摘要：创业板与IPO指什么 IPO=InitialPublicOffering初次公开发行(公司股票首度在股市中公开买卖)即指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的
创业板与IPO指什么
IPO=InitialPublicOffering初次公开发行(公司股票首度在股市中公开买卖)即指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。
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公司是一家以汽车动力控制零部件为核心,同时涉及车身控制系统部件的研发、生产、销售于一体的高新技术企业。公司成立于2001年6月,于2016年12月在深交所创业板首发上市(股票代码:300585)。
东风汽车集团创业板上市，12月11日首发上会
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东风集团成立于2004年，是国内最大的汽车集团之一，总销量常年稳居全国前三，经营业务涉及商用车、乘用车、汽车金融、新能源汽车及自动驾驶等多个业务板块，实现了汽车行业的全产业链布*，拥有最为完整的汽车业务版图。市场分析认为，本次登陆A股资本市场，东风集团整体估值约为2700亿元人民币。
从业务端来看，东风集团上市主体业务布*全面、各板块业务均处于细分领域领先地位，综合实力领先于A股上市汽车集团；从市场地位看，在中国汽车工业协会公布的2020年上半年、2019年、2018年及2017年我国前十大汽车生产企业销量排名中，东风汽车均位列前三；从财务表现看，近年来东风集团盈利能力持续提升，商用车业务和金融业务均表现出良好的成长性。
分板块来看，东风集团商用车稳居行业前列，重中卡业务优势凸显，为综合实力最强的上市公司投资标的；乘用车产品线谱系布*完整，兼具盈利性与成长性，自主合资双轮驱动；汽车金融资产质量好，盈利能力强，为主营业务提供了有效支撑；全新高端新能源品牌岚图，是国内中高端新能源汽车市场的新势力。
IPO动态|汽车零部件厂商锡南科技首发上会，创业板定位遭二度追问
前言
Preview
公安部数据显示，2022年上半年，尽管受疫情影响，国内新登记新能源汽车数量仍达220.9万辆，创下历史新高。新能源汽车新登记量占汽车登记量比重达到19.9%，意味着每五位购买汽车的消费者中就有一位选择新能源汽车。
与燃油车辆相比，新能源车市场在国家大力推行“双碳”战略的背景下，将继续保持中高速增长。据中汽协信息，2021年，我国汽车产销量分别为2,608.2万辆和2,627.5万辆，分别同比增长3.4%和3.8%；其中，新能源汽车产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，分别同比增长159.5%和157.5%，而燃油车产销量同比则继续下滑。
据国际能源署2021年预测，从2020年到2030年全球电动车将增长18倍，2030年年度销量将达到5,500万辆。由此可见，燃油车的市场占有率和销量仍将继续下滑。
新能源汽车市场份额的不断扩大以及其强劲的发展势头给传统汽车产业的发展造成一定影响。由于纯电动驱动的新能源汽车构造相对简单，无需配备一些传统零部件，故汽车零部件供应领域企业的发展受到一定制约。
汽车零部件及配件制造行业企业无锡锡南科技股份有限公司（以下简称“锡南科技”）将于8月12日接受深交所创业板上市委审议。
01
基本情况
锡南科技主要从事铝合金制品的研发、制造、加工及销售，主营业务为铝合金汽车零部件，核心产品为涡轮增压器压气机壳体，产品广泛应用于大众、奥迪、奔驰、宝马、通用、福特、丰田、本田等终端OEM客户。
锡南科技于2022年8月12日在深交所创业板上会，其本次IPO保荐机构为中信证券，审计机构为大华，律师事务所为锦天城。
02
股东及实际控制人
锡南科技的控股股东为李忠良，实际控制人为李忠良和李明杰，两人分别直接持有公司68.20%、11.81%的股份，合计直接持有80.01%的股份。此外，李忠良通过锡南融智间接控制锡南科技2.66%的股份。
值得关注的是，新投资人金投信安、金控源悦、山水科技和广州瀚毅在入股锡南科技前，与公司及控股股东曾签署了复杂的对赌协议，对投资完成后公司的经营、盈利目标及估值调整、反稀释条款、股权回购等事项予以约定。2021年3月，金投信安、金控源悦、山水科技、广州瀚毅又分别与锡南科技、李忠良签署《投资协议书之补充协议》，协议确认对《投资协议书》中约定的对赌条款”予以终止；同年9月，上述投资人再次与锡南科技、李忠良签署《投资协议书之补充协议（二）》，进一步确认无论对赌条款是否恢复，锡南科技在任何情况下均不作为对赌条款的当事人。
深交所问询中要求说明：对赌协议的现行有效内容和恢复条款是否会导致发行人承担相应的义务，是否可能影响发行人实际控制权的稳定。
