日元为什么涨得这么猛(日元究竟是个什么东东？)-鸿图投资网

摘要：日元究竟是个什么东东？日元究竟是个什么东东。其实可以由浅入深，分三个层次来讲。第一个层次我们之前讲过多次了：很长一段时间内，日元是公认的避险货币。啥意思呢？这

日元究竟是个什么东东？

日元究竟是个什么东东。

其实可以由浅入深，分三个层次来讲。

第一个层次我们之前讲过多次了：很长一段时间内，日元是公认的避险货币。

啥意思呢？

这么说吧！

要是放以前，搞货币交易的代理商们，在去年2月24日，刚一听说俄乌之间开战了，他们条件反射式的第一反应会是什么？

赶紧买进日元！

要是放以前，听说土耳其发生两次7级以上地震，那些货币交易代理商们在第一时间，他们会干啥？

还是赶紧买进日元！

这种一遇到风险，人们马上想买进的货币，就叫避险货币。

日元作为避险货币的“身份”，坚挺到什么程度呢？

还记得吗？

我之前讲过这么一件事：2011年日本大地震，当时引发了巨大的海啸，场面惨得不得了，巨大的海浪，就像一堵墙，疯狂地朝岸边涌来，人、车辆什么的，渺小得就像蚂蚁，惊恐万分地奔跑着，却跑不过海啸的速度，最后被滔滔巨浪所吞没。

