摘要：网达软件副总经理接受GSMA专访 本文系“MWC2021上海”展会期间，GSMA对网达软件副总经理张悦进行了专访。 张总畅谈了对“5G+视频+AI”的看法，也阐述了未来网达软件在大视频领域的战
网达软件副总经理接受GSMA专访
本文系“MWC2021上海”展会期间，GSMA对网达软件副总经理张悦进行了专访。
张总畅谈了对“5G+视频+AI”的看法，也阐述了未来网达软件在大视频领域的战略布*和发展方向。
以下是GSMA与张悦的采访实录：
Q：网达软件的业绩在2020年实现了大幅预增，请问增长来自哪些方面？
张悦：由于2019年5G+高清视频行业需求猛增，包括网达原有客户在内的市场都出现很多新的刚需，网达软件也因此受惠并发展扩大了业绩。实际来看，目前高清视频还仅仅停留在娱乐业务层面，高清教育、高清人工智能摄像、XR、数字内容商业化等更广阔的市场爆发还远远没有来临，网达软件立足于整体视频解决方案的提供，上述场景带来的市场业绩和增长将在不久后更快地体现出来。
Q：总的来看，疫情对视频行业带来了哪些影响？哪些场景正在迅速发展？
张悦：2019年底爆发的世界范围的新型冠状病毒疫情以来，对视频行业的影响是巨大的，总体来讲对行业利大于弊。由于世界范围内疫情防控的需要，线上活动大大加强，一些场景刚性需求猛烈：视频会议、线上XR虚拟展会、现场温测监控等视频需求非常火爆；同时，AI也介入其中，解决非接触的现场服务和沟通，比如：酒店大堂机器人、人流密度控制智能摄像头、展厅虚拟人服务等等。
Q：5G被认为是未来十年的通用型技术，5G为网络视频行业带来了哪些机遇？
张悦：我们把5G看成是具备多层算力分布的一个高速网络。用人类的身体来类比的话，5G网络就是密布人体的反应迅速的神经系统，云计算中心就是算力最充分的大脑，脊椎神经元就是分布式边缘计算单元，而高效准确的视频采集就是人的眼睛，而人类80%的信息摄入是通过视觉进行的。
足球是我个人坚持了30年的一项体育运动。最早教练培训我要看着球的运动轨迹，用脑子控制身体的脚部位置，注意击球点把足球踢向我想要它飞行而往的地方。经过不断训练，很快我就把这些观察、思考、行动熟练并飞快得变成了所谓的“肌肉记忆”，这就是很典型的5G+AI，用AI把冷数据训练成热数据后为了提高响应效率必然需要把优化后的算法下沉到边缘计算中心，我一直认为人类是最优秀的AI。
张悦：这两类方案，虽然都属于视频产品，但在用户群体、使用场景、操作方式、内容类型、运营方式、互动方式都存在着显著的差异，都需要具备长时间的技术积累和研发才能更好地满足市场需求。
由于内容牌照的管控不同，技术方面在端侧开发与适配、高并发服务端侧部署、系统安全方面存在差异。在业务展现侧，“多屏互动”业务恰恰是表现出了网达在大小屏上的超强能力，让客户在有屏的地方就可以顺利的体验各种视频高清；同时，在技术层，公司成立已有18年，立足于最早的通信运营商和设备商的合作基础，网达最强大的能力就是视频方面的编解码能力，带宽利用率高。完成窄带高清的实际场景是网达的能力根本。最终客户在观看或者使用大小屏场景中明显会觉得体验是“不卡，流畅，清晰”。很快，网达也会把自有的编解码能力和多终端业务融合能力用在XR上，用在AI摄像监控上，让各种终端内的视频体验能更加快速、聪明、清晰。
Q：网达还有电商行业的解决方案，请您介绍电商行业对视频行业的主要需求点在哪里？网达的方案优势又在哪里？
张悦：传统电商SKU仍在持续增加，而传统移动终端受限于二维界面和传统4G网络带宽限制造成的信息展示和获取的不对称。电商行业呼唤更加高清和互动性更好的直播和购物体验，以网达软件在推的全景电商整体解决方案为例，其体验式消费能够极大刺激消费者的购买欲望，对正在探索新的发展模式的传统电商来说，也是一个极具吸引力的发展方向。全景电商则是在纯互联网电商的基础向上延伸，仍旧是传统电商模式的延续，提升的是标准商品的服务价值。全景电商与“互联网+”的结合，能够完全逆转传统电商行业的颓废之势，使电商行业朝体验式消费进化。