对此锡南科技回复称：基于两份补充协议的签订，对赌协议的现行有效内容和恢复条款不会导致发行人承担相应的义务，即使对赌条款恢复，实际控制人也能够在不影响其绝对控股地位的前提下履行补偿义务，且对赌协议的现行有效内容和恢复条款符合《创业板首发审核问答》问题13的规定。
03
主要财务数据和财务指标
2019-2021年（以下简称“报告期”），锡南科技营业收入分别为6.86亿元、6.81亿元、7.59亿元，净利润分别为1.31亿元、1.17亿元、0.80亿元，呈逐年下滑趋势，2020到2021年度更是出现增收不增利情况。此外，在净利润持续下滑的同时，锡南科技的净利率也逐年走低，报告期内，锡南科技的净利率分别为19.10%、17.21%和10.66%。
对此，锡南科技解释为受原材料价格上涨、汽车芯片厂商生产规划不及预期及疫情影响下的供应链供给不及时等因素影响，但若未来出现市场竞争程度趋于激烈、全球汽车芯片紧缺不能缓解等情形，锡南科技经营业绩或面临持续下滑的风险。
除以上解释，或许锡南科技产品结构单一，过于依赖前五大客户，导致公司核心产品议价能力不足，在成本上升的情况下，无法及时通过产品售价调整来缓解成本上升压力也是造成增收不增利的重要原因。
招股书显示，在油改电的大背景下，锡南科技营收仍依赖内燃机汽车零部件生产。报告期内，精密压气机壳组件为公司营收的主要来源，该产品营收占比分别为94.16%、92.93%和87.08%。
然而，报告期内精密压气机壳组件的毛利率逐年下滑，分别为35.09%、31.6%和19.07%，产品的单位平均成本逐年上升，由61.22元/件上涨至80.31元/件。
同时值得注意的是，报告期内锡南科技来自前五大客户的收入合计分别为6.24亿元、6亿元和6.78亿元，占营业收入的比例分别为90.94%、88.14%和89.34%。严重依赖大客户为锡南科技的业绩增长埋下暗雷，也导致其产品议价能力不足，净利润难以提升。锡南科技也在招股中明确表示，“如果主要客户生产经营情况发生波动、下游车型进行更新迭代或者进入产品生命周期末期或主要客户利用其谈判优势达成对公司更不利的交易条款，将对发行人的业绩造成不利影响。”
深交所问询中要求锡南科技说明客户集中度高的原因，对此锡南科技回复称：作为涡轮增压器精密压气机壳组件行业的头部企业，锡南科技在涡轮增压器压气机壳市场中保持领先的市场地位，已经进入全球涡轮增压器制造巨头盖瑞特、康明斯、博格华纳、博马科技、石川岛和德国大陆等头部厂商的供应商序列。发行人客户结构较为集中，是下游涡轮增压器产业头部效应较为显著的体现。
04
上市标准
锡南科技本次IPO选择的具体上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条中“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000.00万元。”
05
募集资金应用情况
锡南科技本次IPO拟募集资金共计5.0亿元，其中，1.17亿元用于一厂涡轮增压器核心部件产线升级扩产技改项目，0.71亿元用于二厂涡轮增压器核心部件产线升级技改项目，1.91亿元用于新能源汽车驱动电机壳体等关键部件制造建设项目，1.2亿元用于补充流动资金。
本次募集资金中投资最大的项目为新能源汽车驱动电机壳体等关键部件制造建设项目。
06
技术及研发情况
锡南科技创业板定位问题受到深交所两次追问，发行人对此回复称：公司主营业务属于“鼓励类”行业；公司在细分领域行业地位显著且生产自动化水平逐步提高，具备较强的研发能力；公司业务具备广阔的发展空间，节能环保带动涡轮增压器市场持续发展，新能源汽车产销量持续增长带来的零部件需求增加。公司符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条、《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第十九条的规定，符合创业板定位。
此外，报告期内，锡南科技研发费用率分别为3.32%、4.15%、3.98%，低于同行业可比公司。
锡南科技回复称主要原因为：目前公司产品类别相对较为单一，研发人员数量与同行业公司相比较为精简，因此研发费用中的职工薪酬与可比公司相比较低；部分可比公司的业务类型和产品涵盖范围较广，产品结构与公司相比较为复杂，材料费等研发费用较多；报告期内，公司固定资产规模较同行业公司较小，折旧摊销相对较少。
截至2022年4月30日，锡南科技共有专利权79项，其中发明专利2项，实用新型专利77项，应用于生产加工各主要环节。而锡南科技同行业可比公司蠡湖股份截至2021年末拥有发明专利53项，实用新型专利118项，研发成果远多于锡南科技。锡南科技在问询回复中称：随着经营规模扩大以及新产品的不断开发，公司也逐步意识到完善自身知识产权体系对于加强市场竞争力的重要性，开始加强和重视专利体系建立。
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END
