摘要：“基金入门300问”系列之三认识投资对象：基金产品的分类及特点 编者按： 经过二十多年的发展，我国公募基金行业从无到有、从小到大，逐步成为普惠金融的重要载体，日益丰富公
“基金入门300问”系列之三认识投资对象：基金产品的分类及特点
编者按：
经过二十多年的发展，我国公募基金行业从无到有、从小到大，逐步成为普惠金融的重要载体，日益丰富公募基金产品成为老百姓投资理财的重要工具选择。为帮助新入市投资者和潜在投资者做好基金投资“入门功课”，系统掌握基金投资基础知识，深交所投教中心特别推出《投资者入市手册（基金篇）》，并在此基础上精编为“基金入门300问”系列文章。本篇为第三篇，带您了解基金产品分类和特点，一起来看看。
深交所投教丨认识投资对象：基金产品的分类及特点
答：根据投资对象的不同，可以将基金分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币型基金。根据证监会对基金的分类标准，股票型基金是指基金资产80%以上投资于股票的基金。债券型基金是指80%以上基金资产投资于债券的基金。混合型基金是指以股票、债券等为投资对象的基金，混合基金根据股、债资产投资比例及其投资策略又可分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等。货币型基金主要投资于国债、央行票据、银行定期存单、同业存款等低风险的短期有价证券（一般期限在一年以内，平均期限120天）。
根据运作方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金。
根据投资地域的不同，可分为投资国内证券市场的A股基金和投资境外市场的QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）基金。
根据投资策略的不同，可分为主动基金和被动基金。主动基金是基金管理人主动管理，以取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择投资品种来确定投资组合。被动基金一般指的是指数基金。
答：股票基金在证券投资基金中通常属于高风险的品种，其预期风险和收益通常高于混合基金、债券基金和货币市场基金。股票基金提供了一种长期的投资增值性，但也面临着系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
系统性风险即市场风险，是指由整体**、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。非系统性风险是指个别证券特有的风险。管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。股票基金通过分散投资可以降低个股投资的非系统性风险，但却不能回避系统性投资风险，而管理运作风险则因基金而异。
答：债券基金是指以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金，因为其投资的产品收益比较稳定，通常又被称为“固定收益基金”。但是根据债券基金投资范围的不同，其内在风险差异也较大，投资者应在购买前认真区别。根据债券基金的具体投资范围，又可以分为纯债基金、一级债基、二级债基，可转债基金等。
纯债基金仅投资于债券，不投资股票、可转债等权益资产，也不参与新股打新，是债性最为纯正的债券基金，波动性也相对最小；一级债基除投资债券以外，还可以参与可转债的投资及新股打新，因而其波动性大于纯债；二级债基除了投资债券、转债外，还可以投资不超过20%的股票，因而其预期收益和风险也相对较高；可转债基金是比较特殊的一类，其主要以转债为投资标的，可转债同时兼具股性和债性，有着比较特殊的风险收益特征。
答：货币市场基金在证券投资基金中通常属于低风险的品种，其预期风险和收益低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。货币基金以货币市场工具为投资对象。与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低。
货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，实际上货币市场基金的风险是较小的。
答：混合型基金在证券投资基金中通常属于中等风险的品种，其预期风险与收益通常高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。混合基金的预期风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。
混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置比例的大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。
答：开放式基金的基金份额总数不固定，通常在基金发行成立后，投资者在每个交易日都可以进行申购或者赎回，产品流动性较好。而封闭式基金存在固定的封闭存续期，封闭期内的基金总份额不变，投资者在基金发行成立后的封闭期内不可以直接进行申购或赎回，在可上市交易的情况下可通过二级市场买卖基金份额方式实现退出。和开放式基金相比，封闭式基金虽然流动性较低，但规模稳定，有利于基金经理的投资管理。
