摘要：她随随便便买基金，今年账户收益竟达15%…… 本文1345字丨阅读时长约为2分钟 核心提示： 你买基金有没有什么技巧，大概率上是赚还是亏？今天的基金周评，我们一起来看看，有人随
她随随便便买基金，今年账户收益竟达15%……
本文1345字丨阅读时长约为2分钟
核心提示：
你买基金有没有什么技巧，大概率上是赚还是亏？今天的基金周评，我们一起来看看，有人随便挑选基金却能够赚到钱，你怎么看这种“凑效”的方法，不妨分享一下。
上周与一个新手基民菇凉闲聊，她特别自信地跟我说起买基心得：“买基金其实好简单，随便买一只指数基金，对它做定投，总是能赚钱的。”
作为一个长期研究基金的“砖家”，我心里立刻飘过无数个待验证的假设：随便买一只指数基金赚钱的概率有多大，哪些基金适合定投，最长需要熬多久才能回本？
说起来，她的“随便买”还真的非常随便，一看基金名称，带“中证”两个字的就行。二看基金净值，她觉得净值越低越划算，最后入手了一个净值六毛多的基金。
熟悉基金的老菜友看到这里，应该能一眼看出她的逻辑破绽。
关于第一点，“中证”只是指数的发行公司——中证指数公司的代称而已。名字里带“中证”二字确实是指数基金，但我们知道指数基金也有N多选择，同样是指数基金，跟踪中证500指数和跟踪中证1000指数、中证军工指数的结果能一样吗？
第二点的逻辑就更离谱了，很多人有基金净值“恐高症”，觉得净值越低越好。但事实上，在涨跌幅相同的情况下，净值不同的两个基金盈利亏***总额是一样的。这是简单的算术问题，我就不展开了。
但是呢，就凭着这两点简单粗暴甚至有点错误的选基思路，再加上坚持定投，她上半年在基金上就赚到了15%！不得不服啊！
后来我仔细琢磨了她的买基攻略，也总结出了一丢丢道理来。
一、指数基金属于被动投资法，不受基金经理的主观因素影响，确实适合定投。
二、基金净值如果比基金发行价（一元）低很多（排除分红因素），那说明基金前期累计的跌幅比较大。
所谓涨久必跌、跌久必涨，这位菇凉正好踩到了那个指数的底部，所以就收获了一小波反弹。
一周牛基
其实上周的整个基金市场也印证了“涨久必跌、跌久必涨”的真理。上证50指数下跌0.11%，创业板反攻上涨2.6%，来看看跑在前面的都有谁。
中邮战略新兴产业（590008）、中邮信息产业（001227）、中海量化策略（398041）、汇丰晋信科技先锋（540010），这些收益全部在4%以上。
还有这一年几乎垫底的传媒行业指数，最近反弹力度也比较大。
当然也有一些基金强者恒强，继续创新高，比如招商中证白酒指数分级（161725），受益于半年报行情，近一周涨了5.34%。这只市场里唯一的白酒基金今年涨幅超40%，真是醉了！
新基预览
下面再来看看这周新发的基金，还是以债券和货币基金为主。
权益类基金的发行稀稀拉拉，圆信永丰优享生活（004958）可以看一下。
因为拟任基金经理范妍之前的业绩很不错，圆信永丰优加生活（001736）是前年10月成立的，这两年也走得顺风顺水，至今收益快40%了。
不过优加生活是和另一位基金经理洪流一起管理的，所以也说不好到底谁才是投资主力。
顺便说一下，上面表格里有一只银河研究精选（150968），这是传统封闭式基金基金银丰的“转世”。基金银丰是最后一只留存的传统封闭式基金，从此以后再也没有这样的基金品种咯。
菜导总结
回到开头说的那位菇凉的故事，虽然很羡慕这种气定神闲的傻瓜式投资思路，但作为一个谨慎的实证派，我还是会尽可能地抽丝剥茧，虽然依然免不了有时被市场打脸。
你平时都是怎么买基金的呢，方法凑效不？分享一下吧！
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基金净值怎么看？
1、投资者可以通过***基金网查看，进入***基金网官网，点击基金净值，就可以查看到基金的净值情况。
2、可以在买入基金的平台查看，点击基金后，投资者可以看到这支基金的单位净值、日涨跌幅。
3、还可以在基金公司官网查看，一般在股票清算后，各基金公司陆续公布当日各基金净值，可登录各基金公司官网查询。
【深度丨年报】Fintech将进一步驱动金融产业升级
2019年，金融科技发展将进一步驱动金融产业升级。
在强监管、防风险的政策大势和产业互联网成主要看点的产业发展大背景下，互联网金融行业各主要参与主体纷纷探索新的发展模式。互联网金融巨头纷纷开启数字科技产业化之路，银行业借金融科技之力转型。技术的进步和开放合作共赢的生态圈建设将助力金融产业升级。一场新的竞争正在拉开帷幕，竞争的核心在于技术实力和生态资源整合能力。
从投资角度看，金融科技仍是资本青睐对象。支付、云计算、区块链、智能投顾、监管科技、创新模式应用六大领域值得投资者关注。
在具体投资标的选择上，建议关注至少具有以下三种特质之一的企业：掌握核心技术；具备强大的资源整合能力；模式创新并能引领市场。
对投行而言，可重点关注IPO、并购、股权投资、ABS等业务机会。
***互联网的下一站是产业互联网，产业数字化需要数字科技和产业的具体行业领域无界深度融合，数字科技产业化市场想象空间巨大，未来，产业生态圈共建、共生、共治或将成为市场主流。
在金融领域，互联网金融的市场逻辑正在发生深刻变化，技术的进步和开放合作共赢的生态圈建设将助力金融产业升级。在Fintech驱动下，一场新的竞争正在拉开帷幕，竞争的核心在于技术实力和生态资源整合能力。
为更好地掌握互联网金融发展动态、洞察互联网金融未来发展趋势、探寻互联网金融领域的投资机会，本文首先从监管、基础设施、资本市场投融资、企业四个层面对互联网金融行业发展现状进行梳理；然后，对典型企业的最新动向进行分析；接着，从监管、技术、市场和资本四个维度对互联网金融未来发展趋势进行预判；最后对互联网金融六大热门投资领域的投行业务机会进行分析和探讨。
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互联网金融行业发展现状——长效机制建立健全进展迅速，金融科技投融资热度高涨
1.1.1系统重要性互联网金融机构被纳入监管
2018年11月27日，***人民银行、***银行保险监督管理***会、***证券监督管理***会联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》（银发〔2018〕301号，以下简称《指导意见》）。
近年来，我国互联网金融快速发展，部分规模较大、复杂度较高的互联网金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心，对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。《指导意见》的发布，填补了监管空白，有助于防范系统性金融风险。《指导意见》从三个环节出发完善了系统重要性金融机构的监管制度：一是科学评估，合理认定对金融体系稳健性具有系统性影响的金融机构；二是加强监管，降低系统重要性金融机构发生重大风险的可能性；三是建立特别处置机制，确保系统重要性金融机构发生重大风险时，能够得到安全、快速、有效处置，保障其关键业务和服务不中断。《指导意见》适用于系统重要性银行业、证券业、保险业机构，以及***金融稳定发展***会认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。《指导意见》特别指出，经***金融稳定发展***会认定具有系统重要性的金融控股公司，同时适用本意见。《指导意见》明确指出，系统重要性金融机构由***金融稳定发展***会在人民银行和银保监会、证监会工作的基础上确定。对于互联网金融机构而言，一旦被认定为系统重要性金融机构，则应当满足更为严格的资本、杠杆率等监管要求，因此可能会面临更高的合规成本。但从行业整体发展和长远来看，《指导意见》有助于督促系统重要性金融机构形成合理承担风险、避免盲目扩张的理性企业文化，有利于金融业健康发展和金融市场平稳运行。