这次大地震，还引发另一件大事：福岛核电站被震坏，产生一堆核废水。前段时间日本人居然在偷排，很多国家都很生气。

这是日本在出事啊！

要是放一般国家，日元应该严重贬值了吧？比如说这次土耳其地震发生后，它的货币就狂贬了一把。

结果是：没有！

听起来有点像笑话：很多投资者，其中不少还是有名的机构，为了避险，他们条件反射式地大举买入日元，日元反而涨了！

说到这里，有人要问了：日元到底凭着什么，能成为避险货币呢？

这就得从第二个层次讲起了：套息交易！

什么是套息交易呢？

简单来说，就是有A、B两个国家。

A的利率是3.5%，而B国是0。

你如果是个投资者，会怎么办呢？

肯定从B国借钱，然后在外汇市场，换成A国的货币，就算存进人家的银行里，你也可以赚3.5个百分点啊。

要是更狠一点：B国的利率是-1%呢？

那就更赚翻了！

直接就能吃到4.5个百分点！

这种赚钱法，是不是很爽呢？

确实很爽。

但这种玩法，在一般情况下，是无论如何玩不来的，它要满足很多条件：

比如说这个国家得保持汇率稳定，要是你刚从它那里借了钱，结果它的汇率上涨了5个点，岂不是鸡打蛋飞，反而亏了？

它还得有很大的外汇储备量，否则的话，钱被人这么借去，万一转不过来，岂不是要引发金融危机？

它还得保证货币能自由兑换，一转手就能换成美元什么的，否则的话，它的钱人家不认，就算利率再低，人家也不会来借。

反正就是一大堆条件了。

说到这里，有小伙伴要问了：在这个世界上，哪有这样的傻X国家呢？怎么会莫名其妙，留着这么大的便宜，让人去赚呢？

不好意思，日本还真就是这么一个国家。

而且在过去几十年里，它还拼命维持日元这种避险货币的地位：比如说，过去很长一段时间，日本央行就一直对外承诺说：我10年期日债收益率，不会超过±0.25%！

什么意思呢？

众所周知，国债收益率和银行贷款利率，关系很密切嘛！

那就等于说：你们只管找我来借钱，不用担心利率风险！

看到这里，大家是不是觉得日本央行有点像一个人？

雷锋！

于是，又一个问题来了：日本央行是怎么了？怎么喜欢做这种毫不利己专门利人的事？

背后当然有原因。

这就得提到最深层，也就是第三层了：日元究竟是什么一种货币？

说到这里，有小伙伴要笑了：那不是很简单吗？它就是日本发行的法定货币啊，是日本这个国家的钱啊！

但这世界上的事，从来就没这么简单的。

除了公开显露的这一面，日元其实还有它另外的一面。

这里讲一件往事：1997年亚洲金融危机。

这场金融危机是怎么发生的呢？

在这场危机前，东南亚各国经济发展很不错，大家都觉得前景看好，所以借了很多外债。

结果就被人看到机会了。

谁呢？

索罗斯。

最早他瞄准了泰国，疯狂做空泰铢，结果泰国受不了，崩了。

然后就像多米诺骨牌一样，泰国之后是马来西亚，之后再到新加坡，然后是印尼，再到韩国、俄罗斯……

怎么说呢？

反正就是所到之处，遍地血洗。

当时的日本，是亚洲第一经济大国嘛！所以陷入危机的各国，都眼望着日本，希望它能出手，在这危难关头，来拉兄弟一把。

日本人当时是怎么做的呢？

上张图。

看出什么来没有？

在泰铢刚出问题时，它居然先贬为敬，抢先一步，推动日元大规模贬值！

当时泰国还在苦苦支撑啊！

日元抢先贬值，泰国人就顶不住了，就倒下了。

然后呢？

日元一路疯狂贬值，它是经济大国啊，这么疯狂贬值，各国哪吃得消呢？

于是就纷纷倒下。

等它们倒下之后，日本人好像这才刚发现一样：原来这么多亚洲国家倒在血泊中啊！

然后借钱给它们。

当时亚洲国家深陷漩涡，离死就差一口气，有人伸出援手，肯定感恩不尽，就收下了。

但更诡异的事发生了。

这些亚洲国家借到钱没几天，在1998年8月，日元就不再贬值了，开始升值了，而且是非常恐怖的大幅升值。

恐怖到什么程度呢？

我们再来看上面这张图：1998年10月6日到8日，短短3天之内，日元兑美元竟然从1美元兑136日元，升到了1美元兑114日元，超过了17%！

拿到日元借款的那些亚洲国家，顿时傻眼了：原以为拿到日本的借款，可以缓口气，没想到掉进更大的陷阱里去了！

日元的这次升值，什么时候结束的呢？

1999年1月，正好，也就是在那时，美国已经完成对亚洲各国的收割，金融危机结束。

说到这里，大家是不是感觉出有点什么不对劲了？

当年那场危机，怎么看着好像是美国发动，日本在一边策应？

事实确实如此。

纸总是包不住火的，后来就有消息传出来说：当年日元为啥贬值和升值，都那么猛，直接把亚洲各国拉进坑里去了呢？

是因为日本人和当时的美联储**格林斯潘有默契！

这一切，都不是巧合。

亚洲金融危机，是美国人吃肉，日本人跟着喝汤！大家一起狼狈为*！

日本央行完全配合美国，通过操控日元的贬值、升值，一起合伙，把差不多整个亚洲国家都给血洗了一遍！

讲了这个例子后，就可以来说日元其实是什么一种货币了。

简单这么说吧！

我们都知道，在1985年，日本和美国等国家签了一个广场协议，之后日本就步入了失落的30多年，先来场大泡沫，之后泡沫破灭，然后就经济一蹶不振。

日本这些年的GDP，大家感受一下。

顺便说一下，这张图只显示到2021年，如果显示了2022年，肯定是一个大大的向下折线，那画面就有点那么一点……太美了。

差不多在日本泡沫经济破裂那段时间吧，日元也变样了。

