中证500是宽基指数基金吗(什么叫500etf,如何买如何赎回)

admin 2023-11-29 21:49:12 608

摘要:什么叫500etf,如何买如何赎回 说的是中证500ETF指数基金,这个有几家基金公司发行了中证500指数基金产品了。这个ETF只能在股市中交易买卖,而不能场外申购赎回。 创业城校别苏混封

什么叫500etf,如何买如何赎回

说的是中证500ETF指数基金,这个有几家基金公司发行了中证500指数基金产品了。这个ETF只能在股市中交易买卖,而不能场外申购赎回。

创业城校别苏混封板指数属于宽基指数吗

属于,宽基是指覆盖面广、具有代表性的指数基金,比如:上证综指、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等相关的基金都属于宽基。宽基相对应的是窄基,窄基是指针对某一行业或者板块推出的指数基金,比如:消费ETF、券商ETF、医*ETF、食品ETF等,宽基和窄基都属于被动型基金。拓展资料:一、创业板股票如何交易如果想要进行创业板股票交易是需要先开通创业板权限的,然后就可以在交易软件中买卖创业板股票了,后续的交易和普通股票是一样的。但是用户开通创业板权限是需要满足一定的条件。首先用户的账户在开通前近20个交易日日平均资产需要在10万元以上(包括10万元)。其次用户需要有两年及两年以上的交易经验。开始的时间是用户的账户第一次买股票的时间,不是指开户的时间,而且购买一次股票是一个连续的过程,所以就算用户其中有段时间没有进行交易,只要账户是正常的,就可以。最后风险等级评测要达到积极型及以上。而且在开通过程中还会给用户进行风险等级的测评,只有达到积极型及以上的才能够继续开通创业板股票。创业板交易规则创业板股票的交易代码是以数字30开头的,一般按照发行的顺序依次编码。其中交易以竞价交易方式进行,如果符合规定也是可进行大宗交易。投资者可以通过竞价交易、盘后定价交易以及大宗交易三种方式参与创业板股票交易。二、1.竞价交易。用户可以通过竞价交易的方式买入创业板股票的,申报的数量应当为100股或100的整数倍。同时卖出创业板股票的时候,申报的数量也应当为100股或100的整数倍,如果余额中有不足100股的部分,应当一次性申报卖出。创业板首次公开发行股票上市的首日,会实施盘中股价异常波动临时停牌的制度。2.大宗交易。这种方式是参照主板的,需要由证券公司交易员在深交所综合协议交易平台的交易终端上完成协议交易的委托申报,委托申报的时间要在9∶15-15∶30之间;然后综合协议交易平台会在15∶00-15∶30之间进行成交确认。3.盘后定价交易。这种是实行T+1的交易规则,并且单日涨跌幅限制为10%。上市首日的交易规则为:首次上涨或下跌达到或超过20%和50%的时候,将对股票实施临时停牌30分钟;首次上涨或下跌达到或超过80%的时候,将对其实施临时停牌直到集中竞价收市前3分钟,之后会再进行复牌并对停牌期间已接受的申报进行复牌集合竞价,然后再进行收盘集合竞价。

什么是宽基指数基金?

宽基指数基金是一类股票基金,旨在衡量某个特定市场或指数的总体表现。这类基金中的股票由广泛的来源,包括各个行业的单一公司以及范围更广的大型公司组合。

沪深300?中证500?关于宽基指数的硬核科普来了!

今天华夏基金数量投资部高级副总裁赵宗庭为您解读宽基ETF产品及投资策略!带您读懂:

宽基指数定义及三大投资逻辑

宽基ETF的主要投资策略

华夏基金宽基ETF产品布*

“宽基”一词本身是外来语,比较官方的定义是美国商品期货委员会CFTC和美国证监会SEC就股指期货监管的职能划分时做了讨论,在讨论过程中,对宽基指数做了相对比较量化的定义。