1.1.2蚂蚁金服等机构入选金融控股公司监管试点
我国防范系统性金融风险三大审慎监管的基本制度包括：《非金融企业投资金融机构监管指导意见》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》和《金融控股公司监督管理办法》。目前，这三大审慎监管的基本制度已经出台两份——《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》和《非金融企业投资金融机构监管指导意见》。据媒体报道，《金融控股公司监督管理办法》正在起草当中，有望于2019年上半年公布。
我国在实践中发展形成了两大类具有金融控股公司特点的机构。
一类是金融机构在开展本行业主营业务的同时，投资或设立其他行业金融机构，形成综合化金融集团，有的还控制了两种或两种以上类型金融机构，母公司成为控股公司，其他行业金融机构作为子公司。如工商银行、农业银行、***银行、建设银行、交通银行等大型银行均已拥有基金、金融租赁、保险子公司；平安集团、***人寿、***人保均已投资银行、基金、信托公司。
另一类是非金融企业投资控股两种或两种以上类型金融机构，事实上形成了金融控股公司，具体包括以下5种：
（1）***批准的支持***对外开放和经济发展的大型企业集团，投资控股了不同类型金融机构，如中信集团、光大集团均为中央管理的国有独资企业，旗下拥有银行、证券、基金、保险、期货等金融机构及实业。
（2）地方**批准设立的综合性资产投资运营公司，参控股本地的银行、证券、保险等金融机构，如天津泰达集团、上海国际集团、北京金控集团等。
（3）中央企业集团母公司出资设立、专门管理集团内金融业务的资产运营公司，如招商*、***电网、华能集团分别设立了招商*金融集团、英大国际控股集团、华能资本服务公司，对原属母公司的金融机构履行出资人管理职责。
（4）民营企业和上市公司通过投资、并购等方式逐步控制多家、多类金融机构，如明天系、海航集团、复星国际、恒大集团等。
（5）部分互联网企业在电子商务领域取得优势地位后，逐步向金融业拓展，获取多个金融牌照并建立综合化金融平台，如阿里巴巴、腾讯、苏宁云商、京东等。
在《***金融稳定报告2018》发布吹风会上，央行正式披露了5家金融控股试点公司，其中包括两家互联网金融控股集团：蚂蚁金融和苏宁集团。阿里巴巴划转全部金融资产成立的蚂蚁小微金融服务集团（简称蚂蚁金服）是新兴的金融科技巨头，事实上也代表了互联网公司背景的金融控股公司。蚂蚁金服等巨头被纳入金融控股公司监管范围，填补了此前的监管空白，未来将会有更多的金融科技巨头被纳入监管。
互联网金融控股公司一旦被纳入到监管体系当中，就会像传统金融机构那样，在资本充足率等方面接受严格的监管。随着合规成本的提高，互联网金融控股公司野蛮生长时期或将结束，行业整体有望进入规范稳健发展阶段。
1.1.3互联网金融协会推自律检查全覆盖
2018年8月29日，***互联网金融协会（以下简称“***互金协会”）对会员机构下发了《P2P网络借贷会员机构自查自纠问题清单》（以下简称《自查清单》）。
《自查清单》共分为两大部分共119条，第一部分“协会自律标准及规则”共35条，具体包括系统接入和数据报送、自律公约及管理办法、信息披露、资金存管、其他自律要求。其中，对于协会系统接入和数据报送内容，《自查清查》主要检查机构是否接入协会互联网金融监测平台相关系统，并按要求报送统计监测、信息披露、产品登记、信用信息共享等数据。第二部分为“一个办法、三个指引”共84条，主要内容与此前全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的108条《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》大体一致，部分内容有不同之处，具体包括禁止性规定、法定义务及风险管理要求、对出借人及借款人的保护义务、重点领域相关监管要求、其他有关法律法规、监管规定五大点。其中，在禁止性规定中，对于机构是否为自身或变相为自身融资，《自查清单》新增了“是否存在于网贷机构受同一实际控制人控制的关联方在网贷平台融资，且网贷机构未按要求对该融资行为进行信息披露”的情况，如有此情况，需提供披露方案。在资金存管方面，119条也进行了细化，P2P机构应自查是否存在9种行为。例如，在存管人的网络借贷资金存管业务技术系统外设立资金池、截留或转移客户资金，或允许第三方机构截留或转移客户资金等；未与存管人组织系统联网和灾备应急测试；未按规定在日终交易结束后与存管人核对账务；未与存管人联合制定完善的业务清算处置方案，且未配合地方金融监管部门或清算处置小组等相关方完成清算处置工作等。
***互联网金融协会推进自律检查全覆盖，不断加大监测力度，利于行业整体健康规范发展。
1.1.4北京互联网金融协会下发《网贷机构业务退出规程》
2018年7月23日，北京市互联网金融行业协会向成员机构下发了《网贷机构业务退出规程》（以下简称《规程》）。《规程》旨在指导、规范网贷机构主动退出网贷业务，保护出借人、借款人、网贷机构及其他网贷业务参与人的合法权益，避免出现群体性事件，维护社会和谐稳定，实现网贷机构平稳退出。
《规程》的发布，将填补北京地区网贷机构退出市场行为的监管空白，有利于有效遏制网贷平台风险、推动实现网贷机构平稳退出、维护社会稳定。《规程》要求网贷平台秉持依法进行、市场化运作、优先保护出借人、协会监督的原则进行终止、清理、清退网贷业务，制定和实施退出方案，应依法合规进行，杜绝违法违规犯罪行为；网贷机构应主动承担防范和化解矛盾的责任，特别是在退出方案实施期间，网贷机构网站不得关闭，高级管理人员不得失联。
1.1.5一行两会为互联网金融“双反”立规矩
2018年10月11日，央行、银保监会、证监会联合发布《互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》）。
《管理办法》从适用范围、基本义务、监管职责等方面规范了互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资工作。《管理办法》适用于在中华人民共和国境内经有权部门批准或者备案设立的，依法经营互联网金融业务的机构。互联网金融从业机构的“双反”基本义务包括五个方面：一是建立健全反洗钱和反恐怖融资内部控制机制；二是有效进行客户身份识别；三是提交大额和可疑交易报告；四是开展涉恐名单监控；五是保存客户身份资料和交易记录。在监管职责上，《管理办法》明确规定从业机构应当依法接受央行及其分支机构的反洗钱和反恐怖融资的现场检查、非现场监管和反洗钱调查，依法配合***有关金融监督管理机构及其派出机构的监督管理。一行两会为互联网金融机构“双反”立规矩，对于规范互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资工作、切实预防洗钱和恐怖融资活动具有重大意义。
1.1.6***互联网信息办公室将区块链信息服务纳入监管视野
2018年10月19日，***互联网信息办公室发布关于《区块链信息服务管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》）。