答：QDII是“QualifiedDomesticInstitutionalInvestors”（合格境内机构投资者）的简称，QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。由于境外证券市场和境内证券市场常常在走势上存在一定的差异，因而配置一定比例的QDII基金可以分散风险，在一定程度上规避单一市场的系统性风险。
答：养老基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金，国内养老基金主要采取FOF（FOF是“FundofFund”即“基金中基金”的简称，是一种以基金为投资标的的基金）产品形式。具体来看，养老目标基金的两大类型为目标日期基金和目标风险基金。
答：目标日期基金（TargetDateFund）是指以投资者的预计退休年份作为目标日期，按照事先确定的方案对资产配置进行调整，力求在退休时点为投资者提供能够覆盖其退休生活所需的投资收益。目标日期基金通常以退休年份命名，比如“目标日期2040基金”则是为在2040年前后退休的人群设置的基金。
目标日期基金最大特点是随着退休日期的临近，权益类资产的投资比例逐渐降低，固定收益类资产和现金资产的投资比例逐渐增加，体现了基金投资与生命周期的结合，因此目标日期基金也叫生命周期基金。其最基本的假设是，投资者的年龄变化与风险偏好有一定的相关关系，投资者在年轻时比较倾向于高风险高收益的投资策略，但随着年龄的增加，其风险承担能力也逐渐减弱，因此高风险权益类资产的比重逐渐下降。
答：目标风险基金（TargetRiskFund）通常以风险等级命名，即根据其风险水平可以划分为“保守型”、“稳健型”、“激进型”等类别，在资产配置上维持风险收益特征不变，目的是为投资者提供相对稳定的风险水平的基金。目标风险基金的逻辑是，投资者可以根据自己的风险偏好，选择适合自己的目标风险基金。
（免责声明：本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。深圳证券交易所力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。）
位置：投资者教育/风险教育
混合型基金哪种比较好，定投五年小额基金
适合定投5年的混合型基金：嘉实增长混合基金、嘉实策略增长混合、富国天瑞强势精选混合基金、中银收益混合基金、中银中国精选混合基金等。
那家基金公司的混合基金收益高而且稳定？
混合基金跟其他基金一样算收益，分红也一样，不确定的。今天买入1.1元，不可能隔天就涨到1.5元，股票基金最大涨幅都不会超过10%，混合基金的话要稳健得多，换句话说即涨跌要平缓得多。
高收益高性价比的基金有哪些？附名单！
很多人选基金的时候，更习惯看基金的收益排名，如果只看收益排名选基金，那不可避免会陷入追涨杀跌的境地。那有没有指标，能同时兼顾基金的收益和风险？这时候我们可以关注以下几个指标：
一、夏普比率又称夏普指数，适用于衡量“一只基金产品每承担1单位风险，所能产生的超额报酬”的指标。
夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；若大于1，代表基金报酬率高过波动风险；若为小于1，代表基金操作风险大过于报酬率。
在收益相近的情况下，夏普比率越高，基金的风险越小。另外，在风险相近情况下，夏普比率越高，基金的收益也越高。
夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他同类型基金的比较中才有价值，夏普比率越大则基金的性价比越高。
二、波动率
波动率是衡量收益率变化程度的指标，表示收益率的稳定性，波动率越小，表示该基金风险越小；波动率越大则风险也越高。
从逻辑上来说，如果一只基金的波动率较低，那么持有人在买入和卖出基金时心态会更加平和，持有体验感更好，持有周期也会更长，使得获得正收益的概率有所提高。
而如果基金的波动率较高，那么一般此类基金的风格上会比较极致，持有人对这样的基金在买点和卖点上难以把握，大多数人会倾向于追涨杀跌，从而导致实际到手收益率下降。
三、最大回撤
最大回撤表示基金在下行行情里，净值从最大值下降最小值的幅度；最大回撤越小，表示该基金风险控制越好，最大回撤越大，则表示风险控制越差。
每位投资者所能承受的风险具有差异性。波动率衡量基金波动程度，最大回撤衡量在某时间段内，某基金的最糟糕的业绩表现。最大回撤和波动率越大，对投资者的心理考验就越大。
如果波动和回撤超过自己的承受范围，会影响投资体验，造成焦虑、恐慌等情绪的出现，进而使投资行为不理性。
毫无疑问，最优选择就是收益率高，夏普比率高，波动率小，最大回撤小的优质基金。
经过笔者筛选，年内最大回撤小于15%，夏普比率位于前10%，年内收益率位于前10%的基金有如下：
规模大于10亿：
这里需要注意的是，基金规模大小决定交易能力的上限，基金规模在50亿之后调仓难度较大，交易能力接近0。
规模永远是业绩的天敌。基金规模的快速膨胀，会导致基金的超额收益获取能力逐渐下降（收益趋于平庸化）。
比如华安文体健康已经在7月30日限制大额申购，这时候可以选择基金经理最近新接管的另一只迷你基华安安华。
比如大成新锐产业混合二季度规模已经42.13亿，如果担心规模过大，可以选择基金经理的另一只基金大成国企改革混合（002258），这基规模才1.05亿，年内收益还比大成新锐高几个点。
同样的筛选条件再筛一批，规模小于十亿的基金：
大家可以优中选优，选择自己满意的基金
整体建议策略就是，组合投资，分散持有。
有问题可以留言交流
下列具有低风险、收益稳定、高流动性特征的基金是（）。A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金D.货币市场基金请帮来自忙给...
