基金持仓其他是什么(基金持仓情况？)-鸿图投资网

摘要：基金持仓情况？何为基金仓位? 基金仓位通俗的讲就是基金资产中股票资产占全部资产的比重,比如某只基金总资产为10个亿,其中股票资产有8个亿,其他资产(债券、现金等)为2个亿,那么我

基金持仓情况？

何为基金仓位?

基金仓位通俗的讲就是基金资产中股票资产占全部资产的比重,比如某只基金总资产为10个亿,其中股票资产有8个亿,其他资产(债券、现金等)为2个亿,那么我们就说该基金的仓位为80%。

基金仓位和上证指数的关系

基金仓位水平和上证指数存在一定的关系,这是存在一定的逻辑关系的,因为当基金仓位开始上升时,表明基金在加仓,而由于基金资产规模较大,基金的加仓动作能显著带动指数上涨;反之,基金的减仓动作也能拉低指数。

同时,当基金仓位很高时,比如股基的平均仓位达到88%以上时,基金可加仓空间有限,此时,基金买盘动能减弱,股指往往会下跌。

如何查询基金仓位

一般来说,基金只有在季报中公布基金仓位数据,比如6月30日的基金仓位数据要等到7月份基金公布中报时才能看到当时的数据,显然,基金公布中报得到的基金仓位数据具有较大的时滞性,已经不具备参考价值,同时,各个基金的仓位数值是一种商业秘密,基金不会每天公布,但是,很多第三方的研究机构通过一定的数学模型可以时时测算出当时的基金仓位水平。

普通投资者可以阅读第三方机构的基金仓位报告得到最新的基金仓位数据。同时,一些财经网站也会发布基于自有模型的基金仓位测算数据,比如金蟾基金网,投资者可以很方便的查询到时时的仓位水平。

放宽心，盘点一下自己的基金持仓

雪球21年度十大新锐用户、22年度基金影响力用户，私企业主，经济学硕士，《基金投资全攻略》作者。早期靠创业获取主动收入，从17年开始，逐步将经营产生的余钱、闲钱，几乎全部逢低买入权益基金，从赚取主动收入慢慢向赚取被动收入过渡。价值投资践行者

作者：懒人养基来源：雪球

1、华安香港精选（持仓占比约3.5%，下同）、国富大中华精选（约3.5%）

当初选择两只主要投资港股的主动基金，是想在中概互联和恒生互联之外找一个不一样的抄底港股的方式作为补充。

从最新公布的一季报前十大持仓来看，除了国富大中华精选第9大持仓快手-W外，两只主动基金与中概互联和恒生互联没有持仓重合的个股，从选股来讲，有“补充”的作用。

两只主动基金过往400-500%的较高换手率，也显示了与中概互联和恒生互联不同的交易和灵活的特性。

两只主动基金年内回撤也相较中概互联和恒生互联少4-5个百分点。

2、中概互联和恒生互联（合计占比约12%）

逆向抄底捡便宜符合人性，我也未能免俗。

但2018年就通过定投方式抄过一次中概互联的底，至2020年8月初卖出，获利46%左右，与当时同期买入的富国天惠、华夏回报和兴全趋势等的回报相比是远远不如的。

这次的“抄底”与其他主动基金相比又会如何呢？性价比也未必有其他主动基金的平均水平好。

好在我的投资分散，我会一直持有达到年化目标收益率20%左右止盈。

从过往投资经验来看，指数基金我只愿意阶段持有，长期持有我还是更偏好主动基金一些。

3、方正富邦保险主题指数（约8%）

与中概互联一个性质，捡便宜抄底，同时作为“防守”替代的一部分。

从防守的角度，选择保险算是成功的，它今年以来的跌幅只有偏股混合基金指数的一半左右。

4、国富中小盘（约6%）

国富的赵晓东是一位很“稳”的老将，价值风格，具备“谨慎保守+偏好低估值+以长期业绩为锚+极度实诚”的特点。

赵晓东也算是“顶流”明星基金经理了，但他管理的基金牛市不突出，熊市能占优却也并不出彩，因此印象中从未做出过“爆款”，也从来没有真正爆红过。

去年下半年在犹豫抄底保险还是银行主题指数基金时，因为已经选择了国富中小盘，而国富中小盘前十大持仓中就有5只是银行股，持仓集中度也不低（40-50%），所以最后才选择了保险。