《规定》根据《中华人民共和国网络安全法》《互联网信息服务管理办法》和《***关于授权***互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》制定，目的在于规范区块链信息服务活动，维护***安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，促进区块链技术及相关服务的健康有序发展。《规定》明确了区块链信息服务的定义和业务范围、区块链信息服务的监管机构、区块链信息服务的管理方式、以及多个监管机构之间的关系，并划出多条从业红线。根据《规定》，区块链信息服务，是指基于区块链技术或者系统通过互联网站、应用程序等形式，向社会公众提供信息服务；***互联网信息办公室是全国区块链信息服务的监督管理执法部门；区块链信息服务业务审核采取备案制；基于区块链从事新闻、出版、教育、医疗保健、*品和医疗器械等互联网信息服务，依照法律、行政法规以及***有关规定须经有关主管部门审核同意的，在履行备案手续前，应当依法经有关主管部门审核同意。《规定》还针对11项违法违规行为明确了法律责任，轻则暂停服务、限期整改，重则罚款并依法追究刑事责任。《规定》的发布，意味着***层面系统性的区块链信息服务管理制度即将出台。当前，区块链行业尚在在发展初期，区块链信息服务被纳入监管视野有利于区块链行业健康长远发展。
1.1.7支付机构客户备付金集中交存比例将逐步提高至100%
2018年6月29日，***人民银行下发了《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》（以下简称“通知”），决定将支付机构客户备付金集中交存比例逐步提高至100%。通知要求，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。
客户备付金集中交存比例上调，对于央行、第三方支付机构和客户三方意义和影响不同，但总体上利于督促第三方支付行业回归本源、健康发展。
对于央行而言，逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例至100%，有以下三个方面的意义：第一，保证资金安全、防止资金挪用；第二，防止第三方支付机构通过在商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算，和“断直连”一起构建“反洗钱”组合拳；第三，逐步限制直至完全控制支付机构客户备付金流动性，保证货币政策效果。
对于支付机构而言，客户备付金集中交存比例上调，将产生三个方面的影响：第一，支付机构吃客户备付金利息收入的日子即将结束；第二，支付机构将回归便民初心、优胜劣汰；第三，大型第三方支付机构依靠大额存单对商业银行形成的优势即将消失，中小第三方支付机构将迎更加公平的竞争环境。
金融领域的关键信息基础设施是经济社会运行的神经中枢，金融业务高度依赖金融网络和信息系统。央行层面高度重视金融基础设施的建设和运行，基于技术变革和创新，加强对重要金融基础设施的规划，稳步推进技术在金融业的应用，
助力行业规范发展。
1.2.1百行征信开业，我国个人征信行业进入新的整合期
2018年5月23日，百行征信有限公司（以下简称百行征信）在深圳正式挂牌营业。百行征信是***人民银行批准的全国首家也是目前唯一一家拥有个人征信业务牌照的市场化个人征信机构，是专业从事个人信用信息采集、整理、保存和对外提供信用报告、信用评分、反欺诈等各类征信服务的机构。根据征信业发展总体规划，百行征信主要采集个人和企业的借贷及其担保信息、个人负债相关信息等，为依法开展放贷业务的市场主体和其他主体提供征信服务，与人民银行征信中心形成“错位发展、功能互补”的市场格*，以在全社会范围内实现个人征信服务的覆盖。
百行征信获批成立于2018年1月4日，注册资本为10亿元，主要股东为***互联网金融协会，持股36%，芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信中心、鹏元征信、中诚信征信、考拉征信、中智诚征信以及北京华道征信8家首批个人征信牌照试点机构各持股8%。百行征信开业后，这8家市场机构虽然不再直接从事个人征信业务，但其作为百行征信的主要股东，将通过百行征信实现信息共享，共同参与个人征信市场。对于百行征信而言，这8家机构，既是上游，即‘报数机构’，提供自有平台的数据，成为数据的提供者，又是下游，与其它机构共享百行征信平台上的数据。百行征信秉持开放的原则，未来将根据市场发展需要逐步吸纳其他拥有稳定数据资源、成熟信息处理技术的大型市场机构加入。
百行征信的成立填补了我国个人征信市场化合规机构的空白，或将我国个人征信行业带入一个新的整合期。
1.2.2断直连取得重大进展
2017年8月，央行支付司“209号文”要求，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理；2017年12月，央行印发《条码支付业务规范（试行）》要求，银行、支付机构开展条码支付业务涉及跨行交易时，应当通过人民银行跨行清算系统或者具备合法资质的清算机构处理，自2018年4月1日起实施。
1.2.3互联网金融统一身份核验平台启动试运行
2018年6月，***互联网金融协会互联网金融统一身份核验平台启动试运行。该平台通过整合各身份核验渠道主流数据资源，作为互联网金融行业的统一入口，为从业机构提供客户身份核验的一站式接入，着力解决当前互联网金融机构在实名验证方面存在的验证渠道不一、效率差别大、成本高、多点接入等问题。
目前正在试运行的互联网金融统一身份核验平台一期，已具备公民身份信息核验、银行卡账户信息核验、通信运营商信息核验、数字证书核验、人脸识别等5个模块共13种接口的核验能力，已接入的机构包括商业银行、第三方支付、网络借贷等，待接入的机构包括证券、保险等其他机构。下一步，平台将不断丰富系统功能，扩大数据源接入范围。互联网金融统一身份核验平台是互联网金融协会组织行业力量共商共建的互联网金融行业基础设施，将在助力从业机构合法合规经营、行业规范健康发展方面发挥重大作用。
1.2.4国内首家金融广告监测中心正式成立
2018年3月，人民银行广州分行依托广州商品清算中心（广清中心）正式成立广东省金融广告监测中心（以下简称“监测中心”）。监测中心旨在建立健全的金融广告准入、监测、预警及处理机制，实现对全金融行业线上线下各类金融广告的全面实时监测，及时掌握金融广告总体态势，准确锁定违法违规广告，发现金融风险，为相关监管部门提供有力依据，形成创新的金融广告监管模式。检测中心已于2018年1月开始进入试运行阶段。统计数据表明，截至2018年3月1日，监测中心累计监测到150968条信息数据，经判定疑似违法违规金融广告宣传信息共计47条，疑似违法违规广告主体覆盖10个行业范围，主要集中于P2P、银行和其他（投资咨询、投资管理类）行业。
监测中心的问世填补了国内金融广告监测工作的空白地带，有效提升了我国金融广告监管的效率，对于进一步规范相关机构的营销宣传行为，保障金融消费者合法权益，防控金融风险，促进金融行业健康平稳发展具有重要意义。
1.2.5***队推区块链技术平台
2018年3月26日，在全球金融科技（杭州）峰会上，央行旗下中钞信用卡产业发展有限公司杭州区块链技术研究院（以下简称“中钞区块链技术研究院”）发布了中钞络谱区块链登记开放平台（以下简称“中钞络谱”）。这是央行旗下核心技术企业首度发布的区块链技术平台。