正确答案：D货币市场基金安全性较高，收益稳定，具有很强的流动性，收益高于同期银行活期，甚至高于中、短期定存，是银行储蓄的良好替代品。
易方达信息产业混合基金怎么样？
易方达基金管理公司是保监会批准成立的基金管理公司。旗下的易方达信息产业混合基金收益一直比较稳定，可以持有。
如何挑选一支收益比较稳定没有大起大落的基金？
怎么筛选稳健的基金呢？
（1）稳定的赚钱能力一定要放在首位
即便综合下来一年收益只有6%，
只要一直在赚钱，收益还不错即可。
（2）除此之外，高风险的基金绝不能碰
简单来说，就是绝对不能亏钱。
股票作为目前基金市场风险最高、收益最高的品种，亏钱的风险还是极大的。
很多股债混合基金，为了业绩好看，名字上挂着均衡配置。
实际上说不定股票仓位能超过80%。
基金的股票仓位但凡超过20%，就一概不考虑；
（3）回撤一定要小，起码小于10%，能小于5%最好
（我自己选股票基金，回撤空间都是放在30%的）
小白新手最不能接受的就是回撤。
回撤大了，万一买入之后市场行情不好。
小白很容易恐慌抛售，最后收益没捞到，还白白的被市场收割，真的是得不偿失。
思前想后，我发现只有绝对收益基金最适合推荐给小白，随时可买，一直赚钱！
那么什么是绝对收益基金呢？
我们这里的“绝对收益”是广义的。
大家可以理解成“受行情波动很小，可以一直上涨的基金”。
主要是债基和量化对冲基金。
债基好理解，有稳定的利息保底，优秀的基金经理可以在这个基础上做大收益。
量化对冲基金是采用金融工程方法，把市场波动的风险处理掉，只保留一个绝对收益。
由于处理掉了市场波动风险，所以在牛、熊市表现很接近，类似债基。
相比股票类基金，绝对收益基金择时要求很小。
收益曲线如下图：
长期来看是一直上涨的，有时涨得快，像图中箭头位置。
有时会经历一些回撤，但相比股票要小得多，一般不超过5%。
只要拿的久，总会不断突破新高，不会套人。
一般二级债的仓位配置大约是20%的股票+80%的债券。
所以收益受股债两方面影响，下面是优秀基金的收益。
股债双牛时，年化在10%+，像19年。
股牛债熊、股熊债牛时，年化在5%-10%。
股债双熊时，年化在0-3%。
所以平均来看在6-8%之间。
话不多说，直接给大家推荐市面上TOP3的绝对收益基金。
1、易方达丰和债券（002969）
基金经理：张清华
成立时间：2016-11-23
最新规模：149.34亿
最大回撤：4.36%
资产配置：
股票——19.70%，债券——99.13%，现金——1.55%，其他——0%
易方达作为实力最强的基金公司，固收部门可谓高手如云，张清华就是其中的佼佼者。
在张清华4年多的管理期间，这只易方达丰和债券，达到了43.45%的回报率，而同类平均水准只有18.18%，
在收益远超市场水准的同时，这只基金只有4.36%的最大回撤，可以说是即赚钱又安全。
2、工银瑞信双利债券（485111）
基金经理：欧阳凯、魏欣
成立时间：2010-8-16
最新规模：226.39亿
最大回撤：5.05%
资产配置：
股票——9.23%，债券——94.54%，现金——0.54%，其他——0%
工银瑞信作为老牌固收团队，这只双利债券的管理阵容非常豪华！
欧阳凯，固收部总监；魏欣，固收部副总监；
一二把手一起作为主要管理人，让这只基金能长达10年，领跑同类。
单从回撤角度来看，这只基金即使经历了15年大熊市，仍然只有5.05%的最高回撤，可谓非常难得。
3、银华汇利灵活配置混合（001289）
基金经理：吴文明、赵楠楠
成立时间：2015-05-14
最新规模：37.91亿
最大回撤：2.19%
资产配置：
股票——6.13%，债券——93.61%，现金——1.26%，其他——0%
银华汇利的吴文明、赵楠楠两位管理的这只基金，就一个字稳！