如果股票指数期货合约的标的满足以下两条件之一,该指数被认为是宽基指数。期货是由CFTC(美国商品期货委员会)监管。

1.成分股数量含10个或更多个股票

2.单个成分股权重不超过30%

3.权重最大的5个成分股累计权重不超过指数权重的60%

4.对成分股日均成交金额有规定

1.含9个或更多个股票

2.单个成分股权重不超过30%

3.每个成分股均为“大”股票(按照市值和平均日交易量都排入前500家的股票)

在A股市场上,由于宽基指数对市场的代表性更强,对宏观经济指标的联系更加紧密,因此宽基指数的投资一般需要关注经济总体和市场整体情况,来判断合适的投资机会。由于沪深交易所独立存在的原因,宽基指数可以市场类型、指数市值和风格等不同的角度来划分。

数据来源:中证指数公司,截至2019年12月31日

国内对宽基指数没有非常正式的官方定义,大家在观念上普遍认可、约定俗成的概念。

从中证指数公司分类来看,在国内宽基指数一般在全市场是以市值排名构建的指数,也就是说一般说的规模指数和综合指数其实都是可以列入宽基指数的范畴,如中证A股指数是由沪深两市全部A股组成,当然会把一些暂停上市A股剔除掉,它的指数是用自由流通股本加权,综合反映A股上市股票整体表现的指数,具有比较高的市场代表性,可以作为具体的投资标的,也可以作为业绩评价的基准。按照中证指数公司的分类,中证A股指数属于规模指数,同样像沪深300指数、中证500指数、上证50指数都被纳入了这个规模指数。

另外国内还有一家指数公司,深交所下面的深圳信息公司编制的一套国证系列指数,也编制了一套A股指数的系列,里面会有规模指数,也会有综合指数的分类,如国证A股指数类似于中证A股指数样本股是选取了深圳、上海交易所上市(除*ST以外)所有A股,同样用以反映A股市场股票总体变动趋势的指数,同样还可以作为全市场业绩比较基准,也可以作为投资标的。这条指数纳入国证指数综合指数的范畴,像深100、创业板、中小板、国证1000、国证2000这些深交所、国证指数编制和发布的指数确实被纳入到了规模指数。

 同样是全市场的A股指数,中证指数是把它放到规模指数里,国证指数把它放到综合指数范畴。无论是规模指数还是综合指数,作为宽基指数的特点,不作为一个行业和风格的区别,一般来说宽基指数是包含了所有的行业和风格的指数。  

具体宽基指数会根据覆盖市值大小进行划分,如大市值的宽基指数至少覆盖全市值的前50%,总市值覆盖之后的30%,小市值覆盖再往后的15%。总体来看,国内A股指数其实可以分为规模指数,即所谓的一般认为的宽基指数和行业指数、主题指数、风格指数和策略指数,行业指数一般根据第三方机构的行业分类,如中证一级行业分类、中信一级行业分类,这些分类可以构建一个指数,这个指数就是行业指数。  

指数多样化的发展其实取决于ETF等指数化投资工具的发展。从国内跟踪各指数ETF来看,国内ETF产品中,宽基ETF的规模是最大的,产品数量也是最多的。

从美国ETF发展来看,宽基股票ETF同样是占了主导。如在宽基股票ETF中,按市值大小分为大中小盘三个分类,其中大盘ETF规模达到1.25万亿美金,占ETF总规模比例达到28%。因为美国第一只ETF是在1993年推出的,是标普500ETF,经历了26年发展以后,美国国内宽基ETF中大盘ETF已经成为ETF全部资产中占比最大的品种,其中最大的就是1993年推出的标普500ETF。

数据来源:2020InvestmentCompanyFactBook,www.ici.org

标普500指数和国内A股指数类比,相当于国内沪深300旗舰指数。为什么大盘ETF,即核心宽基ETF能够在数量和规模上有如此之大发展呢?

