降准对总行还是分行(央行降准什么意思)-鸿图投资网

摘要：央行降准什么意思降准的意思是，央行下调了银行存款准备金的比率。一般情况下，商业银行为了应对储户的存取需要，都要按照规定准备一定资金，叫做存款准备金。降低存款准备金

央行降准什么意思

降准的意思是，央行下调了银行存款准备金的比率。一般情况下，商业银行为了应对储户的存取需要，都要按照规定准备一定资金，叫做存款准备金。降低存款准备金，意味着银行有更多的活动资金可以利用。降息的意思比较直接简单，就是央行下调存款利息率的意思。

降准来了企业需求几何？

导读

“难度还是那么大、约束条件依然没有降低、贷款难依然严峻。”4月15日上午，西北地区一家农业公司董事长对经济观察报记者表示。

在2022年年初与记者交流时，该董事长表示融资渠道并不便利。一季度结束，市场热议政策可能会通过降准或降息的方式来宽信用，促进银行放贷。但最近他依然没有感受到在银行贷款便利度及价格上的变化，他渴望获得低成本的资金。

4月中旬金融行业最热的也是最有争议的话题之一无疑是“是否要降息降准”。3月份，就有诸多市场人士预测当月可能会迎来降息，但最终预期落空，市场又将希望又投向了4月。

目前经济下行压力下，市场希望通过货币政策宽松，降低银行资金成本，促进银行放贷，提振经济信心。尤其近期，多位研究及分析人士发布报告，预测降准或者降息的可能性。

何时会有迎来降准或者降息？4月13日，国常会强调“适时运用降准等货币政策工具，推动银行增强信贷投放能力”，给市场带来预期；4月14日，央行举行的一季度金融统计数据新闻发布会上，货币政策司司长孙国峰也再次表态。

4月15日晚上6点14分，谜底揭晓。央行官网发布消息称，决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。此次降准共计释放长期资金约5300亿元。

降准来了，还会有降息吗？4月15日上午，央行续作中期借贷便利（MLF），量价都维持不变，有分析认为，降息的预期大概率落空。

也有市场观点认为，尽管货币政策“以我为主”，但全球高通胀裹挟下，美联储货币政策加速紧缩，资本流出恐令人民币承压，中国央行的货币政策空间也许不及想象中那么大。

央行表示，此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点，有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。

此前，市场也曾预计本次央行可能采取全面降准0.5个百分点，对此，东方金诚国际信用评估有限公司首席宏观分析师王青表示，本次降准幅度低于市场预期，可能有两个原因：一是现在存准率不高，从政策空间考虑，每次下调幅度收窄。二是着眼于兼顾内外平衡，货币政策实施比较审慎，也预示未来政策节奏将是“小步快走”，相机而动。

王青认为，依据经济金融走势，二季度还有降准降息可能。现在的关键是时机、节奏和幅度。监管层要权衡疫情冲击、地产下滑带来的经济下行压力，及降息可能对人民币汇率和跨境资金流动的影响。在人民币强势运行，国内通胀整体温和背景下，货币政策动用价格型工具没有实质性障碍，当前货币政策有充分条件“以我为主”。

其实，3月份，就有诸多市场人士预测当月可能会迎来降息。但在3月21日公布的LPR（贷款市场报价利率）维持不变，标志着3月份的降准降息预期均落空。

“我当时认为MLF利率会降低10个基点，是因为中国经济所面临的各种挑战，中国降低MLF的利率或者是降准一般都是发出一个信号，说银行应该怎么样给他的客户借贷。”当时，景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师赵耀庭对记者表示。

一季度结束预期落空，市场将降息或降准的期望寄托于第二季度。

在4月11日，一季度金融数据公布后，市场预期更加强烈。从一季度社会融资数据来看，在疫情反复和地产下行影响下，经济下行压力依然明显，企业和居民融资需求偏弱。有研究认为，前期货币政策加大实施力度尚未充分传达到实体经济，需要政策措施。