个人认为这个就是无处不在、交互式的商业游戏化。请大家想象在2025年的一天，你头戴一副酷炫轻薄的MR眼镜走在路上，原本空无一物的街道因为你的到来出现了众多漫威英雄，钢铁侠和你对射激光；空中飘起一张麦当劳打折卷，你用手轻触这张虚拟卷，地面上立刻出现了导航条，于是你沿着导航条边走边让MR眼镜里的虚拟助手为你定了牛肉套餐并支付完毕；走到麦当劳，拿到了热腾腾的套餐，你便在餐厅找了个安静的角落坐了下，等待再过半小时就要开始的远程可视MR会议……
网达软件就在5G商业游戏化的道路上快速前进着。数字化的内容展现，是网达在下一代电商业务的点，而我们具备的很大优势就是交互性、低时延和沉浸性。
Q：科技公司的关键是技术，如何保证技术人才的持续供应和成长？
张悦：2015年，张一鸣曾经有这么一条简短的微博：Developacompanyasaproduct。创业者在启动创业的时候，其实同时在做两个产品。一个是提供给用户的产品，另一个是提供给员工的产品，就是公司本身。而公司的管理者就是这两个产品的产品经理，他负责链接两端，一端是业务，一端是员工。有的人可能会有疑问，公司给员工发工资、发奖金，员工怎么可能是公司的客户？其实，在经济学原理下，“员工为公司贡献生产要素，公司向员工支付工资和奖金”，这件事情和“公司向客户提供产品和服务，客户向公司支付商品和服务费用”在本质上几乎是一样的，都是双方利益最大化下进行的等价交换。
“利益最大化”是我们做一切决策的关键指标，这里我们引入经济学上的一个概念——ROI（ReturnonInvestment）来帮助我们理解。ROI，一般翻译为“投资回报率”，指代我们从一项投资中可以获得的总经济回报。很多企业把人当成企业的损耗成本，特别是有些CEO很节约，总想招一些便宜的人。但这种观念在经济学上显然是错的。这个人虽然很便宜，但是能给你带来的回报很少，或者说低于你付给他的工资，那么这个人给你带来的ROI就是负数。这个人虽然很贵，但是给你带来的回报更大，说不定这个人才是真正便宜的。对于员工来说也是一样，他为什么愿意加入你的公司，因为加入你的公司，个人投资回报率最大。而对于CEO来说，如何设计好“公司”这个产品，就是让公司和员工同时拥有最高的ROI，让彼此对投资回报率感到满意。
那么公司和员工的ROI到底由哪些因素决定？我列出了以下这个公式：ROI=（功能性回报+心理性回报）/（功能性投入+心理性投入），它的大小主要由4个元素来决定，分别是公式的分母端的功能性投入（投入的时间、金钱）加上心理性投入（内心疲惫、精神焦虑）；分子端的功能性回报（长短期收入）加上心理性回报（开心、成就感、成长）。而如果要让ROI最大化，其实网达要做的只有两件事，降低分母，提高分子。很简单，我把网达的人才机制拆解为3点：
第一，回报。包括长短期的经济回报。
第二，成长。在这个平台能获得多少成长。
第三，心情。和团队、领导能否愉快共事，通勤成本是否影响心情等等。
另一方面，如何减少公司的总投入？网达也给出了招人的3个标准：
第一，超强学习能力；
第二，视野开阔；
第三，心智成熟。
我们要招的是市场上最顶级的人，这些人必须要用市场较高的薪酬水平来获取，包括给到员工的工资、奖金和期权，成本相对来说都是很高的。但与此同时，我们发现这样的人招进来之后：
1、公司管理的成本降低了。优秀的员工一说就灵，而且学习能力很快，公司花在每个员工身上的培训时间和金钱降低了。
2、领导花在员工上的心理性投入也降低了，大家目标清晰、各司其职，都不掉链子，也不用担心员工受不了压力玻璃心，我们心理性的投入就会大大减少。回头来看，超强学习能力、视野开阔、心智成熟，网达是通过这3个关键特质，精准地打中了除金钱之外的所有要素上的成本降低，来有效维持公司总投入。
但2021年开始，网达会加大和高等学府的产学研一体的项目培育和人才寻找，并充分给与团队和项目的发展自主权。每一个社会、国家、组织、企业都会有熵增出现，作为每一个组织的管理者而言，制定好明确战略、制定好高效管理，以人为本、以终为始，管理者平衡好每一个个人的马斯洛三层需求，人才是一定济济一堂的；反过来，每一位有才能的员工也要知道打过仗吃过苦的人才更知道何为个人的成功。爱因斯坦有句话，“knowledgeisnotknowledge，experienceis”，经历了才真正拥有知识，中国古代也提倡“学以致用”方能立足于天下。
网达软件，给有才有识有志的人精彩的天下！“网”以致用，通“达”天下！
Q：请对中国网络视频行业未来一年的发展，做一些预测?