第一,主要核心宽基和经济增长密切相关。长期来看发达国家各国核心指数和GDP趋势大体趋同。

巴菲特说过一段话:“如果投资人对任何行业和企业都一无所知的话,但对美国整体经济前景很有信心的话,而且如果愿意长期投资,这种情况下这类人应该进行广泛的分散化的投资。这类投资人应该分散持有大量不同的公司股份,并且分期分批购买。最简单的方法就是例如通过定期投资指数基金,一个什么都不懂得业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”在巴菲特看来,指数基金长期来看是能够代表美国整体经济的发展前景,这里所说指数基金的就是美国标普500ETF。

指数涨跌幅背后往往是跟一个国家名义GDP增长率高度接近。所以投资宽基指数就是相当于配置了一个国家整体的经济,买入了一个国家,分享了一个国家经济成长的工具,而且持有时间越长,跟这个国家经济成长的效率是越来越接近的。国家强大了,经济繁荣了,股市表现也不会差,所以宽基指数的投资其实就是分享国家经济增长的红利。

中国的代表性核心宽基指数为沪深300指数、中证800指数、中证500指数。从历史年化收益来看,中国A股的核心宽基指数和名义GDP的增长趋势基本接近。

第二,核心宽基指数被广泛作为业绩基准。

在实际投资中,核心宽基指数被广泛地用做业绩基准,统计国内股票型基金业绩基准,很多基金使用了沪深300指数、中证500指数和中证800指数作为业绩基准,宽基指数不仅在股票市场也有,在债券市场、在商品期货市场都会有对应的宽基指数。

国内股票型基金一般会用股票指数+债券宽基指数作为基准,因为股票型基金在国内的定义是根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,股票持仓超过80%的基金才被定义为股票型基金,所以很多国内的股票型基金会把业绩基准设定为80%的沪深300指数+20%的中债综合指数作为业绩基准。在所有基准中,用到沪深300指数基金数量最多。

基准可以理解为能够度量投资组合的业绩,并能够反映这个投资组合风格的标尺。如这个基金业绩基准是选了沪深300,组合风格属于大盘蓝筹,基准是中证500可能就是反映中小盘的风格。基准类型有两种:1.相当于绝对的指标、绝对的收益率作为基准,很多产品会以绝对收益形式来设计自己的基准。2.呈相对性的指标,一般会选指数。基准指数的构建是把多维价格变动信息综合到一维,就是一个指数点位的同期指标,为投资者提供一个观测市场走势的非常直观的便捷的工具。

具有市场表征功能的宽基指数成为很多公募基金的业绩基准是有一定必然性的。

从理论上来讲,经典的资本资产定价模型(CAPM模型),在这个框架下其实以市值加权的市场指数组合本身具有均值方差的有效性,而且对于一些没有选股能力和择时能力的投资者来说,持有市场组合可能是最佳的选择,市场组合也就是指数成为主动管理比较基准,也成为一个必然。

   

其次,因为很多基金的主要投资标的是各类有价证券,因此作为基金的业绩基准,基金业绩其实和整个证券市场行情有密切的联系,所以把证券市场指数,就是能够较好代表市场的指数作为投资行为的一个评价标准的话,也就成为了基金业绩评价过程中使用指数作为基准的一种自然而然的想法。

   

其三,很多指数在加权时普遍采用市值加权的方法,其实归因时也是根据持仓的市值占比来构成整个组合的收益。这种情况下,指数作为一个纸面的组合和实际投资的组合可能会有比较高的相似性,所以极大地方便了基金使用指数作为比较基准的做法。

   

最后,随着指数编制方法不断科学化,应用于广泛的基准指数由于本身可能会有比较强的抗操纵性、资产配置的合理性,所以应用领域逐渐拓展,成为资产管理者、投资者进行资产配置和风险控制非常重要的一个参考工具。

正是由于核心宽基指数被广泛应用于业绩基准,宽基指数其实是主动管理组合的一个起点,因为境外很多基金管理人通过其持有的投资管理策略,对基准组合、基准指数成分股样本权重进行超配或低配,从而构建出一个相对积极主动的资产管理基金组合。

从数据来看,像沪深300指数、中证500指数这些核心宽基指数能够比较好地覆盖所有国内的公募基金的核心持仓。截止到2020年一季度末,统计国内公募基金重仓A股前十大持仓中,沪深300指数成分股占比占到69.37%,中证500指数成分股占比占到12.83%。两者合计超过80%,大概是82%的比例。所以核心宽基指数能够较好地覆盖基金核心的持仓。