它实际上已经丧失了独立性，和日本的实际经济规模已经再也没有关系，而是成了美元的衍生货币，承担起为美元服务的多重功能来了。

哪些功能呢？

这里来个不完全列举：

为美元增加信用；

维护美元霸权地位；

支持美债体系；

协助美国更好地收割世界；

和美元一起，构成国际货币跷跷板，操纵世界汇率市场等等。

怎么来形容呢？

还是用安倍晋三在当首相时，不少日本金融业内人士暗中说的一句话吧：安倍**对日元的控制，远低于美联储对日元的控制。

这里不妨再举去年的一个例子：大家都知道，去年美国开始加息，日元是什么反应呢？

它可是毫不抵抗，快速贬值啊！

甚至在没几天，就贬值了12%！速度比1997年亚洲金融危机还要快！

去年5月，我们当时就说：这是日本人在配合美国！是美国和日本在合伙，就像1997年对泰国一样，在对我们进行货币战！

说到这里，大家就明白了：日元从表面上看，是日本这个国家的货币，但从实质上来说，它其实是美元的一个“分身”。

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新教材必修一课件：

第一章人口与地理环境第一节人口分布（第一课时）教学设计

第一章人口与地理环境第一节人口分布（第二课时）教学设计

第一章人口与地理环境第二节人口迁移（第一课时）教学设计

第一章人口与地理环境第二节人口迁移（第二课时）教学设计

为什么日元能持续走高啊？

美元兑日元：周四收盘价106.38，最高108.56，最低106.34周四晚间日元出现了大幅上涨。受到美国股市大跌以及投资人避险买盘支撑，日元近期走势则相对强劲。短期来看，日元仍然有望进一步上涨，不过受到市场情绪影响，走势将有所震荡，投资人可谨慎操作。从技术分析上来看，106.50的点位对于日元仍然有一定的阻力作用。上方支撑则位于近期上涨走势支撑线，目前正位于108.80的水平。由于日本经济本身相对其他欧洲国家为好，同时从年初经济学家对日元的合理估值处于109的水平，因此日元在中期出现大幅下跌的可能性不大。5日，10日，30日均线分别位于107.62，108.48，108.89。

大涨30%，全球第一，日本股市为什么这么猛，现在进场还来得及吗？

今年以来，日经225已经上涨了30%，在世界主要国家中一骑绝尘，作为对比，美国三大股指平均上涨了17%，而上证指数才涨了6%。

日币为什么不断向上涨啊

主要是前几年套息盘需要平仓,必须买入日元,所以日元近期升值。所谓套息，是前几年日元利率最低，由于存款利率低，相应的贷款利率也低，而其他国家（如英国）存款利率很高，所以国际上的大型对冲基金看到了里面的巨大差值，差值最大的去年属英磅与日元，今年是澳元对日元。假如你有100日元，当时值1英磅，你从日本贷出这100日元，一年后支付利息2.5日元，但你将这1英磅存入英国，一年后得利息0.06，在汇率不变时，你1.06英磅可以换回106日元，除了支付的贷款利息2.5日元外，你还赚了3.5日元。就是在这种情况下，基金追捧磅日的套息，英磅对日元大概在两年时间内缓步升值，这就意味着你在两年后换回的不止106日元，其实差不多是翻翻的。日元这时是贬值的，但之后的金融危机使用资金吃紧，套息盘不得不买入日元进行平仓，那就使得日元近期持续升值。

日元有望大幅升值吗？

日元有升值的可能。从日元的价值轨迹来看日元的升值一直在持续，而且日元的投资者也愿意看到日元持续升值的状况。

因为世界上很多资本都在流向日本，所以日元极有可能在之后持续的升值，而日本也在2021年举办了东京奥运会，等国际重大赛事增加了日本在国际上的影响力以及对于外来资本的吸引力，所以日元有升值的可能。

日元持续暴跌，被人远程狂扫入手的房地产项目这次真的不容错过！

最近，日元贬值的步伐依然没有停止，一度跌至24年来最低位。

日元一路贬值的结果，是让日本成为“低价之国”。

往年许多高价的日货，随着日元大幅度贬值，变得相对便宜。虽然日元贬值对于让**担忧，但对游客来说这绝对算是个好事。日本**从6月10日起全面开放了外国游客入境，虽然仅限于旅游团，但依然有不少外国人涌入日本，开启了买买买的模式。因此，吸引了大量外国人在日本疯狂“爆买”。

在日元历史性贬值的背景下，如今东京秋叶原的街道上，到处都是提着购物袋的外国人。

日媒称对于很多外国人来说，眼下的日本就是一个低价之国，是他们买买买，抄底的好时机。

最明显的就是以iPhone为代表的消费电子产品价格明显走低。

当地研究机构公布的数据显示，128G版本的iPhone13，在日本的售价为98800日元，大约相当于4900元人民币。

与其他国家的平均价格相比，日本的iPhone整整便宜了约合1300元人民币，比我们的淘宝6.18大减价还爽。

由于日元呈现历史性贬值，所以消费者购买许多商品，比以往更加便宜，从而吸引大量外国游客在日本扫货。

下面这位在日本居住的墨西哥人：“感觉日本现在成为了物价非常低的国家，我今天一天，光是买手办就买了50个。”

他说一个手办只要1500日元（约合rmb75元）左右，而他说会把这些手办寄回墨西哥，在店里转卖，因为现在的日本手办实在是太便宜了。

在和记者的交流中，小哥不断在重复说着一句话：“真的很便宜，真的好便宜......”

