摘要：如何使用利率敏感性指导选基 绝大多数企业无可避免的需要向银行借款来投资，借款所需支付的利息就是企业借款的成本，这会成为财务费用直接影响企业的盈利水平，因此利率一但变
如何使用利率敏感性指导选基
绝大多数企业无可避免的需要向银行借款来投资，借款所需支付的利息就是企业借款的成本，这会成为财务费用直接影响企业的盈利水平，因此利率一但变化，就会触及企业的敏感区，产生奇妙的反应。根据企业对利率的反应情况，可以把它们分成利率正向敏感和利率负向敏感的企业。
利率正向敏感的企业，受益于利率上升，奇不奇怪？因为这些企业往往底蕴深厚，利率的上升对其盈利影响有限，还可以抑制它们竞争对手的扩张。在有利率上涨预期的时期，有资本支撑的这些企业会及时融资或是利用其社会生产线上的重要性来降低融资成本。
而利率负向敏感的企业，会对利率上升感到头痛。利率的变化会很快导致这些企业财务费用增加，带来企业盈利上的压力。同时在利率上升期间，这些企业通过融资来扩张的压力也会上升，更是雪上加霜。
总而言之，利率正向敏感的企业特点是瞭望着未来的市场价值和经济能力；利率负向敏感的企业就只能眼巴巴地盯紧了手里攥着的不充足的资金。
让我们来看一下这两类企业过去几年的超额收益的表现和一年期国债收益率变化情况。
如下图所示，利率正向敏感企业相对大盘的超额收益（红线）和利率变化几乎一致。
而利率负向敏感的企业股价的超额收益则与国债到期收益率呈现镜像关系（下图）。
比如在2020年5月到11月，随着国债利率上升，以化工，公用事业为首的利率正向敏感行业就获得了不错的超额收益；而创新性医疗企业，传媒为首的利率负向敏感行业就表现不佳
利率正向敏感基金组合：
005402 广发资源优选股票
001186 富国文体健康股票
001158 工银新材料新能源股票
005267 嘉实价值精选股票
005968 创金合信工业周期股票
利率负向敏感基金组合（部分）：
004851 广发医疗保健股票
000697 汇添富移动互联股票
001717 工银前沿医疗股票
000831 工银医疗保健股票
004450 嘉实前沿科技沪港深股票
问题来了，我们如何结合两者的优势，进而始终持有最佳资产呢？
很简单，我们根据10年期国债到期收益的走势，在利率处于增长状态的时候配置利率正向敏感的基金组合；反之，配置利率负向敏感基金组合。配置结果如下：
我们能看到通过基于利率轮动的方案（蓝线）显著优于等权配置方案和沪深300，这表明我们的利率敏感轮动模型是可行的。
当前，国债利率暂时收住了从2020年5月以来的利率持续增长趋势，从2021年年初就开始小幅度波动。4月16日的财政部和央行的商业银行定期存款招投标结果中，相比上一期招标利率提升了5个基点，这是个什么信号，相信读者们都有自己的判断。
市场最近钢铁，化工等这些利率正向敏感行业的优异表现，结合央行的招标结果，第一投顾的小伙伴已经下单了，买了什么类型的基金？你猜。
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001186基金净值
截止2020年1月2日，001186基金净值为1.2390元。共同基金所拥有的资产。每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位净值。净值计算：净值计算按公认的会计原则，基金资产净值总额=基金资产总额－基金负债总额。基金债务应以逐日提列方式计算。需要说明的是，如果遇到特殊情况而无法或不宜按上述要求计算资产净值总额时，管理人应依照主管机关的规定办理。扩展资料：投资目标：本基金主要投资于与文化、体育和健康主题相关的股票，通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准上市的股票）、固定收益类资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债券、可转换债券。分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、证券公司发行的短期公司债券、并购重组私募债券、资产支持证券、债券回购、银行存款等）、衍生工具以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。参考资料来源：富国基金官网-基金超市-股票型-富国文体健康
江苏万邦生化医*股份是什么股票了
前期两个涨停在那放着，庄家获利抛售，今天又收了个长上影线，如果盈利建议抛售。
富国文体健康股票型基金6月23号的最新净值
富国文体健康股票基金（基金代码001186，高风险，波动幅度较大，适合较激进的投资者）2015年6月23日单位净值为1.0910元。
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中国南北船厂有什么股票
中国南北船厂的股票如下: 中船股份600072 中国船舶600150 石油济柴000617 舜2113天船舶002608潍柴重机5261000880 股票4102是股份证书的简称，是股份公司1653为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成版部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不权能要求公司返还其出资。
基金0011原可振单鲜希日助含计触86净值查询
富国文体健康股票基金（基金代码001186，高风险，波动幅度较大，适合较激进的投资者）现在正处于新基金发行期，基金认购单位净值为1元。
长期相对比较抗跌的16只普通股票型基金
在券商中国4月6日的文章《哪些基金是抗跌英雄？哪家基金长期绩优？五大维度评选，5年"王者"重磅出炉！》提及了16只长期抗跌基金。天相本次筛选指标将最大回撤作为重要参考依据， 统计出2017-2021年每年最大回撤排名均位于同类前50%的积极偏股型基金（都是普通股票型基金），并剔除规模在2亿以下的基金后，得出16只最强“抗跌”基金，本文简单展开分析一下它们的一些数据。
图片来源：券商中国
16只基金按照基金经理上任时间排序如下：可见上任满五年只有12只基金（谭丽差几天，勉强算五年），个人建议更关注这些基金经理：谭丽、韩冬燕、范妍、王筱苓、刘旭、杨柯、林庆、王君正、鄢耀、袁航、陈一峰、赵晓东。蔡宇滨的业绩看着还不错，可以纳入观察，不过不是本文关注的重点。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.01
