基金投顾哪家好(新京报 - 好新闻，无止境)

摘要：新京报 - 好新闻，无止境 基金投顾应是“三分投七分顾”，但在实际应用中，不少机构更多还是“三分顾七分投”，顾问服务远远不够。 基金投顾业务再迎试点“小伙伴”。6月28日晚

新京报 - 好新闻，无止境

基金投顾应是“三分投七分顾”，但在实际应用中，不少机构更多还是“三分顾七分投”，顾问服务远远不够。

基金投顾业务再迎试点“小伙伴”。6月28日晚间，招商证券、国信证券同步公告称，试点开展基金投资顾问业务收到中国证监会复函，证监会对公司试点开展基金投顾业务无异议，业务试点期限为一年，展业一年以后，应当按照要求申请续展。

据新京报贝壳财经记者统计，截至目前获得基金投顾业务试点资格的机构已超过30家，涵盖基金公司、券商、银行等类型的机构。

从本质上来说，购买投顾平台的策略组合，相当于购买了一个FOF产品。那投资者为何要选投顾？“三分投七分顾”，基金投顾成功的关键在“顾”，这也是其区别于FOF产品的一大关键。但有基民表示，“基本没有‘顾’的感受，有点迷茫，所谓的投顾产品只是一个大的集合，主要是购买基金经理已经选择搭配好的组合。”业内认为，机构需要思考如何提升用户的获得感，这也是行业中目前需要解决的问题。

基金投顾业务往往被认为是财富管理的“催化剂”，券商、基金机构纷纷进行布*，在试点资格申请方面做好了充足准备。有多家机构表示，在此次投顾业务的筹备中，前后历时两年。

我国公募基金投顾业务自2019年开始试点，至今不足两年时间。2019年10月，证监会机构部下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（下称《通知》），标志公募基金投顾试点正式落地。

《通知》发布后，2019年10月，华夏、嘉实、南方、易方达、中欧等5家基金公司或子公司率先获批试点基金投顾业务。

据新京报贝壳财经记者统计，目前获得基金投顾业务试点资格的机构已超过30家。其中，证券公司有13家。但2020年营收排列前十名的海通证券和广发证券，目前尚未传来试点获批的消息。

据了解，新一批的申请正在筹备。业内人士预计，公募基金投顾试点逐步转向常规化，预计将有更多机构获得试点，机构财富管理转型的步伐加快。未来基金投顾规模将达到万亿级别，发展空间巨大。

目前，首批获批的5家基金公司均已通过自身APP或第三方销售平台在开展业务，而券商和银行机构的投顾业务多凭借自身APP；三家第三方销售平台也均在自身APP上开辟投顾入口，例如蚂蚁基金的投顾品牌为“帮你投”，腾安基金的投顾品牌为“一起投”。

开展基金投顾业务首先需要对客户进行风险承受能力评估。其中部分券商的投顾平台要求投资者填写风险测评问卷和理财目标，根据结果来匹配策略；部分券商和基金的投顾平台则将不同风险程度的方案列出供客户选择。而第三方销售平台，由于本身有用户日常理财的相关数据，会直接通过系统匹配适合投资者的投资策略。

例如，记者在蚂蚁基金的“帮你投”平台体验发现，该平台推荐的“锐意进取策略”，80%的资金投向股票类基金，20%资金投向固收类基金，投资收益率目标为10%。页面显示该策略自2020年3月26日成立以来的收益率为35.89%，最大回撤为10.89%。

投顾平台一般会建立基金产品备选库，也就是“基金池”。目前大部分机构覆盖了全市场的公募基金，且不少以明星基金经理在管的产品作为打底。据西部证券统计，在首次试点的五家基金公司中，中欧行业成长混合、中欧价值发现混合、易方达蓝筹精选混合被投顾产品标的池选入的次数最高，分别为41次、40次和34次。

贝壳财经记者发现，在基金池中，基金公司较多选择自己公司旗下的产品作为组合。也有部分机构的部分投顾策略仅纳入自家产品，例如嘉实基金的投顾服务“智盈慧投”组合策略的备选基金池仅涵盖嘉实旗下的基金产品。

基于产品组合的风险收益特征，或者投资者人年龄、财务状况以及养老、教育等场景需求，投顾平台给出不同的策略，搭配不同的货币、固收和权益类基金。从本质上来说，购买投顾平台的策略组合，相当于购买了一个FOF产品。