中钞区块链技术研究院隶属于***印钞造币总公司核心企业之一的中钞信用卡产业发展有限公司，是央行体系内最早研究数字货币和区块链技术的团队。目前该研究院已申请了22项区块链技术发明专利，在“2017全球区块链企业专利排行榜”中位列第18位。2016年，中钞区块链技术研究院团队承接并组织开发基于区块链技术的数字票据平台，并在2018年1月在票交所成功上线。此次中钞区块链技术研究发布的中钞络谱是国内首个由“***队”打造并发布的区块链平台，可面向各行业应用提供技术服务。中钞络谱通过联合各合作方对数字身份、可信数据、数字凭证进行可信登记，向调用这些信息的第三方提供存在性、完整性、身份、时间戳、数据关系和凭证登记等信息。这些信息具备可验证、可审计、可追溯、不可篡改等特性。各参与方不仅自己可以使用，也可以通过机构认证和流转，实现各参与方之间的互信协作。各行业能够通过区块链技术降低信任成本从而让复杂的协作更简单，为用户提供更高效、低成本的工作环境。中钞络谱的一大特点是能够提供较为简单易用的区块链服务，合作方无需打造自己的区块链系统，也无需了解区块链的技术细节，借助中钞络谱提供的面向开发者的平台服务，将区块链技术应用到行业场景中。目前，中钞络谱已与多方机构进行合作和探索，这些机构有：中科院***授时中心、信息产业部电子科技情报研究所、***金融IC卡安全检测中心、江苏广电集团、杭州银行、中钞国鼎、西正印制、贵州食品安全云、上海仪电溯源、浙江数秦科技、杭州安存、安安专机等。
区块链技术具有去中心化存储、多方共识和交易可追溯的特性，在很多行业有着广泛的应用潜力。目前国内区块链应用尚处于起步阶段，“***队”中钞区块链技术研究院面向各行业打造、推出区块链技术平台，或将能更快速地推动区块链技术应用落地。
1.3.1全球金融科技投融资金额持续增长，***融资金额占全球总数的63.7%
自2016Q4开始，全球金融科技领域投融资金额持续增长，2018Q1首次超过500亿元，2018Q3达到763亿元，创历史新高。融资笔数也由2018Q1的205笔大幅提升至2018Q3的329笔。整体来看，全球范围内金融科技投融资热度继续高涨。
从笔数上看，2018Q3，***投融资事件有186笔，占全球总数的56.5%；***和印度分别为34和29笔。从融资金额上看，2018Q3，***486亿元，占全球总数的63.7%；排在第二位的***在金融科技领域融资总额为154亿元。
第三季度内，全球投融资笔数逐月下降，但融资总额在9月份有较大回升。9月，海外投融资金额自今年3月份以来首次超过***。
从2018Q3全球金融科技投融资TOP20榜单来看，11家***平台上榜，其中京东金融以130亿元的融资金额排名第一；5家平台来自***。
1.3.2区块链最受资本热捧，应用前景广阔但仍面临诸多问题
从投融资领域看，区块链最受热捧。2018Q3，区块链和网贷领域仍备受投资者青睐，分别斩获162笔和38笔融资，相应融资金额分别为114亿元和138亿元。紧随其后的是理财（25笔）、支付（24笔）、和汽车金融（16笔）；综合金融笔数虽然较少，但融资总额高达192亿元，占整体25.2%。
***在区块链领域的投融资笔数和金额分别为99笔、86亿元，分别占整体61.1%、76.1%。
在国内，2018年以来，区块链概念关注度持续上升，并在股票市场上引领了一波行情。
区块链是一个分布式自治账薄系统，可以作为防篡改的共享账本，利用智能合约自动处理和结算交易，无需第三方验证机构，被誉为“价值互联网的基石”。区块链作为一种新兴技术能够解决社会发展中的一些痛点，在**、民用等领域都有着较为广阔的应用前景。例如在金融领域，区块链以其能够显著降低金融业务成本、提高效率受到世界金融巨头的关注和青睐，正逐渐被应用在跨境支付、供应链金融、保险、数字票据、资产证券化、银行征信等方面。但目前除数字货币外，基于区块链技术的其它应用尚处在初级阶段。从A股市场相关上市公司近期披露的公告来看，大多数公司区块链业务处在探索期或研发投入期，涉及业务领域主要集中在金融、游戏、版权等方向，未来业务发展有一定不确定性。
长期来看，区块链技术在行业领域应用潜力巨大；但由于区块链技术的演进，相关标准、法律和监管制度的建立和完善都需要时间，因此短期而言，还需要冷静看待区块链技术的应用发展。
2018年10月23日，全球四大会计师事务所之一的毕马威与澳大利亚知名金融科技风投机构H2Ventures联合发布《2018全球金融科技100强》榜单。这是毕马威和H2Ventures连续第五年发布《全球金融科技100强》名单和报告。自2014年起，毕马威和H2Ventures每年发布《全球金融科技100强》名单和报告，它旨在关注全球范围内本年度通过技术革新改造传统金融行业的优秀企业和机构，被视为业内权威的国际性评比之一。入选Fintech100的公司，既有50家金融科技公司（“50强”），也包括的50家“明日之星”（“明日50强”）；前者以创新能力、资金筹集、企业规模和影响范围为标准，后者则普遍处于创新技术前沿，并致力追求全新的业务模式。
在《2018全球金融科技100强》榜单中，来自***的金融科技公司表现突出，有11家公司上榜。其中，“50强”榜单中有9家***公司入选：蚂蚁金服拔得头筹，京东金融位居第二，百度（度小满金融）排名第四，陆金所也位列榜单第十名，平安集团旗下的金融一账通位列第十一位，51信用卡位列第12位，WeLab位列第23位，点融网位列第二十七位，众安保险位列第三十六位。“明日50强”榜单中有来自***的老虎证券和微众银行位列其中。
从地理位置位置来看，榜单上的金融科技公司来自全球36个***的，包含18个欧洲、**和非洲***，11个亚太地区***（包括澳大利亚和新西兰），7个来自北美和南***家。高于2017年的29个和2016年的22个。其中巴林，哥伦比亚，捷克共和国，印度尼西亚，约旦，马来西亚，缅甸，***联合酋长国，越南和泰国首次有公司上榜。
从行业分布来看，有34家公司属于支付公司，22家属于借贷公司，此外还有14家财富管理公司，12家保险公司，10家新银行，3家综合性公司和5家“其他（监管科技和数据）”公司。
2018年上榜的50强公司在融资方面都表现强劲。这些公司过去累计融资超过500亿美元，仅过去12个月的融资额就超过了260亿美元。其中，蚂蚁金融、京东金融、Grab、度小满分别融资145亿美元，19亿美元、20亿美元和19亿美元。
强烈的需求、新技术应用创新、政策的支持、以及资本市场的青睐，支撑着***金融科技公司不断前进。
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典型Fintech企业
***互联网的下一站是产业互联网，互联网巨头对此深信不疑；政策层面对于互联网金融的“防风险”、“严监管”已渐趋常态化，未来互联网金融行业整体将步入规范发展阶段。在这两个大势之下，新兴的互联网金融巨头纷纷进行战略转型，一方面，强调回归技术本源和为传统金融企业提供技术服务，另一方面，又积极把触角伸向金融之外更广阔的的产业领域，开展多元化布*，以数字科技优势助力实体产业升级。
2018年11月20日，在2018京东数字科技全球探索者大会上，京东金融CEO陈生强宣布，“京东金融”品牌正式升级为“京东数字科技”，英文名称为“JDDigits”。
京东金融更名为京东数字科技后，其旗下将包含京东金融、京东城市、京东农牧、京东少东家、京东钼媒等多个***子品牌。其中，京东金融作为核心业务之一，将涵盖个人金融、企业金融、金融科技等业务。
关于数字科技，京东金融CEO陈生强表示，数字科技的本质是以产业既有知识储备和数据为基础，以不断发展的前沿科技为动力，着力于“产业×科技”的无界融合，推动产业互联网化、数字化和智能化，最终实现降低产业成本、提高用户体验、增加产业收入和升级产业模式。数字科技是实现数字经济的手段，本身也是一个新的产业形态。
京东数字科技的愿景是成为一家全球化的科技公司，公司将以大数据、人工智能、物联网、区块链等前沿技术为核心，在深耕现有业务领域的同时，进入更多实体产业领域，以数字科技连接金融和实体产业，助力产业提升互联网化、数字化、智能化水平，推动实体经济的发展，创造社会价值，实现用科技创造美好未来的使命。
支持京东在数字科技多领域开展布*的，是京东数字科技三大核心技术能力——数据技术、AI和IoT。具体来说，数据技术包含了数据仓库、数据挖掘、可视化分析等核心能力；AI能力在人脸识别、生物探针、深度学习、图计算、RNN时间序列算法等技术方案中实现落地；IoT技术通过传感技术、视频监控技术、射频识别技术、信息加密技术等应用于各类产品和解决方案中，实现万物互联。