对于大多数债券基金来说，因为债券低风险的特性，都会加一定比例的杠杆。
我们从前面几只基金的资产配置也能看出，相加起来都超过了100%，这样能提高一些收益水平，但是银华汇利这只基金，几乎没有加任何杠杆，仍然能跑过同类基金。
对大多数小白来说，低风险稳健才是最重要的选择！
怎么理财收益比较稳定而且大，有20来自万存款，以前买过股票，玩过混合基金，亏了钱？
投资都有风险的。收益和风险是对等的，收益大就意味着风险高，赔钱的几率也就大。稳定理财的方式：货币基金货币基金相当于银行存款，风险很低，收益也不太高，大概在3%上下，比余额宝还是高点的。风险跟余额宝大致。混合基金一定要是债券和货币的混合，风险才比较低，收益大概在4%上下。如果是股票混合，风险就大，选不好容易亏钱。银行存款一些网络银行，为了吸收存款，给的利息都比较高，在5%上下，不过一般都要求存一年。风险很低，但是要开银行账号。其它基金选基金，注意选投资标的稳健的。比如银行存款、债券、固定资产这类的，风险都相对较低。债券债券里有很多种类，国债、地方债、可交换债、可转换债券等等。债券的一般都保本，但是怎么买收益高很考验会不会选。以上没有特殊说明，利息都是指七日年化。每个人投资性格都不一样，所以要根据自己的实际情况来。能接受多大的风险就可能获得多大的收益。以上不作为投资参考。
科技混合基金哪个好？
我目前持有的科技混合基金，是刘克崧的，广发科技混合基金。总体收益还不错。希望对你有帮助。
十只持仓极度分散，但收益超高的均衡型主动基金，总有一只适合你
经历过今年的大调整，以及这两个月的大反弹后，我想本轮行情中，一定有相当一部分基金投资者被甩下车，因为波动太大了。其实很多基金投资者之所以亏钱，归根结底是因为基金波动太大拿不住，本来想着这只基金顶多调整个20%，没想到调整了30%还再跌，于是崩溃了，只能割肉出*，这感觉谁在车上谁知道。
鉴于此，很多聪明的基金投资者，开始重新审视自己的基金持仓，从追求高波动、高收益的基金，变为追求均衡稳健型基金，以求拿得住，能够获取更好的持有体验。那么哪些基金才是比较好的均衡稳健型基金呢？通过数据及业绩对比，长期坚持持仓分散、行业分散的基金，相对更适合我们普通基金投资者。
那么今天“逐日学基金”就为大家奉上精挑细选的10只极度分散、相较均衡稳健的主动型混合基金，总有一只是适合你的。
这十只基金中，有3只股票型基金、7只混合型基金，分别为（排名不分先后）：
富国价值优势混合基金孙彬
华安安信消费混合基金王斌
工银物流产业股票基金张宇帆
工银信息产业混合基金单文
海富通改革驱动混合基金周雪军
兴全合润混合基金谢治宇
工银文体产业股票基金袁芳
银华鑫锐灵活配置基金王海峰
圆信永丰优加生活基金范妍
华安文体健康混合基金刘畅畅
1、基金规模：这十只基金的规模基本在100亿以内，谢治宇的兴全合润为270亿，规模相对较大。
2、股票占比：兴全合润、富国价值优势、海富通改革驱动、华安文体健康均超90%。剩余的均在80%以上。
3、前十持股集中度：该项为今天测评的亮点内容。
10只基金的前十持股集中度都非常的小。高于30%的有5只，从高到低分别为工银文体产业44.49%，兴全合润40.19%，工银物流产业39.77%、工银信息产业35.1%、富国价值优势34.8%。低于30%的有5只，从高到低分别为华安文体产业28.38%、华安安信消费27.52%、银华鑫锐27.26%、海富通改革驱动23.59%、圆信永丰优加生活仅18.79%。
对基金有一定了解的朋友们都应该知道，相对市场大部分基金而言，袁芳的工银文体产业股票基金持仓已经是非常分散的了，但是今天我们精选的基金中，该基金确实集中度最高的，可见这些基金在分散上是占有绝对优势。