从费用来看，目前大部分机构对投顾的收费主要为投顾服务费。不同的基金投资组合策略，收取的费用比例不同，收益率越高投顾服务费率越高，常见的6%收益率策略通常按照每年资产管理总额的0.25%来收取投顾服务费，易方达设置了0.25%-0.8%的投顾服务费。还有部分机构根据持有时间或投资金额设定了浮动投顾费率。投顾服务费一般按月或按季度收取。

此外，还有基金手续费，该费用遵循策略下每只基金的费率规则，包括申购费、赎回费以及持有期间的管理费等。该费用的多少和平台、产品收益率高低有关。以收益率6%左右的投顾策略组合来看，中欧基金的综合交易费率为0.32%，易方达为0.54%，不过目前都因推广限时免费。

谈到基金投顾，业内多提“三分投七分顾”的理念，但在实际应用中，不少机构更多还是“三分顾七分投”，顾问服务远远不够。

“基本没有‘顾’的感受，有点迷茫，所谓的投顾产品只是一个大的集合，主要是购买基金经理已经选择搭配好的组合。”有基民表示。

从投后服务来看，目前各投顾平台均会在投资后根据市场状况进行自动调仓，但大部分投顾平台没有事先说明调仓逻辑。除此之外，根据记者体验各家机构的投顾平台，目前的投后服务主要是机构提供研报、投顾定期报告、市场解读等形式，但较为宽泛，投资者从其他平台也能了解到这些信息。

顾问服务也是投顾区别于FOF产品的一大关键。华泰证券分析师林晓明等提出，顾问服务是基金投顾业务流程中的重要环节，投资者可以及时了解自己持有的产品信息，可以向投资顾问了解市场的变动和当前的行情并获取投资建议，此类陪伴式服务能够提供相对较好的投资体验。FOF作为标准化产品，将提供每日净值、定期报表和重大事件公告等信息，此外无太多额外服务，投资者需要自己进行投资决策和市场行情分析，陪伴感和体验感相对较弱。

平安证券分析师徐勉等提出，从美国的经验来看，基金投顾成功的关键在“顾”，在客户更换投顾的原因中，65%是服务，只有35%是业绩。除了构建信任关系之外，“顾”还能带来alpha收益。以美国的vanguard集团为例，vanguard投顾服务所带来的alpha会有年化3%的收益增厚，其中“投资行为指导”的价值最大。投顾中的顾问服务还有助于解决国内投资者追涨杀跌的问题。

国外投顾服务中的“顾”形式多样，包括金融规划、面向个人及小企业的资产组合管理、面向投资公司的资产组合管理、面向资产集合的资产组合管理、养老金咨询服务、投顾选择咨询服务等，线下服务占据较大比重。

国内来看，公募基金公司和第三方基金销售平台的投顾主要提供线上服务，券商和银行由于具有网点优势，同时提供线下服务。不过，国内投顾也在逐渐完善线下服务，包括客户访谈交流，投顾方案选择、策略介绍、投教知识、情绪疏导等。

业内多位人士也表示，机构需要思考如何提升用户的获得感，这也是行业中目前亟须解决的问题。

由卖方投顾向买方投顾转型券商、基金公司和第三方平台优劣势如何？

基金投顾其实是在推动基金由“卖方投顾”向“买方投顾”转型。

林晓明等指出，在“卖方模式”的投顾业务中，业务收入与代销产品的规模和申赎产品的次数挂钩，催生了投顾业务中的过度推销、反复更换多次申赎等现象，投资者成本得不到降低。而当投顾业务从“卖方模式”向“买方模式”转变，机构收入来源不再是销售而是投顾费用，竞争的不是销量而是资产存量，基金投顾的目标和客户高度一致，从而有动力降低交易成本和持有成本，以便更好地实现资产增值的目标。

公募基金应如何定位投顾业务？徐勉认为，对于基金公司来说，投顾是一种更专业的直销模式。融合资产配置、基金优选、顾问服务、投资者教育等，将有助于投资者取得更好的业绩和投资体验。投顾业务也非常有利于吸引和服务高净值用户。另外，对于公募基金的传统优势投研能力，可以借助投顾业务对外输出投研，随着各种投顾业务的开展，还可促进投研的能力提高。

