前；主板择时观点：结合估值、基本面、技术面后，对主板观点我们依旧维持谨慎，已持仓的可等待模型下一个卖点，但未持仓的坚决不再跟进，维持低仓位回避观点不变；创业板择时观点：创业板目前估值、技术面有利，基本面短期走平，中期反弹行情仍在初期，建议维持高仓位做多不变，风格判断为创业板占优不变；本周行业热点建议关注：无。
众安白马御府属于哪个社区
北干社区。根据地图查询可知众安白马御府属于北干。众安白马御府位于杭州市萧山萧山新城区。
农业科技概念股有哪些？
1、登海种业：生态农业龙头股。从近三年ROE来看，近三年ROE复合增长为75.18%，过去三年ROE最低为2018年的1.16%，最高为2020年的3.56%。
2、大禹节水：生态农业龙头股。从近三年ROE来看，近三年ROE复合增长为-4.63%，过去三年ROE最低为2020年的6.44%，最高为2019年的8.83%。
3、中粮科技：生态农业龙头股。从近三年ROE来看，近三年ROE复合增长为1.04%，过去三年ROE最低为2018年的5.74%，最高为2019年的6.21%。
4、大康农业：公司为集乳制品生产销售，猪肉、羊肉养殖加工，牛肉销售为一体的国际化一流“蛋白食品供应及服务商”。
5、农发种业：公司目前拥有控参股企业12家，业务涵盖玉米、小麦、水稻三大粮食作物等农作物种业、农*、肥料以及农业综合服务业务。
6、登海种业
7、金健米业：金健产品拥有较高的市场知名度和美誉度，以大米产品为龙头，构筑了面向全国的复合式、多渠道营销网络平台。
8、丰乐种业：公司实行以种业加农化为主导的大农业战略，拥有完整的科研、生产、加工、销售和服务体系。
9、苏垦农发（601952）：农业种植龙头。公司是集优质商品粮（良种）种植生产、农产品加工销售、农资经营、农业技术研发等为一体的大型综合农业企业。
10、隆平高科（000998）：农业种植龙头。
【天风农业|50周周报】本周重点推荐动物疫苗，首推生物股份、中牧股份！
每周思考
1. 关于行业
动保：重点推荐生物股份、中牧股份
动保行业跟踪：根据产业链上下游供需判断，我们预计我国生猪养殖百强企业（TOP100）未来3-5年出栏量占有率将由10%提升至30%，其中，大型养殖集团如温氏、牧原、正邦、天邦等未来3年均处于高速扩张期，大型养殖企业更加注重疫苗防疫效果，对高品质疫苗需求将随之加速增长。纵观国内动保行业发展历程，企业运营成本近年在显著提升，被出清或被并购是大多业内企业难逃的命运，这决定了行业未来集中度提高的必然趋势，通过对国内动保行业发展趋势的演绎，我们认为产业将沿着从行业价值创造到资源配置优化最后到政企职能再划分和国际化发展，这是从产业竞争格*角度，给优秀企业更高估值的理由。
12月生物、中牧数据跟踪：预计生物股份、中牧股份口蹄疫市场苗全年收入增速分别为35%和100%。
猪价：
本周，全国猪价出现明显的回升。南方大部分省份甚至已经突破了15元/公斤，虽然后半周价格有所回落，但反弹趋势已经确立，回落幅度有限。我们在之前产业分析框架中曾对这个做过判断，首先，以仔猪料销量来代表的仔猪存栏是生猪供应量提前6个月的先行指标。今年6月仔猪存栏的环比下降，意味着12月生猪出栏量的回落。其次，四季度是猪肉传统消费旺季，季节性涨价是大概率事件。目前走势基本符合我们判断。预计本轮猪价有望达到15.5-16元/公斤。2018年猪价有望在14-14.5元/公斤。
猪价的反弹是生猪养殖板块启动的催化剂。而企业2018年出栏量的快速增加，将推动企业盈利实现持续增长。继续推荐养殖白马温氏股份、牧原股份，其次出栏高成长的正邦科技、天邦股份。
白马：
上周，我们提示投资者重视农业白马回调带来的机会。本周，白马股普遍出现企稳迹象，白马经过回调之后估值的吸引力已经重现。继续推荐农业白马股隆平高科、生物股份、海大集团、温氏股份、大北农。