从近期市场观点来看，可以分为支持“降准降息派”、支持“降准派”、支持“降息派”或者认为“宽松政策无用派”。

王青认为4月或同时迎来降准和降息。在11日当天，他曾预计，全面降准和政策性降息有望最早在4月落地，引导后续金融数据延续总量回暖势头，信贷和社融结构也将逐步改善。

植信投资首席经济学家、研究院院长连平在4月13日表示，关于降准“最好的时间窗口在4月中旬，但降息空间不大”。

相比于降息，连平认为4月中旬前后对存款准备金率进行调整是一个较好的时间窗口。因为货币政策需要配合好积极的财政政策。在美联储快速大力度加息的背景下，我国货币政策利率操作会相对谨慎，再加之我国目前的利率水平基本能够匹配经济增速，因此进一步下调MLF、LPR利率的操作空间不大。

全球高通胀背景下，现实而言，数量型政策工具可能优于价格型货币政策工具。

中国外汇投资研究院副院长赵庆明支持降息，他认为从一季度金融数据看，银行并不缺投放信贷的资金，只有真正把利率水平降下来，信贷需求才会升上来。

“这两天有些观点认为目前需求不足，货币宽松没有太大用处。我觉得不是的，降准或者降息，特别是降息，可以起到降低利率（LPR）的作用，从而降低企业和居民的债务负担。比如现在房贷利率在略高于5%的水平，而城镇居民收入增速不到5%，所以降低利率也是改善民生，增加居民可支配收入的重要政策。”4月14日，中信证券首席经济学家明明表示。

明明认为，降准、降息、存款利率改革和调整都在“及时动用储备工具”的货币政策工具箱中，操作排序是降准-存款利率改革和调整-降息。

相比于降准降息的呼声，也有市场人士认为，“降准降息均不解决根本问题，治标不治本。”

4月15日上午，央行续作中期借贷便利（MLF），量价都维持不变，有分析认为降息的预期大概率落空。

当日，A股三大指数均收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别报收3211.24(-0.45%)、11648.57(-0.56%)、2460.46(-0.24%)。近30日，北向资金流出443亿，但近5日流入16亿。

就在不少分析人士以为降准预期落空时，下午六点多，央行网站官宣全面降准0.25个百分点。

降准靴子落地，是否还会有降息？4月份会迎来双降吗？中国民生银行首席研究员温彬认为，降准或将促使LPR报价行压降点差，因此本月20日LPR利率有望下调。

不过，这要等到4月20日才能知晓。

在市场争议是否要降准或者降息时，企业的声音是怎样的？最近，金石机器人常州股份有限公司（以下简称“金石机器人”）刚刚拿到当地一家国有银行1000万贷款，年化利率在4%左右，这个价格比之前贷款低很多。

这几年里，金石机器人与多家银行进行了贷款合作。既有国有大行，也有当地银行。刘金石告诉记者，疫情以来，虽然一直没有停产，但公司经营也受到一定冲击，比如有时会遇到上游供应商无法提供原材料的情况，产量、交付期等都受到相应的影响。

金石机器人属于高新企业，其经营业务也是当地政策支持发展的行业。尽管受到疫情影响，但是总体来说，业务体量反而有所增大。刘金石认为，主要因为劳动力成本压力越来越大；另外，疫情期间人的行动受限制，但机器不受限制，所以公司发展情况还是比较好，整体运转状况也还可以。

2021年，金石机器人被评为常州市的专精特新企业，有了更多的融资机会。

刘金石表示，以前在银行贷款，不仅是要负担贷款的利息，还有担保的费用，加在一起企业使用资金的成本是很高的，平均的成本至少在6%以上：担保费用是2%以上+利率大概在4%左右。

