摘要：基金单位净值和累计净值是什么意思?作用是什么? 基金净值,是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净
基金单位净值和累计净值是什么意思?作用是什么?
基金净值,是指每个营业日根据市场收盘价所计算出的基金总资产价值,扣除基金当日之各类成本及费用后,所得到的就是该基金当日之净资产值。除以基金当日所发行在外的单位总数,就是每单位基金净值。基金累计净值=单位净值与基金成立以来累计分红派息之和,它属于一个参照值。举例说明,例如:2008年某月某日某基金单位净值是1.0486元,今年4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。
为什么累计净值和单位净值会不一样？
累计净值=单位净值+每单位基金的累计分红额在不考虑时间因素的情况下，一般来说累计净值越高，说明其管理能力越强，给持有人的回报越高。由于我国第一只开放式基金成立时间只有五年不到，且成立以来市场持续下跌，在这样的一个背景下，累计净值的增长率更能反映一只基金的收益能力，如果其净值增长平稳的话，投资这个基金就应是一个比较好的选择。单位净值则是当前每单位基金的价值。申购和赎回是以单位净值作为交易价格的,加上申购费就是你的成本价。
基金中单位净值和累计净值是什么意思？
1.基金单位净值
基金单位净值，就是大家经常说的基金价格，即每份基金单位的净资产价值。依据监管机构规定，对于开放式基金来说，基金公司在每天收市以后都会公布当日的基金单位净值。
有了这个“单位净值”，我们就能清楚自己买了多少基金。比如一只单位净值为2元的基金，在不考虑买卖手续费的情况下，如果你投资500元，那么就可以买250份的基金份额。
这里有一个小知识点：因为基金的单位净值，是每天收市以后根据当日股市收盘价计算出来的，所以只要你是在交易日下午3点之前购买的，那么就是按照当天的收盘价计算的。
2.基金累计净值
上面提到的单位净值，是未考虑基金分红情况下计算出来的基金净值。如果把基金的分红考虑进去，那么计算出来的数字就是基金的累计净值。
一般情况下，基金的累计净值都会大于基金的单位净值。如果某只基金从成立以来就没有分过红，那么其单位净值就等于累计净值。
所以基金的累计净值能较好的反映基金的历史盈利情况。
亏钱不收管理费，这说的……
文|大白快跑
谈股说基
一起走过坑长岁月
说是某公募类主动权益型银行理财计划产品亏钱不收管理费。
找到这只产品的产品说明书看了一下，原来是说累计单位净值低于1元时不收管理费，累计单位净值等于或高于1元时才按1.5%/年的费率标准收取管理费。
这……真没啥意思。
累计单位净值是什么净值？
小伙伴们平常看到的单位净值多是“基金最新单位净值”，这一净值是基金日常申赎的净值基础。
而累计单位净值，则是基金最新单位净值与基金成立后累计单位派息之和，也即最新单位净值加上过往单位分红，这比最新单位净值更能体现基金过往的业绩表现。
从现存的普通股票型、混合型基金来看，近两三年里成立的基金由于较高位建仓或者建仓不算太高但经历的行情不给力，有不少累计单位净值都在1元以下，但如果往前看更早成立的基金，特别是成立5年以上的基金，累计单位净值1元以上就是常态了。
这就意味着，累计单位净值低于1元不收管理费的意思大致就是，如果产品发行于山顶附近或山顶刚下来没一会儿，那或许能免个两年左右管理费。
但是，站在这会儿往后看，还至于两三年累计单位净值都在水平面以下吗？至少我个人没有那么悲观，所以个人认为，这会儿说累计单位净值低于1元不收管理费，只是在以较小的代价安抚一下小伙伴受过伤的心。
另外，在产品新发时认购与在累计单位净值不高于1元时的其他时期申购参与的小伙伴，想来能感受一下亏***不收管理费的待遇，但如果小伙伴在累计单位净值等于2元时申购，持有半天结果累计单位净值回到1.5元，亏***一大截，还收不收管理费，照收。
这颗糖，真的是甜度有限。
说起主动权益基金的管理费率，这在各类型基金里到是最高的。
以侧重大A投资的普通股票型、混合型基金这两大主动权益基金来看，管理年费率均值为1.29%/年，中值为1.5%/年，最高为3%，低的只有0.3%、0.4%，其中，1.5%/年时最为常见的管理费率水平，超过这一费率的收费过猛型基金很少，而低于这一费率的基金中有许多是偏债风格混合基金。