京东高度重视技术研发。据京东集团财报数据，京东集团2018年第三季度在技术研发上共投入34.5亿元，同比增长96%。而2018年前三季度京东在技术研发方面的总投入达86.4亿元，远超2017年全年的66.5亿元。
蚂蚁金服起步于2004年成立的支付宝。2014年10月，蚂蚁金服正式成立。蚂蚁金服致力于通过科技创新能力，搭建一个开放、共享的信用体系和金融服务平台，为全球消费者和小微企业提供安全、便捷的普惠金融服务。2017年10月，蚂蚁金服宣布“BASIC”技术战略，在区块链、人工智能、IoT、安全、超级计算等领域开展技术探索。“BASIC”是Blockchain（区块链）、AI（人工智能）、Security（安全风控）、IoT（物联网）、Computing（计算）为代表的一系列前沿技术。在这些技术的支撑下，蚂蚁金服推出了一系列金融科技创新产品，如：蚂蚁区块链、金融智能、金融安全、分布式架构、移动开发和分布式数据。在金融科技产品的支持下，蚂蚁金服逐渐在金融交易、金融智能、金融交互、金融安全、区块链和行业方案整体输出等领域不断进行业务创新。在与海量中小企业和消费者的金融业务服务以及不同体量的金融服务机构互动中，蚂蚁金服对海量金融消费者和金融机构的行为方式以及各类金融应用场景有了深刻的理解。依托自身的技术储备和对金融市场的理解，蚂蚁金服推出的金融科技服务产品很好地解决了各类B端机构——并非仅仅是金融机构，面临的发展、转型乃至生存痛点，吸引了大量的客户和追随者。
除了在金融领域深耕，蚂蚁金服还将数字技术应用不断向城市生活、公共服务等领域扩展。2018年3月29日，蚂蚁金服宣布启动“生态合伙人”的招募，再一次走在行业前列，引领了“生态共治”新时代。
蚂蚁金服第一期合伙人招募集中面向出行、教育、医疗三大行业的ISV和服务商，要求公司的创始人或CEO在行业里具有持续创新能力和影响力，符合条件的ISV和服务商均可自行在蚂蚁金服开放平台报名。截止到目前为止，与蚂蚁金服合作的ISV和服务商已达2.5万家。蚂蚁金服“生态合伙人”计划把更多直接服务商家的空间和机会留给ISV、开发者、服务商等众多生态伙伴，让ISV、开发者直接参与到生态建设中来，由他们来根据自身对于行业的洞察、体悟，提出能力要求，从而开发出更符合行业需求的解决方案，而蚂蚁金服将专注于打造基础能力开放平台，赋能生态伙伴，帮助生态伙伴建立自己的小生态、服务好他们自己的商家，最终实现科技跟行业的深度融合，共建新时代下的新商业基础设施。目前，蚂蚁开放平台已经推出安全、信用、金融等不同类型的能力。蚂蚁金服希望合作伙伴们都能参与到各个能力的不断改进过程中来，而这些能力的改进、政策的完善最终会让生态内所有的合作伙伴都能享受到益处。
借助“生态合伙人”计划，蚂蚁金服至少可以有三个收获：第一，强化了服务B端的能力；第二，进一步扩大了生态服务范围，进而拓展了更多客户，积累了更多数据；第三，更多的增值业务机会。
从行业层面看，蚂蚁金服践行“生态共治”，正在构建一个良性循环的生态基础能力开放平台，在这个平台上，合作伙伴成为构建和治理垂直细分领域生态的主角，拥有政策制定权、话语权，在相互依存的生态系统中分享权利。
未来，随着技术的进步和技术应用的深入，传统的单向平台治理模式向“生态共治”模式演进或将成为趋势。
品钛（PINTEC）是一家金融科技赋能整体解决方案提供商，通过开放的技术平台为金融机构和商业机构提供高效的智能零售金融解决方案，帮助机构客户向终端用户高效的提供金融服务。其解决方案涵盖消费场景分期、个人信贷、小微企业信贷、财富管理、保险经纪等多个领域，并提供产品开发、流量获客、营销运营、管理监控等多种工具。
在用户方面，截至2018年6月30日，品钛的商业机构客户达183家，金融机构客户83家，包括去哪儿、携程、***电信翼支付、唯品会、小米、民生证券等。
在收入方面，截至2018年6月30日，品钛总收入达5.777亿元，同比增长232%。品钛的收入主要由三部分构成：一是提供个人与小微企业信贷系统服务获取的服务费（包括信贷评估和贷后管理等服务）；二是提供场景消费分期系统服务获取的费用；三是财富管理系统服务费。在盈利方面，品钛2018年上半年净利润达1238万元，2017年这一数字仅为-5380万元。
品钛的优势主要在于其***定位精专，品钛专注于将纷繁复杂的场景、流量、数据、风控、资金、产品等零售金融关键要素予以标准化，打造成端到端的解决方案，像芯片一样嵌入到客户的产品与服务体系之中，帮助他们快速实现智能化转型，提升商业价值和竞争力。这一精专定位在当前互联网行业整体由2C主导转向2C、***共同主导的大势下具有一定的优势，品钛将其客户的长尾流量、场景、资金充分联通利用起来，构成一个巨大的生态网络，间接覆盖数以亿计的消费者与小微客户。但，品钛业务风险犹存，主要体现在两个方面：受政策不确定性影响较大，以及严重依赖于少数客户。
2018年10月25日，品钛正式在纳斯达克上市，当天开盘价为14.35美元，最高涨到15.1美元，收盘价为12.49美元/股，涨幅5.13%。
当前，金融科技助力和驱动金融升级是的趋势，金融科技B端业务市场竞争者云集，不断有巨头加码进入且战略多是大而全，品钛未来发展如何需要经历市场检验。
高盛(GoldmanSachs)自成立至今已有近150年历史，是全球最著名的投资银行之一，一直以来以投资银行、机构客户服务业务、投资与借贷业务及投资管理业务作为四大核心业务。近年来，高盛不断加大其在科技上的投入，业务战略上也有所调整，其CEOLloydBlankfein在许多场合都提及“高盛是一家科技公司”。
高盛的科技转型策略包括三个方面：组织与内部机制、业务转型、投资并购。
在组织&机制方面，高盛提高科技人员占比，设置内部创新加速器机制。
高盛有超过9000名IT人员，占全公司总人数的1/3，远胜于其竞争对手摩根大通（12%）。高盛设有15个一级部门，技术部的规模明显大于投资银行部、全球投资研究部、证券部等其他同级部门。技术部下设11个二级部门，其中股票交易技术部、全球投资研究技术部、全球证券服务技术部等二级部门与一级部门紧密结合，而运营技术部、技术基础实施部和全公司系统部则为全公司项目提供风险控制、信息安全等技术辅助。这样的组织架构使得业务部门与技术部门配合更加敏捷，在保证强大的中后台支持力度基础上，提升了前台的灵活性。
高盛还在公司内部设立了内部创新加速器GSAccelerate，通过公司审核的创新团队人员可离开现有岗位，利用公司资金重组团队，实施新方案。高盛通过此机制，鼓励内部员工创新。
在业务转型方面，高盛利用金融科技大力开拓新的业务，包括：在toC端拓展消费及零售市场，在toB端为机构客户提供SaaS服务。
在C端市场，高盛推出的在线消费贷款平台Marcus，可以为个人客户提供灵活个性化的在线贷款及存款服务。Marcus所有交易都可在线上自动化完成，不须依赖实体分行与人工干预。Marcus在面市初期发展趋势迅猛，仅上线8个月内就已借出10亿美元，速度远超过LendingClub、AVANT等知名借贷平台。截至2017年第四季度，Marcus已服务超过35万消费者，累计借出23亿美元，线上存款总量增长至171亿美元。Marcus的推出有助于高盛实现资金来源的多样化，提升流动性水平，让高盛看见了实现财富增长的新机会；目前，高盛正在研究智能投顾产品，旨在降低财富管理门槛，服务更多中低资产规模的人群。
在B端市场，高盛通过向机构提供SaaS服务，卖方赋能买方，强化客户关系，催生更多业务。高盛搭建了Marquee和Symphony平台，开始输出自身的风险与预测能力。