现在，金石机器人获得的贷款利率可以在4%左右，若未来降息、政策利率降低，银行告诉他还有可能降到3.8%左右。

记者采访的一家国有大型企业表示不缺钱。“我们不缺资金，并且还款能力比较好，现在很多银行都追着我们放贷。”4月14日，有华南地区国企财务总监表示。

当记者询问是否关注目前政策动态，这位财务总监表示，当然希望能够降息，这样利息能更低一点。“很多中小企业现在发展非常的艰难，所以利率如果能降的话，企业的负担也没那么重。”

这种情况也与不少银行一线人士的观点类似。某股份行北京地区客户经理对记者表示，他个人感受到，目前银行对央企的贷款总体比较充足，他们的议价能力也很强；房地产方面，目前行里对房地产企业采取名单制，贷款范围有所缩减；至于小微企业，因为监管有投放要求，银行也在积极支持。

上述西北地区农业公司董事长也很关注融资相关的政策。他此前告诉记者，近年国家一系列降准、降息的政策下来，虽然现在基础利率已经从之前的4点多降到现在的3点多，但是他拿到手的资金利率并没有什么变化，从2019年到现在一直都是7.6%的银行利率加1%担保的费用。

“这几年，真是花费了巨大的精力在融资上。”他曾透露。据他了解，身边涉农企业的资金需求也比较大，当地几家经营农业的企业间交流，很多都表示，很难拿到资金。当地银行放贷主要还是老思路——想要贷款，拿房产、土地抵押。

截至目前，他依然没有感受到在银行贷款便利度及价格上的变化。

银行也“内卷”

量价结构政策齐上阵

有分析人士表示，目前有必要使用降息或降准等政策来提振市场。黄文涛认为，当下宽松的主要原因有三点。深层次原因是经济下行压力加大，需要为当下实体经济提供支持；表层原因是在当下净息差较窄的情况之下，配合保护银行利润，仍有必要先降准释放低成本资金，再降息推动利率下行；外部因素是当下美联储加息带来中美利差收窄，降准比降息对于汇率和资本流动的影响较小。

“总的感觉现在是比较宽松的。”4月14日，有华南地区融资租赁公司负责人表示，因为租赁一年要从银行拿一两百个亿不等的资金，所以银行一旦比较紧的时候，融资租赁公司相应地也能感觉到资金紧张。

融资租赁的资金来源重要一部分是从银行借贷，另外一部分可以通过发债的方式获得资金。获得的资金再贷给承租方，所以对借贷市场的利率变化感知也比较明显。“有时候可能临时要有一些资金的需求，我们就一般会找几家银行，但是一般问题也不太大，现在整个市场是比较宽松，而且最近发债利率也不高。”上述融资租赁公司负责人表示。

租赁的客户很多不是银行的客户，有的业主资质比较弱，可能从银行融资就比较难，但项目本身比较好的话，会通过其他的融资渠道，比如通过租赁的这种方式，但相应的利率会更高一些。

上述融资租赁公司负责人说，他们从银行获得资金成本，是在LPR报价基础上可以下调50BP左右；放出去的资金价格视客户信用而定：客户信用好，可能也就5%左右；信用差一点，可能在7%—8%左右，双边利差基本可以维持200BP。“所以整体的话，如果LPR利率降了，融资价格也低，利差还是不会有太大的一个变化。”

在整体宽松之外，黄文涛认为，结构性政策也将配合发力，例如科技创新再贷款。央行通过科技创新再贷款引导金融机构进一步加大对科技创新企业的支持力度。该工具支持企业范围包括：“高新技术企业”、“专精特新中小企业”、国家技术创新示范企业、制造业单向冠军企业等科技企业。

黄文涛同时表示，金融改革亦将助力宽松。例如发挥贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业融资成本。在结构上，抓紧设立科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款，用好普惠小微贷款支持工具，增加支农支小再贷款，实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。

正如孙国峰在4月14日回答“货币政策在稳增长方面如何发力”时所言：适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。在总量上，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性。在价格上，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业融资成本。在结构上，抓紧设立科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款，用好普惠小微贷款支持工具，增加支农支小再贷款，实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。

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央行降准0.5%对老百姓存款是有好处还是没好处?

