摘要：转型中的中曼石油 中曼石油全称中曼石油天然气集团股份有限公司，总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区，是一家专注于石油、天然气领域的综合性能源公司。 中曼石油
转型中的中曼石油
中曼石油全称中曼石油天然气集团股份有限公司，总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区，是一家专注于石油、天然气领域的综合性能源公司。
中曼石油有三大主营业务，分别是：
涉及国内外油气区块的勘查开发，其中**温宿区块完成了勘探、试油试采、储量批复、采矿证申报等工作，温7区块已开始贡献营业收入。
在国外还参股收购了哈萨克斯坦的坚戈区块和岸边区块两个油田。
温宿区块已探明地质储量3,011万吨，坚戈项目探明地质储量6,441.4万吨，岸边项目经评估地质储量2,523.20万吨。
主要涵盖钻井、测井、录井、固井、完井、钻井液以及定向井等井筒技术一体化服务。
主要市场是**、俄罗斯、北非、南亚等，客户主要是沙特阿美、壳牌、马石油、BP、振华石油、卢克石油、俄罗斯石油、斯伦贝谢、中石油等国内、国际知名石油公司及油服公司。
包括设备的研发、设计以及生产，主要产品包括成套钻机设备以及钻机核心部件。
子公司中曼装备在高端陆地钻机及配套部件、电控系统、智能化产品的研发制造方面拥有过硬实力，既可以提供750-3000马力各型号模块化常规、低温钻机及零部件，也可根据客户的差异化需要进行个性化设计制造。
2003年6月，中曼石油前身中曼石油天然气集团有限公司（简称“中曼有限”）成立。
2011年，中曼有限参与中石化国际项目进入国际市场，逐步开展海外钻井工程大包业务。
2013年12月，中曼有限整体变更为股份有限公司。
2017年11月17日，中曼石油在上海证券交易所挂牌上市，发行价格22.61元/股，市盈率22.99倍，市净率4.27倍。
2018年，中曼石油进军石油勘探开发业务，完成**温宿项目，参股哈萨克斯坦坚戈项目、收购岸边项目的国内外布*。
2021年，温北油田温7区块探明储量报告获国家自然资源部批复，中曼石油成为国内第一家获得国内石油区块探矿权和向国家申报石油储量的民营企业。
中曼石油控股股东为上海中曼投资控股有限公司（以下简称“中曼控股”）股，实际控制人朱风逢学和李玉池。
朱逢学与李玉池于2013年12月22日签署了《一致行动协议》，约定在行使中曼控股股东权利时保持高度一致。
截止2023年5月4日，中曼控股持有86,369,800股股份，占中曼石油总股本的21.59%，中曼控股及其一致行动人朱逢学、李玉池、上海共兴投资中心（有限合伙）、上海共荣投资中心（有限合伙）、上海共远投资中心（有限合伙）合计持有153,643,116股股份，占中曼石油总股本的38.41%。
副董事长朱逢学，1971年生，曾任陕西恒顺钻井工程服务有限公司副总经理，现任上海神开石油化工装备股份有限公司董事，湖北同相天然气有限公司董事，上海优强石油科技有限公司董事长，简历如下：
董事李玉池，1947年生，曾任陕西恒顺钻井工程服务有限公司副总经理，现不担任公司任何职务，简历如下：
董事长李春第兼任总经理，1951年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。
李春第曾任中原石油勘探*钻井二公司副经理，中原石油勘探*多种经营管理处处长，中原石油勘探*钻井三公司经理，中原石油勘探**长。
2013年10月，李春第出资30.67万元受让了中曼控股6.13%股权，除此以外，上市之初李春第并不直接或间接持有中曼石油股份。
2022年，中曼石油实现营业收入30.65亿元，比去年同期上涨73.98%，实现归属于上市公司股东的净利润50,332.83万元，与去年同期相比上涨580.35%，其中：
勘探开发板块营业收入159,468.62万元，占比52.03%；
钻井工程服务营业收入为128,953.46万元，占比42.07%；
钻机及配件销售和租赁实现营业收入17,097.03万元，占比5.58%；
贸易实现营业收入234.02万元，占比0.08%；
其他业务收入762.43万元，占比0.25%。
各业务的营收、成本及毛利率情况如下：
从上表可以观察到，钻井工程服务和装备制造业务要么没量，要么不赚钱，勘探开发业务贡献了过半营收和绝大部分毛利，既有量又赚钱，而向勘探开发转型是中曼石油的理性选择。
中曼石油的转型始于2018年获取**塔里木盆地的温宿区块石油天然气勘查探矿权。
温宿区块位于**维吾尔自治区阿克苏地区温宿县、阿克苏市境内，构造上位于塔里木盆地西北部温宿凸起区，区块面积1086.26平方千米。
该区域的油气勘探始于1965年，此前50多年来勘探一直未取得突破。
2017年由自然资源部中国地质调查*油气资源调查中心部署实施的新温地1井、新温地2井首次在温宿凸起获得高产工业油流，实现了新区新层油气调查重大突破。
2017年，中共中央、***印发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，允许符合准入要求并获得资质的市场主体参与常规油气勘探开采。
2018年1月23日，中曼石油与**维吾尔自治区国土资源交易中心签署了《探矿权成交确认书》，确认公司成为**塔里木盆地温宿区块石油天然气勘查探矿权的竞得人，成为中国油气改革试点勘查区块中标的第一家民营企业。
2018年2月9日，中曼石油与国土资源部签订了《2017年**维吾尔自治区石油天然气勘查区块探矿权出让合同书》。
合同书约定探矿权区块位于**维吾尔自治区温宿县、阿克苏市，面积1,086.26平方千米，探矿权挂牌成交价为人民币866,870,000元整，首期应在收到缴款通知书7个工作日内缴纳，金额为出让收益的20%；剩余部分在该探矿权转为采矿权后10年内缴清，每年12月20日前缴纳不低于出让收益的8%；剩余出让收益也可提前缴清。
2018年3月6日，中曼石油在温宿县工商注册，成立阿克苏中曼油气勘探开发有限公司，相继完成税务登记和银行开户。
2019年经营计划：
2019年温宿项目的勘探工作进入关键时期，要在科学论证的基础上做好勘探方案和探井部署，规避投资风险。
一是尽快完成首期三维地震采集处理解释工作；
二是做好探井井位论证和优选工作；
三是在探井实施过程中加强跟踪分析，争取实现油气新发现。
当年总结成果如下：
2019年完成**温宿油田的投标、中标、勘探、发现、试采等。
根据2019年度勘探开发目标，不断深化地质研究，强化生产组织，通过三维地震资料的应用，确立三个勘探方向，共发现了温7高产富集区块、红6含油气构造带、赛克鼻状构造带。
2019年完成各类探井、评价井共计18口，总进尺30,897米，16口探井获油气发现，探井成功率89%，已完钻各类探井、评价井共14口井29层试油获工业油气产能，共14口井投入试油试采，日产量100吨左右，平均单井日产量7吨左右。
油气勘探工作实现重大突破，温7井成为温宿项目具有重要历史意义的发现井。
温北油田温7区块探明储量研究工作已完成，表明油气资源丰富、勘探潜力大，建成规模油气田指日可待，目前温北油田温7区块储量报告正等待自然资源部最终评审。
