摘要：原油价格跌至负数后：中行“原油宝”穿仓刷屏！投资者血流不止，“本金全亏完还欠银行钱” 没想到一场“”负油价”的资本市场罕见奇观，到头来国内的投资者损失惨重， 踩了大
原油价格跌至负数后：中行“原油宝”穿仓刷屏！投资者血流不止，“本金全亏完还欠银行钱”
没想到一场“”负油价”的资本市场罕见奇观，到头来国内的投资者损失惨重， 踩了大雷，中国银行的一款理财产品“原油宝”捅了大篓子。
4月20日晚原油期货价格大跌305.97%，收于每桶-37.63美元，首次收于负值，对大洋彼岸的熔断和暴跌，中国网民喜闻乐见，但是万万没想到，这次期货油价暴跌之时，最受伤的是中国投资者。
中国银行“原油宝”（即个人账户原油业务）产品的投资者资金遭“血洗”，甚至出现“穿仓”——保证金赔光的同时还需要向“倒贴”银行两倍的资金。
一般我们买股票，最多也就是本金都亏完了，而买入中行这款产品，不仅本金没了，还得给中行倒贴钱。
22日，中行补充公告，暂停原油宝新开仓交易，不过其给出的22日合约结算价格为-37.63美元/桶，这也是当日美油05合约的结算价。
导致的直接后果是，多头持仓不仅本金全部损失，仍需向银行追加资金，以填补负油价带来的持仓亏损……
有人戏称，“连P2P都成良心产品了！” 原油这把堪称史诗级爆仓！
此事引发大量争议，22日晚间，中行再次发公告。
另外，今日，网传中行下发重要安全提示，称要与原油宝客户做好沟通。
而据21世纪经济报道，上午，中行长三角地区某市分行，陆续有当地客户看到媒体报道，并与该分行联络协商，没有得到明确答复。下午，又有客户去到当地银保监*投诉，希望得到说法。随后，监管要求中行该市分行领导当面汇报，要求做好客户安抚，根据总行方案与客户协商。
中行回应原油宝业务相关问题：
原油宝产品市场价格不为负值时，多头头寸不会触发强制平仓
4月22日晚间，中国银行发布关于原油宝业务情况的说明称，原油宝产品挂钩境外原油期货，类似期货交易的操作，按照协议约定，合约到期时会在合约到期处理日，依照客户事先指定的方式，进行移仓或到期轧差处理。
对于原油宝产品，市场价格不为负值时，多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的，将按结算价为客户完成到期处理，不再盯市、强平。
全文如下：
针对客户关心的中国银行原油宝业务有关情况，现说明如下：
一、关于原油宝产品
中行于2018年1月开办“原油宝”产品，为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务，客户自主进行交易决策。其中，美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。个人客户办理“原油宝”需提交100%保证金，不允许杠杆交易。
二、关于原油宝产品到期处理
原油宝产品挂钩境外原油期货，类似期货交易的操作，按照协议约定，合约到期时会在合约到期处理日，依照客户事先指定的方式，进行移仓或到期轧差处理。其中，移仓是指平仓客户持有的全部当期合约，同时开仓下期合约；轧差是指仅平仓客户持有的全部当期合约。
三、关于结算价
按照协议约定，在进行上述第2条所提“移仓和轧差”操作时，合约结算价由中行公布，参考期货交易所公布的相应期货合约当日结算价。期货交易所按照北京时间凌晨2点28分至2点30分的均价计算当日结算价。
四、关于WTI原油期货5月合约处理
根据协议约定并提前公告，4月20日为原油宝美国原油５月合约当月的最后交易日，交易截止时间为北京时间22点。北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫，下跌至史无前例的最低-40美元附近。当日公布的结算价为-37.63美元，出现了芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。
为排除当日结算价为负值是由于交易所系统故障等非正常原因造成错价的情况，中行积极与芝加哥商品交易所及市场参与者联系求证，因此暂停挂钩美油合约的原油宝产品交易一天，未影响客户权益。
目前，主要参与者仍将根据交易所规则参考该结算价进行结算。我们已依据事先约定完成５月合约的到期处理。
五、关于强制平仓