张悦：网络视频超高清化是一年内趋势。超高清视频产业主要包括超高清视频的采集、编辑、传输、呈现的主要环节，具有产业链条长、辐射范围广、带动效应强等特点。
在采集摄录方面，高分辨率、高动态范围、三维立体、快速变焦等成为重要发展机遇。在编辑处理方面，端云协同、人工智能、视频处理等基础算法成为未来机遇。目前，超高清视频后期制作成本高、产出小，尽管很多影视采用4K拍摄，但只制作输出高清版本，因此在当前4K内容不足的情况下，利用人工智能算法实现空间上超分辨率、时间上插帧成为重要解决方式。
在传播输出方面，编解码方式和5G、千兆固网宽带等网络传输方式成为关注焦点。在我国，IPTV和有线电视成为主要网络传输方式，我国光纤宽带和蜂窝网络覆盖全球领先，广电获得5G牌照，未来5G有望成为超高清视频网络传输的新选择。
在终端呈现方面，高分辨率、HDR、智能用户交互、沉浸式成为发展趋势。主控芯片方面，更高的编解码能力和人工智能成为未来的发展方向。CPU、GPU、编解码芯片、数据接口将均集成于电视机、机顶盒SoC芯片内，基于未来语音、图像的智能交互，神经网络等人工智能算法将从芯片层面给予支持。至于XR的头戴式近眼显示器，我认为还需要2-3年来发展，C端产品对用户体验感要求是极高的，而XR用户良好体验感背后的科技含量是最为挑战科技界的，低功耗、低延时、准定位、交互好、沉浸式这些要素的实现还需要一段时间，但无论如何下一代个人计算平台一定是XR头戴式高清显示设备。
在业务侧，我很看好除娱乐外的行业高清视频类应用，比如：人工智能支持的高清摄像头，用来完成安防、防疫、流控、车辆等等社区或者公开场所的各种场景。
Q：接下来的一年，网达的业务重点和工作方向是什么？
张悦：首先，虽然是A股主板上市公司，网达软件从来把自身定位成创业公司，永远要处于创业的思想逻辑中、经营理念中。所以网达软件新的一年定的业务主要方向是：
1、高清视频产业；
2、5G+AI+边缘计算。
高清视频方面，网达将在两个业务方面发力：编辑处理方面，端云协同、视频处理等基础算法和H.265、AVS2超高清视频编解码。今年网达会推出自有品牌的网达saas云，服务于各行各业在视频编辑、视频运营、内容安全服务等方面。5G+AI+边缘计算方面，网达将推出自己品牌的硬件产品，高清智能摄像头和边缘计算盒子，在软硬件一体的研发、算法的研发和业务场景的开发上加速进行，目标就是世界范围内的客户和市场。
为了达成上面两个战略业务目标，网达将在相关“人”、“事”、”物”上做好相关工作。
“人”就是：配备人员，宁缺毋滥，寻找最优秀的技术和BD团队。网达今年将成立专业的市场部门，把公司独立品牌建设好，把品宣做好，把国际化做起来。网达会采用更积极的方式来促进项目和人才的成长，比如说上市公司内部孵化项目后再独立运作的道路，让每一个有能力的员工看得远、走出去、跳进河、爬上岸、立天下。
“事”就是：抓住战略项目，以去年年底刚中标的几个云能力项目和海外的AI智能终端项目为契机，全员动员，加速公司能力产品化，从卖开发到卖服务再到卖能力最后和我们的客户共享价值。
“物”就是：对所有物料财务准备工作的执行。今年，网达在A股市场上有定向增发的计划，目前也已经获得了很多投资机构的青睐。同时，今年元旦网达在合肥的产学研大楼也已经结构封顶了。未来网达也会获得更多上海、浙江、安徽相关**的产业扶持。今年，网达也会在公司内部推行积极的薪资革新和激励，我相信无论来自于哪里的网达人，都会对2021年充满斗志、信心、目标和希望。
北京网达立信信息技术有限公司怎么样？