注意到年报还提及：在温宿区块开发中，中曼钻井发挥一体化优势，为油气重大发现做出积极贡献。
2020年经营计划：
加快**温宿项目产能建设、加快转型升级步伐温宿项目以“先易后难、积极稳妥、试验先行”为原则，通过“实践，认识，再实践再认识”的过程，不断探讨、优化和完善方案措施，做到有序地增储上产。
同时发挥集团化运作优势，利用好钻完井、装备制造与勘探开发各系统的资源和力量。
一是打好探井和开发井，加快试油试采、产能建设和油田评价；
二是落实好勘探开发一体化、地质工程一体化、地下地上一体化等三个一体化工作；
三是尽快完成温7区块的储量申报、评审、登记、备案工作；
四是重点开展好地质、钻井、采油等领域五项重要技术的攻关工作。
当年总结成果如下：
2020年，温宿区块完成了勘探、试油试采、储量批复、采矿证申报等工作，并开展好地质、钻井、采油等领域重要攻关工作，提升开发效率，循序渐进、滚动开发。
公司上下通力协作，付出了大量艰苦卓绝的努力，储量申报、产能建设、原油生产取得了一系列令人振奋的突破。
2020年9月9日，温北油田温7区块石油天然气探明储量报告获得国家自然资源部批复，公司成为首家通过国内常规石油天然气新增探明储量报告评审备案的民营企业。
一年来，公司大力推进温宿区块勘探工作，深入地开展了地质研究、探井和评价井钻探、试油和试采工作，依托公司三个一体化优势，温宿项目取得了较快进展，基本实现了从勘探转开发的进程，温宿项目产油量也在快速提升。
2021年经营计划：
2021年加快探、评、建一体化实施步伐，同步推进勘探增储与区块开发，尽快形成油气产能的同时，完成新增储量上报和上产接替，为后续油田建设奠定资源基础。
2021年计划全年完成油藏评价井24口，探井、勘探评价井52口的钻井任务，计划全年产油17.5万吨，年底建成日产油能力830吨以上、年产油30万吨的生产规模。
当年总结成果如下：
2021年，中曼石油的三大业务板块各单位在温宿区块通力协作，强化集团一体化运作模式，在勘探部署、增储上产、原油销售等方面取得了一系列令人振奋的新突破。
勘探开发业务呈现量价齐升的*面，为公司整体收入和业绩带来新的增长点。
2021年10月19日，中曼石油收到自然资源部颁发的“**塔里木盆地温北区块油气采矿许可证”，成为国家推行油气体制改革后首家获得国内常规石油天然气区块采矿许可证的民营企业。
温宿项目以快速上产为目标，通过科学计划、精细管理，严抓执行，督办年度、月度、周计划详细扎实，有效指导温宿项目在降低成本的同时保证产量稳步上升，取得良好效果。
2021年累计产量为170,008.58吨，完成全年产量目标的97.14%，2021年12月31日，日产量达到893.7吨/天，完成30万吨产能建设目标。
截止2021年12月31日，温宿区块累计实现产量221,690.68吨。
2022年经营计划：
勘探开发项目作为公司效益保障的压舱石，2022年继续加快区块开发，实现稳步运行。
阿克苏油气公司与地质研究团队结合，加强地质油藏研究，寻找产量高的有利区带；
在充分考虑油田开发可持续性的前提下，科学论证、精心布井，加快速度打开发井、评价井，尽快投产上产；
加强统筹协调，着力完善温宿项目一体化协同机制，加强生产组织衔接，全面完成新井的钻探、投产目标，提高创效水平；
加强日常开发方案的设计，做好投产井的稳产和动态跟踪分析工作，加大采油工艺和采油技术投入，加快老井上产。
严控地面工程建设、油田管理、人工等成本，采用先进的管理技术，将桶油的完全成本进一步降低；
要按照“增储、上产、扩销、提效”的要求，强化储、钻、采、销、贸衔接，努力实现产量、销量、效益同步增长。
同时积极寻找合适机会竞标新区块，为未来长远发展提供资源保障。
2022年尽快提升温北油田温7区块产量的同时，积极完成红11区块和红旗坡油田的新增储量上报和上产接替，为后续油田建设奠定资源基础。
2022年计划全年完成开发井120口，计划全年产油38.5万吨，年底建成日产油能力1300吨以上、年产油45万吨的生产规模。
当年总结成果如下：
报告期内，公司充分发挥集团化运作的成本优势、协同优势，统筹勘探开发、钻完井工程、装备制造三大业务板块组成一体化团队精心部署、通力协作，继续强化一体化运作模式，发挥一体化业务优势，温宿区块上产开发进入全面提速增效阶段,同时在勘探部署、地质研究、增储上产、降本增效、安全环保等各项工作中都取得了较好的成绩，保证了产量稳步上升。
2022年公司温宿项目原油产量为434,038吨，完成全年产量目标的112.7%，2022年12月31日，日产量达到1,433吨/天，完成47.3万吨产能建设。
2023年经营计划：
2023年公司将继续把“增储上产”作为主要的工作重心，继续强化一体化运作模式，发挥一体化业务优势，持续做好增储上产、降本增效、安全环保等各项工作中。
同时，继续加强三维连片资料应用，加大外围勘探力度，加快油田探评建一体化实施步伐，并逐步开始实施油田的注采配套，完成新增储量上报和上产接替，实现油田的高产稳产。
根据2023年2月非公开增发说明：
中曼石油在**温宿区块发现3个有利区块，分别是温北油田温7区块、温北油田红旗坡油田和赛克区块。
此外，公司已启动温宿区块剩余709平方公里的勘探工作。
根据已探明储量，温北油田温7区块含油面积8.39平方公里，探明原油地质储量3,011万吨，技术可采储量644.71万吨，经济可采储量551.39万吨；探明溶解气地质储量3.04亿立方米，技术可采储量0.72亿立方米，经济可采储量0.59亿立方米；新增含气面积2.23平方公里，探明天然气地质储量4.49亿立方米，技术可采储量3.6亿立方米，经济可采储量2.64亿立方米。
按照平均每桶55美元保守估计推算，公司在温7区块开采原油收入累计将超过80亿元。
一季度业绩快报：
2023年第一季度，勘探开发业务继续发挥“顶梁柱”作用，实现原油产量13.02万吨，比去年同期增加4.61万吨或54.82%。
近年年报数据显示：
温宿区块所属的阿克苏中曼公司自2021年开始实现收入当年盈利，2022年大幅增长并稳定稳定利润。
目前公司的油气收入主要由温宿区块贡献，其毛利率，以及单桶营业成本、作业成本均极为优秀（假设1吨=7.3桶）。
温宿区块已经成为支撑公司盈利的顶梁柱
在实施温宿项目的同时，中曼石油还积极布*了坚戈油气项目。
坚戈项目位于哈萨克斯坦境内西南部，距阿克套市（Aktau）以东约150km。
地质上位于曼格什拉克盆地南曼格什拉克次盆热特巴依台阶上，属于中小型油气田。
曼格什拉克盆地是哈萨克斯坦境内研究程度最高的含油气区，1961年发现了著名的乌津和热特巴依大油气田，而后又发现了东热特巴依、卡拉曼德巴斯、坚戈、特斯布拉特等油气田。
该地区为典型大陆性气候，地表干燥，适合油气工业全年生产作业。
坚戈油气田周边约有25个大型和中型的油气田，该区域具有哈国最发达的油气基础设施，坚戈油气田以北9km，为该国最大的油田乌津油田。
坚戈油气田距离最近的输油管线13公里、输气管线12公里。
坚戈油气田开采条件成熟，距离KTO（KazTransOil）管道12公里，坚戈项目公司TengeOil&Gas（一家注册在哈萨克斯坦境内公司，以下简称“TOG公司”）自建储油罐（VST），石油处理站（OTS），石油从井中采出后由油车从VST运输至OTS，再由油车运输至KTO管道接收口。
