009870基金净值(基金净值是什么意思)-鸿图投资网

摘要：基金净值是什么意思打个比方就是几个人（比如你和我）一起出钱想投资，可我们对这方面不懂，于是找到我们的朋友－吕俊，他对这方面很在行。于是你出60元，我出40元，一共100元

基金净值是什么意思

打个比方就是几个人（比如你和我）一起出钱想投资，可我们对这方面不懂，于是找到我们的朋友－吕俊，他对这方面很在行。于是你出60元，我出40元，一共100元交给吕俊请他帮忙投资。这100元钱就可以算是一个基金，将来不管赚了钱或是赔了钱，你和我都要按投资的比例承担，和吕俊没关系，谁让我们当初相信他的投资水平找到他呢。在现实生活中，吕俊就代表了基金公司，而你和我就成了“基民”。可这里还有两个问题，1是吕俊虽然是朋友可也不能免费帮我们做事啊，于是他要收取一定比例的管理费，不管是赚是赔都要先付给他这比钱。2是万一吕俊背信弃义拿钱跑了怎么办？于是我们找到1家银行，和银行约定吕俊只能使用这100块钱进行我们约定好的投资，不能进行买房买地的投资，更不能取出来自己用。可银行说我凭什么白帮你们管啊？这么麻烦！于是我们又决定支付银行一笔托管费。那什么是基金净值和份额呢？回到刚才的例子，你出了60元，我出了40元，将来赚了钱怎么分呢，为了计算简单，我们干脆一开始就说好，把这100元钱分成100份，现在每份就价值1.00元，你拿60份，我拿40份，这1.00元就代表了基金现在一份的价值，这100份就是基金的总份额。等将来这100块钱变成了120元，每份基金就价值1.2元了，我的40份就价值40*1.2＝48元。可现实中怎么有这么多基金呢？什么开放式的，封闭式的？什么股票基金，债券基金？我们究竟该选哪一只基金呢？就先说说开放式和封闭式吧：开放式基金是什么？回到刚才的例子，你和我一共出了100元钱给吕俊投资之后，吕俊果然不愧科班出身，1个月就变成了150元钱，张三听说就眼红了，说“我也要加入，我出60元”！可我们的100份基金现在已经值150元了，每份相当于1.5元，所以张三的60元就只能买到40份基金，当然每份的价值是1.5元。这样我们的基金就变成了你的60份＋我的40份＋张三的40份，一共140份。每份1.5元，总价值1.50x140份=210元，正好等于张三后出的60元+我们俩的150元，谁也不吃亏。而吕俊所管理的基金规模变成了140份。象这种基金的规模是可以变化的基金就是所谓的开放式基金了，在现实中，我们去银行可以直接买到的基金都属于开放式基金，你每买一份，基金公司管理的规模就增加一份。那什么是封闭式基金呢？很简单,我们还是回到刚才的例子，你和我一共出100元请吕俊帮忙投资，吕俊说为了能获得更好的收益，我会用这笔钱进行长期投资，时间是5年，在这期间你们不能把钱拿回去。我当时光注意高收益去了，一激动就同意了。过了1个月缺钱用了，吕俊那边有合同规定，肯定要不回钱，只好找到张三，这小子向来精于计算，我告诉他现在净值已经是1.5元，一共40份，想卖他60元，他才不干，说：虽然现在价值1.5元，可我又不能马上兑现，还得等近5年呢，最多1元1份。没办法，谁让我缺钱啊，于是就1元1份卖给了张三。相比1.5元的净值，我就是按33%的折价率卖出了我的封闭基金，这也就是现实中封闭基金进行折价的根本原因，当然现实中还存在基金公司不能公平对待开放和封闭基金等原因造成的折价，但属于人为因素，不是其折价的根本原因。网上购买基金分两种：第一种是在网上银行里买，这种你开通某个银行的网银，在网上进行登录后，就可以购买该银行代卖的不同基金了。如交行，登录后，其内部菜单中就有一项是基金超市，进入后就可以选、买、卖基金。第二种是直销，它也需要你有网上银行，但它不是从银行买，而是直接从基金公司买。也就是你先选好一个基金公司，比如上投基金公司，先进入它的网站，选择开通网上交易，它会提示你选用哪个银行的卡来开通（以后你从该公司买基金时就会从这张卡里扣钱，每一个基金公司都只支持有限的几个银行，上投就只是建行、农行、兴业），按其提示一步步进行，完成开通，这样你就有了该公司的一个账号。开通后再购买这个基金公司的基金时就可以登录该账号，进行买卖操作。一般在网银里直接买和在银行柜台买的费率是一样的（交行现在也有很多基金有优惠），但是直销与前者相比都有五折左右的折扣。