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编辑|Claire
校审|Joy
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什么是新股上会？
新股上会的意思指新股发行上市之前,都要经过证监会下属的“证券发行审核委员会”讨论研究新股发行申请以及相关的申报材料,以确定其是否复合上市条件。
此过程就是“过会”。
还有一种称法叫上会(上会讨论)。新股上会已通过的意思是已经通过交易所以及证监会的审查核对合符有关法律法规,可以发行股票上市了。
深交所发布创业板上市规则，是不是意味着创业板马上就上市了吗
不是意味着创业板马上就上市v
重磅！又一模切厂将创业板首发上会！
【平台推荐供应商】
3月24日，据深交所披露公告显示，捷邦精密科技股份有限公司（下称：捷邦科技）将于3月31日创业板首发上会。
据其招股说明书显示，本次公开发行股票所募集资金扣除发行费用后，将全部用于与公司主营业务相关的投资项目及补充流动资金，具体如下：
功能件及结构件主要应用于消费电子产品本身或其制造过程，随着消费电子产品的发展而发展，由于其具有在狭小空间内保证其他零部件功能发挥，有利于实现电子设备的轻薄化、多功能化等特性，目前应用范围已扩展至智能穿戴、智能家居、无人机、充电桩、汽车等领域。据了解，捷邦科技主要产品为消费电子精密功能件和结构件，其产品品类已从防护类功能件经传统精密功能件过渡，开拓至柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件，产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D打印、无人机等消费电子产品领域；还在材料领域开发了碳纳米管产品，产品主要应用于锂电池领域。
【平台推荐优质供应商】
经过多年的积累，捷邦科技凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹果、谷歌、SONOS等知名终端品牌厂商的合格供应商认证。其直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商，产品最终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS等知名消费电子终端品牌。公司在苹果2018财年中进入了苹果前200大核心供应商行列。
图：捷邦科技功能件/结构件产品（来源于企业招股说明书）
图：捷邦科技往年业务营收情况（来源于企业招股说明书）
企业核心竞争力分析：
产品开拓方面：公司柔性复合精密功能件及金属精密功能结构件产品逐渐成熟，品类逐渐增加，而且，公司产品的下游应用领域也拓宽至无人机、3D打印等行业前沿，市场基础越来越稳固。技术实力方面，公司在技术及生产设备、材料领域均取得较大进展。
技术及生产设备方面：公司开发了包括“柔性立体镂空结构电磁屏蔽件自动包裹成型、裁断技术”、“精密金属立体结构件成型与*部贴装工艺”、“复杂柔性精密功能件集成加工成型技术”在内的核心技术，开发定制了“用于L形柔性产品定位转贴及模切加工的一体化设备”、“全自动柔性料带包裹贴合机”在内的机器设备；材料领域，公司成功开发了在力学、导电等领域具有相对竞争优势的碳纳米管产品；同时，公司子公司昆山尚为成功被认定为昆山市市级工程技术中心。
客户服务方面：公司已深度融入了终端品牌厂商产业链，全程参与终端品牌厂商的新产品导入全过程，能够从设计理念开始完成其精密功能件及结构件开发设计任务，也能实现从材料及工艺上对终端品牌厂商的初步图纸或需求进行优化，为重要客户提供了众多设计上的重点改进，涉及材料变更、结构改进和工艺优化等内容；公司建立的材料实验室经多次升级后发挥了较大作用，公司对材料的认识与应用上有了较大进步，能够为客户提供更好的服务。
生产管理方面：在与知名终端品牌厂商和制造服务商或组件生产商的合作过程中，公司生产及管理的精细化程度越来越高，得到越来越多知名客户的认可。此阶段，公司又成功开拓了谷歌、亚马逊等知名终端品牌厂商，更在2018财年进入了苹果前200大核心供应商行列。
东莞市木莫信息技术有限公司成立于2014年8月，是一家互联网高新技术企业。目前平台有员工近50人，在全国设立有6家事业处，分别位于东莞南城，东莞松山湖，深圳龙华，江苏昆山，江西赣州，重庆。
公司旗下有八大事业版块：模切之家平台、涂布之家平台、模切工学院、时代模切ERP、模切库存交易中心、产业私募基金、供应链金融、产学研平台，为3C电子/家电/汽车/能源/医疗/印刷等产业链上下游提供服务。
经过近7年耕耘，平台已经成长为模切/涂布细分领域专业的第三方服务机构。目前已拥有30000家企业用户及150000+个人用户，收录行业500000+笔行业信息，覆盖中国华南、华东、华北、西部等东南亚市场。
新股上市“未上会”是什么意思?
