摘要：什么是融资保证金比例？ 您好，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100% 融
什么是融资保证金比例？
您好，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%
融资融券公式？
融资融券最重要是维持担保比例计算公式，维保比例=总资产/总负债。总资产=你自有资产（可以是现金或担保券）现值加上融资买入股票现值和融券卖出的金额，总负债=向券商借入资金融资买入金额加上融券卖出股票现值。
实际融资额怎么算？
关于融资金额计算公式：
1、授信额度：（自有现金+自身持有股票*折算率）/0.5（或0.3）由券商定。
2、融资买入保证金比例=1-证券A折算率+0.5（或0.3）；融券卖出保证金比例=1-证券B折算率+0.5（或0.3）+0.1。
3、可融资买入市值（可融券卖出市值）=（自有现金+自身持有股票*折算率）/标的证券保证金比例。
4、可融资买入标的证券股数（可融券卖出标的证券股数）=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价（成交价/每股价格）。
5、融资（融券）负债金额=融资买入（融券卖出）标的证券数量*成交价格。
6、占用保证金额=融资买入（融券卖出）标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例。
进阶交易---《融资融券》，投资高手必修课
作为一名在证券市场深耕多年的我来说，几乎已经对整个股票市场的运作轻车熟路了，在任职生涯里我共计服务过相关客户近万名，与多家头部券商有过合作经验，我对哪些券商开户的最低利率、融资融券的潜规则等是比较有发言权的。接下来分开通、交易、风险。三个维度来进行讲解。
账户满足20日均资产达到50万
6个月的交易经验
风险测试等级在C4
注意细节
1、已经开通信用账户，想要在新券商处开通
解决方法：先销后开，由于每人全市场同时只能存在一个信用账户，所以需要将原有信用账户注销，注销信用账户不会对普通账户造成影响
2、两融账户存在负债无法注销
解决方法：清空负债。可以卖出部分股票从而偿还负债，或者使用自有资金进行偿还负债。偿还所有负债后，将信用账户所有资金取出，股票划转到普通账户。由于当日有流水操作，所以需要第二天才能办理注销，注意：两融账户只能到券商营业部注销
3、股票套牢无法卖出
解决方法：办理股票转托管，将股票转移到普通账户，并且注销两融账户之后，如果不想卖出手中持仓，那么可以到原券商处要求，上海撤销指令、深圳转托管。然后在新券商的账户中，将对应股东账户进行下挂，这样就可以将股票从一个券商转移到另一个券商处。
4、不想等待20个工作日
解决方法：打印资产证明或者对账单，在资金量不足以快速开通的情况下，又不想等待20个交易日，那么可以在原券商处要求打印资产证明，然后将资料寄给新券商，这样可以在几天内完成开通两融账户。前提是在原券商处满足50万的要求。（该方法只适合开通过两融账户的投资者）
交易费率是永远绕不开的话题，因为它直接关乎到我们在交易时的成本，所以自然越低越好，并且两融利率相比较普通交易还会多出一个两融利息的费用
1、交易佣金
通常默认是万3或者万2.5，但是目前很多券商已经可以给到万一佣金，这也是券商的一个成本价。两融账户佣金是可以和普通账户佣金一致的，有的券商会在两融账户中收取更高的佣金，很不划算。
2、印花税
千分之一，这就没什么说的了，普通账户和两融账户都有印花税，并且是固定的无法调整
3、两融利率
默认是8.35%，但是证券公司是可以进行调整，现在最低是可以做到5%，而且没有资金要求。5%或者一些券商可以给到，但是没有资金要求这一点就难能可贵了，代表只要开通两融账户就可以拿到。
1、担保品买、担保品卖
也就是自有资金的买入与卖出，这部分资金是不会受到任何限制的。
2、融资买入、融券卖出
使用融资额度买入股票以及通过融券方式卖出股票。融券卖出需要先看看是否有自己想要的券源
3、卖券还款、现金还款
对于产生的融资负债，可以采取卖出手中股票的方式从而偿还负债，也可以使用账户自有资金直接偿还负债
4、买券还券、直接还券
买入融券卖出的相同数量该股票偿还负债，或者使用现金直接偿还融券负债
1、两融额度最大化技巧
想要最大化使用两融额度，那么就需要先使用融资资金买入股票，然后再使用自有资金买入股票。这是因为此时是使用现金作为担保品，那么是可以按照1:1融资的。如果先使用自有资金买入股票，那么只能使用股票作为担保品，而证券公司会对股票进行折算，比如折算80%，那么融资额度就会少20%
2、两融T+0技巧
当日融资买入之后想要卖出，可以使用融券卖出相同数量的该证券，再将融资买入的股票用来进行偿还融券负，或者融券卖出之后，再买入相同数量证券用以偿还负债从而实现T+0操作，并且当日还清负债是没有利息费用的，只会产生交易佣金。
但是注意，不一定能够融到该券源，券源一直是融券交易中的重要问题，经常缺货！!