没有，下一步可能就会降息

央行降准对来自股市有什么影响利好还是利空

对股市也会造成一定的影响，降准首先可以缓解一下市场的情绪，对股市来说是一个比较直接的利好。降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。降准政策优缺点明显。通过降准一是增加市场的流动性，使商业银行可以有更强的信贷投放能力，准备金下调以后，银行的资金相对更宽裕，对于投放信贷是有好处；二是通过资金的流动性相对宽松，有助于市场利率水平下降，这次存款准备金率下调之后，商业银行可以获得约150亿元成本下降，成本下降后，也有助于银行在未来能够提供更低的融资成本和信贷资金。扩展资料股市（StockMarket），是股票市场的简称，是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所，包括交易所市场和场外交易市场两大类别。股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和**形势的化，是进行预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。

别搞错了！定向降准不是放水，口径大变更加精准扶持普惠金融企业！

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尽管笔者此前一直呼吁央行能进行普降准，同时收缩MLF回归货币政策本源，但针对此次定向降准调整仍然需要冷静观察。具体可以参见《扭曲的银行间流动性，降准势在必行！》。

9月27日***会议明确定向降准内容，表述为：“三是推动国有大型银行普惠金融事业部在基层落地，对单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款及农户生产经营、创业担保等贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准”。

央行动作迅速，3天内发文执行***的要求，重新定义定向降准的标准，更加精准实现对小微企业和创业担保等实施支持。尤其过去很多银行为了达到工信部的小微企业要求，存在很大的操作空间。

需要尤其注意，此次并不是额外新增定向降准，而是对此前定向降准条件的修改，此前定向降准条件主要体现在《中国人民银行关于定向降低部分金融机构存款准备金率的通知》（银发〔2014〕164号）、《中国人民银行关于下调金融机构存款准备金率的通知》（银发〔2015〕327号）中对小微企业和“三农”贷款达标要求。所以完全有可能存在部分银行因为可以达到银发〔2015〕327号关于定向降准的要求，但无法达到此次关于普惠金融定向降准要求，那么此类银行可能面临存款准备金上升1%或0.5%的可能性。

一、此次定向降准的最大特色是什么，和此前有何不同？

要读懂这次定向降准的条件，首先需要理解定向降准的具体逻辑：

1）2014年到2015年央行一共进行了三次定向降准；此次央行将定向降准的口径调整为“普惠金融”，所以只是改变了定向降准的执行口径，并没有额外降准；

2）定向降准的对象包括：国有商业银行、股份制银行、城商行、外资行、非县域农商行。

3）之前的要求是：符合审慎经营要求且三农或小微企业贷款增量达到一定比例（存量和增量达到30%和50%），可以享受2014-2015年三次定向降准比例，每次0.5%，所以可以累计享受定向降准1.5%。

4）如果达到了定向降准的一级阶梯比例（小微或三农增量15%），但未达到二级阶梯条件（存量和增量达到30%和50%比例），则只能享受一次定向降准，也就是比例为也为0.5%。

5）明确定向降准的前提条件之一就是要上年三个季度以上MPA评估B级以上。此前的顶下降准前提条件是符合符合审慎经营要求，但并没有明确具体标准。2015年时候主要是指央行的金融机构的综合评估，现在明确为MPA评估不能为两次为C。关于MPA的详细介绍可以参考笔者及团队此前文章《6月MPA大考叠加银监会检查风暴，金融市场将面临哪些变*？》和《部分地区MPA或取消资本充足率容忍度，直接落入C档》。

6）此次定向降准引入了全新的概念“普惠金融业务”：单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款。