第三,宽基指数本身具有很强的包容性。

同样的逻辑,宽基指数也可以变出多种多样的细分指数,如最常见的A股宽基指数、沪深300指数,可以从行业、风格、策略和主题角度衍生出非常多的细分指数,行业按照十个中证一级行业可以细分出10条行业指数,风格方面可以按照价值成长衍生出300价值和300成长指数,由此可见,宽基指数本身是具有很大的包容性,而且能够包容各大行业,也能够包容不同的风格。

   

 基于宽基指数的包容性,中国人可能比较讲究中庸之道,中庸核心思想就是主张“执两用中”,指的就是做事要根据不同的情况采取适宜的方法,中庸本身是指不偏不倚,恰好合适,也就是指适度的概念。如果股票投资也讲究中庸之道的话,可能宽基指数正是体现了中庸的思想。最直观来看就是宽基指数覆盖了所有行业,行业上也相对均衡,一般不会极端到某一个行业占比权重占绝对大的情况,而且从历史业绩来看,宽基指数投资在承担相同风险情况下,可能会取得更好的投资收益。

 ETF作为一个既可以在交易所交易的指数基金品种,交易策略非常多种多样。

对各大策略在投资期限维度和风险水平维度进行二维定位,折溢价套利时间维度,时间上套利机会是转瞬即逝的,很快时间套利机会就没的,一般是在非常短时间内完成这个交易,从风险水平上来看,因为套利就是大家套无风险的利,它的风险水平比较低。

一般交易型策略就是把ETF当做类似于股票一样进行交易,这种策略期限可能稍微长一些,当然跟套利比会长一些,风险水平也相对高一些,因为没有做任何的对冲操作,所以会面临ETF价格变动的风险,所以风险水平是比较高的,需要投资者相对较高的风险忍受度的要求。

   

配置型策略整体投资期限一般比较长,因为配置从资产配置来说有一个战略资产配置和战术资产配置,说到战略肯定是比较长远的配置计划,战术是比较短期的,但总体上来看,作为资产配置策略,整体投资期限一般是比较长的,而且长期两看,是适合风险承受能力相对较低的投资者。

从宽基ETF配置型策略来,主要有以下几种:

相比投资主动基金,随着A股市场逐步实现国际化,机构投资者占比提高,市场有效性提升,主动管理产品相比沪深300指数获得持续超额收益的难度越来越大,且业绩稳定性不高,管理成本及交易费用成为业绩拖累。

全行业主动权益基金业绩中位数相对于沪深300指数的业绩,不管是三年滚动业绩还是过去五年滚动业绩,超额收益均处于下降趋势,而且整体超额收益逐渐减少。可以预见未来指数产品的需求会不断增加,而且会有越来越多的投资者选择配置指数基金。这个策略就是很简单的买入持有的长期投资的策略,是一种静态的策略。宽基指数是分享经济增长的优质工具。

结合一些技术指标,可以实现动态改进版的配置策略,可能最终取得的收益会比静态的无脑买入持有会取得更好的收益。

举例来说,假如当沪深300全收益指数收盘点位高于沪深300全收益指数60日均线的话,就买入沪深300指数,低于60日均线就卖出。其实就是类似于技术分析中所谓黄金交叉、死亡交叉的逻辑。通过这样一个规则化、纪律化的操作,可以规避人性的弱点,取得不错的长期的投资收益。

定投模式可以规避掉我们对这个市场到底是涨是跌,今天应该买多还是买少的基本判断,从长期来看,定投是可以平摊投资成本,是一个比较稳健的投资方法。

基金定投由于分批入市,且锁定金额投资的特性,使其持仓成本始终处于低位,从而获取收益的概率大大提高。市场下跌低迷时,以较低的成本获取筹码,一旦市场开始“微笑”(反弹),就能获取收益。解决了投资择时的难题,止盈不止损是定投的重要原则!