下列关于普通基金净值公告的表述中，正确的是（析展或练互白）。

B解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同。封闭式基金至少每周在规定网站披露一次资产净值和基金份额净值。开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周在规定网站披露次基金份额净值和基金份额累计净值；开放申购赎回后，在不晚于每个开放日的次日，通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。【知识点】基金净值公告【考点】普通基金净值公告【考查方向】概念释义【难度】中

你敢问我敢答，基金经理姚志鹏答疑，就是这么自信！

昨天刚刚公告了我们的嘉实产业先锋混合型基金（A类：009869，C类：009870）即将于7月15日起全面发售，拟任基金经理正是目前管理智能汽车基金的姚志鹏！

不得了，即将只有3天就要发行的新基金，哗啦啦，各路嘉人们纷纷追问姚志鹏各种问题，好吧，周末答疑，现在走起——

▼ 问：介绍一下嘉实产业先锋的核心特点？请只讲干货！

姚志鹏：核心特点就是，基金经理是我，是我，还是我！

目前，嘉实智能汽车的基金经理是我，嘉实新收益的基金经理是我，嘉实新能源新材料的基金经理也是我，嘉实环保低碳的基金经理还是我，未来的嘉实产业先锋真的也是我。

我目前管理的公募产品在近三年、近两年、近一年维度上均位于同类基金前30%，其中最近两年收益率，嘉实新能源新材料基金排名同类基金前10%、嘉实智能汽车基金排名同类前15%，此数据来源于海通证券最新排名数据（截至2020年6月末）

我管理的嘉实新收益是全市场基金，以多行业配置的思路，在传媒、计算机、电子、消费和建筑建材都有投资，而且最近一年半独立管理取得的成绩，我也很自信。所有产品的最新净值与历史业绩欢迎大家在嘉实基金官网查询。

但是过往业绩不代表未来，相信我们，未来我们会更努力！

▼ 问：您一人管着几只基金，精力忙得过来吗，不同的产品到底有啥区别？

姚志鹏：我所管理的几只基金的投资方向有所不同，我们在时间的分配上，大部分时间是自下而上和自上而下相结合的方式，结合各个基金的投资范围做这样一个匹配，也不存在各个基金之间管理精力的差异，我们的研究和投资的决策是同步做出的，更多是通过我类似于ROE、DCF工具去筛选一些行业，通过自下而上筛选到这些行业里的头部企业，在这里面并且基于各个基金的投资范围的要求，做一些资产的动态管理和配置。

▼ 问：未来市场，您都看好哪些行业机会呢？

姚志鹏：未来一年，我们比较看好高增长行业的估值修复机会，主要驱动高增长行业的动力来源，一个是来源于主要产业的升级，一个是来源于消费代际的变迁。这里面一些细分行业，包括但不限于像可再生能源、新能源汽车、新型电商和针对在线化生活为代表的类似于在线办公和在线游戏新型的科技和成长类的行业。流动性宽松环境下，高股息蓝筹股具有更强稳定性，如经济持续复苏，周期板块同样值得关注。

▼ 问：您即将首发的嘉实产业先锋基金的建仓策略是什么？

姚志鹏：嘉实产业先锋，我们会部分的沿用像嘉实新收益的管理思路，会围绕着未来中周期看好的行业选出五到六个动态来看估值合理，行业前景比较大，景气向上的行业进行配置，尤其是围绕其中的龙头进行配置，这样实现一个组合稳中求进的回报。

▼ 问：随着特斯拉进入中国，智能汽车产业链随风而起，您怎么看待未来这个产业呢？

姚志鹏：我们一直认为智能汽车是人工智能未来在自动驾驶领域非常重要的一个应用场景，随着特斯拉进入中国来看，我们会发现在消费端市场特斯拉从高端市场往下看，同时我们看到国内一些低端的电动车市场或智能车市场在逐步扩张，未来会呈现多点开花的*面。所以，我们认为未来智能汽车的渗透率会得到系统性提升，最终带来整个行业产业链的繁荣。