中曼石油获取坚戈项目经历了体外收购、多次关联交易等多个步骤。
中曼石油于2018年9月14日召开2018年第二次临时股东大会，审议并通过了《关于同意昕华夏国际能源开发有限公司先行收购境外石油区块标的议案》，同意对处于起步性阶段且风险较大的海外石油区块项目（也即“坚戈区块”）由昕华夏能源先行收购，待项目营运情况良好后再择机逐步注入上市公司。
中曼石油对于为何采用体外收购给出的解释为：
1.本次海外石油区块项目尚在起步阶段且风险性大，本公司不宜直接投资。
2.为确保上市公司利益的最大化，维护股东的权益，待项目营运情况良好，业绩稳定之后，由公司依法律法规、择机逐步注入上市公司。
昕华夏国际能源开发有限公司（以下简称“昕华夏能源”）由中曼石油董事长李春第与自然人周海民于2017年12月19日投资设立，其中李春第持有昕华夏能源90%的股份，周海民持有昕华夏国际10%的股份。
截至中曼石油2018年第二次临时股东大会时，昕华夏能源未实际开展任何业务。
昕华夏能源收购前，坚戈区块原由JVTenge持有运营，其向哈萨克斯坦商业银行（以下简称“KKB”）进行了贷款。
2015年9月JVTenge专门成立了TOG公司，将经营性资产（包括坚戈区块矿权）与贷款注入TOG公司，并开始由TOG公司持有运营坚戈区块。
JVTenge将经营性资产（包括矿权、固定资产、存货、应收与应付账款等）以及与KKB之间贷款“注入”TOG公司，其中经营性资产作为股东出资，贷款则通过TOG公司、JVTenge以及KKB之间的协议约定原本JVTenge的债务由TOG公司承担。
截至2017年12月31日，经德勤审计数据确认，TOG公司经营性资产净额（包括矿权、固定资产等资产金额扣除应付账款等负债金额）为1.19亿元，而相关贷款本息为5.86亿元，经营性净资产的金额远小于贷款本息金额，导致2017年期末经审计净资产为-4.67亿元。
昕华夏能源收购时，各方就TOG公司由于承接了老股东大量负债而导致净资产为负事宜进行了反复协商谈判，并在最终交易对价中对上述事宜可能存在的风险进行了充分考虑，在2018年5月（签订SPA协议后）至2018年10月最终完成了债务重组事宜，在2018年11月获得相关外部确认文件，具体如下。
通过上述过程，TOG公司清偿及被豁免了5.86亿元银行债务，其中偿还了3.45亿元，被豁免了2.41亿元，TOG公司股权与矿权已解除抵押，因原股东JVTenge债务问题而导致的收购风险已基本消除。
昕华夏能源于2018年5月与TOG公司原股东签订的SPA协议收购坚戈项目90%股权（剩余10%股权仍由当地原股东保留），以2017年12月31日为基准日，双方协商确认对价为1.31亿美元。
完成股东变更登记后，坚戈区块由TOG公司持有并运营，TNGHoldingLLP（一家注册在哈萨克斯坦境内公司，以下简称“TNG公司”）持有TOG公司100%股权，昕华夏能源通过一系列境外子公司持有TNG公司90%股权。
2018年下半年昕华夏能源支付大部分收购款后，先就上述收购事项通过哈萨克斯坦能源部审批，完成股东变更登记，完成了坚戈区块的债务重组，并已经开始主导坚戈区块的生产经营。
中曼石油于2018年12月20日召开第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司对外投资暨关联交易的议案》，同意对昕华夏能源及其下属全资子公司投资1.2亿人民币，增资完成后获得核心资产11.59%权益，其中中曼海湾公司持有昕华夏迪拜子公司6.67%的股份。
北京中企华资产评估有限责任公司以2017年12月31日为基准日对TNG公司全部股权价值采用收益法评估的结果是，TNG公司估值基准日股东全部权益评估价值为16,583.13万美元。
中曼石油实际投资额为1.2亿元，对应核心资产——TOG公司的90%股权投后估值10.35亿人民币（折合1.5亿美元），较前次体外收购溢价0.19亿美元，即14.50%。
增值主要考虑如下因素：
第一次增资时关于坚戈项目2019年至2035年（根据坚戈项目与哈萨克斯坦**协议，开发期至2035年）的盈利预测为：
上述预测基于以下关键假设：
2019年与2021年油价为60美元/桶，远期油价为65美元/桶；平均净利率水平为23%（TOG公司2018年1-11月净利率为23%）；未来单井平均日产量最高不超过25.08吨/天（TOG公司2018年5月单井平均日产22.58吨/天）；总体开采数量为667.13万吨（储量报告中2P储量为692.82万吨）。
2018年12月26日，核心资产按照1.5亿美元估值，中曼控股向昕华夏能源增资48,390万元,增资完成后，中曼控股持有昕华夏能源57.22%股份，是昕华夏能源的控股股东。
中曼控股持有核心资产53.4%权益，一致行动人朱逢学和李玉池通过中曼控股间接持有核心资产50.13%权益，坚戈项目的实际控制方由李春第变更为朱逢学和李玉池，昕华夏能源的股权结构如下：
中曼石油于2019年6月25日召开2018年年度股东大会，审议通过了《关于公司对外投资暨关联交易的议案》，同意公司向昕华夏迪拜增资3,000万美元，交易对价估值与第一次一致，增资完成后中曼海湾持有昕华夏迪拜26.67%的股份，连同第一次交易中曼石油共持有核心资产30.54%权益。
交易完成后，一致行动人朱逢学和李玉池通过中曼控股间接持有核心资产39.39%权益，依然为坚戈项目的实际控制方，实际控制方未发生变更。
2022年9月16日，中曼石油召开2022年第三次临时股东大会审议通过了《关于收购参股公司股权并获得坚戈区块控制权暨关联交易的议案》，同意中曼海湾收购昕华夏开曼持有的昕华夏迪拜24.33%的股权，交易金额为4,662.42万美元，交易完成后，中曼海湾持有昕华夏迪拜51%股权，从而间接控制坚戈区块。
收购完成后的股权架构如下：
以2022年3月31日为评估基准日，标的资产账面价值为72,742.35万元，评估价值为123,231.01万元，评估增值50,488.66万元，增值率69.41%；
负债账面价值为20,623.25万元，评估价值为20,623.25万元，无评估增减值；
所有者权益账面价值为52,119.10万元，评估价值为102,607.76万元，评估增值50,488.66万元，增值率96.87%。
以前述资产评估报告确认的昕华夏迪拜股东全部权益价值评估值为依据，经双方协商，确认整体股权价值121,652.33万元（按照评估基准日中国人民银行公布的外汇中间价折算为19,163.28万美元），昕华夏迪拜24.33%股权转让价款为4,662.42万美元。
根据2022年报，坚戈区块股权变更手续已递交至哈萨克斯坦能源部进行审批。
2008年度储量报告，根据俄罗斯标准计算，2C原油地质储量5,850万吨，其中C1原油地质储量4,165万吨，占2C原油地质储量比为71%；天然气地质储量238亿方；溶解气地质储量161.08亿方。
第三方储量评估机构阿派斯油藏技术（北京）有限公司ApexReservoirService）以2018年1月1日为基准日，对哈萨克斯坦境内坚戈油气田进行了储量评估，结果如下：