海外经验表明,以ETF为代表的指数基金成为构建核心卫星策略的优选标的,不仅可以获得指数所代表的市场组合的收益,而且交易更灵活,再加上运用不同类型的ETF的轮动组合,就可以实现增强投资策略价值的目的。

核心卫星策略是一种配置策略,如果仅仅从权益类投资出发,可以使用宽基指数ETF和行业主题ETF来构建核心卫星策略,如核心用沪深300ETF,仓位保持在60%-80%之间,对于整个投资组合的安全和收益,沪深300核心会起到保驾护航的决定性作用,因为沪深300指数是核心宽基指数,剩余仓位可以根据市场的热点,用行业和主题的ETF来进行卫星式的配置。

卫星主要用来增强收益和分散风险的目的,因此在卫星的选择上会体现出多样性,要选一些与核心相关性相对低一些的行业类或主题类或用在大类资产配置上的ETF来构建卫星部分。

近几年来,指数型产品作为配置型工具价值不断受到市场参与者的认可,指数产品本身具有规则化、透明化、风格稳定、低成本等优势,在一定程度上避免了信息不对称和代理问题,因为透明性,可以在一定程度上避免上述问题。越来越多的投资者正在或者即将会使用指数型产品来获得多样化的投资敞口,如资产类别敞口、行业敞口、风格敞口,指数的多样性也使得指数成为资产配置的核心工具的同时,我们在资产配置的实践过程中也发现了宽基指数核心价值。

以当下最流行的生命周期策略基金为例,生命周期基金属于大类资产配置类型的产品,主要特点是资产配置比例与投资人不同年龄阶段的风险承受能力密切相关。

一般情况下,投资者在年轻时可能比较倾向于高风险、高收益的投资策略,但随着年龄增加,风险承受能力在不断减弱,相应在产品初期可能配置比较多的风险资产,随着目标日期的临近,逐步降低风险资产的比重。其中目标日期的生命周期基金是指投资者有一个比较明确的目标的退休日期,对于绝大多数生命周期基金来说,一般称为目标日期的基金。生命周期基金一个重要的参数就是风险资产的比重,叫做资产下滑路径,资产下滑路径主要是用于反映不同时点、不同风险级别的资产所占的比例。

   

 作为生命周期基金的核心,资产下滑路径体现了基金管理人对投资者不同年龄阶段风险承受度,以及最终累计收益目标的理解和认识,设计出这样一个适合绝大多数投资者的资产下滑路径。一般资产下滑路径针对资产配置比例的调整不会很频繁,一般是每年调整一次,做一个比例的调整。在确定好资产下滑路径以后,就可以进行具体资产配置工具的选择。从目前主流生命周期基金来看,像低费率、透明度高的宽基指数产品成为比较优选的投资工具。

美国最大的生命周期基金是Vanguard旗下的2025年退休的生命周期基金,这只基金使用的配置工具是Vanguard旗下的宽基指数基金。长期的资产配置可能是大类资产选择更为重要,对去选股、选行业或选债券的类属是没有太大意义,所以对于长期资产配置来说,选对资产类别是最为重要的,使用宽基指数可能会更加简单方便,性价比会更高一些。

还有一些比较复杂策略——风格轮动及交易策略,理解门槛比较高,这里不再过多赘述。

截至2020年1季度末,我司共有25只权益及商品ETF,指数基金管理规模以及ETF产品管理规模位居行业第一;截至2020年1季度末,华夏基金旗下管理的指数基金规模为2026亿元,其中股票型ETF规模达1651亿元,是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。

数据来源:华夏基金、Wind截至日期:2020年3月31日注:华夏基金指数管理规模包括股票ETF、商品ETF、联接基金、LOF、指数增强

华夏基金是业内首家拥有3个A股股指期货产品对标ETF现货的基金公司,旗下华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF和华夏中证500ETF三只ETF均有与其标的指数对应的股指期货衍生品交易。

华夏基金旗下有10只基金——中证500ETF、沪深300ETF、上证50ETF、中小板ETF、恒生ETF、新能源车、5GETF、人工智能ETF、芯片ETF、创蓝筹ETF进入两融标的,是拥有两融ETF基金数量最多的基金公司之一。 