中金公司分析师姚泽宇等指出，错位竞争下互联网平台及头部券商优势明显。买方投顾的价值在于通过KYC（了解你的客户）让客户承担其所适应的风险、通过资产配置、基金选择、动态调整来增厚收益、通过投后陪伴引导长期持有来提升胜率。对于长尾客群，互联网平台流量优势明显。对于中高净值客户，投研及产品筛选能力突出、掌握稀缺投顾资源的头部券商具备相对优势，能够为不同层级客户提供个性化的安排，或需在IT及运营上补强。基金公司在零售客户触达方面、银行在资产配置能力方面往往存在短板。

林晓明建议，各参与方需要在投资能力、顾问服务、平台运营和客户渠道等多个方面补齐短板，并发展自身的核心竞争力。基金公司开展投顾业务的优势在于其强大的投研能力、丰富的产品运作经验以及较高的品牌认可度，劣势则主要在于销售渠道、客户资源与投顾服务经验。短期内与第三方销售平台合作上线智能投顾服务，有利于基金公司在行业发展初期提前抢占市场份额。但长期来看，基金公司还是要搭建并维护自身的客户渠道，其中一种性价比较高的选择是布*机构客户。

券商开展投顾业务没有明显的劣势或短板，可逐步向成熟市场的线下人工投顾+线上智能投顾混合模式迈进。

第三方平台的优势在于客户数量较多、平台建设完善、技术水平较强，但其劣势也较为明显，即投研能力、投顾经验和产品管理经验与其他机构差距较大。因此当前获批的三家第三方平台均采用与外部机构合作的方式，引入外部投资机构开发的投资策略和产品，为投资者提供定制化服务。

新京报贝壳财经记者顾志娟胡萌编辑陈莉李薇佳校对李铭

哪家基金销售公司比较好

现在主要就是天天基金网，好买基金网，两家代销基金都比较齐全，天天基金网侧重于公募基金，高端产品也可以发力了；好买基金网侧重于高端产品

基金定投选择哪些基金公司比较好？

比较以往业绩。公司历史。

哪些基金公司更有实力呢？更适合投资？

1、选比较有实力的基金公司，如：华夏、南方、华安这3家是最早成立的基金公司，实力、和管理能力、平均收益率都很好，其中华夏最好。其他比较有知名度的还有：国泰、大成、广发、博时、嘉实、兴业、华宝兴业。2、至于投资什么基金因个人的经济实力来定。基金又分为股票型、混合型、债券型、货币市场基金。在基金中股票型的风型最大，收益率也会是最大，适合长期投资5年以上。混合型的风型适中，收益率一般，适合长期投资3年以上。推荐投资此种。债券型的收益比银行存款略高，风型较低。货币市场基金收益最低，风型也最低。想知道什么就请追问.以上回答简为个人看法。

基金投顾有证券投来自资咨询从业资格吗

取决于有没有证蔽消灶书。因为这个必须要有投资咨询资格证书，同时宏扮也必须具有证券从业资格证才有资格。如果没有证书的桥猛话，是没有资格的。基金投顾即代理投资理财，接受客户的委托，帮助个人投资者获得收益，收取顾问服务费。

上海财经大学授课分享|如何做好基金投顾中的「顾问」角色

这节课程，是东方证券财富管理业务总部牵头，与上海财经大学金融学院合作的《财富管理与基金投资顾问》系列课程之一。这个系列课程，旨在持续推动将基金投资顾问教育纳入国民教育体系，培养财富管理行业专业人才，在参课的学生中收到了广泛好评。