3、绕标技巧
众所周知信用账户融资资金只能购买两融标的股票，如果想使用融资资金购买非标股票，那么就可以使用绕标的方式。先融券卖出再融资买入相同数量的证券，以券还券，融券卖出的资金，可以用于购买非两融标的证券。目前已知可以通过黄金ETF等产品实现。但是比例也是有限度的，最大比例在33%
4、融券技巧
其实也算不上技巧，主要就是提醒，在证券公司没有想要的券源时，可以通过约券的方式获得券源。也就是像券商提出申请，想要那只券源，以及使用时间和数量，券商会在市场上去寻找该券源。并且在规定时间内只能你使用该券源，但是需要支付使用时间内的利息，如果提前不使用，那么仍然要按照约定好的时间收取，但是在时间内融券不再收取对应的利息。
5、融资融券合约时间
通常每笔融资交易对于融资资金或者融券，使用时间是6个月，但是可以申请展期，每次展期时间为6个月，展期没有条件和限制，但利息会持续计算。注意，展期需要提前20个交易日提交申请。
维持担保比例是证券公司衡量融资融券账户风险的最重要参考依据，针对不同程度的担保比例制定了对应的规则。
1、提取线
当维持担保比例在300%时，投资者可以取出资金，但是取出后维保比例不得低于300%
2、警戒线
当维持担保比例低于150%，证券公司会发出风险警示，提醒需要注意账户风险
3、平仓线
当维持担保比例低于130%，证券公司会进行通知，要求投资者在T+1日内追加保证金，提升维保比例至140%以上，否则券商有权进行平仓处理
4、强平线
当维持担保比例低于110%，那么券商有权直接进行平仓处理。但是通常还是会提前联系投资者，询问是否愿意追加保证金，或者协商处理。
维持担保比例的计算方式为：维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产，比如账户有100万资产，通过融资融券借来100万的资产，这时担保比例=（100+100）/100=200%
在使用两融账户进行股票交易时，很多人会发现自己有额度、有资金但是为什么无法买入股票？这往往是因为板块集中度造成的。
根据管理规定，针对不同板块的股票，在不同维持担保比例的情况下，对于持仓集中度的要求是不同的。
而集中度问题最容易导致的就是信用账户无法买入自己想要的股票。
结语
融资融券、两融大百科，全是干货，建议收藏(qq.com)
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两融总结|融资融券的基本知识和交易规则（附费率表）
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两融总结（融资融券）
今天来做个学习总结，写一下融资融券的基本知识和交易规则。
之前发过很多两融交易的技巧，有兴趣的伙伴也可以翻看一下记录。
有好的想法或者指正或者不清楚的地方都可以给我留言噢~（还有宝子没有开到优惠渠道两融的，可直接移步文末领取，利息5%的融资，2.99%起的融券，支持线上办理）
融资融券究竟是什么？
融资融券买卖，是指投资者向具有上交所/深交所会员资历的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
担保物(即保证金)是什么？
证券公司向客户融资、融券，该当向客户收取一定比例的保证金。
保证金可以用交易所上市买卖的股票、证券投资基金、债券，货币市场基金、证券公司现金管理产品及交易所认可的其他证券充抵。
充抵保证金证券的折算率是怎样规则的？
1、a)上交所上证180指数成份股股票的折算率最高不超越70%，其他股票折算率最高不超越65%；b)深交所深证100指数成份股股票的折算率最高不超越70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超越65%；
2、a)上交所买卖型开放式指数基金折算率最高不超越90%；b)深交所买卖型开放式基金折算率最高不超越90%；
3、证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超越95%；
4、被施行风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或许为正数的A股股票，以及权证的折算率为0%；
5、其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超越80%。