7）具体的定向降准要求从以前只考察“小微”和“三农”这种宽泛标准修改为更加精准的“普惠金融业务”，可能会导致部分银行因为符合此前定向降准的要求，但无法达到此次关于普惠金融定向降准要求，那么此类银行可能面临存款准备金上升1%或0.5%的可能性。但笔者认为此次标准调整更加精准，有利于强化商业银行将资金真正投放到小企业中，此前的标准过于宽泛。

二、目前（此次针对普惠金融定向降准之后，我国存款准备金具体执行情况）

三、普惠金融具体口径详解！

原来定向降准政策考核范围为“三农"或小微企业贷款二选一。现在定向降准考核范围为普惠金融领域贷款。

普惠金融领域贷款包括：单户授信小于500万元的小型企业贷款、单户授信小于500万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。

对于单户授信超过500万元以上的小微型企业不在考核范围之内了，对于三农贷款中非农户贷款和农户消费贷款不在考核范围内了。但增加了创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。

小、微型企业贷款是指根据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业[2011]300号）将境内企业划分为大型、中型、小型和微型四类。分别在小型、微型企业贷款指标下设其中项，统计单户授信小于500万的企业贷款。单户授信小于500万的境内企业指单户本外币合计授信小于或等于500万人民币的境内企业。

个人经营性贷款：反映填报机构向自然人发放的，用于从事生产经营活动的贷款，包括个体工商户贷款、小微企业主贷款、用于生产经营的农户贷款等。

个体工商户指有经营能力的公民，依照《个体工商户登记管理办法》规定经工商行政管理部门登记，从事工商业经营的，为个体工商户。

狭义的小微企业主指小型或微型企业的法人代表，从外延上包括小微企业的股东。

农户指“长期（一年以上）居住在乡镇（不包括城关镇）行政管理区域内的住户，还包括长期居住在城关镇所辖行政村范围内的住户和户口不在本地而在本地居住一年以上的住户，国有农场的职工和农村个体工商户。位于乡镇（不包括城关镇）行政管理区域内和在城关镇所辖行政村范围内的国有经济的机关、团体、学校、企事业单位的集体户；有本地户口，但举家外出谋生一年以上的住户，无论是否保留承包耕地均不属于农户。农户以户为统计单位，既可以从事农业生产经营，也可以从事非农业生产经营”。

创业担保贷款对象范围在目前小额担保贷款对象范围基础上调整扩大为：城镇登记失业人员、就业困难人员（含残疾人）、复员转业退役军人、刑满释放人员、高校毕业生（含大学生村官和留学回国学生）、化解过剩产能企业职工和失业人员、返乡创业农民工、网络商户、建档立卡贫困人口。对上述群体中的妇女，应纳入重点对象范围。

下岗失业贷款指年龄在60岁以内、身体健康、诚实信用、具备一定劳动技能的下岗失业人员，自谋职业、自主创业或合伙经营与组织起来就业的，其自筹资金不足部分，在贷款担保机构承诺担保的前提下，可以持劳动保障部门核发的《再就业优惠证》向商业银行或其分支机构申请小额担保贷款。金额控制在2万元以内。

建档立卡贫困人口消费贷款是指对该类贫困户发放的用于生活消费的贷款。贫困户建档立卡以2013年农民人均纯收入2736元（相当于2010年2300元不变价）的国家农村扶贫标准为识别标准。各省、自治区、直辖市（以下简称各省）在确保完成国家农村扶贫标准识别任务的基础上，可结合本地实际，按本省标准开展贫困户识别工作，纳入全国扶贫信息网络系统统一管理。

助学贷款是指贷款人对高等学校的在读学生(包括专科、本科和研究生(以下简称借款人))发放无担保(信用)助学贷款，对其直系亲属、法定监护人(以下简称借款人)发放无担保(信用)助学贷款和担保助学贷款。分为国家助学贷款和生源地助学贷款。