2020年哈萨克斯坦共和国储量委员会参照坚戈油田最新钻井资料信息，核批通过了坚戈油气田2020年度储量报告。
本次储量报告根据俄罗斯标准计算，报告结论为2C原油地质储量7,233.7万吨，其中C1原油地质储量5,719.1万吨，占2C原油地质储量比为79%；天然气地质储量217.67亿方，溶解气地质储量81.29亿方。
阿派斯油藏技术（北京）有限公司2022年6月30日出具的以2022年4月1日为评估基准日的2022年坚戈油气田储量评估报告，经评估的坚戈油气田储量，按照SPE-PRMS标准计算，2P原油地质储量为6,441.4万吨，2P原油经济可采储量为595.28万吨，2P天然气地质储量为218亿方。
坚戈项目2016年产油3.30万吨，2017年产油5.77万吨。
2018年1-11月产量为7.97万吨（当初预计全年8.7万吨）。
昕华夏能源自2018年下半年起接管坚戈项目的技术运作，使得生产能力从2017年12月的151.8吨/天提高至2019年4月的242.4吨/天，2019年3月投产的463井初期产量稳定在64.0吨/天，创坚戈油气田生产历史上单井产量新高。
2019年1-4月，坚戈项目收入同比增长1,153.27万元，增幅19.92%；销量同比增长0.2299万吨，增幅8.95%，2019年1-4月销售平均油价为51.00美元/桶。
2019年和2020年，坚戈项目产量分别为9.4万吨和10.1万吨。
坚戈项目2021年、2022年1-7月运营情况如下：
TOG公司外销原油是通过管道外输到俄罗斯波罗的海Ust-Luga港口，适用乌拉尔原油价格，受俄乌冲突影响，2022年3月份起乌拉尔原油价格贴水大幅增加。
TOG公司随即提高原油内销比例，由于内销原油采用哈萨克斯坦国内市场价格，低于国际油价，致使上半年坚戈项目原油销售整体价格低于国际原油平均价格。
外销价格虽然高于内销价格，但原油外销税费远高于内销税费。
坚戈项目核心资产就是坚戈区块油气资源，持有并运营坚戈资产的TOG公司2021年及2022年第一季度主要财务数据如下：
更早期的2017和2018年财务数据如下：
其中，2018年的净利润包含债务重组形成的利得23,809.13万元。
根据第一次增资时的预期，坚戈项目产量、营收和利润都将比肩温宿区块，但并购至今的实际各项指标远不及预期，未来不确定性较大。
岸边项目是中曼石油在哈萨克斯坦布*的另一个油气项目。
岸边区块位于哈萨克斯坦阿特劳州，地处哈国最大的含油气盆地-滨里海盆地，区域内拥有完善的油气基础设施。
岸边区块距哈国最大的炼油基地阿特劳市东南直线距离约200公里；北距哈国最大的油田田吉兹油田约20公里，田吉兹油田为哈萨克斯坦最大的油田，也是目前世界上最大和最深的油田之一。
岸边区块已在盐上上白垩统赛诺曼阶发现工业油流，油藏埋深浅，仅为400-600米，储层为高孔高渗储层。
根据三维地震资料的初步分析，岸边区块盐上新发现油藏构造，储量有进一步增加的空间。
根据公告，在中曼石油收购之前，出于税收筹划的目的，由昕华夏能源通过一系列壳公司对ToghiTradingF.Z.C公司（以下简称“TOGHI公司”）进行收购。
一、昕华夏能源收购前WealthConvergeDevelopmentsLimited（以下简称“Wealth”）与YessimovSeitzhan（以下简称“Y先生”）原分别持有TOGHI公司75%、25%的股份，TOGHI公司通过全资子公司ZHANKC持有岸边区块50%探矿权权益。
二、昕华夏能源收购过程2018年2月，昕华夏开曼与Wealth签订了股权转让协议，约定将Wealth持有的TOGHI公司75%的股权以1,150万美元转让给昕华夏开曼，Y先生与昕华夏开曼签订股权赠与协议，Y先生将其持有TOGHI公司12.5%股权无偿赠与昕华夏开曼，并由昕华夏能源或其下属子公司提供500万美元借款给TOGHI公司，用于购买岸边区块剩余50%权益，同时约定在岸边区块产油并产生收益后支付股权转让款并归还借款。
2018年3月，ZHANKC与哈萨克斯坦石油签订了关于岸边区块的补充协议，确认哈萨克斯坦石油将岸边区块100%探矿权转让给ZHANKC，勘探开发许可证面积18.2平方公里，勘探许可证有效期至2021年11月。
上述交易已通过哈萨克斯坦能源部审批，完成股东变更登记。
昕华夏开曼收购完成后的股权架构如下：
三、中曼控股及中曼石油入股昕华夏能源
2018年12月，中曼石油及其控股股东中曼控股分别入股昕华夏能源，入股后股权结构如下：
四、对外转让为了解决同业竞争，2020年6月，昕华夏开曼将其持有的TOGHI公司87.5%股权以1,150万美元交易对价转让给NeftservDmcc（以下简称“NS公司”），同时NS公司须先行借款500万美元给TOGHI公司用于归还其对昕华夏能源的欠款，1,150万美元股权转让价款在岸边区块产油并产生收益后每年按照ZHANKC年度税后利润70%比例支付股权转让价款至付清。
同时，昕华夏开曼与NS公司约定，后续将根据第三方出具的交易标的的评估报告协商调整股权转让价款。
截止2020年8月27日，TOGHI公司86%的股权已转让至NS公司名下，其余的1.5%正在办理相关手续。
相关股权架构为：
注：由于TOGHI公司注册地阿联酋阿治曼自贸区的相关规定，昕华夏开曼向NS公司转让TOGHI公司87.5%股权分两次进行，截至目前，其中TOGHI公司87%股权已完成，其余0.5%股份由原股东Y先生代持。
中曼石油于2020年8月26日召开了第三届董事会第一次会议和2021年9月11日召开了2020年第一次临时股东大会，审议通过了《关于收购哈萨克斯坦岸边区块87.5%权益暨关联交易的议案》，公司或下属全资子公司拟收购NS公司持有的TOGHI公司87.5%的股权，从而间接获得ZHANKC公司持有的哈萨克斯坦岸边区块87.5%的探矿权权益。
拟定交易金额为1,650万美元，中曼石油须先借款500万美元给TOGHI公司，其余1,150万美元为对应的股权转让价款，后续以专业的评估机构出具的对交易标的的评估报告为依据，并且不超过上市公司同类型交易平均估值水平，且在岸边区块探矿权2021年11月顺利获得延期后，对此转让对价进行调整并履行相应的审议程序。
2021年11月25日，ZHANKC公司与哈萨克斯坦能源部签署了岸边区块探矿权合同补充协议，岸边区块探矿权有效期延长至2022年9月11日。
中曼石油分别于2022年6月10日和2022年6月29日召开第三届董事会第二十一次会议和2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于调整收购哈萨克斯坦岸边区块方案暨关联交易的议案》，收购的股比、价格和支付方式均有调整。
收购TOGHI公司股权比例由87.5%下降至87%，以规避风险。
根据天源资产评估有限公司以2021年12月31日作为评估基准日对标的公司进行了评估，TOGHI公司股东100%权益价值为15,340.36万元，相应的中曼石油收购TOGHI公司87%股权的交易价格调整为2,007万美元（约合人民币13,346.11万元，汇率1美元=6.65元人民币）。
交易以现金方式支付。