国富中小盘今年以来的表现也是中规中矩，目前15%的回撤在我持仓的价值风格基金中算是最大的；但相比成长风格接近30%的回撤，国富中小盘又是优秀的。

中庸偏保守，不温不火——虽然不是我主动追求的投资风格，但绝对是可以接受的投资结果。

5、中泰开阳价值优选混合（约6%）

买入中泰开阳算是一种机缘，2021年初雪球组织了一次线上交流，田瑀的坦诚和乐观一下子就打动了我。

从基金投资的角度，田瑀给我印象深刻的有几点：一是从供给角度找投资机会，二是基于风险源的分散控制回撤，三是2021年初市场高点的时候他觉得仍然有很多有价值的投资标的。

之后就买了点观察仓，直到2021年下半年打算配置部分价值风格基金时买到了6%左右的仓位。

田瑀的前十大重仓股一般占比都在70%以上，相较价值风格的其他基金经理，他的持仓集中度更高、进攻性更强，而回撤控制还不错。

6、中泰星元灵活配置混合（约5%）

中泰开阳最初的基金经理就有姜诚，所以关注姜诚也成了顺理成章的事。

但观察姜诚单独管理的基金中泰星元，发现同为价值风格，姜诚的投资思路明显与田瑀是不一样的，姜诚的持仓估值更底，显得似乎更保守一些。

2021年三季度，也是在一次线上交流中，我问了姜总一个问题，下一步会关注大盘价值吗？（我想配置大盘价值风格基金）

在得到了姜总肯定的答复后，我就打定主意在2021年底、2022年初配置价值风格时把中泰星元也考虑在里面。

中泰星元今年以来成为了我持仓中回报表现最好的基金。

7、国富中国收益（约3%）

关注徐荔荣是因为他的“三三三”配置理念：三分之一配置在正在创新高的股票，三分之一配置在正在震荡的股票，三分之一配置在正在创新低的股票。他认为这样的配置能够平抑波动、给投资者更好的体验。

后来陆续看过他的基金定期报告和一些访谈，非常认同他“先有牛股后有牛市”的论断。

徐荔荣是一个乐观派，他认为我国已经具备长期产生牛股的基础和环境，因此未来A股长牛可期。

徐荔荣总体上是价值成长风格的基金经理。之所以选择国富中国收益，是因为有传闻某基金经理可能离职，想把它作为该基金经理管理的某平衡混合基金的补充和替代，。

今年以来国富中国收益中规中矩，符合我的预期。

8、易方达安心回馈（约5%）、易方达新收益（约1.5%）

易方达安心回馈以股4债6的偏债配置，做出了平衡混合型基金的长期回报，加上林森管理的另外一只偏股基金易方达瑞程业绩优异，林森近几年声名鹊起，广受投资者追捧。

林森管理的基金中，权益资产基本上都呈现中大盘平衡偏成长的特征，所以在前几年成长风格显著占优的市况下回报很好。

今年以来（截至4月22日，下同）在价值风格占优的情况下，易方达安心回馈以三成多的权益持仓获得了-11.57%的回报，优于平衡混合型基金指数的-14.65%。

但易方达瑞程灵活配置混合则获得了-31.46%的业绩，与偏股混合基金指数的-22.65%相比，回撤就大多了。

易方达安心回馈的换手率低于100%，而易方达瑞程也仅仅100%多的水平，所以林森的业绩主要还是来自于选股。

所谓一体两面，在一种市场风格下表现优异，市场风格发生切换后业绩一般或较差是再正常不过的事。

事实证明，没有一种行业或风格是YYDS，也没有一位基金经理是YYDS。

非常巧合，几位偏债类大佬都有一只偏股基金（灵活配置型），过去几年业绩优异。

除了张清华的易方达新收益，林森的易方达瑞程，还有以管理南方宝元债著称的林乐峰的南方转型增长，以管理博时信用债著称的过钧的博时新收益。

（其实，以管理偏股基金为大家所熟知的赵晓东，还同时管理着一只稳健型二级债基国富恒瑞债券，过去六年多的业绩也是很不错的。）

我们对偏债类固收老将会有这样的期待：

1）债券价格对利率是最敏感的，管理债券型基金的基金经理无疑是最需要关心经济周期和货币政策的，因为他们需要根据货币政策变化或预期变化进行一些债券择时，包括债券加减杠杆和债券久期的调整等。