需要注意的是，上述统计是多个维度，部分类别贷款之间会存在交集。比如个体工商户和小微企业主也可能是农户，建档立卡贫困人口也可能是农户，创业担保（下岗失业人员）贷款也可能是个体工商户。所以按照不重不漏的原则，如果出现重复应该剔除。此外，人行小微企业口径与银监不完全一致，不含票据贴现。

》（银发〔2017〕222号)

中国人民银行上海总部,各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，深圳市中心支行；各国有商业银行，股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：

根据***部署，为支持金融机构发展普惠金融业务，着力缓解小微企业融资难、融资贵问题，提高金融服务覆盖率和可得性，为实体经济提供有效支持，中国人民银行决定将当前对小微企业和“三农”领域实施的定向降准政策拓展和优化为统一对普惠金融领域贷款达到一定标准的金融机构实施定向降准政策。

现就有关事项通知如下：

一、将定向降准政策考核范围由现行的小微企业贷款和涉农贷款调整为普惠金融领域贷款。

普惠金融领域贷款包括：单户授信小于500万元的小型企业贷款、单户授信小于500万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。上述贷款数据采用人民银行调查统计部门统一口径的统计数据。

二、对普惠金融领域贷款实施定向降准政策考核的金融机构范围包括：国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行。

三、适用普惠金融领域贷款定向降准政策的金融机构应同时满足以下标准：

（一）符合宏观审慎经营标准：上年三个季度（含）以上宏观审慎评估（MPA）评级均在B级（含）以上。

（二）普惠金融领域的贷款达到一定比例。比例分为两档：

第一档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到1.5%，或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到1.5%；

第二档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到10%，或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到10%。

四、人民银行根据定向降准政策考核机制，于每年初金融机构普惠金融领域贷款相关数据采集完成后实施考核，按是否达标对其存款准备金率进行动态调整。

根据考核结果，对符合本通知第三条第一档所规定标准的金融机构，其存款准备金率在法定存款准备金率基准档基础上下调0.5个百分点；对符合本通知第三条第二档所规定标准的金融机构，其存款准备金率在法定存款准备金率基准档基础上下调1.5个百分点。

2018年初对普惠金融领域贷款的首次考核使用2017年年度数据。

五、县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行继续参与新增存款一定比例用于当地贷款考核，达标县域法人金融机构存款准备金率按低于其法定存款准备金率基准档1个百分点执行。政策性银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司继续执行现行存款准备金率。

六、自普惠金融领域贷款定向降准政策2018年实施之日起，《中国人民银行关于定向降低部分金融机构存款准备金率的通知》（银发〔2014〕164号）、《中国人民银行关于下调金融机构存款准备金率的通知》（银发〔2015〕327号）中对小微企业和“三农”贷款实施的定向降准政策与本通知对普惠金融领域贷款实施的定向降准政策不一致的，以本通知为准。

中国人民银行上海总部、各分支行要严格按照政策标准做好辖区内金融机构存款准备金率调整工作，并将全部金融机构相关基础数据及适用普惠金融领域贷款定向降准政策的金融机构名单报备总行。

遇有重大紧急情况，及时报告总行。

请中国人民银行上海总部、各分支行将本通知转发至辖区内城市商业银行、非县域农村商业银行和有关外资银行。

1、与原来的定向降准政策相比，此次对普惠金融实施的定向降准政策有哪些变化？

答：人民银行一直注重创新调控方式，在保持总量适度的基础上，适当发挥结构引导作用。运用差异化的存款准备金政策支持结构调整就是其中的一种探索，2014年即开始对小微企业和“三农”领域实施定向降准政策。

特别是县域农村金融机构信贷投放集中在小微企业和“三农”领域，较早就享受了幅度较大的定向降准政策，其存款准备金率大幅低于全部存款类金融机构的平均水平，且满足新增存款一定比例用于当地贷款的达标县域农村金融机构，还可享受一个百分点的存款准备金率优惠。