D&M公司2014年评估岸边项目北块和中块上白垩统赛诺曼阶1P、2P、3P原油地质储量分别为1,136万、2,480万、2,866万吨，原油经济可采储量分别为169万、593万、857万吨。
根据阿派斯油藏技术（北京）有限公司以2022年1月1日为评估基准日，对岸边区块进行了PRMS原油储量评估，经评估岸边区块2P原油地质储量2,523.20万吨，3P原油地质储量2,795.06万吨。
TOGHI公司财务情况如下：
TOGHI公司的股权价值主要来自于其全资子公司ZHANKC持有的岸边区块100%探矿权权益，ZHANKC公司最新财务情况未披露，历史财务情况如下：
岸边项目更为初期，公开的资料极为有限，不确定性较大。
收购岸边项目过程中，中曼石油还针对媒体报道发布了一个说明公告，释疑有关问题，择要摘录如下：
报道问题一：岸边区块所处滨里海盆地勘探难度大，能否最终产生经济成果尚不确定
【媒体报道内容摘录】
公告披露，岸边区块位于哈萨克斯坦阿特劳州，地处哈国最大的含油气盆地——滨里海盆地，北距哈国最大的油田田吉兹油田约20公里。
2018年12月，广汇能源公告由于在较深的勘探井中发现了较高含量的硫化氢，商业开采成本高于预期，开发存在较大风险及难度，决定终止2012年收购的南依玛谢夫油气区块项目（同样位于滨里海盆地）。
由于本次交易的岸边区块也处于滨里海盆地，请上市公司结合滨里海盆地的地质特征、勘探技术难度等说明标的公司后期勘探工作尚需投入的资金，以及勘探工作的实际进展，包括但不限于所在油田盐上、盐下的最新原油地质储量及可采储量、较2014年相比的储量数量变动情况、原油采收率、勘探井数、总井数等信息；同时，建议上市公司以广汇能源收购案例为鉴，在本次交易评估中充分考量岸边区块可能面临的勘探经济成果不确定的风险。
情况说明：
现从岸边项目地质情况、已有储量状况、新发现圈闭情况、勘探前景、未来勘探和开发计划、产能安排、投资预测和经济效益预测等方面进行说明。
具体如下：
1.滨里海盆地是哈萨克斯坦最大的含油气盆地，是中亚地区油气最富集的盆地之一。
岸边项目和广汇能源收购的南依玛谢夫油气区块虽然都位于滨里海盆地，但所处构造单元不同，油气成藏背景和成藏特征均不同。
岸边项目位于滨里海盆地南部隆起带的卡拉通-田吉兹凸起带，紧邻田吉兹油田，目的层以油为主；南依玛谢夫油气区块位于盆地西南部阿斯特拉罕地块，紧邻阿斯特拉罕气田，目的层以气为主。
广汇能源收购南依玛谢夫油气区块后于2013年钻探一口探井，日产气7,000方，勘探结果显示该区块内含可观的油气储量，但由于在较深的勘探井中发现了较高含量的硫化氢，商业开发存在较大风险和难度。
之后经过反复试验及多方专家论证，该区域虽资源储量丰富，但因内含较高硫化氢成分，商业开采成本高于预期，鉴于国际市场形势复杂，短期内经济价值难以有效实现，投资风险逐步加大等诸多因素影响，终止了哈萨克斯坦南依玛谢夫项目。
可看出，广汇能源终止哈萨克斯坦南依玛谢夫项目的主要原因是气藏高含硫化氢，开采成本高，商业价值低于预期；而岸边项目是油藏，与南依玛谢夫项目处在不同构造单元，地质条件不同，开采方式也不一样，也不存在硫化氢的问题，所以两个项目不具有可比性。
2.岸边项目不是纯勘探项目，在区块内北块和中部上白垩统赛诺曼阶已获得工业油流发现，原油储量已落实。
岸边项目上白垩统赛诺曼阶原油储量1987年获得国家审批进入哈萨克斯坦国家储量平衡表，其中C1级原油地质储量2513万吨，技术可采储量502万吨；C2级原油地质储量886万吨，技术可采储量502万吨。
D&M公司2014年评估岸边项目北块和中块上白垩统赛诺曼阶1P、2P、3P原油地质储量分别为1136万、2480万、2866万吨，原油经济可采储量分别为169万、593万、857万吨。
昕华夏国际能源开发有限公司（以下简称“昕华夏能源”）于2018年并购岸边项目87.5%权益，并购时价值估算就是以D&M公司评估的2P原油储量为基础进行估值的，在Brent油价为40~45美元/桶，估值是超过并购价格的。
3.昕华夏能源完成岸边项目并购后，2018至2019年完成三维地震资料采集、处理和解释。
根据三维地震资料解释结果，岸边项目北块和中块的上白垩统构造形态变化不大，经内部估算2P原油地质储量为2500万吨左右，进一步证实了上白垩统已发现的原油储量的可靠性，这部分储量在试采后是可以直接投入开发产生经济效益的，在目前的国际油价水平下，对这部分储量进行开发，经济上是完全可行的。
4.岸边项目在完成三维地震后，除了进一步落实了上白垩统已发现含油圈闭的准确构造形态，更重要的是在下白垩统、侏罗系和三叠系均发现了有利构造圈闭，共落实有利构造圈闭6个，其中，下白垩统落实有利构造圈闭4个，侏罗系落实有利构造圈闭1个，三叠系落实有利构造圈闭1个。
经调研邻近在产油田，东科油田距离岸边项目6公里左右，产层为侏罗系和三叠系；卡拉油田距离岸边项目20公里左右，产层为上白垩统赛诺曼阶（与岸边项目上白垩统已发现储量层位一致）和下白垩统阿普特和阿尔比阶。
岸边项目新发现圈闭所处层位与东科油田及卡拉油田产层一致，且处于相同构造带，成藏背景一致，经类比分析认为岸边项目新发现下白垩统、侏罗系和三叠系有利圈闭具有巨大勘探潜力。
5.岸边项目目前已制定详细勘探开发计划，对已发现储量含油圈闭和新发现圈闭分别开展工作。
对于北块和中块上白垩统赛诺曼阶已发现原油储量，已编制了开发方案，计划在2021年11月勘探期结束前完成试采作业并先期进入开发，计划2024年建成原油年产30万吨的油田；2022至2024年计划钻探开发井182口，开发井投资5330万美元，地面投资4821万美元，共需开发投资1.015亿美元，如公司并购以后将发挥公司在工程服务一体化的优势，进一步降低投资成本，提升勘探开发效率和经济效益。
对于新发现圈闭，计划在2021年11月勘探期结束前首先钻探3口探井，需钻井投资约450万美元，如获得发现，根据哈国新资源法计划申请延长勘探期，争取在延长的勘探期内对新发现的含油圈闭进行评价，计划钻探7口左右评价井，需投资约1000万美元；同时完成转开发前的其它评价和试验等各项工作。
新发现圈闭一旦获得发现，从圈闭规模来看，新发现原油储量极可能大于目前上白垩统赛诺曼阶已发现储量，可以产生比较理想的经济效益。
报道问题二：本次交易评估中，上市公司是否已就哈国新资源法对标的公司未来经营产生的影响进行了充分考量
【媒体报道内容摘录】
公告披露，岸边项目矿权于2021年11月到期，在满足一定投资的情况下，矿权可以延期1年，最长可累计延期4年，本次交易设置了延期未获批的回购条款。
哈萨克斯坦2018年6月新生效的《矿产资源及矿产资源利用法典》（简称新资源法）对勘探期延期申请采取了趋于严格的政策，岸边区块矿权延期获批的难度加大。
为降低本次收购的不确定性，上市公司是否可以考虑在取得矿权延期批准后再对标的公司进行收购。
此外，新资源法对完成开发方案中各类生产指标、履行科研义务、申请开发合同延期等均提出了更为苛刻的要求，对矿产资源利用开发的监管及处罚力度明显加大。
请上市公司说明是否就新资源法对标的公司未来可能产生的影响进行了充分评估，将如何应对标的公司可能面临的前述风险，上市公司是如何将前述影响在本次评估中进行考量的。
情况说明：