融资买入担保比例和融券卖出担保比例是怎样计算的？
投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于100%。融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资买卖金额的比例：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价钱)×100%。
投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券买卖金额的比例：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价钱)×100%。
融资融券的交易流程？
信用账户开通后，次交易日就可以正常使用了：
以下是简单的流程介绍：
第一步：划转担保品。
也就是把普通账户的持股划转到信用户作为融资融券担保品，信用户开户成功次交易日オ可操作。
如果普通户还有现金，是不能直接转入两融户的，需要出金再入金，所以如果普通三方存管°和信用三方存管是同一个银行，会比较方便。
第二步：开仓。
分为担保品交易和融资资金交易。为实现杠杆最大化，可以转入现金至信用户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。
如果不想用高杠杆，先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户，综合下来预估杠杆在0.5倍上下。
第三步：平仓。
这就有点复杂了。
①担保品卖出：只有在卖出证券无负债时，担保品卖出オ能真正叫担保品卖出，系统标识为“担保品卖出”。卖出证券有负债时（如用融资资金买的），使用＂担保品卖出”菜单效果与“卖券还款”菜单一样，虽然标识还是一样，但是该笔成交后是用于还款，偿还所卖券种本身合约。
②卖券还款：以”还款”为目的；卖出所有款项优先偿还负债，卖有合约的证券优先偿还本合约负债，总之所有的款项都会还款。意思就是还完所有负债后剩余部分オ能成为现金。
③现金还款：现金来偿还融入的资金
④买券还券：可以通过申报“买券券”指令，买进和融券相同品种的证券，之后再在结算的时候偿还融券证券
⑤直接还券：两种方式，将与融券相同品种的证券从普通证券账户向信用证券账户转入，或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过向证券公司交易系统申报直接还券指。
第四步：专项融券。
专项融券是指把某个券源的一部分数量申请在一定时间内归自己专有。优点是：成本低，目前了解到的最低是2.99%。
其次锁住券，期限内可以反复卖券。不足是：申请通过即计息，到期前不能还。部分券商专项融券设有门槛。
第五步：约券。
没有自己想要的，足额的券源？约券搞起来。
约券的来源一般是外部机构，需要T＋1オ能拿到券，成本一般比较高，部分券商约券有门槛。
第六步：费用计算。
我整理了市场上主要的券商低费率，其中就有你感兴趣的两融，供参考：
融资融券的办理流程？
信用账户(两融账户)有两种办理方式，一种是线下营业部办理，一种是线上办理【推荐】(极少券商可以做到)
1.线下办理
满足原/新券商20日均50万，打印符合新券商要求的净资产流水去营业部办理
2.线上办理【极少数证券可以】
A.打开【电脑】登录网址,输入资金账号和密码，点击“登录”；
B.信用账户开户条件自动效验(包括适当性）；
C.融资融券交易风险揭示（视频播放大概13分钟）；
D.融资融券业务知识测试，10+4道题，很简单；
截止此步骤，都是电脑完成，上班期间也不影响哦。
F.收到视频审核通过的短信通知后，进行下一步:绑定信用户三方存管，等几分钟就能看到【信用户资金账号+授信额度】
针对目前市面上的利率情况做了个费率表做参考，其中也有你关心的两融：
整理表做参考的目的是为了让你及可能看到的人心里有数，不至于吃亏，并且选择证券公司也不止看重费率，还包括服务等，知悉！
证券公司融资比例是多少？
证券公司的融资比例是1:1的，也就是可以使用1倍杠杆，开通融资融券账户需要满足50万以及半年的交易经验，就可以使用1倍杠杆了。
若不能满足50万门槛，可以选择另外一个融资方式，就是正规证券公司平台，通过券商寻找券商一起券商融资融券，个人钱就可以操作，还可以使用融资融券1倍杠杆。平台经营6年的时间，资金安全有保障。