以侧重境外权益市场投资的QDII类主动权益基金来看，管理费率均值为1.6%/年，基金之间的管理费率水平相差较小。
管理费日积月累下来也不少，能优惠点当然好。
但是，对于投基而言，再诚心优惠的管理费率都不是影响选基的首要因素。
在基金选择过程中，基金的未来业绩潜力一定是摆在第一位的，而业绩潜力与相关市场行情有关、与基金经理能力有关，只有在基金未来业绩潜力预期相近的前提下，管理费率与其他费率的综合费率水平才适合作为选基的主要参考标准之一。
不必沉醉在所谓的管理费率优惠里，特别是对于轻而易举就能波动10几个百分点的主动权益基金而言，业绩好一点比管理费率低一点要有趣得多。
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为什么累计净值比单位净值低是什么意思？
基金净值和累计净值。基金单位[份额]净值,指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额,得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。 基金累计净值,就是基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平盈利能力。 单位基金资产净值＝(总资产-总负债)／基金单位总数累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位分红派息金额
“单位净值、累计净值、复权净值”，我该看哪个？|浪花加薪小课堂（第二十三期）
瑞士-苏黎世｜摄影：张雷
各位朋友大家好，这里是浪花加薪小课堂。
我们在买基金的时候，经常会看到两个不同的价格，比如单位净值和累计净值，他们分别代表什么意思呢？
以广发稳健增长这只基金为例，单位净值是1.7128元，累计净值是4.7818元，同样一只基金，为什么价格会有这么大的差异呢？
单位净值，是指用基金的总资产，减去基金总负债，再除以基金的总份额，这就是基金的单位净值。我们在申购和赎回基金时，就是以基金的单位净值为准！
累计净值就是在单位净值的基础上，加上基金成立以来分红的金额，用公式表达：累计净值=单位净值+成立以来的分红金额。
由此得知，为什么广发稳健增长这只基金，累计净值会比单位净值高很多的原因，就是因为，累计净值加上了分红收益。
如果用累计净值-单位净值（4.7818元-1.7218元）=3.069元，这个3.069元，就是基金自成立以来，每单位分红收益的合计。
真是不算不知道，一算吓一跳！
长期持有基金，仅分红合计收益，可能是基金单位净值的几倍。
基金的分红收益，很多投资者都会忽视，特别是短期持有基金，可能会错过基金公司的分红，也体会不到长期持有基金，分红收益所带来的巨大力量！
什么是基金分红，之前的小课堂也有详细介绍，还不了解的朋友可以回看一下：基金分红了，该怎么操作？|浪花加薪小课堂（第二十一期）
从上表可以看出，除了单位净值和累计净值以外，还有一个复权单位净值，这是指什么呢？
复权单位净值，就是把基金的历史分红全部选择“红利再投”，再加上基金单位净值后，累计到现在的水平。
基金公司在分红时，一般会给客户两个选项，现金分红或红利再投，现金分红就是直接发放现金到账户；红利再投，相当于把分红，再次投入到这只基金中，可以获得复利收益！
复权单位净值=单位净值+分红再投资总收益
广发稳健增长这只基金，复权单位净值是13.5354元，也就是说，从这只基金2004年成立开始算起，16年时间，如果一直持有，算上分红再投入，最大涨幅是13.5倍！
总结一下，了解了基金这三种净值表现形式，对于我们判断一只基金有什么帮助呢？
基金的单位净值，就是基金的买卖价格，并不是我们判断一只基金好坏的依据，特别是不能把一只基金单位净值的高低，作为基金是便宜还是贵的判断！
比如两只基金，一只基金单位净值是1.7元，另一只基金单位净值是9.8元，不能简单评价9.8元的基金，比1.7元的基金要贵。
如果一只基金长期不分红，那么他的分红收益会计入单位净资产，长期累积，就可能形成单位净值很高。
所以这只单位净值9.8元的基金，可能是因为基金没有分红，收益都累积到单位净资产中，导致单位净值较高，与1.7元的基金相比，如果是在同一时点买入，未来他们的涨跌幅度是一样的。