由于当前国内的新股IPO申购原则限制,深市每500股一个签号,沪市1000股一个签号,而,当前的中签率一般都是在1%附近,即,50000股一次性申购同一支新股可以命中500股!当前回报收益率在100%附近,即,年化回报收益率在50%附近,并且,还需要是大资金(至少需要满足50000股深市,100000股沪市的申购)参与!如果只是几个签几十个签,则有可能就是在你没有申购到的其他签尾数中签,这样你就踏空!尤其是,在牛市过程中,基本上没有见过年化回报收益率低于100%的!因此,你申购新股,远远不如选择一支业绩优秀并且保持稳定增长的股票买入后一直持有为最佳!!!
新股ipo的上会日期是什么意思？
所有新股发行都叫IPO，新股发行是要通过证监会审批的，证监会会开会讨论的，如果说“1月1日上会”就是说是1月1日证监会开会讨论此事，过3~5天左右会公布开会结果。如果通过首发申请就是“过会”。
审核流程：
按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
IPO上会和过会是什么意思
IPO上会和过会是什么意思IPO上会上会是IPO即首次公开发行股票时的用语。上会是指申请发行股票的公司提交到证监会发审委首次公开发行股票（IPO）申请，将在发审委的定期会议上审核。若通过，公司就可以发行股票，否则就不能通过股票市场融资。IPO过会过会是IPO即首次开发行股票时的用语。申请发行股票的公司向证监会提出申请通过证监会的审核，就是过会。IPO过会，上市公司可以通过发行股票募股集资。IPO1.简介：首次公开募股，是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。通常，上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。2.好处募集资金，吸引投资者；增强流通性；提高知名度和员工认同感；回报个人和风险投资；利于完善企业制度，便于管理。3.坏处审计成本增加，公司必须符合SEC规定。募股上市后，上市公司影响加大路演和定价时易于被券商炒作；失去对公司的控制，风投等容易获利退场。新股过会是什么意思？新股过会:在中国新股上市首先必须通过证监会下设的发行审核委员会(发审委)的审核。通常将其称为过会。股票申请上市应向交易所提交以下文件：(1)上市申请书；(2)上市报告书，应载明主要业务状况、主要财务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格波和避免出现不正常的市况的事项：(3)批准发行股票的文件；(4)公司章程；(5)申请上市的董事会决议；(6)公司登记注册的证明文件；(7)股东名册；(8)经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最近2年及当年1月至申请日前1个月的资产负债表和损益计算表；(9)交易所会员的书面推荐证明；(10)股票过户事项的说明；(11)经营状况公告事项的说创业板过会是什么意思说得通俗一点，就是讨论通过了，但是什么时候发批文，还不一定的。没有批文就不能上市，招商证券去年9月就过会了，到现在也没有拿到批文。所以公司高层都干着急创业板IPO携手过会是什么意思？是获批准备上市吗携手过会就是同一批，一起过会，都获得上市批准。过会是什么意思，"过会"的汉语解释[过会]ɡuò-huì旧时迎神赛会时，扮演各式杂耍人员，边行进，边表演。[过会儿]“过一会儿”的简说。京方言，过一段时间。最新ipo过会排队名单ipo是什么意思通俗讲IPO的全称是initialpublicoffer，即“首次公开发行”，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分，首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定价格。奥运会和亚运会是什么意思？奥运会是全世界的体育盛会，亚运会是亚洲人们的最高赛式。工会独立建会和覆盖建会是什么意思？对于企业建工会，根据《中华人民共和国工会法》第十条企业、事业单位、机关有会员二十五人以上的，应当建立基层工会委员会;不足二十五人的，可以单独建立基层工会委员会，也可以由两个以上单位的会员联合建立基层工会委员会，也可以选举组织员一人，组织会员开展活。女职工人数较多的，可以建立工会女职工委员会，在同级工会领导下开展工作;女职工人数较少的，可以在工会委员会中设女职工委员。企业职工较多的乡镇、城市街道，可以建立基层工会的联合会。县级以上地方建立地方各级总工会。同一行业或者性质相近的几个行业，可以根据需要建立全国的或者地方的产业工会。全国建立统一的中华全国总工会。国信证券已经过会是什么意思首先需要解释一下，过会就是新股发行需要通过证监会审批、开会讨论,比如“1月1日上会”就是说是当日证监会开会讨论此事,过3~5天左右会公布开会结果.如果通过首发申请就是“过会”.公布过会就是说已经通过审批同意发行，正常情况下，过几周就会安排新股发行了。特殊情况也可能被延后发行。原始社会和奴隶社会是什么意思？两个不同的社会形态，拿中国来说，原始社会就是原始人出现到夏朝建立这段时间叫原始社会，大家一起打猎一起吃肉，而奴隶社会是从夏朝到春秋战国时期这段时间，社会产生了阶级之分，贵族只负责吃，而战败的人只能做奴隶，去打猎或者种粮食给贵族吃喝。