4、行业配置：我们本次挑选的基金，都是均衡混合型的，所有持仓至少是两三个行业以上的。通过下图我们可以看出，这些基金都是重仓配置制造业，并且都小仓位配置了信息技术，大部分均配置了金融业、房地产等其他行业板块。
这十只基金持仓中，单只个股占比都非常低。50只重仓股中，仅有7只个股占比在5%-7%，其余的43只个股占比均小于5%，绝大部分重仓个股占比在2%左右。这个数值不仅是相对的低，更是绝对的低啊。
然后我们再看下具体行业个股情况，白酒大消费、新能源、科技、医*、大金融等是主流配置。不同风格的基金侧重点不同，行业配置比重也略有不同，具体哪个好，怎么选就要看大家的个人喜好了。
今年来由于调整，这十只基金都是浮亏状态，这也不足为奇。因为除了极个别反弹比较强势的行业基金外，市面上绝大多数偏股基金都处于浮亏状态。近1年有3只基金收红，近2年以上都是正收益，收益率从20%-115%不等，差异还是比较大的。近3年和5年数据相对就更好看一些了，整体来看这10只基金的赚钱能力都不差。
历史单年度表现中，2019年到2021年这三年都是正收益，2018年不用想都是浮亏，但整体的回撤还是比较好的，都控制在28%以内，回撤小的仅十几个点。
历史定投回测发现，近一年定投有两只基金收红。近两年除了谢志宇的兴全合润、袁芳的工银文体产业股票外，都是正收益。按道理说这两只基金的名气最大，应该表现较好，但大失所望。个人猜测之所以表现不佳，可能是因为规模过大，兴全合润这几个季度都是而三百亿元，而工银文体产业也是一两百亿规模。由于分散持仓，规模大了选股、调仓难度估计会呈几何级数上升。所以这也不一定是基金经理个人能力的原因。
虽然这些基金持仓非常分散，并且风格有一定的差异，但近一年的整体走势还是趋同的，本次回撤整体表现比较稳，只不过是收益率不同。近一年的具体收益请看上图数据这里不做具体分析。
这是近三年的走势对比，从三年来看，有几只基金的波动相对就稍微大了些，但和普通偏股基金对比，还是整体可控的。从走势来看，谢志宇的兴全合润、袁芳的工银文体产业股票几乎都是在2021年后半年开始拉跨。从基金规模来看，这也是他们基金规模的转折点。
同类基金排名走势，这里我们可以了解该基金不同时期，在同类基金中的表现情况。当市场不好时都在跌，比同类跌得少，排名就会靠前。同理，市场行情不好时都在跌，跌得少排名也会靠前。反之排名波动就会比较大。
很多基金投资者都比较看重基金评级，在这里也送上基金3年期的评级。其中有7只基金都是四星评级以上，有四只基金都是5星评级。分别是富国价值优势、华安安信消费、海富通改革驱动、华安文体健康。
很遗憾由于近一年表现不佳，袁芳的工银文体产业评级相对较低。我之前也是持有了很久，所幸止盈得比较早，帮我赚了1万多元，在这里深表感谢。现在基金规模逐步下来了，也希望袁芳能够早日重振雄风。
基金的挑选至关重要，基金能否赚钱不是看基金历史收益有多高，而是看你是否能拿得住。简单理解就是高收益的基金必然高波动，想要50%收益，却承受不了50%亏损，那么就是竹篮打水一场空。你真实持有时，大概率会在调整时被甩下车。
均衡分散持仓的混合型基金，虽然大涨时没有那些激进的基金涨得多，但是调整时跌得也少，整体持有体验较好，如果掌握好时间节点，收益反而会更高。如果不考虑择时，长期拿着的话，也会有不错的稳定收益。最后忠告基金新手不要只看收益，首先应该考虑的是如何能够立足不败之地，其次再想着赚钱。
逐日学基金：每日科普基金知识，致力倡导理性投资，为基金新手小白答疑解惑。作为一个过来人我始终坚信，爱学习的基金投资者，运气一定不会差。喜欢的朋友记得关注+转发，感谢支持。
风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，入市需谨慎。