螺丝钉也感到非常荣幸，能够受邀进行这节课程的讲授。

下面跟大家分享一下课程的主要内容：

希望对大家有些帮助～

为什么需要投顾

第一部分，介绍的是为什么在过去几年，公募基金行业中，出现了基金投顾这个角色。

首先，在过去这些年，公募基金行业，有一个爆发式的大发展。

近十年，公募基金投资者的数量，从4000万，陡增到了7.2亿。

公募基金的数量，也在2022年，首次突破了10000只。

而在A股，全部股票的数量也就四五千只。所以，对于投资者来说，挑选基金的难度，不亚于挑选股票。

这些公募基金，作为一个整体，相对A股全部的股票，长期是有超额回报的。

这个超额回报，长期来看，平均每年是3%-4%左右。

不过，一个比较尴尬的事实是，尽管公募基金整体是赚钱的，但基民的收益却不是很理想。

之前也给大家分享过，几家头部基金公司发布的一个报告中的数据：

2016-2020年，这几家基金公司权益类基金，平均收益率达到19.57%。

但同期持有这些股票基金的基民，平均收益率是7.96%，远远落后于基金的平均收益。

两者之间的差值达到了11.61%。

而基金投顾行业的出现，正是为了解决「基金赚钱，基民不赚钱」这个问题。

投顾解决的痛点一：基金数量多不会选

•基本面增强策略：会超配一些看好的个股，通常需要基金公司有比较强的个股研究实力。

•量化增强策略：会构建量化模型，通常考验基金公司量化团队的能力。

投顾解决的痛点二：对基金了解少‍‍‍‍

每天都有不少投资者，给螺丝钉留言咨询基金投资的问题，比如：

这些疑惑如果得不到解答，投资者也没办法放心地买入和持有基金。

因此作为投顾，现阶段比较重要的就是去向投资者普及这些基础的投资知识。

时间久了之后，投资者了解到了这些投资理念和知识，也更容易长期地坚持持有下来。

投顾解决的痛点三：追涨杀跌，频繁交易

投资者在投资基金时，第三个痛点就是追涨杀跌，频繁交易。

这将会导致投资者损失一半以上的收益。

追涨杀跌和频繁交易，在投资者投资新基金和老基金的时候，都是存在的。

比如，可以看下图中，蓝色的柱子是权益类新基金的月发行规模。

黄色的线是中证全指的走势图，代表A股全部股票同期的涨跌情况。

可以看到，

（点击图片，放大查看）

老基金上，也有类似的情况，可以看下面的图片。

挑选了成长、价值、均衡风格中，规模最大的前两只基金的规模走势图。

在2019-2021年初，多数风格的基金，规模都有高速增长。

而从2021年以来，特别是在2022年，市场出现大幅波动，这些头部老基金的规模，也都是缩水的。

（点击图片，放大查看）

也就是说，不管是新基金还是老基金，投资者在投资的时候，都呈现出比较典型的追涨杀跌的特征。

频繁交易的一个典型的特征，就是投资者持有股票基金的平均时间长度比较短。

曾经有一名知名基金经理分享过，他的股票基金过去5年收益，排在所有基金的前列，但真正能坚持持有他的基金5年以上的投资者，只有0.4%。 

0.4%是什么概念呢？

像山东高考，能考上985的比例大约是1.4%。也就是说，坚持持有股票基金达到5年以上的难度，是高考考上985的3倍以上。

所以对投资者来说，长期持有一轮牛熊市以上，是一件非常难的事情。

追涨杀跌、频繁交易，是导致投资者在权益类基金上，出现损失的一个重要原因。

那么，该如何帮投资者避免追涨杀跌、频繁交易呢？有几种效果不错的方式。

（1）帮助投资者识别市场当前的投资价值。

螺丝钉在每个交易日，会发布螺丝钉星级和估值表，已经坚持了2000多期。

可以帮助投资者判断，当前股票市场整体处于怎样的位置，是否适合大比例的投入。

比如，市场如果在4-5星级阶段，估值比较低的水平，股票资产的投资价值才比较高。

有了客观、可量化的判断标准，投资者就不容易被基金短期的涨跌幅，以及市场上贪婪或恐慌的情绪所影响了。

（2）持有期式基金和封闭式基金。

这类基金的特点很鲜明，投资者一旦投入进去，就必须要持有对应的时间长度，中途不得赎回。

相当于用强制性的规则，帮助投资者拉长了持有时间。

（3）基金定投操作。

对于大多数上班族来说，基金定投也是一种很好的方式。

一方面，定投可以摊低成本。

在熊市里定投，可以减少相应的浮亏。一旦市场反弹，走出了一轮微笑曲线，定投的投资者就可以更早地开始盈利。

另一方面，因为资金不是一次性投入的，定投可以天然地拉长持有的时间长度。

之前也有过调研，如果投资者能坚持下21次定投，那之后留存下来的概率能达到90%。

（4）和投资者保持高频的沟通。