在日元暴跌的情形下，许多在日的外国人，都开始了购物热潮：

小到日常用品大到房子，而且随着日元贬值，日本房子越来越紧俏，许多海外买家，甚至都不到现场看房，直接在网上拍板购房，宛如买菜一般的果断。

例如这家位于香港的日本房产代销公司，自从日元加速贬值后，咨询日本房产的客人比以往多了一倍。

大多数的人都是通过视频的方式，简单看一下房子视频就决定敲板买了。

据了解，目前最人气的房产，就是位于东京、大阪这类大都市的2000万日元（约合rmb100w）左右的房子。

或许对于日本本国人来说，日元贬不贬值，对自己购房没什么影响，但对于海外的购房者来说，趁着日元贬值时买房，就相当于打了个天大的折扣一样。

虽然日元贬值还在继续，但据日本报道称，今年3月份日本首都圈（东京都，埼玉县，神奈川县，千叶县）卖出的新建公寓每户的平均价格为6518万日元，比去年同月上涨了188万日元，涨幅为3%。

日本房价为什么不跌反涨？

因为疫情下在家办公的新工作模式的普及，正在影响和改变着日本上班族的生活方式。兼顾办公和居住功能的住房需求正在逐渐释放出来，这就导致生活环境更胜一筹的高级公寓的需求量陡然猛增。

尤其是在寸土寸金的日本，新建高级公寓的可售房源仍无法满足庞大的刚需。即使在疫情期间，房地产市场交易量与往年同期相比仍有30%的增长。

其实日本人也喜欢买新房，这样的新建公寓更是“买一套、少一套”，往往公寓还未竣工就已经销售一空了。

正是源于这样的稀缺性，高级公寓的房价近年来涨幅较大，高楼层的公寓更是领涨于其他房产。早期购买高级公寓的价格在去年就已翻倍，甚至翻了三倍，高级公寓的保值、增值性着实让人刮目相看。

据报道，在人工费上涨的背景下，新建公寓的高价格还将持续，随着混凝土等建筑材料价格上涨和日元贬值，未来价格可能会继续上涨。

日元贬值当下等于其它货币升值，这也就意味着这时候投资日本房产最划算，所以碰到中意的房产，该出手时就出手。

汇率红利直接让购置日本房产变成了一个热门的香饽饽！如果您和家人正考虑在日本买房，那真的没有比现在更好的机会了！

我们为您准备了几个不错的房产供您选择，一起来看看吧！

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谈一下日元贬值的逻辑

上一次有人留言说不知道日元为什么跌还做什么外汇。我毫不掩饰的直接粗口作答还拉黑了它，没有办法，我自己的地盘我说了还不算我还玩个蛋。

我不做日元是因为我看不懂逻辑，什么利差，能决定日元汇率？日元利率这么低不是一天两天了，你如果长期来看日元和利差之间的联系，他们基本上并没有显著的联系，至少没有显著到能让一个货币贬值10%的联系。你让我用这个逻辑理解日元？去年的土耳其里拉暴跌的时候，你们可不是这么认知的，别tm的秀无知了。利差到底对日元意味着什么，谁能说的清楚。

首先我要吐槽，我只是一个破做外汇的。这本不是我应该追寻的真相，因为这属于经济学家的范畴，日本专家的吃饭对象。但我目前为止没有看到有力度的分析，我也在b站找了几个分析日元的视频，播放量都非常惊人。我听了以后觉得他们什么也没说。基于事实的分析尚且如此，事前猪一样，事后都不能诸葛亮。