2）有债券择时能力的基金经理是否也有股票择时能力呢？理论上，灵活配置型基金股票仓位可以在0-95%之间变换，我们期望他们在股票买卖上也能大开大合，战胜市场。

实际情况如何呢？

没有一只基金在去年底今年初做了仓位择时，典型成长风格的易方达新收益今年以来下跌26.71%，成长风格（行业分散）的南方转型增长下跌19.08%，偏价值风格的博时新收益下跌10.63%。

基金经理的能力圈是相对固定和有限的，没有一个人能够在所有市场风格下如鱼得水。我们想要在他们“顺水”时乘风破浪，就得忍受他们“逆水”时的步履维艰。

9、工银文体产业（约5%）、工银圆兴（约6%）

在刚刚公布的一季报中，袁芳表示，“现在的成长板块整体处在一个曲折筑底的过程中，是一个较好的调整组合结构的时间窗口。组合的应对采取偏逆向的操作策略，逐步用跌出价值的成长置换掉有相对收益的稳增长，耐心等待2季度整体宏观环境回暖带来的盈利预期与风险偏好的修复。”

工银文体和工银圆兴1、2月份在进攻选手中几乎跌得是最少的，正因为袁芳不断逆向加仓成长，所以我们明显感受得到，工银文体产业和工银圆兴目前的回撤仅次于谢治宇的兴全合润和全兴合宜，在我持仓基金中今年以来的回报几乎处于垫底的位置。

从2020年2-3月，至2021年3月，再到今年以来，袁芳都敢于在大幅下跌中逆向布*。

逆向布*从长期来讲无疑是正确的（也是价值投资所必需的），但短期持有体验会比较差。

理解了这一点，对我来讲也就没什么好担心的了，耐心持有就好。

成长风格今年跌幅够大了，从下个月起，增量资金考虑分配一部分增持成长风格基金。

10、华安逆向（约5%）、华安沪港深外延增长混合（约5%）

两只基金因崔莹离职更换了基金经理，从一季报看，新的基金经理接手后进行了大幅调仓，华安逆向前十大重仓股更换了9只股票，华安沪港深外延增长混合则更换了8只股票。

换基金经理相当于换一只全新的基金；万建军和胡宜斌可不是吃素的。

华安逆向持仓与华安研究精选趋同，今年以来的回撤也差不多。除了大幅调整持仓外，前十大持仓的集中度也大幅提升了，由29%提升至49%，与华安研究精选的51%差不多。

我曾经在《基金经理跳槽了怎么办》中指出，万建军比崔莹的进攻性更强，所以华安研究精选业绩比华安逆向更出彩，但同期最大回撤是差不多的。

万建军在1季报中表示，基金“主要配置在中长期有较强成长逻辑，且短期能有基本面兑现的行业和公司上，重点配置了新能源车、光伏、消费等行业。”

华安沪港深外延增长混合新的持仓更接近于胡宜斌管理的另一只基金华安智能生活混合，与华安媒体互联网前十持仓也有较高重合度。1季末华安沪港深的持仓集中度也有了大幅提升，从崔莹管理时的29%调升到了47%。

胡宜斌与崔莹最大的不同在于，崔莹主要是右侧布*，而他主要做左侧布*，而且强调左侧布*一些兑现久期不同的行业，以此来应对成长股投资的波动；也许他的进攻能力稍逊，但回撤控制比崔莹好，华安媒体互联网2018年至2021年经连续四年实现了正收益。

11、兴全合润（约5%）、兴全合宜（约5%）

我在每周日的《懒人养基实盘周记》中点评过谢治宇好几次了，主因就是在我持仓基金中近一个多月来一直垫底。感兴趣的朋友可以翻看前几期的《懒人养基实盘周记》。

从一季报看，兴全合润一季度还是净申购，份额是增加了的；而兴全合宜份额减少了，但减少份额不到4%。

可见，明星基金经理的号召力还是很强的，也从另一个角度印证了现在的基民的投资理念越发成熟理性了。

兴全合润和兴全合宜此次均已经创出历史最大回撤，一方面是因为去年四季度较大幅度增配了新能源、通信、电子等典型成长风格的行业，另一方面也跟谢治宇去年三四季度就非常乐观有关系，两只基金从2021年三季度以来几乎就都保持了历史最高股票仓位92-94%，而从历史上看谢治宇还是会做一定的仓位择时的，历史最低股票仓位在85%左右。