对于投顾机构来说，还有一种方式，就是和投资者保持高频的沟通。

比如，当市场出现大涨大跌时，或者是多数投资者浮亏一段时间，刚刚回本时，都是一些沟通的关键节点。

这个时候，及时地给到关于市场行情的分析、心理按摩等文章，可以帮助投资者更好地坚持下来。

沟通的频率，提高到极致就是每天都进行沟通了。

像螺丝钉，已经连续日更超过8年，每天都在向投资者传递投资的理念和知识，解答大家投资上的问题。

可以很有效地提高投资者的获得感，拉长持有的时间长度。

（5）买方投顾，自己投资自己给出的建议。

另外，买方投顾的核心，是站在客户的角度，能够感同身受，跟客户的利益保持一致。

一个好用的方法，就是给客户提出什么样的建议，自己也去做相应的投资。

其实，这也是螺丝钉一直以来的做法，每周二的定投实盘，都是真金白银在投资的。

这样在市场低迷、恐慌情绪蔓延时，投资者看到螺丝钉还在坚持投资，也更容易执行好自己的定投计划。

通过以上方式，有利于帮助投资者减少追涨杀跌、频繁交易，拉长持有的时间长度，从而在公募基金上获得应有的收益。

总结

投顾的出现，主要是为了解决「基金赚钱，基民不赚钱」的问题。

目前A股的投顾，主要是帮助投资者解决三大痛点：不会选、对基金了解少、追涨杀跌&频繁交易。

通过做好「投」和「顾」两部分，能够持续帮助投资者，获得资产管理和投资行为改善两方面的收益。

这也是螺丝钉一直努力在做的事情～

养基场|想要做好基金投顾，需要解决哪五个核心问题？

做好的理财经理教育。200+金融机构和78,000+理财经理的选择。提供从初阶（基从资格辅导）到中阶（售前、售中、售后实战）到高阶（基金投顾）在线课程、线下训练营、基金产品测评、营销策划等服务。基哥18608036474（V信同号）

目前的基金投顾，平台方已经在强调五个核心问题中的核心两个，但是其它三个绝大多数都给忽略掉了。而平台中的从业者，因为对业务的理解并不是自内而外的，所以更多的还是一脸懵，这篇文章就来聊一聊我们看到的基金投顾，需要解决的最为核心的五个问题。

01

平台方已经在着力解决的两个问题

1.解决如何选择好的基金构建组合的问题

即数家基金投顾平台目前宣导最多的更多的是自家基金投顾在拿到基金投顾试点之前就已经有着丰富的做智能投顾的经验，不仅经验丰富，而且构建的组合历史业绩也都非常好。

以上宣导方向和实际组合构建，解决的是专业性的问题，即你相信我，我其实是很专业的，是能够承载起帮助你在8000多只基金产品当中，选择出对你最优的基金组合的。

这起到的是基金投顾中的资产配置师的作用，当然能够充当这一作用的并非只有拿到基金投顾试点的机构才可，FOF基金、普通的智能投顾乃至一些大V自己构建的基金组合试图解决的都是这个问题。

P.s.专业的事是更容易评估的，未来一定会有三方机构对不同平台方构建组合的综合能力做出持续评价。

2.解决基金赚钱，基民不赚钱的问题

这是个好问题，不仅抓到了真正的痛点，而且正确。但是怕的是过渡化，好像只有我可以解决，其它都解决不了（其实想要解决这一问题，即便是基金投顾也都还有很长的路）

其实解决基金赚钱，基民不赚钱的方式有很多，并非只有基金投顾这一条路。

比如做定投、比如做财富管理端的资产配置、比如在相对低点买封闭式基金或有锁定期的基金产品，都可以。

给出解决基金赚钱，基民却不赚钱的武器的根本是首先我们得明白为什么基金赚钱，基民却不赚钱。

这个原因概括来说，只有一个，就是基民用自己错误的投资行为，也就是我们所说的行为偏差来牺牲掉了本该获得的收益。

这些行为偏差最核心的同样有五种，分别是追涨杀跌、频繁交易、亏的不卖、情绪操作和买卖强化，而对收益蚕食最大的是前两种，追涨杀跌和频繁交易。

如何解决投资者的行为偏差呢？

一个动作就可以了呀——长期投资。

都已经长期投资还怎么追涨杀跌和频繁交易呢？

但长期投资就像是佛渡有缘人的一句信仰，有人还在怀疑它，有人相信了但也然并卵，因为知易行难。

首先长期也有分，不是一句长期投资就完事了的，有主动地长期和被动地长期，永无止境的长期和适可而止的长期，资产的长期和产品的调整等等，这些问题都需要想清楚。

回到上面说到的投资者行为偏差的解决方案上，定投、财富管理端的资产配置、买有封闭期或持有期的基金产品其实都是在通过外界的纪律或约束来引导客户做长期投资，所以它有效。

而基金投顾，则是把客户调仓、买卖的权限回收到了投顾管理人这里，即便在短时间内可能有配置产品的微调，但背后的资产都是长期持有的，所以它在解决这一问题方面也是有效的。