对于原油宝产品，市场价格不为负值时，多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的，将按结算价为客户完成到期处理，不再盯市、强平。
特此说明
中国银行股份有限公司二〇二〇年四月二十二日
本金亏完还得给中行倒贴钱
不少原油宝投资者开始收到中国银行追加交割款的短信，“我行原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓。请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款。”
作为被监管保护了好多年的股民，这种操作太可怕了，亏完本金不算，还要倒贴钱。
根据媒体报道，不少投资者人晒出了自己的账户。
据上证报报道，董女士。据她讲述，之前她从未进行过原油类品种的交易和投资，前段时间看原油价格跌得有点猛，身边有朋友买了并赚了点钱，她就“小买”了一点美国原油试试，买入价是20美元左右，已经是此前的最低价了。结果没想到不仅亏了保证金，还得倒赔银行。
“我还算好，赔的金额还在能接受的范围内，身边有些金融圈的亏得多，都在朋友圈晒了截图。”董女士说：“我们现在也只能等着。”
网友还吐槽称：“买银行的产品，还能让我场外赔钱？银行说好的50%提醒和20%斩仓风控完全没提示。”
另外，网络有张截图显示，投资者的开仓成本为194.23元/桶，本金为388.46万元，目前总体亏损920.7万元，倒欠银行532.24万元。这部分穿仓亏损银行已要求投资者赔偿。但该图的真实性尚未得到中国银行回复。
不仅如此，按照投资协议，即使陈大丽不补足这十几万，中行也可强行扣划她其他账户资金用于抵偿该行损失。
多位多头投资者反映损失惨重。“我投了9万做了600手，现在倒欠银行16万，基本上是倾家荡产了。”有投资者说。
他表示，从知道停盘价格不一定是交易价格开始，已经两天没吃饭睡觉，“未来的日子怎么过？人生大起大落，但是已到中年的我，实在没有能力再挣几年钱去还给银行。”
“我本来就是做个既便利又低门槛的投资，哪里想到银行比赌场还狠，银行从来没提示过我们投资会亏损成负价值，所以这到底是到期交割？还是收割！”该投资者无奈表示。
还有投资者则表示，他拿出60万做了原油宝美油05合约多单，现在被平仓之后显示“持仓损益”是负100多万，也就是还得补100万左右。
“我们认亏不认宰！投资品本身的交易成本、盈亏我都认，但中行不履行投资协议，还违背自己订立的交易规则，因为这个原因多出来的超额损失我们是绝对不认的，一定诉讼到底！”该投资者表示。
据每日经济新闻报道，“原以为只是亏损4万，结果平仓损益显示是-418770元，这么多钱我怎么还？”中行原油宝产品购买者李嘉（化名）表示。
4月5日在朋友的建议下，李嘉购买了中行原油宝产品，当时可以1手交易，可是过几天就改为10手交易，买了之后一直在跌。“抄底”的心态是投资者都有的，李嘉想着再买点把价格拉低，前后买了大概12万。可是到最后（4月20日）22点停止交易，李嘉依旧亏损约4万。
李嘉以为自己可以第二天（4月21日）8点正常平仓，结果却让他无法接受，他竟然在4月22号亏损超41万。
“我买了1200桶油，本金已经归零了，现在还要赔银行一桶266元人民币的交割费”，一位原油宝投资者对每经记者说道。
中国银行几大争议
1、中行移仓太晚
多位原油宝投资者，认为中行产品设计存在缺陷，没有及时帮助投资者移仓、没有及时平仓止损、风险提示不足、细节和时间节点没对应等，应对他们蒙受的巨大损失负责。
据凯丰投资提供的一张WTI合约机构移仓时间图表示，在4月21日最后交易日前，美国最大原油基金USO在4月8日-4月14日办理移仓，中国工商银行、中国建设银行在4月14日办理记账式原油WTI05合约移仓，都比中行移仓早。
2、原油宝产品设计存在问题
据凤凰财经报道，“按照协议条款，中行的操作没有问题，但是他们自己确实没有及时反应，而且产品设计本身确实有问题。”多位业内人士表示。
一位机构投资人士指出，从本质上来说，这么多金融产品，挂钩在一个只能实盘交割，而且交割条件如此严格的合约上，本来就是设计缺陷。
“这次的事情在交易协议上可能很难判，较于个人投资者，该协议更倾向中行的立场。但以中行持有头寸的体量，考虑近期市场行情，中行反应确实过慢了。上礼拜CME交易所改变规则时中行就应有所警觉，而等到中行开始移仓/平仓操作时，已难在市场找寻合适对手方和合适的价格，只能血亏出货。“天首金融研究院研究员陈成称。