12、兴全趋势（约9%）

在现在的持仓基金中，兴全趋势算是我持仓时间最长的基金了，从2018年以来一直持有至今。

去年四季度在董承非离任前，我持有的兴全趋势占我总投资额的12%左右。当时兴全趋势的股票仓位只有60%多，我心里把它放在我基金组合的攻守兼备部分，作为防守力量的一部分，想着等出现大跌兴全趋势再把35%的现金拿来抄底呢。

哪知道董理接手后在去年四季度很短的时间内就把股票仓位打到了85%，这一点超出了我的预想。

从与国证价值和国证成长指数的相关性分析，兴全趋势现在是妥妥的成长风格，所以我把它调到了我基金组合的进攻部分。

鉴于单一基金占比过大，从分散的角度考虑，我年初调减了1个百分点的兴全趋势，转到价值风格基金上了；3月中旬港股大跌时，又转换了2个百分点到华安香港精选和国富大中华上了。

13、大成新锐产业混合（约5%）

韩创是与众不同的。

这位“周期专家+景气猎手”，过去几年的骄人业绩与半导体、医*、消费、光伏、新能源等这几年来最热门的板块弱相关，大都来自对黄金、石油、建材、化工、有色、农业、纺织服装、机械和电子等偏周期成长个股的成功挖掘。

我选择韩创进行投资来同样缘起于去年4月初的一次线上交流，并写过一篇介绍他的文章。

今年以来韩创在我基金组合的进攻“选手”中表现也是最好的。

我虽然不相信基金经理有完美的周期轮动能力，但对韩创把控经济周期的能力还是抱有一些期望的。

14、西部利得量化成长混合（约1.5%）

去年年中，作为量化基金的观察仓，我选择了盛丰衍管理的西部利得量化成长混合，后来买到了约1.5%的仓位，就一直这样放着。

量化和机器交易可能会是未来机构投资者投资方式的大趋势，目前来看盛丰衍算是公募量化领域中的佼佼者。

大概率会作为一种不同的投资策略和风格以配置的方式长期持有。

市场已到极度悲观，上周市场有加速赶底的意味。世界进入百年未有之大变*，黑天鹅事件可能会增多。但人是习惯的动物，黑天鹅见多了，同样会见惯不惊。

东西方对抗会成为常态，就像当初的贸易Z一样，我们要对自己有信心，而且我们会慢慢习惯，进而无视。疫情仍然是当前经济下滑的直接原因。疫情预期向好之日，很有可能就是本轮下跌的拐点。

我还是那个观点：天塌不下来，投资就一定有希望，投资就一定是正确的事。

天真的塌下来了，钱也就不重要了，投资不投资都没有区别、没有意义。

所以还是要放宽心（横下心），好好投资（踏实投资）。毕竟，乐观和希望才能赋予生命意义。

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持仓是什么意思，最简单的回答

在股票方面来说，简单点，就是您有10元资金投入股市，买了6万元股票，还有4万元现金，那么您的持仓量就是六成。拿着股票观望，见机行事。就是该股还有上升空间.持股待涨方向不明，无法决定。继续持有股票，等待向上或向下突破再作决定。在对自己的股票是上涨还是下跌吃不准时，等待行情，适时加仓或卖出对于持仓量的算法，国内是按你理解的方法计算的，持仓量的增加代表资金流入期货市场，反之，代表资金流出期货市场。对价格的影响要结合成交量一起分析。1：成交量，持仓量增加，价格上涨，表示价格还可能继续上涨。2：成交量，持仓量减少，价格上涨，表示价格短期向上，不久将回落。3：成交量增加，持仓量减少，价格上升，表示价格马上会下跌。4：成交量，持仓量增加，价格下跌，短期内价格还可能下跌。5：成交量，持仓量减少，价格下跌，短期内价格将继续下降。6：成交量增加，持仓量和价格下跌，价格可能转为回升。