02

大家普遍尚未解决的三个核心问题

1.解决投资的目的，投资的目标问题

这个问题在让投资者一开始签约投顾的时候都有选择啊！

一个是基于风险测试后给出的匹配建议，另一个也参考了投资者的投资诉求，是要稳健投资，还是要追求收益，是为了满足买房还是为了买车抑或养老。

看似我们确实在解决投资者的投资目的和投资目标，实则呢，这只是做出了第一步，我们并没有针对他的这一目标，给出模拟的测算，通过这笔基金投顾的合作大概多少年可以达到。

更深度一些的，比如要更充分的了解投资者的收支情况，该笔签约基金投顾资金的投资目标，不仅可以给出模拟测算预计多少年可以达到目标，而且可以计算出比不做这笔投资提前了多少年。

这属于基金投顾的理财规划师的作用部分，基金投顾既然它要做顾，要做财富管理，回到问题的本源，解决最顶层的原始问题就是题中之意。

这里面，到目前为止，我并没有看到哪家机构有在这方面做的非常好，而其实传统金融机构的基金投顾业绩，充分发挥线下自身理财经理或投顾团队，最有差异化的地方之一就是发挥这一作用的部分。

2.解决让更多人参与进来的问题

我以前在《和基金公司合作基金投顾业务的银行，真的想清楚了吗？》一文中，已经说了，让更多人参与进来的问题看似是个先有鸡，还是先有蛋的问题，即是发展了更多人就参与进来了，还是更多人参与进来了这个业务才能发展。实则是现阶段真正要用心来解决的大问题。

投资者为什么愿意在原有众多费率基础上再多给出一道投顾费，这个问题如何从根本解决，解决这一问题的终*答案是倒逼降费，当然倒逼降费也不是一蹴而就的，在不断下降的过程中，试图采用更多的思路和方法主动解决让更多人参与进来的机构在这块业务上一定会抢占更多的市场份额。

其实，这应该是个对于发展基金投顾业务的平台主观意愿特别强烈和想了各种办法进行解决的问题，为什么我说他们还没有关注及给出更好的解决呢？

主要是因为目前解决的思路感觉有点窄了，甚至路径有些南辕北辙，缘木求鱼了。

比如自己平台上，除了打折，直播，推文之外，在产品逻辑设计和投资者行为设计上面还非常欠缺，当然我也看到有一家机构目前在做的模式已经是在以上两方面在做尝试，其它机构还未看到，同质化比较严重。

而再到自己平台之外的合作赋能机构上，参与感、参与度更存在问题。

针对这方面，基金投顾的策略平台在做的就是先对合作方的从业进行投教，然后再让他们面向客户进行推介，这种类似于传统卖基金的方式来卖基金投顾是不对的。应该有完全差异化的路径和方法，才能真正的提升一线从业、终端客户的参与感。

3.解决让客户不终止基金投顾服务的问题

之所以我说这个问题尚未解决，是因为这个问题还不迫切，或是这个问题还不突出。

实际上，这个问题才是上面所说的基金投顾平台方一直在宣导的基金投顾在解决“基金赚钱，基民不赚钱”问题的武器时真正需要解决的问题。

基金投顾是将投资者的买基金、什么时候买、什么时候调仓的权限回收了，但投资者依然会因为人性的弱点，在基金投顾三个月或六个月出现亏损，甚至短期出现较大波动时去终止服务。

基金投顾可以终止服务，基金定投可以断供，资产配置可以直接卖掉全部空仓，所以投资最大的敌人是人性，而投资最高的门槛则是克服人性。

好就好在，基金投顾与其它的几个都不一样的地方，是它更强调“顾”的定位，又因为它收到了投顾费，有可以提供更多服务的商业空间。

所以，未来如何解决这一问题，靠的同样不是“投”，而是“顾”。这里用到的就是基金投顾中的心理按摩师的定位了。

以上抛转，写了五个方面，介绍了基金投顾的三种角色定位：理财规划师、资产配置师和心理按摩师。我们相信过往积累的研究和经验，会起到一定的赋能和助力作用。

注意

支付宝投资管家有用吗？

投顾管家包括投顾服务及基金销售服务，其中投顾服务由投顾机构提供，基金销售服务由蚂蚁（杭州）基金销售有限公司提供。目前，投顾管家有稳健型、均衡型、高收益型等三种类型，共十多种策略方案，1000元即可起投。