此次对普惠金融实施定向降准政策，是根据***部署对原有定向降准政策的拓展和优化，以更好地引导金融机构发展普惠金融业务。

一方面，原有定向降准的领域主要是小微企业和“三农”贷款，此次对普惠金融实施定向降准政策不仅覆盖了上述贷款，还将政策延伸到脱贫攻坚和“双创”等其他普惠金融领域贷款，政策外延更加完整和丰富。

另一方面，对普惠金融实施定向降准政策还对原有政策标准进行了优化，聚焦真小微、真普惠，指向单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，政策精准性和有效性显著提高。

2、对普惠金融实施定向降准政策的考核标准为何分为两档？

答：对普惠金融实施定向降准政策保留了原有两档考核标准的政策框架。

第一档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到1.5%的，存款准备金率可在基准档基础上下调0.5个百分点。

这一标准基本适应绝大多数商业银行普惠金融领域贷款的实际投放情况，有助于鼓励其将信贷资源持续向普惠金融领域倾斜。

第二档是前一年普惠金融领域贷款余额或增量占比达到10%的，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点，优惠幅度更大。

当然，这一档标准相对较高，只有在普惠金融领域贷款投放较为突出的商业银行才能达到，但这有利于建立正向激励机制，也属定向降准政策题中应有之义。

按现有数据测算，对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。

由于2018年初对普惠金融领域贷款首次考核时将使用2017年年度数据，一些商业银行还可以通过在今年后3个月中更多地将新增或盘活的信贷资源配置到普惠金融领域从而满足考核标准，一些商业银行还可能从第一档进阶到第二档，政策的正向激励作用将得以体现。

3、对普惠金融实施定向降准政策是否意味着货币政策转向？

答：对普惠金融实施定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向。

对普惠金融实施定向降准政策建立了增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制，有助于促进金融资源向普惠金融倾斜，优化信贷结构，这属于一种结构性的政策。

同时，定向降准政策释放的流动性也是符合总量调控要求的，银行体系流动性保持基本稳定。

下一步，人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为经济稳定增长和供给侧结构性改革营造良好的货币金融环境。

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附件：此前笔者的相关文章供参考，扭曲的银行间流动性！

什么是“降准”？经济学的概念

什么也不说了，下星期好好干自己的事情。祈祷经济类b区总分降10分，我考了318。难兄难弟的一起来祈祷吧。

降准对房地产是利空还是利好

利多/利好利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他**、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。利空利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他**、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。

央行决定对普惠金融实施定向降准政策2018年起实施

中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知

　　银发〔2017〕222号

　　中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行，深圳市中心支行；各国有商业银行，股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：

　　根据***部署，为支持金融机构发展普惠金融业务，着力缓解小微企业融资难、融资贵问题，提高金融服务覆盖率和可得性，为实体经济提供有效支持，中国人民银行决定将当前对小微企业和“三农”领域实施的定向降准政策拓展和优化为统一对普惠金融领域贷款达到一定标准的金融机构实施定向降准政策。现就有关事项通知如下：

　　一、将定向降准政策考核范围由现行的小微企业贷款和涉农贷款调整为普惠金融领域贷款。普惠金融领域贷款包括：单户授信小于500万元的小型企业贷款、单户授信小于500万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、农户生产经营贷款、创业担保（下岗失业人员）贷款、建档立卡贫困人口消费贷款和助学贷款。上述贷款数据采用人民银行调查统计部门统一口径的统计数据。

　　三、适用普惠金融领域贷款定向降准政策的金融机构应同时满足以下标准：

　　（一）符合宏观审慎经营标准：上年三个季度（含）以上宏观审慎评估（MPA）评级均在B级（含）以上。

　　（二）普惠金融领域的贷款达到一定比例。比例分为两档：第一档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到1.5%，或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到1.5%；第二档是上年普惠金融领域的贷款增量占全部新增人民币贷款比例达到10%，或上年末普惠金融领域的贷款余额占全部人民币贷款余额比例达到10%。