12只基金，展示一下机构占比、晨星三年评级情况如下：可见机构相对比较认可的是刘旭、王君正、鄢耀、赵晓东、范妍、袁航等人。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.01
12只基金按照近五年的区间收益率排序如下，可见鄢耀、王君正、刘旭、林庆、范妍等近五年的业绩相对更好。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.01
12只基金展示一下它们的自然年度收益率，按照2021年的收益率由大到小排序如下，2017年谭丽的涨幅最好达到了44.72%，2018年刘旭、韩冬燕、赵晓东、王筱苓、谭丽的跌幅相对较小，2019年袁航的收益率最高达到了61.83%，2020年和2021年都是鄢耀的业绩最好。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.01
12位基金经理上任最晚的是谭丽，上任时间2017年4月11日，我以这个时间点至今展示一下他们的业绩、相关绩效评估数据：表格中有区间收益率、区间年化收益率、区间最大回撤、相对前期高点的回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率等数据。相对来说业绩方面比较不错的有鄢耀、王君正、刘旭、林庆、范妍（这五位基金经理后续表格标红），其中刘旭的最大回撤控制的最好，卡玛比率最优秀。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2022.04.01
如果按照重仓股持有基金数量统计，前十大重仓股合计持有基金数超过10000的有陈一峰、王君正、鄢耀、袁航，这四位可以看成“抱团”基金经理，而榜单底部的谭丽、范妍、林庆、刘旭可以看成相对来说不是那么“抱团”的基金经理。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.31
12只基金按照持仓集中度展示如下，高和低只是反应出基金经理的风格，没有优劣之分，范妍的持仓集中度很低，只有19.12%，和信达澳亚基金冯明远类似，持仓相对比较分散。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.31
12只基金按照换手率排序如下，谭丽、刘旭、陈一峰、赵晓东、范妍等换手率是比较低的，属于配置后交易频率较低、比较“佛系”的基金经理。
数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.12.31
这12位基金经理按照券商中国文章所说，都是长期比较抗跌的基金经理，基金经理的年限都不短了，对我这种经常梳理基金经理的人来说，大多是耳熟能详的基金经理。
天相投顾研究发现，2018年，上述基金规模缩水幅度小于市场基金；2019年2季度至2020年1季度，在市场基金规模整体上涨的情况下，名单基金规模出现下跌。这是因为在震荡下跌的市场环境下，这些基金优秀的回撤表现吸引了投资者进行申购；而在牛市中，上述基金的吸引力下降，投资者倾向于将资金向赚钱效应更强的基金转移。此外，2017-2021年，绝大多数名单基金的股票仓位低于同类平均水平；在低迷的市场环境下，名单基金相对于市场基金有更为明显的减仓行为，表现出更加出色的择时能力。看上述基金的持仓特征，主要重仓食品饮料、银行和医*生物行业；相较于自上而下配置回撤较小的行业，主要通过自下而上优选个股控制风险；名单基金的持股集中度差异较大，综合来看并没有表现出一致的集中持股或分散持股的特征；在不同的市场环境下，名单基金更为主动地通过调整持股集中度分散风险；整体呈现出大盘价值的风格特征。
下面按照近五年的业绩由高到低的顺序，展示一下业绩靠前的几位基金经理的简历和持仓：
1、鄢耀-工银新金融股票A（001054），在管基金7只，在管规模268.86亿元，基金经理年限8.62年，基金的风格是大盘成长型。
2、王君正-工银美丽城镇股票A（001043），在管基金6只，在管规模148.72亿元，基金经理年限8.62年，基金的风格是偏大盘风格的。
3、刘旭-大成高新技术产业股票A（000628），在管基金6只，在管规模83.54亿元，基金经理年限6.70年，基金的风格是大盘平衡型。
4、林庆博士-富国文体健康股票A（001186），在管基金3只，在管规模107.46亿元，基金经理年限6.93年，基金的风格是大盘成长型。
5、范妍-圆信永丰优加生活（001736），她老公是谢治宇，很多基金发烧友都知道，目前在管基金8只，在管规模226.89亿元，基金的风格偏大盘成长型。
信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。
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免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。
001186基金今天净值
2020年1月9日，001186基金的净值估算是1.2728，2020年1月8日该基金的单位净值是1.2590，累计净值是1.2590。该基金的基本信息如下：1、基金全称：富国文体健康股票型证券投资基金。2、基金简称：富国文体健康股票。3、基金代码：001186（前端）。4、基金类型：股票型。5、基金管理人：富国基金。6、基金托管人：工商银行。扩展资料：平衡型基金的优势：在2003、2004、2005年这三个比较波动的年份中，天相资讯的数据显示，A股市场中平衡型基金的平均回报率不低于股票型基金，甚至高于股票型基金的回报。另外，2012年以来A股市场几次行情调整显示，平衡型基金的波动相对于股票型基金为小。从海外长期市场表现看，晨星统计数据显示，在亚洲各类共同基金中，平衡型基金在过去10年间的总回报远超过了包括股票基金在内的其他类型的基金，这证明了平衡型基金在波动行情中的平稳投资能力。对于风险承受能力较低的投资者而言，可将平衡型基金作为波动市场中重点关注的基金品种。