2. 关于公司
生物股份：
规模化养殖造就龙头赛道！对标茅台营收增速、净利率、净资产收益率，我们认为公司的成长性、盈利能力、资本投入效率均可堪称农业股中的“茅台”！预计未来2-3年公司有望成为养殖大客户的直供商；未来5-10年公司有望从“一枝独秀”走向“全面开花”。对标国际动保巨头硕腾，公司市值仅有硕腾1/10。规模效应下，公司业绩增速均高于收入增速。成长路径“先出业绩再拉估值”。给予“买入”评级。
中牧股份：
第一，口蹄疫等市场苗效价大幅提升。预计公司17/18/19年口蹄疫市场苗收入分别为1.5亿/3亿/5亿，增速分别为100%/100%/66%。第二，考核和激励机制逐步市场化，未来有望加速释放业绩和降低费用率，一期股权激励承诺提高净资产收益率，未来分子公司有望通过进一步深化国企改革实现管理效率的全面提升。第三，央企背景有望助力公司在国际化合作实现跨越式发展中抢占先机；借鉴与金达威的战略合作，预计类似模式有望在国际化合作中复制，以提高研发实力、技术服务能力和改善营销渠道，打通产业链提高公司综合毛利率。给予“买入”评级。
正邦科技：
本周，正邦科技公布11月销售月报，公司销售生猪46.88万头，环比下降12.43%，同比增长172.84%，实现销售收入7.54亿元。11月份生猪出栏量的环比回落，一方面是公司正常的生产安排，另一方面，也是随着公司猪场改造的陆续完成，公司减少了仔猪销售规模。这也意味着这部分出栏将在2018年体现。我们预计，2017-2019年，公司生猪出栏量在330万、600万、900万头。
随着公司猪场建设的陆续完成以及服务部的调整，我们预计，公司2018年养殖成本将进一步下降，推动盈利的持续增长。当前猪价回升是股价的催化剂，继续推荐。
重点推荐标的
1、重点推荐标的核心观点及本周最新公告
隆平高科（000998.SZ）
——推荐逻辑——
内生外延助推种业龙头高增长，估值底部极具投资价值！种业进入并购高峰期，17年全球种业前10强的短期目标助推公司加快外延并购步伐。公司业绩高增长，一季度业绩增速达到47.79%。当前股价对应17年估值仅33倍，处于历史估值区间的底部；对比国外种企，近年来业绩持续下滑的孟山都市盈率26倍，先正达35倍。而处于快速成长期的隆平，不论相对价值和绝对价格都都具备较强的安全边际，投资价值凸显。在市场白马股偏好的风格下，估值回归40倍以上的历史平均水平是大概率事件。给予重点推荐！
——本周最新公告——
【隆平高科-关于持股5%以上股东进行大宗交易的公告】
12月5日公司发布公告称，收到股东新大新股份告知函。新大新股份为补充流动资金，于12月4日以25.06元/股的价格转让给中航信托2512万股，占公司总股本2.00%。
【隆平高科-关于股东部分股份解除质押的公告】
12月6日公司发布公告称，控股股东新大新股份解除质押476万股，截止本公告日，圣农实业共持有公司股份1.19亿股，占公司总股本9.49%，共质押1.09亿股，占公司总股本8.68%。
生物股份（600201.SH）
——推荐逻辑——
1）政策红利下口蹄疫市场苗市场空间翻倍！我们预计，未来三年，市场苗规模将从17亿增至40亿！公司作为口蹄疫市场苗龙头企业，预计，未来3年公司口蹄疫市场苗从10亿增长到20亿是大概率事件！2）猪口蹄疫OA二价市场苗将优化现有市场竞争格*：我们预计17年下半年公司与中农威特猪用口蹄疫OA二价苗将会拿到生产批文，未来三年内竞争格*趋于双寡头市场。非口蹄疫产品收入有望成为业绩新增长点。3）对标硕腾，生物股份迎来产业整合黄金时代。
——本周最新公告——
无
大北农（002385.SZ）
——推荐逻辑——