与此同时,华夏基金在ETF管理能力方面也在不断提升,通过精细化的管理,力求实现对指数精准的跟踪。

本文内容根据赵宗庭先生6月4日线上直播内容整理,版权归作者本人所有,未经授权不得发布。

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利,也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。

宽基指数和策略指数的区别

宽基指数覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数基金,如中证500指数、中证800指数、沪深300指数、中小板指、创业板指等。策略指数是指除了单边做多的市值加权指数之外的指数。宽基指数和策略指数需要满足的条件不同,并且两者的特点和优势也不同。宽基指数需满足的条件是含10个或更多的股票,单个成份股权重不超过30%;权重最大的5个股票累计权重不超过指数的60%;宽基指数从选取来看,其规模和盈利能力要求较高,其投资获利机会也较大,具有分散风险、收益加强的特点;一方面宽基指数可以避免个股黑天鹅情况;另一方面可以有效降低个股风险。策略指数以获取超额预期收益为导向,其根本目标在于追寻超额预期收益;其选取方式和管理方面具有低成本、透明化的特征;策略指数拥有足够的流动性和相对稳定性。

中证500什么的是什么基金啊?

富国中证500指数增强基金是跟踪中证500指数的基金产品,是同类500指数产品中业绩最好的,是富国李笑薇量化团队打造的有一只增强指数基金。

嘉实中证500指数基金有什么特点?

嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金,是ETF开放式基金,投资范围主要为标的指数成份股及备选成份股,投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%。其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金、及货币市场基金。增长率达到1%以上时,每年至多分配12次,

如何配置沪深300、中证500等宽基指数基金?(附名单)

行胜于言,实践出真知

数据来源:wind

 

  年份太多,看着可能比较累,为各位捋一捋:

上证50和沪深300基本是同涨同跌;

涨跌互现的年份,大盘指与中小盘指的表现是分化的,中证500和创业板在跌的时候,上证50和沪深300是上涨的;

历史上有若干大趋势年,几只主流指数同涨同跌,但幅度不一。同涨的年份,中证500和创业板指势头更猛;同跌的时候,上证50与沪深300相对更扛跌。

首先是辨识度最高的中证500和沪深300,这两者的持仓股票完全没有重叠,分别代表着大盘价值和中盘成长两类风格,因此市场上投资这俩指数的基金相当多。

 

 

挑选指数基金,一般有两种思路:

1)寻找费用最低、误差最小的品种。

这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。(因为基金费用越低、误差越小,指数基金的表现就越贴近于指数。这也是挑选指数基金最常用的方式)

2)寻找有特色的增强型指数基金。

什么是增强型指数基金?

我们知道,指数基金的目的是复制指数。不过有的时候,股市会出现一些比较明显的能获得超额收益的机会。于是,有的指数基金就会在追踪指数的基础上,去做一些操作来赚取超额收益,例如打新、量化模型等,希望相对于指数获得一些增强收益。这就是增强型指数基金。

另外,增强型指数基金,也是场外基金。我们在支付宝、天天基金网、蛋卷上就可以直接购买。

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中证500和中证500etf区别,哪个是宽基指数基金?

中证500和中证500etfq区别在于:

中证500是指中证指数有限公司所开发的指数中的一种,其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。

中证500etf就是跟踪中证500指数的指数基金,该基金的投资标的就是中证500指数的成份股,由于中证500成份股涉及行业众多,投资领域比较宽,故被称为“宽基”,即宽基指数基金。

什么是宽基指数基金

宽基指数是相对于窄基指数而言的,宽基指数基金是指沪深300、中证500这些,而窄基指数基金,指的是各行业指数,如中证白酒、中海医疗等;对宽基指数基金最好的利用就是基金定投,根据投资标的不同,分为大盘指数基金(上证50、沪深300等)、中小盘版指数基金(中正500、创业板指数等),指数基金定投,不同权基金各选一只就行了,重复选择并不会增加收益;大盘、中小盘各选一只,类似:沪深300+中正500“或者”“上证50+中正500”这样的组合都可以。

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