　　四、人民银行根据定向降准政策考核机制，于每年初金融机构普惠金融领域贷款相关数据采集完成后实施考核，按是否达标对其存款准备金率进行动态调整。根据考核结果，对符合本通知第三条第一档所规定标准的金融机构，其存款准备金率在法定存款准备金率基准档基础上下调0.5个百分点；对符合本通知第三条第二档所规定标准的金融机构，其存款准备金率在法定存款准备金率基准档基础上下调1.5个百分点。2018年初对普惠金融领域贷款的首次考核使用2017年年度数据。

　　中国人民银行上海总部、各分支行要严格按照政策标准做好辖区内金融机构存款准备金率调整工作，并将全部金融机构相关基础数据及适用普惠金融领域贷款定向降准政策的金融机构名单报备总行。遇有重大紧急情况，及时报告总行。

　　请中国人民银行上海总部、各分支行将本通知转发至辖区内城市商业银行、非县域农村商业银行和有关外资银行。

　　中国人民银行

　　2017年9月29 日

央行降准是什么意思

降准的意思是，央行下调了银行存款准备金的比率。一般情况下，商业银行为了应对储户的存取需要，都要按照规定准备一定资金，叫做存款准备金。降低存款准备金，意味着银行有更多的活动资金可以利用。降准主要针对的是商业银行，所以对我们没有直接的影响。但是这个行为都是央行促进经济发展，刺激经济进步的政策，所以对我们的间接影响主要在于经济繁荣和活力增加方面。

降准了！全面降准0.5个百分点，释放1万亿，降准是为置换下半年到期的MLF？

No.1 方正证券宏观分析师周君芝

PerseverancePrevails

降准是为置换下半年到期的MLF？

为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

课程背景

近年来，面对监管升级、利率市场化进程加快、信用风险加剧等复杂多变的市场环境，银行同业业务以息差收入为主的传统盈利模式受到挑战。而以“低风险、高收益、轻资本”的特性取得了跨越式发展，但伴随着跨市场产品与交易结构的不断创新，交叉性金融产品层层嵌套，参与角色众多且穿透复杂，出现交易链条过长、资金错配风险、增加实体经济融资成本等问题。商业银行金融市场业务发展面临多重挑战，下一步，需要立足服务实体经济，借鉴先进银行的发展经验，将经营同业客户金融需求作为新的利润增长点，强化投研、交易、营销、风控能力建设，推动金融市场和同业业务转型升级。

基于此，我们将于2021年7月30日-31日青岛举办《经济双循环背景下2021年商业银行同业金融发展策略、风险防范与同业授信实务研讨班》，此次研讨班将汇聚全国各省市商业银行机构相关人士，共同探讨金融市场业发展方向，期待你的参与。

资深实战嘉宾

Z老师金牌讲师

先后供职于某知名律师事务所，某银行支行、分行、总行，有近十五年的银行和近2年的供应链金融企业工作经验。从事过客户经理、贸易金融高级经理、产品支持部高级经理、同业金融业务经理、某上市银行总行部门同业金融业务审批总监等。具有丰富的银行总分支和大公司、大资管、大投行等综合化金融的实务操作和经营管理经验，具有保理、基金、租赁等类金融企业的实务经营管理经验。

课程提纲

商业银行同业金融发展策略、风险防范与同业授信实务

参会学员

银行、基金、券商、信托、保险等金融机构金融市场部、同业部、资产管理部、投资银行部等从业人员；

报名付费

主办单位：弘禾金融、隆智教育

秉承“专业、专注、实战、实效”的服务理念，专注于资产负债、固定收益、资产管理、同业业务、投资银行等领域，汇集行业内精炼讲师，设计高品质金融培训课程，打造高端金融培训品质。

面向金融机构提供培训、论坛、沙龙、在线路演、咨询等服务。

培训时间：

2021年7月30日-31日（周五、周六）

【8：30-11：30，13：30-16：30】

培训地点：青岛（开课前一周具体通知）