预计饲料主业高速增长，农信互联前景广阔！饲料主业有望高增长，盈利高增长，估值被错杀。半年报40%-70%增长，预计17年净利润超12亿元，估值仅20倍。行权条件中40%的业绩增速，超出当前市场32.87%的一致预期。与同等规模的同业公司相比，公司市值具备明显的性价比优势。目标市值：350亿！
——本周最新公告——
【大北农-关于转让参股子公司黑龙江大北农农牧食品有限公司部分股权暨关联交易的公告】
12月5日公司发布公告称，为落实员工持股创业精神，激发持股员工创业激情，公司拟将持有49%股份的黑龙江大北农（注册资金4.5亿）股权比例降低至40%，9%的股权按照2.5元每股的价格转让给公司创始人之一邱玉文先生（受让4.07%）、黑龙江大北农董事长张立忠先生（受让2.32%）和张立忠先生投资设立的正行贸易（受让2.61%），构成关联交易，特此公告。
【大北农-关于向控股子公司广西大北农农牧食品有限公司增资暨关联交易的公告】
12月5日公司发布公告称，广西大北农成立于2017年5月12日，目前注册资金2亿元，公司持股100%，现拟增资4亿元，公司增资1.01亿元，增资后持股比例为50.17%；员工及员工持股的企业增资2.99亿元，增资后持股比例为49.93%,增资后广西大北农的注册资金为6亿元。周业军先生为广西大北农法定代表人，将增资广西大北农3,408万元，增资比例为5.68%，故本次交易构成了关联交易。
【大北农-关于对外投资事项的公告】
12月5日公司发布公告称，拟在陕西铜川市建设年出栏生猪20万头暨种养循环生态农业项目，拟在盘州市建设年出栏100万头优质生猪暨种养循环生态农业项目。铜川项目规模为存栏母猪10000头，其中祖代种猪2500头，建设主体为公司控股86%的陕西昌农康牧。盘州项目规模为存栏5000头二元母猪场10个、出栏2万头的育肥场5个、年产36万吨饲料厂一座及相关配套设施，建设主体为盘州市大北农。
【大北农-关于高管增持公司股份的公告】
12月8日公司发布公告称，高级管理人员陈忠恒通过集中竞价交易以6.17元/股的价格增持16万股，占0.004%，增持后持股总股本0.091%。
海大集团（002311.SZ）
——推荐逻辑——
鱼价上涨有望推动公司水产料销量快速增长，禽料随着新建项目陆续投产销量有望保持连续过年20%以上高增长，猪料在养殖景气后周期也有望带来高增长，预计公司业绩高增长，净利增速有望达35.5%，其中一季度增速达47.45%；此外，公司全产业链布*，市值空间巨大！对应17年估值仅25倍，安全边际高！
——本周最新公告——
无
中牧股份（600195.SH）
——推荐逻辑——
“先打后补”等直采政策为口蹄疫市场苗推广扫除政策障碍，市场苗价格远高于招采苗，招采政策变革将打开行业空间。公司作为动保龙头，原有生产线进行技术改造扩建，扩产后口蹄疫产能提升50%以上，非口蹄疫提升20%以上。口蹄疫市场苗进入放量阶段。我们预计，2017年口蹄疫市场苗营业收入增速有望达100%-150%，在口蹄疫招采苗营业收入略有下滑的假设下，总体口蹄疫苗收入增速达20%可期。猪瘟和蓝耳招采苗行业将出现60-70%的下滑，预计公司情况好于行业，再加上国企改革预期，可以说是“王者归来”。
——本周最新公告——
【中牧股份:第一期股票期权激励计划(草案修订稿)摘要公告】
12月7日公司发布公告称，公司计划拟向激励对象董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）骨干等（不包括独立董事、监事）278人授予796.16万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，约占本计划公告时公司股本总额42980万股的1.85%。本次授予的股票期权的行权价格为19.86元，以业绩为考核目标。