Marquee平台上汇集了多款高盛内部市场营销人员使用的分析管理工具，允许客户通过API或Web方式访问，由此帮助机构用户预测和了解风险，强化客户关系，以推动机构客户业务市场份额的增长（如FICC）。Marquee为客户提供了以下工具：
（1）Markets：提供全球股票、期货、外汇、债券、利率互换价格及投研服务。
（2）SIMON：结构化票据产品投资与交易市场。
（3）MarqueeTrader：外汇期货电子交易平台。由高盛提供给外部企业使用，与自用平台相同功能。
（4）TradeTracker：帮助客户监测交易情况并根据市场变化实时调整仓位。可同时供外汇期权交易客户、内部股票期权交易员、外部股票期权交易客户使用。
（5）StrategyStudio：跨资产类型策略投资工具。
Marquee上所提供的各类应用由高盛核心系统——SecDB(SecuritiesDataBase)驱动，即高盛内部进行风险管理与股价分析的主要工具。该系统由高盛研发，语言也由高盛首创，至今已历经数十年，可靠性和可用型都远强于普通商用软件。高盛开放Marquee平台供客户接入，意味着核心风险管理系统亦将对外开放，看似降低了行业壁垒，实则通过赋能买方，达到共建生态、互利共赢的最终效果。
高盛打造的Symphony为客户提供基于云计算技术的加密即时通讯服务，由高盛领衔华尔街多家金融机构共同打造，被高盛收购的主打安全的企业IM公司Perzo，为Symphony提供技术支持。高盛致力打造Symphony，旨在通过信息互联建立行业联盟。目前Symphony已有28位机构投资者，覆盖超过30万用户，其功能也从最初单一的企业内部即时通讯，发展到如今整合了道琼斯、Factset、汤姆路透Eikon和标准普尔全球市场情报(S&PGlobalMarketsIntelligence)等公司的服务作为附加功能，并为用户提供机器人助理服务，实现高效、安全的沟通。高盛通过输出Symphony，在买卖方间建立联盟，打破Bloomberg在金融产业中的垄断，以推翻其终端对这片市场的控制。未来，Symphony将不再仅仅是一个通讯软件，而是作为行业分发平台，帮助机构客户间进行安全的沟通、定价、报价请求，真正做到连接行业。
在投资并购方面，高盛积极投资金融科技公司。
在投资上，高盛主要有四个负责对科技企业投资的部门或基金：第一，GSGrowth，主要负责对软件、技术推动型业务服务、健康医疗IT企业进行投资，投资金额为250万美元以上；第二，GoldmanSachsInvestmentPartners，GSIP基金和增长型股权投资团队主要投资面向消费者或B***2C的高科技企业；第三，GoldmanSachsPrivateCapitalInvesting，主要为“增长型企业和中间市场企业（介于大企业与小企业之间）”提供长期资本，投资金额介于2000万美元与1.5亿美元之间，主要通过普通股、优先股和结构性工具；第四，PrincipalStrategicInvestments，是高盛对金融科技企业以及打算使用新技术发展业务的市场基础设施类企业投资的部门。根据CBInsights的数据，2012-2017年之间，高盛对于金融科技企业的投资一直位于***前十大银行的前两位，投资领域遍及区块链、大数据分析、保险、借贷、支付、监管科技等领域。
在收购上，自2016年收购退休储蓄平台HonestDollar开始，高盛不断收购金融科技公司，距今已将近40家初创公司纳入麾下，以支持自己的战略布*和新业务。2016年3月，高盛收购通用电气旗下网络银行GECapitalBank的在线银行技术、网络存款与大额存单，以帮助G***ank业务更快拓展。此外，高盛还收购了信用卡公司Final、个人财务分析公司ClarityMoney及小型企业在线贷款平台BondStreet，为Marcus提供更多的技术与业务支持。
从服务高净值客群和机构，到进军网络贷款及零售业务；从称霸行业，到开放赋能、构建生态；从知名老牌投资银行，到华尔街最强的科技公司，高盛的转型之路走得又快又稳。
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互联网金融行业未来展望——Fintech将进一步驱动金融产业升级
2018年7月9日，人民银行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组有关成员单位召开互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会。会议指出，我国互联网金融总体风险水平显著下降，监管制度机制逐步完善，行业无序发展、生态***化的*面有所改善。整治工作领导小组组长、人民银行副行长潘功胜表示，防范化解重大风险是中央确定的三大攻坚战之首，防范化解重大风险尤其是金融风险是当前及今后一段时间的首要工作任务。互联网金融风险是金融风险的重要方面，为贯彻落实d中央、***决策部署，按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排，再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
随着金融科技的发展，金融服务创新模式不断涌现。云计算、大数据、人工智能和区块链等新技术的应用在深刻改变金融服务的同时，也带来了系统风险等安全问题，防控互联网金融风险是防范金融风险的重点领域之一。自2016年4月开始，我国开始对互联网金融风险进行专项整治，目前为止，已取得初步成效。未来一到两年互联网金融风险专项整治仍将继续，并将初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。长期来看，互联网金融行业健康规范发展可期。
3.2.1AI“入侵”步伐将进一步加快
金融行业应用AI技术来撰写研报早已有之。曾被《财富》杂志形容为“一家让华尔街人神共愤”的公司——Kensho，就是专注于为大型金融机构提供人工智能和投研分析服务的公司。Kensho开发的Warren分析软件基于云计算的信息辅助系统，通过大数据搜索和分析经济报告、货币政策、**动向、自然灾害等所有对资产产生影响的资料，在几分钟内完成分析过程，为用户提供投资建议。而对比以往的传统模式，资产分析师团队可能需要一周才能完成整个过程。
据媒体报道，德国商业银行（Commerzbank）正在试验最新的AI技术，用其来自动生成体育报告。与德国商业银行（Commerzbank）合作的Retresco是两年前德国商业银行的金融科技孵化器部门投资的内容自动化生产公司。德国商业银行研发部门的负责人MichaelSpitz表示，AI撰写研报的领域很有前景，因为股票研报评估季度收益时，经常有着类似的结构，原始文件通常是按照通用报告标准来编制的，使得机器学习程序可以更容易地提取和处理相关数据。Spitz表示，在编写季度收益报告时，AI技术已经足够先进，能达到人类分析师75%的水平。
随着AI技术的进步，AI“入侵”各行各业的步伐将进一步加快。未来，需求变化不大、标准化程度较高的领域大规模采用AI代替人工是大势所趋，但需求多样化和需要量身定制的领域，还是需要人工或人机结合才能生产出质量足够高的产品或服务。
3.2.2智能合约允许特殊处理，联盟链应用落地有望提速