哈萨克斯坦2018年新出台的《矿产资源及矿产资源利用法》要点包括：①编制矿产资源管理规划；②最大限度简化矿产资源使用矿权发放审批程序，实施“先到先得”原则；③储量评价方法与国际接轨，执行储量国际报告标准体系；④消除资源使用过程中的行政障碍，缩减设计文件数量，优化审批程序；⑤继续支持“哈萨克斯坦含量”；⑥矿产资源使用权的转让及其监管方式发生变化；⑦列出了矿产资源使用许可证或合同终止情形；⑧加强国家对石油天然气、铀矿等重要矿产资源的管控。
以上要点中①、②、③、④、⑤要点对投资者经营不会产生大的影响，其中②、③和④要点对投资者经营是有利的，要点⑥、⑦和⑧会对投资者经营产生一定的影响。
与2010年版《资源法》相比，《新资源法》及其配套法律、法规简化了油气合同类型，增加了油气合同的透明度，降低了投资者风险；减少了需申报设计文件数量，优化报批程序,不仅降低了油气投资者成本又提高了工作效率，这对油气投资者都是积极的因素。
针对《新资源法》对勘探开发合同期及延期做出了明确规定，对违反合同义务的处罚明显提高的问题，公司将利用既有行业经验、专家资源组织认真编写设计文件，严格履行合同义务,降低违约风险。
《新资源法》的立法主旨是合理系统利用矿产资源，提高地质勘探开采水平与管理能力，处罚、终止矿产资源利用合同不是立法者及主管机关的初衷。
公司会积极、严格履行合同中的勘探开发工作量及财务义务，提高设计文件编制质量，强化项目运营管理水平，对可能出现违反合同义务和设计文件中指标的情况，公司将提前组织好论证，及时调整、报批相关设计文件和签署合同补充协议，避免出现违反合同义务的情况。
“一带一路”倡议的持续推广，为中哈能源合作创造了新契机。
随着资源国经济实力的增强，会不断强化对资源的管控，出台收紧政策，这对项目的运营管理提出了更高的要求，公司将加强对当地能源、税务、劳工等政策的调研，并借鉴学习已参股项目坚戈区块的运营经验，进一步提高管理水平，制定行之有效降低风险的措施和预案，不断增强项目抗风险能力。
依据目前岸边区块的勘探情况，岸边区块已完成了三维地震采集和初步解释工作，在2021年11月之前再钻探3口探井，并提交相关的设计文件就可以根据新资源法申请勘探权延期，公司可以利用在钻井工程业务方面的优势，尽早顺利完成3口探井的施工，从而使矿权延期的概率大大增加。
同时，本次交易还设置回购条款，规避矿权无法延期的风险，将公司承担的风险降到最低。
基于公司对目前岸边项目勘探进展的了解及自身油服工程方面的实力，公司认为目前收购岸边区块的风险可以预估和控制，不确定性相对较小。
报道问题三：昕华夏开曼不直接将标的公司股权转让给上市公司的原因
【媒体报道内容摘录】
请上市公司说明为何昕华夏开曼2020年6月不直接将标的公司股权转让给上市公司，而是通过先转让给NS公司，再由NS公司在2个月后转售给上市公司，以解决所谓的同业竞争问题；NS公司未按照约定先行提供500万美金借款，昕华夏开曼却已将86%的股权登记至NS公司名下是否符合正常商业逻辑；为何标的公司剩余1.5%股权尚未登记在NS公司名下，其中0.5%股权为何仍由原始股东Y先生代持；昕华夏能源何时向标的公司提供了500万美金借款，标的公司如何使用了前述借款，借款是否全部用于支付收购岸边区块剩余50%权益。
情况说明：
NeftservDmcc（NS公司）于2014年9月14日成立，HAIBOLUO持有NS公司100%股权，其主要业务为石油、天然气开发；陆上和海上油气田服务；石油和天然气钻井；石油和天然气井加固服务；油气井设备维修。
NS公司与公司控股股东上海中曼投资控股有限公司、昕华夏能源及中曼石油均不存在关联关系。
经与昕华夏能源、NS公司核实，由于昕华夏能源境外其他油气区块的投入正在持续推进，昕华夏能源在资金、人员、技术等方面不能全面兼顾到岸边区块的开发，同时为解决同业竞争问题，2019年11月，昕华夏能源就与NS公司将TOGHI公司87.5%股权转让给NS公司事宜进行了商谈。
为便于NS公司进行岸边区块融资及后续操作事宜，2019年12月20日，昕华夏开曼就向阿联酋阿治曼自治区**部门提出申请将TOGHI公司87.5%股权转让给NS公司。
因此次股权变更是先申请后提交资料，在后续提交资料办理股权变更的过程中，了解到由于阿联酋阿治曼自治区**部门新门户系统启用后，对股权变更登记实施了限制，新系统不能通过非整数股权转让申请且老股东退出不能一次全部转让所持股份。
要完成将TOGHI公司87.5%股权转让给NS公司，最优方案是：其中87%的整数股权分两次进行转让，0.5%股权的变更需另寻解决办法，随后双方与小股东Y先生进行了协商，由Y先生暂代NS公司持有0.5%股权，如后续阿联酋阿治曼自治区**部门新门户系统可以办理非整数股权转让时再将0.5%股权转让回NS公司。
针对上述阿联酋阿治曼自治区**部门新门户系统实施在股权转让方面的限制，公司已咨询阿联酋当地律师，律师对上述情况进行了确认。
根据上述情况，昕华夏开曼完成将TOGHI公司86%股权转让给NS公司后，再将1%股权办理变更，剩余0.5%股权与原始股东Y先生签署协议由Y先生代持。
经过与阿联酋阿治曼自治区**部门及律师多次沟通，同时因疫情的影响及股权变更登记的材料需要TOGHI公司小股东Y先生签字，昕华夏开曼与NS公司直至2020年6月才完成股权转让协议的签订及股权变更登记工作，双方约定将股权交割日定为2020年6月30日。
虽然NS公司未先行向标的公司提供500万美元借款，但昕华夏能源与TOGHI公司签署的借款协议真实有效，不影响昕华夏能源行使其对TOGHI公司500万美元的债权，在此情况下先行办理标的公司股权转让变更登记有利于NS公司尽快进行岸边项目的融资和后续工作。
昕华夏500万美金借款情况：2018年3月，TOGHI公司子公司ZHANKC与哈萨克斯坦石油签署补充协议，约定ZHANKC将支付504万美元用于购买岸边区块剩余50%权益。
2018年4月，TOGHI公司以借款方式获得504万美元，并以股东借款形式支付给ZHANKC；ZHANKC将该笔款项全额支付给哈萨克斯坦石油。
2019年4月，昕华夏能源与TOGHI公司签署500万美元借款协议，TOGHI公司将收到的借款用于归还之前购买岸边区块剩余50%权益的对外借款；截止2019年12月，昕华夏能源向TOGHI公司累计提供了500万美元借款。
报道问题四：国际原油价格大幅下降，本次转让定价是否合理
【媒体报道内容摘录】
2018年2月，昕华夏开曼收购标的公司股权的对价为1150万美元，此时布伦特原油期货结算价维持在60至70美元/桶，2018年10月曾上涨至超过80美元/桶。
在目前国际油价大幅下跌的背景下，本次收购仍以2018年的价格作为本次交易的股权转让对价是否合理，是否存在间接向关联方进行利益输送的嫌疑。
此外，公告披露，石油价格直接决定岸边项目未来的盈利情况，如果未来石油价格长期保持低迷将影响项目的收益。而《国际石油经济》发布的《哈萨克斯坦油气行业现状及合作前景》披露“环理海油气开发成本较高，低油价下经济有效开发难度较大，当前哈萨克斯坦优质油气资源已基本进入开发中后期，油气生产平均成本约为50美元/桶”。
请上市公司说明是否已将油价下跌趋势对标的公司未来盈利能力的影响在本次估值中进行了充分考量。
情况说明：