普莱柯（603566.SH）
——推荐逻辑——
1)公司技术优势明显，产品梯队设计合理，17年业绩拐点，18年高增长！在产品梯队上，17年看点：猪圆环和猪伪狂犬基因工程疫苗、猪圆环-副猪二联灭活疫苗等。18年看点：口蹄疫重组基因工程亚单位疫苗。我们认为公司产品梯队未来将持续放量。2)打造动物健康管理及畜产品安全生产生态圈，布*动保行业新蓝海！目前动保检测行业在我国市场空间至少30亿，同时优质成熟标的稀缺，看好公司未来在疫苗检测领域的发展。
——本周最新公告——
无
瑞普生物（300119.SZ）
——推荐逻辑——
1)宠物产业机会到来，公司携手高盛领跑宠物行业！据我们估算，我国宠物产业未来5-10年将以20-30%速度高速增长，目前我国宠物行业整体的市场空间为500-600亿元，预计未来5年宠物产业市场规模将达约1500亿。公司瑞派宠物医院加速扩张，预计2017年开店数量可能达到260家。2)新品即将上市贡献业绩，提高服务增加大客户粘性。2017年猪产品上有一系列布*和发力，推出腹泻二类苗、支原体疫苗以及猪瘟、蓝耳全面市场化。3)华南生物剩余股权注入预期提高，预计下招拍挂开始竞标成催化剂。
——本周最新公告——
【瑞普生物-关于取得兽*产品批准文号和新兽*证书的公告】
12月4日公司发布公告称，公司近日获得农业部核发的兽*产品批准文号，商品名称为蓝易灵，批准文号兽*生字030381064。公司获得新兽*注册证书，新兽*名称为牛支原体ELISA抗体检测试剂盒，注册分类为二类。
大禹节水（300021.SZ）
——推荐逻辑——
政策扶持力度加大和产业向PPP运营模式的转型，一方面带动行业的快速扩容，另一方面也带动行业集中度快速提升。公司作为产业龙头，订单和业绩有望爆发，预计17年订单有望突破30亿。投资价值凸显！
——本周最新公告——
【大禹节水-重大项目预中标的提示性公告】
12月8日公司发布公告称，公司中标邹城市农村供水巩固提升工程PPP项目，项目总投资5.3亿元，预计建设期三年，运营期22年。
牧原股份（002714.SZ）
——推荐逻辑——
1)产能快速扩张，以出栏规模穿越周期。截至6月30日，公司生产性生物资产13.55亿元，预计约有50多万头种猪。以此为基础，我们预计，2017-2018年，公司生猪出栏规模将达到700万、1000万头，同比增长125%、45%，有望继续实现增长。2)短期猪价反弹支撑股价，产能快速增长是长期成长逻辑。猪价主导股价走势，6月生猪出栏数量下降，出栏体重减少，季节性需求启动，猪价有望环比上涨，成为股价支撑。长期来看，公司管理能力，资本支撑产能扩张，是公司长期成！3)员工持股计划，彰显信心。
——本周最新公告——
无
唐人神（002567.SZ）
——推荐逻辑——
后周期逻辑正在被证实，生猪出栏量正在加速，高峰尚未到达，饲料销量增速仍有超预期可能！预计17年饲料销量保持30%以上增速。养殖端发力，预计17-18年出栏60万头（其中龙华出栏20万头）、100万头（其中龙华出栏40万头），养殖产业规模不断扩大，盈利能力进一步增强；2017年，肉制品板块将持续扩张，预计盈利2000万元。作为低估值、业绩高增长的饲料标的，坚定推荐！
——本周最新公告——
无
新洋丰（000902.SSZ）
——推荐逻辑——
玉米等农产品价格有望企稳回升并带动复合肥产业景气回升。此外，公司作为龙头企业，有望盛享产业集中度提升和产品结构升级带来的发展机遇，销量和利润率均有望保持快速增长，并带动公司业绩高增长。安全边际高，投资价值显著！
——本周最新公告——
无
禾丰牧业（603609.SH）