一位参与设计过类似期货产品的某国有行投资经理表示，这次投资原油宝的投资者“翻车”，既暴露了相关产品设计的缺陷，也警示业界，期货产品投资和期货产品设计需在几方面进行改进。
“参与境外期货交割的产品，银行投资经理必须要紧盯国际市场交易规则的变化，当国外交易对手都选择移仓时，中行也该充分意识到风险水平。”他认为。
3、保证金制度成摆设。
原油宝交易界面明确写明是“保证金充足率低于20%时，系统将按照单笔亏损比率从大到小顺序的原则对未平仓合约产品进行逐笔强制平仓。
中行原油宝协议中规定跌20%保证金时强制平仓，为何在跌至20%时，中行没有进行强制平仓操作，这是否属于中行方面的操作失误？
新京报援引中行客服回应称，原油宝若为合约最后交易日，则交易时间为8:00-22:00，超过22:00银行则不会进行强平操作，而保证金是在昨晚十点后跌至20%以下的。
记者查询中行原油宝产品简介发现，其中“服务渠道与时间”一项确实说明了“若为合约最后交易日，则交易时间为当日8:00至22:00”。也就是说从条款上来看，中行确实不存在操作失误的问题。
4月22日讯，建设银行表示，鉴于当前的价格风险和流动性风险等因素，自公告之时起，暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。
22日晚间，美布两油继续拉升，原油涨近40%。
▎本文内容来源：中国基金报泰勒，由PP财经（ID：JuliFinance）综合整理发布，转载请注明以上来源。
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期货新手入门培训课件
一、期货基础知识概览
二、交易软件介绍
三、下单小知识
四、平安期货微服务
期货基础知识概览
期货与股票的区别
期货相对股票交易，有天然的三大优势：T+0制度、保证金交易和多空双向交易。这些优势保证了期货交易灵活、多样以及高收益性。
国内期货市场及合约介绍
目前国内有四大期货交易所，54个期货品种：上期所（14）、郑商所（18）、大商所（17）中金所（5）。
目前上海能源交易中心启动，原油即将步入国内期货市场。
期货合约的本质：标准化的远期合约
电脑端软件选中“某个品种”，按F10可调出交易合约资料
期货主要的交易制度
【保证金制度】是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证履约（杠杆制度）
【每日无负债的结算制度】又称“逐日盯市”。它是 指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金等
【涨跌停板制度】又称每日价格最大波动限制
【强行平仓制度】风险度：客户权益/保证金占用
国内期货市场的交易时间
如何进行交易
【开户】
电脑开户：登录平安期货官网http://futures.pingan.com；
(注：准备好身份证、银行卡、白纸、笔)
【银期签约】
开户成功的次日（交易日）会收到一条银期绑定指引短信，在规定时间内绑定即可
我司合作银行：建行、兴业、民生、招商（可代办银期）；中行、交行、工行、平安、中信、光大、农行。
【下载软件】
电脑版：登录平安期货官网http://futures.pingan.com下载“文华赢顺”或“博易大师”
交易软件介绍
文华赢顺WH6
【交易密码】修改后必须为8位，包括小写字母和数字，如pas58969
【资金密码】6位数字即可
文华财经随身行
下单小知识
下单小知识
【排队价】买入以买价发委托，卖出以卖价发委托
【对手价】买入以卖价发委托，卖出以买价发委托
【市价】买入以涨停价发委托，卖出以跌停价发委托
【最新价】买入/卖出都以最新价发委托
【超价】买入以对手价+N个变动价位发委托，卖出以对手价-N个价位发委托，N可在交易界面菜单“超价设置”中设置
【锁仓】锁仓一般是指投资者在买卖合约后，开立与原先持仓相反的新仓，又称对锁、锁单。（原持仓不变的基础上，再开反方向同数量的新仓）
【反手】以对手价将你现在的仓位平仓，并开一个数量相同的反向仓单。（原持仓平仓后，再开反方向同数量的新仓）
【以j1801买开举例说明】
排队价：以 买2013.0发委托
对手价：以 卖2013.5发委托