我看到很多对于日本是美国养的狗的评论，叫美国爸爸，日本为什么对美国马首是瞻？是因为日本人就是喜欢欧美吗，当然有这方面的原因，谁还不是了。欧美文明被认为是先进文明乃是这么几十年来的共鸣，因为他们强大。但对于一个国家来说，自己国家利益是最重要的，如果经营好自己这一亩三分地才是主流。日本与美国的绑定非常深，日本对外投资绝大部分投资在美国。等于美国好，日本是受益方，日本必然希望美国好。前面几十年美国资产多么坚挺，升息只能导致美国短端利率的上涨，美债和美股是日本最青睐的投资品，只要美元资产升值，资本赚到钱，叫声爸爸怎么了，你的sugerdaddy给过你这么多钱吗。现状是什么？十年期美债收益率都已经涨到3%了，利率涨有两方面的含义，所以我讨厌利率驱动的外汇市场，我在这样的市场里基本上就是被扇来扇去，谁知道接下来发言的官员什么论调？？我喜欢战争驱动的市场，逻辑对了头寸就不难受。利率涨意味着收益率上涨，增加资产的吸引力，另一方面意味着资产价格是下跌的，资产持有者资本利得是亏损。而且亏大发了。昨天刚看到瑞典的国民基金第一季度是亏损的，没记住数字。全球利率上涨导致已经持有资产的收益都是负的。保守性基金都只能持有多头，比如日本的对外投资基本上就是买买买买，买就完事了，如果有利息那就有一点挺好的，最大的收益是资本所得。投资美股市场这10年甚至20年都没有亏损过吧。今年问题就大了去了，股市也开始亏钱，持有的债券也在亏钱。日本海外资金赚钱全靠美国资产。我看了一眼最近一年增持美债的国家里，英国相当的猛，从2020年开始增持到现在已经增加了40%，现在大概是6千亿美元，接下来爱尔兰，卢森堡，瑞士，比利时等欧盟国家都在增持。美国国债收益率上涨，这些国家都要承受损失的。所以货币跌其实对于这些基金是好事啊，虽然投资亏了钱，但是换算成本国货币，说不定还有的赚。特别是日元贬值了10%，首先就给了自己国内这些对外投资的基金10%的利润垫，只要不是亏10%以上，都是赚了钱。日本赚的钱都是爸爸给的，孝顺点怎么了，对吧。你在单位拿那么点工资还得天天加班，见了老板点头哈腰，老板*的抬不起头还要夸老板*的好，美国给日本的那么多，日本舔几口都是应该的。

所以我不认为是利差的原因，而是日元承受了美元应该贬值的那部分不利因素，利率涨是提高了收益率，但也损害了已经持有的资本，希望日本继续投资美国资产，就能拉平成本了，那就是继续买USD/JPY。利率不停的涨，日本公司不停的买USD/JPY，不是挺好的嘛，又能提高收益率又能把换算成日元的利润拉涨，双赢。

日本汇率为什么在金融危机下反而涨呢？

不是它涨，而是美圆跌得更厉害，在一个JPY/USD的图表里，美圆和日元都跌，那它要怎么显示出来，一个货币的涨跌都有另一个货币来做比较

这次金融风暴中日元为什么涨了？

你算问对人了。日元在此次金融危机疯狂升值最主要原因为2个，其他原因相比都是次要的就不说了：1套息交易回购日元在过去时间里一直是低息货币，贷款利率非常低（基准利率05%，现在是0.2%），那么你要一个投资者怎么利用这个资源。首先你会去以低成本贷日元，然后投资到其他国家可以创造更高收益率的项目里，甚至你将日元兑换成其他高息货币比如澳元（基准利率10%）就存在银行，就能在家数钱玩。但是随着金融危机的爆发，全球任何一个国家都不能幸免于难，当然日本也不能排除，前期有庞大收益的项目纷纷因危机而亏损或撤回资金，澳元欧元等大幅降息也导致，这一系列因素如井喷一般爆发，投资者和套息者纷纷平仓，将资金赎回重新购买日元，准备偿还贷款。这样市场上日元的需求量大幅提高，无论直盘还是交叉盘面上日元都是一路上涨。2避险当所有货币都在降息，贬值逾期强烈；当石油期货价格从145降到40；大家的视线集中在了一枝独秀的日元身上。日元强烈的升值预期，形成羊群效应，大家为了避免手中持有的货币贬值，纷纷兑换成日元来规避风险，甚至投机收益。这样便助长了日元进一步升值。