有业内人士认为，基金投顾服务旨在帮助投资者解决“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点，是大势所趋。从支付宝投顾管家接入的公司来看，该功能还是靠谱的。

北京五道口投资基金管理有限公司怎么样？

简介：北京五道口投资基金管理有限公司成立于2014年03月10日，主要经营范围为非证券业务的投资管理、咨询等。

发车日聊定投：怎样做，才是一个好的基金投顾_同花顺圈子

今天是2023年4月10日，周一，又是声哥家银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红例行定投的日子，有朋友就问了，声哥只看到了你买买买，难道就不卖吗？

当然不是，如果基金投顾组合只是买买买，那也太没有技术含量了，也把投资想得太简单。

在我看来，做好基金投顾组合，至少有这个几个事情要做到位：

目前之所以大家看到每周一保持定投，是因为我们各方面综合研判下来，认为这里依然是值得把握和重视的投资区间，尤其是我们在策略中布*的中长期投资方向，虽然类似科创50等表现不错，但是医*医疗、基础消费、港美股优秀中国上市、中证军工甚至包括宽基等都还处在中长期的底部区域，这种情况下不把握机会合适吗？

但是，我们肯定不是买买买就得了，未来我们会根据市场的温度和风险情况，调整定投的份额和时间，调整配置的方向甚至降低权益的仓位；

当出现系统性风险的时候，我们也会及时提醒风险，并做出相应的动作，大家保持持续的跟踪，别忘了看就好。

关于投和顾哪个重要的争论，其实大可不必在意，每个人的答案和想法都不一样，每个人的追求也不一样。

偶尔会有朋友问：声哥，写的有些行业报告太深了看不懂；写的市场分析的文章也看不懂，能不能写的简单点？

这个问题我也回答过很多次，这么做的原因很简单，我们认为一个好的投顾人员、一个好的基金投顾策略，一定要在长期投资中能够努力追求持续超额的收益，只有这样才能更好地提高跟投朋友的投资体验。

如果没有这个追求，没有每天认真做这个功课，凭什么让投资者相信会有更好的投资体验呢？

随手画了张图，假如这是两个基金投顾组合的收益曲线，左边的呢波动大一些，但潜在的收益率可能会高一些，右边的呢波动率小一些，潜在的收益率呢也会小一些。

假如分别有两拨人跟投这两个曲线，那么大家觉得是跟投左边的曲线的朋友收益率会好一些，取得正收益的人数多一些？还是跟投右边的曲线的朋友收益率会好一些，取得正收益的人数多一些？

我们用直觉去感知都应该会选择跟投右边曲线的朋友收益率会好一些、取得正收益的人数会多一些。

这样的思路和认识也指导着我们在投顾事业上的想法，比如我们把银华天玑-悄悄盈的权益中枢设置在80%（具体以各平台策略说明书为准）而不是90%甚至更高，即便是追求高收益的基金投顾组合也会考虑怎么兼顾控制回撤和风险；

比如我们同时构建了银华天玑-年年红这个R2级别低风险的基金投顾组合，除了考虑确实有喜欢低风险的投资者需要外，也是考虑到权益市场可能存在波动的风险。

由于很多普通投资者并没有太多的投资经验，要不就是太年轻才开始入市，要不就是平时忙于工作，并不能在投资研究上花太多的精力，一旦遇到市场出现调整或者快速上涨的时候，往往会进退失度，追涨杀跌，结果是收益受损，投资体验非常不好。

所以，基金投顾组合虽然没有对顾问工作做出强制性规定，但是好的基金投顾一定会保持高强度的沟通和交流，在市场底部区域的时候给大家打气、提示潜在的机会；

而一旦市场火爆进入了风险区域，那么就要反复的提醒风险，尽可能降低追涨的风险。

当然，由于现在基金投顾业务还只是试点，尚不能实现账户的全权委托，买和卖还是得投资者自己决策，基金投顾组合并不能代为完成，从人性和行为金融学上来说，也只能起到提醒部分人以及部分提醒的功能，并不能确保所有的人都能做出正确的动作。

人的精力是有限的，面面俱到是不太可能的，只有集中精力，心里只想一件事情，才有可能有机会把这个事情做好。

声哥之所以放弃了很多其他的事情，包括个人的个股和ETF投资、自媒体收入，加入银华基金投顾团队，就是想避免自己因为其它的事情而分心，脑子里只想怎么做好投顾业务这一件事情，在投资者投资体验、心态建设、时机把握、投资方法和知识等等方面，有条不紊的一步步推进，把它做成终身的事业。