市价：以涨停价2227.5发委托
最新价：以最新2012.5发委托
读懂交易信息
【名称】沪锌1710 上海期货交易所17年10月到期
【卖出】255706 卖出价（卖一）为25570元/吨，挂单6手
【买入】2556042 买入价（买一）为25560元/吨，挂单42手
【最新】25560 当前最新成交价
【现手】 4 当前最新成交手数（计算双边）
【总手】257070 从开盘到当前累计成交手数（计算双边）
【持仓】247516 该合约的所有未平仓手数（计算双边）
【日增】-16736 当前持仓量与昨日收盘时的持仓量的差
【涨跌】-115/0.45% 当前价格与昨日结算价的差/涨跌的幅度（绿色为负值）
【结算价】 当日结算价
【最高】25980当天最高价
【昨结】25830 昨日结算价
【最低】25515当天最低价
【涨停】25675 涨停价
【跌停】24130 跌停价
交易小知识
对锁与平今指令涉及到的小知识总结
上期所：盘中锁仓时，不收取对锁仓单的保证金
中金所：盘中锁仓时，不收取对锁仓单的保证金
大商所：锁仓时要有足够的可用资金支付保证金，结算后返还（非套利或对锁指令盘中双边收取保证金）
单向大边保证金制度：将客户在同一会员处的同品质单边持仓视为一个投资组合单向收取保证金
平今指令及手续费收取
大商所、郑商所
若持老仓—先平先开不算平今，按照正常费用收取；先开仓后平仓，费用会按照平今收取；
若无老仓—新开仓，日内平今，按照平今手续费收取
上期所：完全按照是否为平今指令计算
中金所：股指若有老仓，如果先开再平，即按照平今计算；如果先平再开，按照平仓收取费用。
结算账单的解读
每日结算单查询方式
1、交易软件
2、期货保证金监控中心http://www.cfmmc.com
结算价：是交易所公布的，是该品种当日交易的加权平均价格，用于结算使用。通过结算以计算浮动盈亏，交易所用来控制风险。
期货一单的最终盈亏，只跟开仓价与平仓价有关！
专业术语解读
当日结存=上日结存+出入金-手续费+平仓盈亏
客户权益=当日结存+浮动盈亏
持仓保证金=当日结算价×持仓手数×交易单位
可用资金=客户权益-保证金占用
风险度=客户权益/保证金占用*100%
平仓盈亏＝平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
平当日仓盈亏＝当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
平历史仓盈亏＝平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位
浮动盈亏=（今结算价-开仓价）*交易单位*交易手数
【每笔交易必须要控制好风险】
1、做波动适合自己的品种，比如农产品，玉米、淀粉等波动就相对小，而工业品，如焦炭、铜等波动就比较大
2、仓位不宜过大
3、每笔交易一定要设好止损，打到止损坚决离场
服务窗口介绍
服务窗口介绍-平安期货微服务
【期货资讯】今日操盘指引、期货入门视频、期货进阶技能、期货知识锦囊、投教园地
【交易工具】软件下载使用、保证金通知、保证金计算器、期货交易时间、交易100问
【服务指南】开户指南、银期关联、业务办理、常见问题、走进平安期货
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【交易讨论交流群】交易客户一个互相分享、相互学习的空间，我们也定期的在群内发布研究成果；（资金1万以上方可加入，加入方式与上述一致）
【投顾视频在线看】多主题、全方位指导客户交易，提升客户交易及盈利能力
【定制短信及时发】在政策变更、行情波动时，及时通过短信提示风险
【VIP客户专属服务】VIP客户可获专属客户经理服务
祝大家交易顺利
浮动盈亏盯市盈亏和逐笔盈亏有什么区别？哪个是真正的利益？
逐笔浮盈是指持仓合约按照开仓价位和当前价位计算出来的浮动盈亏。盘中看的话就是我们的真实盈亏。
盯市浮盈则是指按照前结算价和当前价位计算出来的浮动盈亏。是跟上个交易日结算价做的比较。
如果是已经平仓的单子想必大家都很容易理解，每个交易日结束后，对所有客户的持仓根据结算价进行结算，有盈利的划入，有亏损的划出。日内交易的盯市浮盈和逐笔浮盈是一样的。