区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。按照应用范围的不同，区块链可以分为三类：公有链、私有链和联盟链。公有链是指世界上任何个体或者团体都可以发送交易，且交易能够获得该区块链的有效确认，任何人都可以参与共识过程。私有链仅使用区块链的总账技术进行记账，可以是一个公司，也可以是个人，独享该区块链的写入权限，私有链与其他的分布式存储方案没有太大区别。联盟链由某个群体内部指定多个预选的节点为记账人，每个块的生成由所有的预选节点共同决定（预选节点参与共识过程），其他接入节点可以参与交易，但不过问记账过程，其他任何人可以通过该区块链开放的API进行限定查询。联盟链的记账过程本质上是托管记账，由预选节点记账的分布式记账，预选节点的多少，如何决定每个块的记账者是联盟链的主要风险点。区块链技术的特点之一是自治性，即区块链采用基于协商一致的规范和协议（比如一套公开透明的算法）使得整个系统中的所有节点能够在去信任的环境自由安全地交换数据，使得对“人”的信任改成了对机器的信任，任何人为的干预不起作用。这一特点在实践应用中有一定的*限性，如，当用户从事非法活动时，法院下达的法令也许可以冻结用户的账户。现实应用需要在区块链中允许特殊数据处理，特别是实际执行需求与智能合约相冲突的时候。
2018年10月4日，阿里巴巴申请的一项区块链系统专利公布，该专利允许第三方管理员执行“特殊处理”，例如中止一个智能合约或是冻结与非法活动相关的账户。该专利很好地解决了联盟链应用的痛点。在阿里巴巴提出的区块链系统，专用的管理员账户能够给节点发送所谓的“特殊处理指令”，进而调动智能合约对特定账户执行相应的操作。
联盟链在行业中应用前景广阔，随着应用痛点的解决，联盟链应用落地有望提速。
3.3.1互联网金融巨头纷纷开启数字科技产业化之路
近年来，金融科技输出逐渐成为行业大趋势。开始多是头部互联网金融机构向传统金融机构输出风控模型、反欺诈能力以及营销方案等，之后逐渐到提供助力搭建业务平台、生态圈整合等整体解决方案。2018年以来，京东金融等头部互联网金融机构纷纷改名，把触角伸向金融之外更广阔的的产业数字化领域，开展多元化布*。数字科技产业化市场想象空间巨大，产业数字化需要数字科技和产业的具体行业领域无界深度融合，未来，产业生态圈共建、共生、共治或将成为市场主流。
从行业层面来看，随着互联网金融监管的日益严格，互联网金融的市场逻辑正在发生深刻变化，互联网金融机构转型在即，更名只是开始。一场新的竞争正在拉开帷幕，竞争的核心在于技术实力和生态资源整合能力。以下三类企业值得关注：第一类，在数字科技产业化领域布*的企业，尤其是掌握核心技术、具有强大生态资源整合能力的企业；第二类，在细分领域深耕的企业；第三类，在通用资源和具体实体产业最后一公里连接领域发力的企业。
3.3.2银行业借金融科技之力转型升级
随着***金融科技快速发展，科技在金融领域应用从前端渠道、获客，向中后台产品设计、风控、合规等不断深入。数字科技发展助力金融产业升级，金融产业升级又为数字科技产业发展带来了巨大的市场空间。
互联网巨头公司借助平台的力量，将金融与非金融场景无缝对接、一站式服务客户的所有需求,将触角向支付、信贷、财富管理、征信等领域延伸，构建起合作共赢的生态圈，并招募“生态合伙人”，成为生态圈的引领和主导者。
***传统银行业在金融科技的助推下，正在从信息化金融、互联网金融，向智能金融转型。银行业是金融产业的主要和重要组成部分，银行业的转型升级对于金融产业升级意义重大。
8月14日，麦肯锡管理咨询公司发布报告《时不我待、只争朝夕：***银行业布*生态圈正当时》。为***银行业支招，从遵从的原则、具体的操作步骤给出了详细的建议和指导，并用荷兰Rabobank结合自身优势和特点成功构建生态圈的案例给***银行业以启示。在麦肯锡看来，银行具备牌照、低成本资金、金融级风控、线下网点多、强大的地方**关系以及客户信任等核心优势，应积极布*生态圈战略以实现转型。生态圈至少需要具备整合入口、多元可变场景、线上线下协同、价值链端到端覆盖、以客户为中心等五大特征。银行在生态圈战略的推动过程中会面临诸多挑战，包括选择适合自身的生态圈模式、选择合适的产业与场景、克服银行与合作伙伴的磨合困难以产生商业价值、以及银行自身的组织文化转型与客户运营能力提升等。同时，并非所有银行都能成为生态圈中“霸气的主导者”，而应当考虑以“聪明的参与者”的身份跻身其中。麦肯锡的这份报告观点相对客观、建议中肯、案例详实，值得***银行业学习借鉴。
2018年9月17日，发改委与***开发银行签署了支持数字经济发展合作协议，计划在未来5年内投入1000亿元支持数字经济发展，支持大数据、物联网、云计算、新型智慧城市等领域建设，优先培育和支持一批数字经济领域重点项目，助力数字经济和数字丝绸之路建设。
2018年11月5日，*****在***进口博览会上宣布，将设立科创板，并试点注册制。科创板的设立和注册制试点，将为互联网等创新企业成长提供更好的资本市场环境，同时也为资本市场提供更多具有投资价值的标的公司。
2018年11月8日，在第五届世界互联网大会期间，***互联网投资基金、***信息通信研究院、***互联网应急中心、红杉资本、阿里巴巴、腾讯、百度等50余家单位联合发出倡议，发起成立***数字经济投融资联盟。***数字经济投融资联盟的成立，对于完善投融资服务体系、引导投融资方向、助力我国互联网创新企业做大做强、进而促进我国数字经济快速发展具有积极意义。
近年来，我国数字经济发展迅速，数字产业不断壮大，产业的数字化进程也持续加快。阿里研究院、毕马威等机构发布的2018全球数字经济发展指数报告数据显示：***数字经济发展仅次于***，但速度快于***，***在部分领域如数字消费等已领先全球。***位于2018全球数字经济发展指数第二位，仅次于***。***在数字消费者分指数方面排名全球第一，截至2017年12月，***网民规模已达7.72亿。在***，电子商务用户渗透率达到50%用了14年，而***仅用了9年时间。2017年，我国数字经济规模总量达到27.2万亿元，位居全球第二，占GDP比重达到32.9%，已成为带动国民经济发展的重要引擎。在资本市场层面，2017年我国境内与数字经济密切相关的网信领域投融资事件达6000起，涉及交易金额达到1万亿，分别占到市场总量的39%和29%。***已经形成了数字经济发展的庞大市场和深厚基础，未来发展潜力巨大。
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互联网金融投资机会分析——金融科技领域将继续为投资者带来兴奋和希望
在互联网发展的下半场，产业互联网将成主要看点。***的消费升级和各行各业的数字化转型将支撑***互联网行业继续高速发展，金融科技发展将继续推动金融产业升级。2019年，金融科技领域仍将为投资者带来兴奋和希望。
在具体投资投资领域上，建议关注以下六大领域的投资机会：支付、云计算、区块链、智能投顾、监管科技、创新模式应用。
第一，在支付领域，包括移动支付在内的数字支付正在成为使用率非常高的主流支付方式，***是全球支付领域里当之无愧的领跑者。移动支付国内市场已趋于饱和。未来，国内移动支付市场竞争将更加激烈，一方面，支付企业将更加注重在细分领域的精耕细作；另一方面，***第三方支付企业将更加积极地开拓国际市场，建议关注第三方支付巨头与目标市场本土企业合作中的并购等业务机会。
第二，在云计算领域，行业整体处于高速发展时期，技术趋于成熟，竞争日益激烈，行业集中度将进一步提升，建议关注云计算领域的并购业务机会。
第三，在区块链领域，近年来，由于低风险、低成本和透明度高等优势，区块链技术和相关产业发展日益受到重视，越来越多的产业机构开始参与到技术的研发和应用方面。建议关注为金融机构提供商业区块链解决方案的企业的投资机会。
第四，在智能投顾领域，未来智能投顾有望成为财富管理行业的标配，建议关注为传统财富管理机构转型升级提供解决方案的的企业的投资机会。
第五，监管科技是金融科技的应用领域之一，未来或将成为金融科技应用新的焦点，建议关注在监管科技领域布*的金融科技企业。
第六，在创新模式应用领域，随着技术的进步，技术的应用正驱动着金融功能的实现形式、金融市场的组织模式、金融服务的供给方式发生一系列深刻变化，建议关注围绕实体经济需求的数字化金融创新。