公司或下属子公司拟以1,150万美元的价格收购标的公司87.5%的股权，上述股权转让价款在岸边区块产油并产生收益后，每年按照ZHANKC年度税后利润70%比例支付股权转让价款至付清。
因未有最新的岸边区块储量报告及标的公司资产评估报告，为了保证本次交易定价的合理、公平，本次交易沿用以前的交易架构及交易条件，本次标的公司的股权转让价款暂不支付。
公司已开始聘请独立第三方机构对岸边区块储量、标的公司出具最新的评估报告，按约定公司将根据最新的岸边区块储量报告、标的公司资产评估报告，并结合油价变动趋势、区块开采难度、其他上市公司同类型交易平均估值水平等因素，在岸边区块矿权顺利获得延续以后履行相关审议程序调整此次交易标的的转让对价。
油价变动趋势对标的公司未来盈利能力的影响，在后续调整转让对价时会进行充分考量。
昕华夏能源自2018年2月收购标的公司以来，对岸边区块进行了大量地质研究、储层预测、开发方案编制、后续勘探部署等工作并进行了相应投入。
本次交易，公司先期只提供500万美元借款给标的公司用于偿还标的公司对昕华夏能源的欠款，不存在间接向关联方进行利益输送。
同时，本次交易充分考虑了岸边区块矿权不能顺利延期的风险因素，设置了回购条款，即“如岸边区块矿权在2021年11月到期后未能成功延期，NS公司及昕华夏能源承诺将按照本次交易同等条件回购TOGHI公司87.5%股权”，以充分保护公司及中小股东的利益，将公司所需承担的风险降至最低。
中曼石油转型的资金压力比较大，目前正在向特定对象增发股份募集资金。
本次发行募集资金总额不超过169,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：
本次发行的股票数量按照募集资金总额除以最终发行价格计算得出，且不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即不超过120,000,000股（含本数）。
相关事项已完成公司内部程序，尚需取得上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册批复。
其中，温7区块预计的经济效益如下：
除了原油价格波动这种必须面对的行业风险，个人认为中曼石油还有多处不容忽视的风险。
中曼石油当前有15亿油气资产，油气开发属于高风险行业，当前坚戈和岸边等项目勘探开发的不确定性较高，未来油气资产存在减值的可能。
中曼石油的钻井工程和装备制造业务模式决定会形成大量应收账款，目前有大约5.8亿的应收账款和2.6亿合同资产。
中曼石油当前业务的东道国国别风险一般较高，境外上游客户资质良莠不齐，当前地缘**冲突和经济金融格*剧烈变动，公司应收帐款如期完好回收的风险较大。
控股股东、实际控制人及其一致行动人持有的发行人股份中，有138,130,433股被质押，占其合计持股比例的81.42%，占发行人目前股份总数的比例也达到了34.53%，比重较高，风险较大。
其中，中曼控股、朱逢学向申万宏源累计质押股份数量仍有121,730,433股，且已经出现了违约，并造成了被动减持的情形。
尽管中曼控股、朱逢学通过后续减持进行了偿还，当前债务余额已降至6亿元以下，已质押股权现阶段的总市值超过23亿元，质押率也较高，但若控股股东、实际控制人及其一致行动人未能尽快回笼资金或实施融资，而是继续通过在二级市场大量抛售所持发行人股票以偿还债务，将使得控股股东、实际控制人持股比例显著下降，发行人也将面临控制权不稳定的风险。
控股股东、实际控制人及其一致行动人积极推动上市公司承接体外的坚戈项目和岸边项目，可能也跟自身债务压力较大有关。
2021年9月15日，是阿克苏中曼油气勘探开发有限公司作为借款人与昆仑银行签署借款协议，向该行下属几家分支机构筹措固定资产贷款2亿元，借款期限为5年。
就上述贷款，中曼石油与昆仑银行于同日签署了质押合同，将持有的阿克苏中曼100%予以质押，作为该借款的担保措施。
而阿克苏中曼是温宿项目的直接实施主体，温宿项目又是公司当前的“顶梁柱”。
若由于阿克苏中曼经营不善或资金周转问题，可能会导致该股权被处置的风险。
梳理中曼石油资料时总有种似曾相识的感觉，因为中曼石油与之前接触的中矿资源《进击的中矿资源》有很多类似之处：
股票简称上，中曼石油与中矿资源都以中字开头，但又并非中字头央企，都是民企身份。
主营业务上，中曼石油以油气资源开发为主，中矿资源以矿产资源开发为主，都处于各自产业链最上游。
转型历史上，中曼石油正在经历油服工程为主向油气勘查开发为主转型，中矿资源已经完成从矿产勘查和建筑工程服务为主向资源开发利用为主的转型，两家公司都经历了技术服务向资源开发的转型，并且技术服务的历史积累都可为当前资源开发主业提供技术支持。
发展空间上，中曼石油有温宿区块为顶梁柱，中矿资源有铷铯盐业务为基本盘，增量方面中曼石油完成了坚戈项目和岸边项目整合收购，中矿资源也正在实施Bikita项目和Tanco项目扩产。
但是，两家公司也有显著的关键不同，中矿资源已经完成华丽转型，中曼石油目前还在转型途中，还需要继续观察。
※股市有风险，投资需谨慎！※
1、本号所有内容只为个人存档记录，提及的股票不代表推荐，其股价都有腰斩风险，请读者朋友谨慎参考。
2、本号实盘只在每月末或次月初更新，记录的交易滞后于实际操作；预设的交易计划可能随时调整，不保证必然执行。
笃行吾道2023年5月10日于北京
中曼石来自油公司伊拉克分公司怎么样
好。1、工资方面。中曼石油公司伊拉克分公司的工资为6000元，而其他同级别公司为5500元，相比之下中曼石油公司伊拉克分公司的工资更高，待遇更好。2、休息方面。中曼石油公司伊拉克分公司的员工休息时间为上5休2，而其他同级别公司为上6休1，所以中曼石油公司伊拉克分公司休息时间更充足。
红杉资本有哪些基金？
红杉资本中国基金的投资组合包括京东商城，阿里巴巴，蚂蚁金服，京东金融，今日头条，摩拜单车，饿了么，滴滴出行，爱奇艺，蔚来汽车，新浪，360，唯品会，拼多多，快手，瓜子/车好多，酒仙网，一下科技，华大基因，贝达*业，诺亚财富，中通快递，再鼎医*，*明生物，中持水务，中曼石油，DJI大疆创新，威马汽车，运满满&货车帮，英雄互娱，找钢网，优客工场，VIPKID，斗鱼，蜜芽宝贝等。
原油第一大牛中曼石油，没有之一！ 行业逻辑：1.景气周期2021-2028年，2022-2023年呈现原油价格失控暴涨*面。2.原油价格区间：2022-2... - 雪球
行业逻辑：
1.景气周期2021-2028年，2022-2023年呈现原油价格失控暴涨*面。
2.原油价格区间：2022-2023年纽约75-150美元/桶。
3.受益最大机会最大的公司是储量大，成本低，产能增量空间巨大的公司。
逻辑1.核心竞争力十分突出资源优势近年来，公司根据既定战略规划，在夯实钻井工程和装备制造业务的前提下，不断寻求和培育新的利润增长点，从上下游产业链协同和周期风险对冲角度，对油气勘探开发和油气终端销售持续进行主动的探索与尝试，2018年以来，公司在勘探开发领域完成了温宿项目、参股哈萨克斯坦坚戈项目、收购岸边项目的国内外布*，其中温宿区块已探明地质储量3,011万吨，坚戈项目探明地质储量6,544万吨，岸边项目经评估地质储量2,480万吨，三个油田均具有成本低、储量丰富等优势。