——推荐逻辑——
东北饲料龙头，畜禽饲料稳定增长；布*白羽肉鸡屠宰、养殖产业链，随着行业持续去产能，西班牙封关的背景下，预计2018年行业将迎来产能去化后的价格景气，公司养殖毛利将进一步提升；估值便宜，存在安全边际。
——本周最新公告——
无
中粮生化（000930.SZ）
——推荐逻辑——
当前，国企改革在快速推进，中粮集团作为首批央企改革试点单位，一直都是改革的排头兵，其旗下业务有望进行专业化的整合重组。中粮生化作为中粮集团纯正的A股玉米深加工企业，有望成为中粮集团玉米深加工业务的整合平台，市值空间广阔。
——本周最新公告——
无
国联水产（300094.SZ）
——推荐逻辑——
公司国内外市场拓展顺利，渠道下沉提高盈利能力，业绩有望高增长；此外，公司工厂化养殖符合产业发展趋势，一旦突破有望盛享养殖高红利，空间广阔！
——本周最新公告——
无
金河生物（002688.SZ）
——推荐逻辑——
1）金霉素提价和非限制性相关政策释放预期。2）动保（圆环疫苗）上半年预计收入4000万左右（成为牧原17年三家核心供应商之一），全年1.2-1.5亿可期，后续产品梯队完善。3）环保业务订单加速推进！
——本周最新公告——
无
2、重点推荐标的涨跌幅
本周团队重点跟踪标的表现：隆平高科（-0.7%）、生物股份（+1.5%）、大北农（-2.1%）、海大集团（+1.7%）、中牧股份（-0.8%）、普莱柯（-3.8%）、瑞普生物（+5.5%）、大禹节水（-5.2%）、牧原股份（+12.7%）、唐人神（+7.1%）、新洋丰（-5.7%）、禾丰牧业（-3.9%）、中粮生化（0.0%）、国联水产（+3.8%）、金河生物（-4.7%）。
行业数据跟踪
本周生猪价格小幅上涨、猪肉价格小幅下降；鸡苗价格上涨、鸭苗价格下降；海参价格持平；育肥猪配合料小幅下降、肉鸡配合料价格小幅上涨；饲料原料中，豆粕价格小幅上涨、玉米价格小幅下降，小麦价格持平；其他大宗农产品中，糖价小幅下降。
注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告
《2017年第50周周报：本周重点推荐动物疫苗，首推生物股份、中牧股份！》
对外发布时间
2017年12月10日
报告发布机构
天风证券股份有限公司
（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师
吴 立SAC执业证书编号：S1110517010002
刘哲铭SAC执业证书编号：S1110517070002
研究报告法律声明
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评级说明
股票投资评级：自报告日后的6个月内，预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%～20%为“增持”、-10%～10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。
行业投资评级：自报告日后的6个月内，预期行业指数相对于同期基准指数，涨幅5%以上为“强于大市”、-5%～5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。
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吴 立农林牧渔首席分析师 18610271413
刘哲铭 天风农林牧渔团队 13466682322
魏振亚 天风农林牧渔团队 18261521875
杨 钊 天风农林牧渔团队 18910216551
陈 潇 天风农林牧渔团队 18768119218