本质区别是逐笔浮盈是你开仓后以现价位平仓的实际收益；盯市浮盈是现价比较昨天结算价的盈亏。盯市浮盈的利润是因为前面的利润在之前结算的时候已经划拨到账户里了。
以上回答仅供交流参考，投资有风险。
期货中的盯市盈亏是怎么计算的？
盯市盈亏是最新价跟昨天的结算价来计算盈亏的。
浮动盈亏是最新价跟你开仓的成本价来计算的盈亏，反映了从开仓到当前持有的实际的盈亏。
注：二者总体结果都一样，就是算法和目的不一样，盯市盈亏跟期货交易所和期货公司风险控制、交易制度关系大；而浮动盈亏是客户关心的实际盈亏。
盯市盈亏和浮动盈亏是什么意思？
盯市盈亏是期货交易结算的概念之一，期货的结算制度是“每日无负债结算制度”，又称“逐日盯市制度”。即每个交易日结束后，对所有客户的持仓根据结算价进行结算，有盈利的划入，有亏损的划出。下面举例说明盯市盈亏和浮动盈亏的区别：假设某客户开户资金50000元，某日开仓买入大豆5手，开仓价位是3150，收盘时未平仓，结算价为3135。则浮动盈亏为：（3135-3150）*5＝-75期初（资金）余额为50000，期末余额为50000-75＝49925（为简化计，不考虑手续费）盯市盈亏为：（3135-3150）*5＝-75期初客户权益为50000，期末客户权益为50000-75＝49925若次日仍未平仓，结算价为3170，则浮动盈亏为：（3170-3150）*5＝100期初余额为50000，期末余额为50000+100＝50100盯市盈亏为：（3170-3135）*5＝175期初（上一交易日末）客户权益为49925，期末客户权益为49925+175＝50100由此可知，若我们只考虑一手合约（以多单为例）的情况，则浮动盈亏为：“当日结算价－开仓价”而盯市盈亏为：“当日结算价－前日结算价”而计算客户资金时，若采用浮动盈亏，则总是和最初的客户资金余额计算。若采用盯市盈亏，则和上一交易日末的客户权益计算。盯市盈亏概念最早出自苏州商品交易所，苏州交易所是明确在交易帐单（交易所对会员的结算帐单）中使用“盯市盈亏”来对会员结算的，而当时其他交易所都采用“浮动盈亏”对会员结算。
持仓盯市盈亏是什么意思？
是指期货持仓相对应上一个交易日结算价的盈亏，期货的结算制度是“每日无负债结算制度”，又称“逐日盯市制度”。即每个交易日结束后，对所有客户的持仓根据结算价进行结算，有盈利的划入，有亏损的划出。
什么是当前权益,初期权益,客户权益
客户权益通俗的说就是把手中的合约平仓后账户中总共有多少钱。浮动盈亏也叫持仓盈亏，是指把手中持有的合约全部平仓后的盈亏。而持仓盯市盈亏只是与前一天比较得到的今日盈亏额。所以，算总数应用浮动盈亏。 浮动盈亏是交易者在交易闭市时所持有合约按当日结算价计算的持仓值与原持仓值的价差。浮动盈亏是一种未实现损益，根据会计瞩目收入实现原则，通常不确认为投资收益。但是，由于期货投资风险较大，为了向财务报表的使用者提供决策相关的信息，有必要对此加以揭示，以区别于已实现的期货投资损益平仓盈亏。
请问期货中的浮动(盯市）盈亏是什么？我是初学者，希望能解释的详细一些，谢谢！！！
就是你的开仓价和现价之间的差额给你造成的盈利或者亏损。比如你4600开仓买入大豆1手，如果现价是4630，那么，你就赚了30点（300元），如果现价是4590，那么，就亏损10点（100元）。而开市期间，价格是不断变动的，所以，盈利和亏损也是随着市价不断变动，所以叫做浮动(盯市）盈亏。其实，哪怕当天收盘后你的账户是盈利或者亏损的，但只要没有平仓，你的盈利或者亏损就没有确定，所以叫做浮动(盯市）盈亏。
1,期货客户账单中持仓持仓盈亏单中“持仓盈亏”金额为什么和同一期货客户对账单中“盯市持仓盈亏”金额
一手黄金1000克，每克跌5元（从每克10元跌到每克5元），一手就亏掉5000元，也就是说你的1300元保证金不但一分不剩，还欠下期货公司3700元。如果你的帐户还有剩余资金，则会自动补充到持仓保证金中去；如果你只有这1300元钱，那么就会被强行平仓的。其实不用等到你欠这么多钱，只要你的保证金不足以维持你的持仓时，期货公司就对你的持仓予以强平了。
软银砸进的40亿，是「赌注」吗？（附2020-09-08期问答）
本期Q&A
答者：吸引子科技董事长石磊
不能只看盈亏比投资。要看胜率，结合盈亏比，胜率才是未来，盈亏比只是性价比。
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