融资融券中维持担保比例计算中的融资买入的股票需要折算吗？
1、维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 2、其计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）； 通俗的讲就是：维持担保比例=（自己的资产+借来的资产）/借来的资产
融资融券小白教程——三分钟轻松拿捏“杠杆资金”
一、什么是两融？
融资交易就是投资者以自己资金或已有的证券作为质押，向券商借入一定的资金用于买入股票，并在约定的期限内偿还本息的行为（类似于银行贷款），一般称为“做多”交易；融券交易是指如果预期未来某股会下跌，交易者以资金或证券作为质押，向证券公司借入一定量的证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券还给券商，并支付相应的融券费用；投资者向券商融券卖出可称为“做空”交易。融资融券交易关键在于“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保品和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或者证券。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。
PART01
二、想开通两融却不知道怎么办？
融资某些券商可以做到5%左右，一般来说融资利率低的券商融券成本也是相对更低的，具体做到多少还是要跟券商经理去谈，一切皆有可能。先了解开通的两大必备条件：
1、半年股市股票类交易经历
2、开通前20交易日日均资产大于50w
大多数人都是能满足第一个条件的（这个条件只能靠时间来凑，努力也白费，实在不满足的朋友，那就再忍忍），但提到第二个条件，很多人开始犯难了，50W对股市的大多散户来说确实也不是个小数目，那么手里有超过50w的闲置资金该怎么操作呢？
（1）比如说你手里有1个Y，那没问题，找家券商秒开两融户，当然这是极少数的朋友，其实你只要有个1000w一个交易日就可以开通了，是不是很快？对，体量大确实可以“任性”一点。
（2）如果说你手里“翻箱倒柜”能用的就50w，那么就老老实实放在账户里20个交易日吧，咱也不要折腾了，啥也不买，就放着，先开通再说，都是有实力的人，在乎那几天？忍一时风平浪静，退一步一马平川，一旦让咱家上了这门槛，就是爬天梯，嗖嗖嗖，叼着大yan俯瞰全世界。
什么？我没有讲在哪里开通？失职了失职了。
时间富余的牵着咱高价盘下的汗血宝马去营业部遛一圈，感受一下“鞍前马后”的氛围，当然我建议低调一点。具体去哪一家，这个只要是有官方发的融资融券资质就可以，其他的看个人喜好，建议还是去评级高一些的券商，全国那么多券商，怎么得排名前30的券商吧，咱投资不只要赚钱，还可以享受一些“特殊”服务，比如。。。。。。流行的量化交易。一定得去营业部现场临柜？也不是，目前我了解到的有某方财富和某金证券支持临柜或非临柜的方式创建你的财富密室。
三、如何将“专业”名词装进自己的高级词库？
Ø标的证券
标的证券即交易所公布的可融资买入或可融券卖出的证券品种。包含上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。打开一个炒股软件，搜索你想买的股票，看到上方有个“融”或者“R”，你就可以借钱或者借券了。
Ø保证金及可充抵保证金证券折算率
保证金即投资者开展融资融券交易时向证券公司提交一定比例的担保资金，保证金可以是现金资产也可以是证券公司认可的证券充抵。
可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率，通常是小于1的，所以最好还是现金资产能达到最大杠杆1:1。
Ø保证金可用余额
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。总之就是信用账户总资产要扣掉你欠的钱。
Ø担保物
证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。
担保品不包含融资融券部分，只有自有部分。
Ø维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式：