长期不分红的基金，他的单位净值=累计净值。
如果想对比两只基金的历史收益如何，用复权单位净值相对更客观，不仅反应了基金净值的变化，也反映了分红再投入带来的复利收益。
通过这三种基金净值表现形式的讲解，希望大家能够看到长期持有优质基金背后的收益。
好啦，今天的分享就到这里，我们下周三再见！
特别声明：本文以及音频中出现的具体基金信息只做举例说明，不做投资参考。据此入市，风险自担。
估值表说明：
数据来源：目前通过程序化自动抓取数据，数据主要来源wind，choice、ifinD等，日级别更新。
估值水平计算规则：
根据行业最近5年、10年历史PE（市盈率）、PB（市净率）、PS（市销率）、PCE（市现率）、股息率等历史数据变化，取得行业当前综合估值的历史分位数；
1.综合指数、一般行业PE、PB估值占权重90%；
2.高成长性行业（如计算机）会增长PS权重值；
3.综合估值水平在分位数30%以下是估值较低区域（分位数10%以下是低估）；
4.综合估值水平在分位数70%以上是估值较高区域（分位数90%以上是高估）；
5.综合估值水平在分数30%-70%是合理估值区域。
成长性计算规则：
取综合指数成分股、行业指数成分股最近5年、最近10年的盈利水平、ROE、上市公司总市值、上市公司总数量等数据，计算出行业每年增长率，并除以当年GDP增速，最后加权计算出综合增长率。
1.指数（行业）综合增长率高于2倍GDP增速为高成长行业；
2.指数（行业）综合增长率低于2倍GDP增速并高于GDP增速为较高成长性行业；
3.指数（行业）综合增长率低于GDP增速为成长性较低行业；
场内ETF推荐规则：
从场内900多只ETF里挑选出关联度最好、规模、流通性最高的ETF，具体规则如下：
1.取与行业关联度最高的ETF；
2.跟踪同一指数的取成交量、市值最高的ETF；
3.跟踪统一指数规模和活跃度相近的取成立时间更早的ETF；
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历史净值和单位净值什么意思？
历史净值就是最高的净值，基金净值分为单位净值和累计净值。单位净值是基金单位份额的价格。单位净值的计算方法是，将组合中股票、债券或其他有价证券(包括现金)的价值加总，并扣除相关的费用，将余额除以总份额。
单位净值与累计净值的区别
一、性质不同1、单位净值：股市术语，全称基金单位净值，是指开放式基金申购份额及赎回金额计算的基础。2、累计净值：是基金单位净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和。二、计算方式不同1、单位净值：计算公式为基金单位净值=（基金资产总值－基金负债）/基金总份额。2、累计净值：基金单位累计净值=基金单位净值+基金历史上累计单位派息金额(基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额）。三、特点不同1、单位净值：无论哪一种基金，在初次发行时即将基金总额分成若干个等额的整数份，每一份即为一“基金单位”。2、累计净值：基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值关键净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素影响。参考资料来源：百度百科-累计净值百度百科-单位净值
名词解释累计净值单位净值
基金分红和累计净值无关，要以单位净值为准，单位净值比前一年增长部分的不超过90%可分红。
基金累计净值低于净值是什么原因？来自
只有ETF基金会这样。ETF基金为了完全复制所跟踪的股票指数，以便于投资者进行指数化投资或套利交易，需要在基金成立后的某一时日，将基金净值折算为所跟踪指数点位的千分之一，基金的份额也会相应调整。保留性地将累计净值，按折算比例换算为折算前的份额，累计净值并披露在基金净值信息里，则是为了统一口径以便于投资者将其与其它类型的股票基金进行比较，也可以直观地从累计净值上，看出基金自成立以来的盈亏情况。毕竟在ETF基金发行时就认购的投资者，也是按1元净值认购的。这就解释了为什么许多ETF基金的单位净值会高于累计净值。理解起来不是很方便，但这个对投资不会造成什么影响。其他类型基金不会有这种情况。