今年一季度基金持仓变化的新动向

我们知道去年以易方达基金为首的基金机构，将美的集团股票捧上了天。最夸张时，美的市值超过格力电器3000多亿元，一个美的集团超过了两个格力电器。在天天基金网上我查到，2020年底持有美的集团基金多达1687只，合计持有数量达8.3亿股之多，可持有格力电器的基金只有1140只，共计3.8亿股。要知道在2019年底，持有美的基金只有1058只，5.3亿股，而持有格力的基金却是1327只，5.8亿股。是什么原因，导致了基金机构对这两个公司的态度发生了如此巨大变化，今天我不想多说了，只是告诉大家过去这一年发生的这个事实。

已经过去的，再多说，没有意思了。我们更想知道的是未来，或者今年将会怎样？

今年刚刚才过去一个季度，美的集团的股票，并没有因为公司的巨资回购和基金机构的空前云集而继续高歌猛进，而是栽头向下，跌幅超过了18%。去年这些基金机构把它捧上了天，难道是为了今年把它踩下地吗？今年这些基金是会继续买入美的，还是转而买进被冷落了一年多的格力电器呢？基金马上就要披露的一季报主要持仓数据会说话。

截至今天，我只看见了极少的几只基金披露了一季度持仓数据。但是，就是这屈指可数的几只基金披露出来持仓的情况，已经露出了端倪。我只举其中一只基金的前后持仓变化，大家看后就明白了。

这只基金去年底持仓的全部股票中，没有一股格力电器，却把贵州茅台和美的集团这类基金机构抱团的热门股票当作了主要持仓股。可是，今年刚披露的一季度持仓中，没见了贵州茅台美的集团的身影事小，却出现了格力电器，而且是排第一。

我特别需要提请大家注意的是，这是一只以债券为主要投资标的债券型基金。如果它也要发生如此之大的投资变化，绝对不会是一只基金的孤独投资决策变动，而是基金公司集体研究后做出的重大改变。基于这样的判断，我专门去查了这家基金公司的其他基金的持仓股票。果然，去年底这个基金公司的第一大重仓股票是贵州茅台，而今年的第一大重仓股票却变成格力电器。你说这是意外，还是必然？

我现在有点好奇了，迫切想知道，去年那些将贵州茅台和美的集团之类股票作为投资组合中第一或主要重仓股票的基金，今年还会继续持有不放手吗？那个去年被打入了冷宫的格力电器，今年是否又会重新得宠？

基金中什么是持仓？？

建仓：对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后，在认购结束的封闭期间，基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等（具体的投资要示该基金的类型及定位来确定）。对于私人投资者，比如说我们自己，建仓就是指第一次买基金。　　持仓：即你手上持有的基金份额。　　加仓：是指建仓时买入的基金净值涨了，继续加码申购。　　补仓：指原有的基金净值下跌，基金被套一定的数额，这时于低位追补买进该基金以摊平成本。（被套—简单的说就是投资人以某净值买的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元，那就是说投资人在该基金上被套0.22元）　　满仓：就是把你所有的资金都买了基金，就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户，更大的叫庄家；小额资金投入的叫散户，更小的叫小小散户。　　半仓：即用一半的资金买入基金，帐户上还留有一半的现金。如果是用70%的资金叫7成仓…可依此类推。如你有2万资金1万买了基金，就是半仓，称半仓操作。表示没有把资金全部投入，是降低风险的一个措施。　　重仓：重仓是指这只基金买某种股票，投入的资金占总资金的比例最大，这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金，有70％的资金都投资在其中一只上，那么这只基金就是你的重仓。　　轻仓：反之即轻仓。　　空仓：即把某只基金全部赎回，得到所有资金。或者某人把全部基金赎回，手中持有现金。　　平仓：平仓容易和空仓搞混，请大家注意区分。平仓即买入后卖出，或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值，等赎回资金到帐后，又将赎回的资金申购上投成长先锋，相当于用调整自己的基金持有组合，但资金总额不变。如果是做多，则是申购基金平仓；如果是做空，则是赎回基金平仓。　　做多：表示看好后市，现以低净值申购某基金，等净值上涨后收益。　　做空：认为后市看跌，先赎回基金，避免更大的损失。等净值真的下跌再买入平仓，待净值上涨后赚区差价。　　踏空：由于基金净值一直处于上涨之中，净值总是在自己的心理价位之上，无法按预定的价格申购，一路空仓，就叫踏空。　　逼空：是指基金涨势非常强劲，基金净值不断抬升，使做空者（即后市看跌而先期卖出的人）一直没有好的机会介入，亏损不断扩大，最终不得不在高位买入平仓。这个过程叫逼空。