逻辑2.储量大：探明储量7000万吨，远期储量惊掉下巴。
逻辑3.埋藏浅成本低：温宿7成本21美元/桶，坚戈35美元/桶
逻辑4.产量增长空间巨大：6年增产30多倍2020年4.5万吨、2021年17.5万吨，2022年预期35万吨、2023年50万吨、2024年80万吨、2025年120万吨、2026年150万吨。
中曼石油大家有没合作过？想听听各位对这公司的评价。
目前在石油装备制造，以及钻机等方面有很大的优势，在国际上知名度高，感觉还是选他们的设备更放心。
中曼石油各位知道不？他们是开采石油的？
我是来看评论的
飞刀，又见飞刀！石油高景气下的中曼石油：“完美财报”，不诚信管理层，和这些你要知道的明坑暗坑_手机新浪网
来源：市值风云
中曼石油（603619.SH）这两年的业绩爆好：
（1）2022年营业收入为30.65亿，同比增长74%，扣非净利润为5.04亿，同比增长610%；
（2）2023年1季度营业收入为8.98亿，同比增长49%；扣非净利润为2.1亿，同比增长209%！
2023年半年报业绩预告：扣非净利润为4.25亿-4.46亿之间，同比增长101.87%-111.36%。
但先别着急鼓掌，中曼石油的一些迹象值得高度怀疑，究竟是什么呢？
目前控股股东是上海中曼投资控股有限公司，实际控制人有朱逢学、李玉池两人，签署了《一致行动协议》：
（1）朱逢学曾任陕西恒顺钻井工程服务有限公司副总经理，现任公司副董事长；
（2）李玉池曾任陕西恒顺钻井工程服务有限公司副总经理/公司董事，现不担任公司任何职务；
（3）李春第是董事长兼总经理，但没有控制权，曾任中原石油勘探*钻井二公司副经理，中原石油勘探*多种经营管理处处长，中原石油勘探*钻井三公司经理，中原石油勘探**长。
中曼石油最早业务是钻井装备，后依托于钻井装备自给自足，开始进入下游钻井工程服务。
上市前有两大业务：钻井装备制造和钻井工程。收入已经以钻井工程为主了——2016年主营业务收入为15.92亿，钻井工程业务占比为94%。
而且居然钻井工程业务毛利率比钻井装备制造高得多，2016年钻井工程业务毛利率居然高达48.45%，整个公司毛利率高达46.53%。
所以上市前，中曼石油本质上是一家钻井工程公司。
上市后也走出去“一带一路”的国家，业务扩展到**、北非、欧亚地区的多个国家：
（1）2011年参与中石化国际项目进入国际市场，2012年进入伊拉克市场；
（2）2016年-2018年分别进入埃及、俄罗斯、巴基斯坦、乌克兰、哈沙克斯坦市场；
（3）2019年进入哈萨克斯坦市场，参与中曼坚戈油田项目的开发；
（4）2021年进入到沙特市场，成为唯一进入沙特高端钻井市场的民企。
2018年后，中曼石油受益于国内油气上游资源垄断体制改革，公司由钻井工程服务扩展到下游油气田勘探开发领域。
就这样，中曼石油就打造了“钻机设备-钻井工程-油气勘探开发”一体化的产业链。
目前中曼石油拥有三大油田：温宿油田、坚戈油田、岸边油田：
（1）温宿油田处于**维吾尔自治区阿克苏地区温宿县、阿克苏市境内；
（2）岸边油气田位于哈萨克斯坦共和国日雷奥伊地区，临近油田众多；
（3）坚戈油气田位于哈萨克斯坦共和国第二大含油气盆地油气富集带，紧邻巨型油田乌津油田，地质条件优越。
但只有温宿油田有产油：
（1）2018年1月中曼集团以8.667亿元竞拍获得温宿油田该区块探矿权；
（2）2021年10月19日，中曼石油获得国家自然资源部颁发的温北区块的采矿许可证，成为国内第一家拿到油气采矿证的民营企业；
中曼石油也开始形成三大业务：
（1）营业收入的增量完全是原油销售贡献，2022年原油销售收入高达15.95亿，已经占据半壁江山以上；
（3）2022年钻机装备收入为1.71亿，占比6%。
而且在最近两年石油高油价的情况下，2022年中曼石油的石油勘探开发（就是原油销售）业务毛利率高达82.92%。
加上钻井工程服务和钻机设备收入的波动，以及钻井工程服务毛利率2022年下降成2.89%。
从毛利润的角度，可以说2022年中曼石油本质上是一家石油公司，类似于中国海油、中国石油。
不过即使2022年很赚钱净利润5亿，但只分红了0.79亿，分红率仅15.79%。
2023年7月22日，中曼石油披露了新签订单情况：
（1）2023年第二季度海外钻井项目签订合同金额为0.56亿，同比下降93.14%；
（2）2023年上半年国内钻井项目签订合同金额为1.47亿，同比下降44.11%。
从中曼石油的收入来看，钻井工程服务和钻机设备收入基本上是以国外业务为主，直到**温宿油田有原油销售收入，国内收入才增多起来。
中曼石油钻井客户主要是沙特阿美、马油、BP、哈里伯顿、诺瓦泰克、斯伦贝谢、中石油等国内、国际知名石油公司及油服公司，业务布***、北非、欧亚地区的多个国家。
2022年海外钻井主要在**和俄罗斯地区，其中伊拉克收入占比最高。
2022年12月8日，中曼石油控股股东中曼控股收到中国证券监督管理委员会上海监管*出具的《关于对上海中曼投资控股有限公司采取出具警示函措施的决定》，原因是：未按规定没有预先和事后及时披露因质押而被卖出的减持计划。
即使截至2022年底，中曼石油前五大股东的质押率也是奇高，几乎全部质押。
说明集团公司和个人都极其缺钱，隐藏巨大的风险。
公司管理层诚信也有问题，2018年董事长李春第构成了非经营性占用上市公司资金的行为，涉及金额3620万元。
此举也被证监会出示了警示函：
中曼石油2018年的内审报告也因此被会计事务所发表否定意见。
2019年的年报，又一次会计事务所出示保留意见，原因是没法现场监盘和检查。
（立信会计事务所对2019年财报发表非标准审计意见的说明）
公司最近又有股东要减持了：2023年6月29日，中曼石油披露股东重庆岚海预计3个月内减持不超过1%。
截至2023年7月22日，重庆岚海7月20日和7月21日已经减持了0.75%，均价在20元/股左右。
截至2023年7月31日收盘，中曼石油股价为20.32元/股，看来减持价格在高位。
历史上，中曼石油经历两轮转型：从钻机设备到钻井服务，从钻井服务到原油勘探和开采，打造了“钻机设备-钻井工程-油气勘探开发”一体化的产业链。
熨平了上游油服行业业绩周期的波动，收入和利润贡献也从钻井服务转移到原油销售最多，2022年原油销售毛利率高达83%，利润贡献高达94%！
公司让人质疑的地方在于：
（1）钻井工程服务和钻机设备收入的周期波动，第二季度订单下滑严重；
公司要真能赚到钱，内部人靠分红就能收获体面，为啥还要这么多*操作？这说明什么？
所以，虽然中曼石油有受益高石油价格的景气周期，但风云君也对其财务数据的真实性、严谨性仍持保留态度。
也希望投资者多留个心眼，尽量求证清楚再做投资决策吧。
中曼石油究竟如何？不太了解这个公司。
在石油装备制造方面，比较有实力，在这工作，听说待遇很好，而且在多领域有合作。
石油涨价和画主足而中曼石油跌为什么？
石油涨是石油开采企业的利好，不是开采设备厂家产品涨价。中曼石油是设备制造商，你先搞清楚。
为什么北京来自红杉要解禁中曼石油那么多股票，是不是这个公司不行了？
北京红山*解禁中曼石油那么多股票那不是因为公司不行。我们中国的石油要比他们的石油好。现在疫情当中不进口石油。