在具体投资标的选择上，建议关注至少具有以下三种特质之一的企业：掌握核心技术；具备强大的资源整合能力；模式创新并能引领市场。
对投行而言，可重点关注IPO、并购、股权投资、ABS等业务机会。
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李峰：银行视角下的资产证券化
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工银投行
业务动态+研究观点
基金单位净值回调多少适合购买
没有这个标准。 如果说是股票型基金，回调也是跟随股市整体下跌所带来的下跌，因为股票型基金就是投资于股票，如果股市下跌，也会跟着下跌。基金不会有所谓的自己的***行情，股市对其影响是巨大的。如果股市下跌，基金都会下跌；如果股市上涨，基金也会上涨。 所以研究基金净值下跌多少合适购买没有意义，不如直接研究股市，判断股市下跌多少再买，直接去买基金就好。
80418200怎么读？_360问答
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80418200读作八千零四十一万八千两百，简读是八零四胞一八二零零。1、按照数的横列自右至左，以四位为一级或三位为一节，然后从左至右读数，称其为分级读倍领调乎苏酸审队委界数法或分节读数法，统称繁读法，这种读法一般用来自于读十进整数。2、按照数逐酒学急道会的横列自左至右把各个数字依次读出来，如3045002读作三零四五零零二，这种读法在读纯小数或记录时用，称其为简读法，可用360问答于十进数和非十进数的读数。扩展资料：1、***习惯使用十进制读数法，并采用四位分级的法则，即从个位起，每四个计数单位作为一级。个位、十位、百位、千位称为个级；万位、十万位、百万位、千万位称为万级；亿位、十亿位、百亿位、千亿位称为亿级等。2、一个数末尾有0，不论有几个都可不读，分级后任一级末尾有零，也可不读，在需要读察阿降放出时，不论有几个0，均只读一技个零，中间有0的，也不论连续有几个0，需要读出时只读一个零。3、四位以内的数可以顺着位次，从最高位读起，例如1眼精齐积甚谈研故轴较轻987读作一千九百八十七。四位以上的数，先从右向左四位分级，然后从高级起，顺次读出各级里的数和它们的级名。4、从右端算起，第一位是“个位”，第二位是“十位”，第三位是“百位”，第四位是“千位”，第五位是“万位”，等等。
抱团回暖，大行情要来了吗
又是两个月不见，先来回顾一下吧：
历史净值如下：
本期基金组合相对各大指数普遍跑输5个点左右，表现应该说是不及预期的。实际上，4月27日触底以来的一路高歌反弹，应该说出乎所有人的意料之外。模型也确实没有能够抓准反攻的核心密码，新一波的抱团，来得又快又狠。大家很容易就能发现，在过去两个月的大幅反弹中，以新能源为核心的各类股票可谓是占尽了风头，甚至平均上涨了60%以上。相关板块涉及电池、新能源汽车、基础化工、电力设备等等，也都是鸡犬升天。围绕电池技术这一国内唯一的“硬科技”产业，充分围剿了一波空头的自信心。总的来说这种结构是符合我们的预期的：稳增长和中长期可持续发展是当前，更是未来***经济的核心，尤其是长期可持续发展经济模式，是几乎不会改变的政策方针。而长期可持续发展的经济，并不是某一家伟大的企业，某一个具有优势的行业，而是一种不断能够孵化优质行业，不断创造具有护城河企业的体制：自由、市场化的经济体系。一定程度上不论我们的发展方针是什么，大抵还是羡慕能够自主产生特斯拉、谷歌、亚马逊之流让**省心企业的“自然环境”。而所谓自由、市场化的经济体系，其实非常简单：优秀的想法和技术，能够优先获得资金的支持，而不是需要喝酒、陪行长。这也是2019年到2021年股票市场规模大幅扩张的目的：把市场化融资体系搞起来。虽然在2019-2020年中扩大市场体量的结果是白马股，茅指数受益，但是大家一定不要买椟还珠，真的以为大咖们定义的价值投资才是真理，这场资本盛宴的桌子才刚刚摆好，现在才是上主菜的时候： 民营、科技、中小盘才是未来的关键词。从量化角度来看，各类“抱团”因子也在不断变好，这些因子描述的不是茅台等大白马的走势，而是机构资金短期对投资逻辑的一致性——简单说来，机构开始较为统一的对投资逻辑做出反应，并真金白银的投入到市场中去，具体可以参考一下HF近期的超额收益回复情况。但换一个角度来说，这次“抱团”的结果和2020年区别是不小的，大市值并不再是当前资金青睐的标的，中小盘科技企业反而炙手可热。当然如果再经历一次2020年的大牛市，这些中小企业的市值也许也会上涨到所谓的价值股范畴中。当然，同样也需要注意到的是，这一波反弹无论从力度和长度上来看，都是历史上绝少出现的情况，客观上也存在相当的获利回吐，或者说解套盘的需求。在大盘现有的点位来看，确实中线仍有冲高空间，但不宜盲目乐观满仓。本期基金组合如下：150968.OF 银河研究精选009987.OF 天弘创新领航C519087.OF 新华优选分红015157.OF 申万菱信行业轮动C008709.OF 银河龙头
基金净值怎么查询？
净值查询
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银河研究精选混合A(150968)基金_最新净值_手续费率_走势图 - 华西证券
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资研究部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，做出对于宏观经济的研判，提出科学合理的资产配置建议，经投资决策***会审核后形成资产配置方案。本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化、以及上市公司成长潜力的基础上，制定并适时调整股票配置比例及投资策略，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、估值相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。本基金采用“自下而上”和“自上而下”相结合的精选个股策略，充分发挥基金管理人的研究优势，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出具有竞争优势的上市公司股票进行投资。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票和存托凭证（包括中小板、创业板及其他经***证监会核准上市的股票和存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、**支持机构债、**支持债券、地方**债、中小企业私募债券、可转换债券（含可分离交易的可转换债券）及其他经***证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经***证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合***证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的45%-90%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的**债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或***证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
嘉实稳健基金净值是多少
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