▼问：您的出身是周期行业研究，但在投资过程中呈现出来的是成长性的风格，您对基金经理的能力圈是如何看的？

姚志鹏：基金经理能力圈更多在于你赚什么钱，我自己对自己的定位是更多赚企业价值发现的钱，所以我主要的工作和精力是在对于一个公司的价值评判和评估上，我们呈现出成长风格更多是由于我们更想赚到一个企业价值增长的钱，所以我们会对这一类的公司有更多的关注。

姚志鹏：我的投资风格是一个价值发现的过程，我比较享受一个公司早期的时候发现它的价值，并且在它的价值发现过程中完整的分享企业价值发现和价值实现的过程。

▼ 问：您的投资方法论或者说是选股标准逻辑是什么？

姚志鹏：我认为投资是一个复杂的体系，其实更多要化繁为简，你要把自己的判断聚焦在一些高胜率的事情上，所以，其实我会把自己的主要判断集中对企业价值的判断上，更多的通过类似于像ROE、DCF工具，用这些工具简化整个行业的判断，这样实现中观画龙，微观点睛的效果。

▼ 问：能不能透露一下您历史上持有的比较长的股票，都具有什么特征？

姚志鹏：比较早的时候，我们曾经挖掘过一个国内单晶硅片的龙头企业，在早期的时候这家公司给我们展现了很强的在行业里相对于竞争对手的成本控制能力和对技术探索的创新能力。后期随着整个光伏行业的上扬和公司竞争力的持续强化，后面我们发现这家公司在我从研究员开始到个人管理基金开始，过去的七年里实现了利润百倍以上的增长，股价上涨了50倍以上，这是我相对来说从研究到投资都比较长关注的一个个股。

▼ 问：您投资经历中最大的挫折是什么？是怎么走出来的呢？

姚志鹏：我在投资经历中最大的一次挫折就是反映在净值回撤上，在2018年熊市中，我投资和所管理的几个主题基金遇到了国家政策的突然调整，所投资的公募板块出现了一个比较明显的下跌和回档，在当时的过程中，给我们造成了阶段性非常大的困扰。当时叠加了一个去杠杆背景下市场的回落，给我们带来一个比较大的压力。在当时我们通过对于产业链的研究，包括对公司历史和报表的各种分析，坚定我们在底部持有的信心，反而在下跌过程中，我们越跌越买，最终把成本做到最低的位置上，并且熬过了那段岁月。所以在这个过程中，其实我们更加坚定了对于基本面研究以及基本面驱动投资的这样一个信念，我们相信即使在最困难的时间里，只要你对这样一个产业和公司的认知足够充分，最后仍然可以取得一个比较良好的回报。

▼ 问：您最喜欢的一位投资大师是哪一位？

姚志鹏：我觉得每一位投资大师都有自己非常闪光的地方值得我学习，可能自己个性上更喜欢像比尔·米勒这样的基金经理，他更多的是契合我的想法，因为他是一位实用主义投资的大师，我比较喜欢他用所有的框架和工具来解决问题，而不是简简单单为了设立一个精美的框架的价值观。

▼ 问：您的个人爱好是什么？

姚志鹏：我的个人爱好是旅游和阅读，不过现在这种情况应该只能是阅读了。

▼ 问：对于您的基金持有人您有什么想说的话？

姚志鹏：我觉得对于持有人来说，大家需要想得远一点，想得大一点，因为我过去管理这几只基金基本上在任期内都实现了净值的翻倍，但是我很遗憾发现很多持有人其实在历史上由于持有期比较短，或者由于持有期不匹配，其实在持有过程中的体验并没有达到我们实际所创造净值那样好。

（*风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。嘉实产业先锋基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括市场风险，信用风险，流动性风险，管理风险，操作或技术风险，合规性风险外，还包括以下特有风险：市场下跌风险、资产支持证券投资风险，港股交易失败风险，汇率风险，境外市场风险，股票投资高仓位风险等。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。）