这个事情也只是一个想法，但最终可能应该会成为现实，也就是要为投资者提供跨越时间和年龄的投顾服务，从他年轻的时候开始涉猎投资，到他年老退休开始养老，应该有一个全生命周期管理的概念。

这里面，不只是投资二级市场了（包括ETF），包括现金存托、大额存单、REITs基金、养老第三支柱等等，以及在不同的年龄阶段调配不同的资产和比例。

要实现这个，可能未来还需要制度和投顾从业人员，不断的探索，方向应该没问题，而且只要一心一意、心无旁骛的做好手里的事情，相信很多事情自然就水到渠成了。

对了，老规矩，今天还是发车1份银华天玑-悄悄盈，0.3份银华天玑-年年红，还是要给大家一个交代，至于大家采取什么样的动作和决策，这个就看大家自己了。

关于今天的盘面，就不多说了，感兴趣的朋友可以看下今天的视频《基金大复盘：市场的两个重点》。

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

觉得内容有价值，觉得悄悄盈、年年红基金投顾组合值得信赖，觉得顾问交流很重要，就点个赞，留个言，转发一下吧。谢谢。

1、卖AI买医疗？ETF资金流向有变化！（基金）

财联社4月10日综合报道，根据Wind数据显示，截至2023年4月9日间，科创50指数已连续7个交易日收红，区间累计涨幅7.35%。

但有趣的是，2023年4月3日至2023年4月9日间，某挂钩科创50指数的ETF产品成为此区间内遭遇净赎回份额最多的ETF，累计净赎回超36亿份，而某挂钩国证半导体芯片指数的ETF产品位列此区间内遭遇净赎回份额第二多的ETF，累计净赎回近23亿份。

另据财联社4月10日综合报道，根据Wind数据显示，2023年4月3日至2023年4月9日间，某挂钩沪深300医*卫生指数的ETF产品成为区间获得净申购最多的ETF，累计净申购超25亿份，而31只医*、医疗主题ETF产品同期合计获得净申购近59亿份。

中信证券4月7日研报指出，TMT板块当前成交额占A股整体比例已高达47.3%，已处于历史顶点位置，而其融资净买入成交额占A股整体比例也触及历史高点，后续纯粹的主题炒作热度大概率降温。

中信证券建议投资者更多围绕全球流动性拐点和财报季业绩两条市场主线进行布*。

2、“五一”假期国内游订单已恢复至2019年水平（景点及旅游）

澎湃新闻4月7日综合报道，根据某国内头部旅游服务平台数据显示，截至2023年4月6日，该平台“五一”假期国内游订单量较去年同期增长超7倍，并追平2019年水平，部分热门旅游城市订单量甚至反超2019年同期水平。

另据财联社4月5日综合报道，根据国家文旅部官网公告显示，2023年清明节假期期间，全国国内旅游出游人次达2376.64万，较去年清明节期间增长22.7%；

预计实现国内旅游收入65.20亿元，较去年清明节期间增长29.1%。

同花顺数据显示，今日申万二级景点及旅游行业涨幅1.63%，排名第2。

东莞证券4月9日研报指出，当前国内旅游资源供给恢复、机票及燃油成本大幅下降，各旅游板块上市公司2023年一季报预告普遍预喜，考虑到夏季是传统旅游旺季，预计2023年二、三季度旅游板块上市公司业绩将持续上涨。

央视新闻4月9日报道，某全球龙头新能源车企的储能超级工厂项目签约仪式已于2023年4月9日在上海进行，这也是该企业在美国本土以外布*的第一个储能超级工厂项目。

另据财联社4月8日综合报道，根据国家电力调度控制中心官网资讯显示，2022年国内省间电力现货市场累计交易电量278亿千瓦时，其中主要输出省份为四川、山西、河北，主要输入省份为浙江、江苏、上海。

同花顺数据显示，今日申万二级电力设备行业涨幅0.94%，排名第4，资金净流入65.44亿元，排名第1。

国金证券4月9日研报指出，光热储能项目具有转动惯量优势，已获国家能源*正式文件支持，叠加碳酸锂超预期降价，储能板块筑底迹象非常明显，后续任何业绩增量都将推动板块估值修复进程。

文章精选：

1、关于银华天玑---悄悄盈的升级说

温馨提示：

管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前，仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书，充分了解组合详情及该组合的基金配置情况，确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。