维持担保比例＝（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用）×100%
投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，如约定期限内未能及时追加担保物，证券公司可按约定处分其担保物。
维持担保比例超过300%的情况下，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。
四、遇到特殊情况无从下手？
冥思苦想了几个日夜，既要考虑到朋友们最常见的一些问题，又要考虑不能让朋友们不能记得太累，我简单说几个我喜欢的吧，想了解更多，找我不是更好？
Q：信用账户有充足的现金资产却无法进行担保品买入？
A：现金资产可能存在很多“融券卖出所得资金”,根据相关规定这部分资金用途仅限于买券还券/买入货币ETF/归还合约息费等。建议通过“担保品可用资金”字段查看可以用于担保品买入的实际资金。
Q：有哪些证券上市首日就可以进行融资融券？
A：全面注册制后新股上市首日就可以作为两融标的。注册制证券和北交所证券标的上市初期无涨跌幅限制，波动较大，券源数量稀缺，一般需要竞价获取，费率较高。
Q：融券合约当天开仓无法买券还券进行归还操作，有什么锁定当日价差的技巧吗？
A：如有充足自有资金，可以进行担保品买入以锁定当日价差，次一交易日以直接还券形式归还融券合约。由于融资买入的证券不能用于直接还券，故需要使用自有资金进行担保品买入。
Q：使用持仓证券进行直接还券归还历史开仓的融券合约，明明有可用数量却不能归还？
A：交易者持仓中融资买入的证券数量是不能用于直接还券的，只有大于当前融资合约数量的证券方能用于归还融券合约。即自有部分才能偿还负债，系统不会区别哪些是融资买入，哪些是自有资金买入。
融资合约数量=当前融资合约负债金额/融资合约成交价格
Q：普通融券和专项融券的规则差异点是哪些？
a、普通融券：随借随还，按使用计息，算头不算尾，券源先到先得，适合投机性交易。
b、专项融券：期限固定，不可提前归还，按占用计息，使用不计息，算头算尾，占用期间可反复交易，适合策略性交易。
两种业务模式优劣明显，可相互补充，以满足交易者的多样化投资需求。
Q：T0交易者判断对了趋势是不是还能顺手薅一把券商的羊毛？
A：T日上涨趋势：融资买入后当日还款不计收利息。
T日下跌趋势：专项融券头寸申请划拨后当日就融券卖出则日终按照下跌后的收盘价作为计息单价，减少了利息支出。
上述T0交易策略交易者在获取市场波动收益的同时还减少了利息支出，而相关资券成本转嫁给了券商。
Q：交易者申请开立信用账户后无法划转担保品证券？
A：根据中登公司统一要求，当天开立证券账户次一交易日方可使用。当天系统会自动添加禁止买入、禁止卖出和禁止担保品划转股东限制。当天虽无法提交担保品证券，但不影响担保品现金的转入。
现金划转当日到账，证券划转次日到账；
T日开户，T日划转现金，T+1日可以使用；
T日开户，T+1日划转证券，证券划转次日到账。
Q：交易者反馈全现金担保为何还是没有做到1：1最大杠杆持仓？
A：交易者必须确保现金转入后先进行融资买入且全部成交，再进行自有资金买入，否则一旦融资未成交，后续保证金为负的情况下就无法再融资买入了。
在国泰君安融资买入时，融资保证金比例具体如何规定？
根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。 证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。 例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券B。
融资融券融资比例计算公式有哪些
1）第一个是买空，就是你问证券公司借钱买你觉得要涨的股票，股票涨了就卖出去把钱还给证券公司，这里有一个维持保证金率，当你的实际保证金率低于维持保证金率的时候，不及时补充保证金，会强行平仓，卖券还钱。2）第二个是卖空，就是你问证券公司借入你觉得要跌的股票，这时候把股票卖了，等到股票跌了再买回来还给证券公司，这里也有一个维持保证金率，如果实际保证金低于维持保证金率还没有补充保证金，也强行平仓，买券还券。希望能帮到你，如果要开证券账户，开融资融券可以联系我哟！我在长江证券，我姓程。