简介：北京网达立信信息技术有限公司（旗下品牌“易采购”）是一家企业电子化招标采购综合服务提供商。易采购由天津市电子计算机研究所、风险投资基金和采购信息化专业人才联合投资成立，立信软件依托于天津市电子计算机研究院所强大品牌势和技术研发力量，有一大批既懂采购管理、又了解信息化的专业服务团队，可以为客户提供采购管理知识、电子采购软件、采购运营服务一揽子解决方案。公司团队具有在企业电子采购市场丰富实践经验，目前专注于服务区域为华北地区、西北地区，重点行业是冶金钢铁、水泥建材、机械制造领域。公司技术架构设计师有十年以上企业电子采购研发经验，我们汇总企业电子化招标采购管理的关注点，依托于天津电子计算机研究所团队，摒弃传统电子采购解决方案中与ERP业务相重叠的功能，研发了具有独立知识产权的电子采购系统。我公司的系列软件产品已获得国家版权*颁发的著作权证书（网达立信电子招投标管理系统/登记号2013SR111260网达立信电子采购管理系统/登记号：2013SR111240）。法定代表人：冯靖成立时间：2013-03-22注册资本：1050万人民币工商注册号：110108015718285企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)公司地址：北京市海淀区万柳中路11号4层4-429号
上海网达软件股份有限公司怎么样，包括公司文化，薪资待遇，麻烦有知道的给说下吧
网达还有公司文化？待遇一般般中的一般般，福利？你想多了！移动外包而已（没市场化运作，依靠项目费而已），想想也知道了，不要谈什么发展、钱途，好好干活！迎接中年危机
网达集团是什么公司？他们说的就业培训是真的吗？
我查了很多的资料找到的：网达集团是正在发展中的公司，这个公司的前景很好，而且他们公司现在真有这个培训，马上要换新校区了，比现在的环境好多了，关于互联网的的知识，有六个专业。这个公司上的培训这个事情是很给力的，去年来培训现在毕业的学生都派去天通苑去工作，在百度上查这个公司的名字，就能查到。这个培训的多长时间，是根据个人的学历是有关系的！这是我的看法，你可以百度一下。
网达软件是独角兽概念企业吗？
也许是的。
四川网达科技有限公司介绍？
简介：四川网达科技有限公司的前身为四川省电子计算机应用研究中心铁路信号技术部。四川省电子计算机应用研究中心是四川省科学技术厅直属的全民所有制科研事业单位，面向各行各业从事计算机应用研究及电子技术的开发。改革开放以来，中心坚持技术立所，在多个计算机领域进行了卓有成效的研究工作，完成研究开发项目上百项，其中60余项达到国内先进水平，20余项获省部级科技进步奖。根据国家科技部关于深化科技体制改革的要求，为适应社会主义市场经济的需要，按照现代企业制度规范管理，四川省电子计算机应用研究中心铁路信号技术部改制组建为股份制企业：四川网达科技有限公司，主要股东是四川省电子计算机应用研究中心和科研技术人员。四川网达科技有限公司的经营范围是：计算机系统集成，软件及电子产品技术的开发、销售、安装；电子产品的生产；通讯产品，网络产品的销售。公司目前的主要任务和方向是：跟踪科技前沿和国际上的发展趋势，研究应用新理论、新技术、新器件，采用自动控制技术、计算机和微电子技术、网络技术，为铁路现场提供先进设备。公司入住国家863计划八大软件园之一的华西软件园，地处高校、科研机构云集的成都南郊、成都电脑一条街附近。公司采用董事长领导下的总经理负责制，下辖研发部、工程技术部、客户服务部、综合部，分别负责产品研发、工程设计及施工、客户服务和市场销售、内部管理等工作。公司员工获得了四川省有突出贡献的优秀专家奖、四川省科技进步奖、四川省优秀软件奖等多项奖项。多年来我们长期专注于铁路信号微机监测系统的研制开发和推广应用工作，在业界中具有丰富经验和良好声誉。从80年代中期开始与成都铁路*合作，开发了Z80CPU为基础的单机微机监测系统，奠定了信号微机监测系统的基本模式，并获得1987年四川省科技进步三等奖。随着计算机技术、通信技术的发展，我们开发的微机监测系统也经历了从8086CPUSTD总线系统到PC总线工控机系统、从单机系统到联网系统等多个发展阶段。由于我们在微机监测领域卓有成效的工作，1997年被铁道部科技司、电务*点名抽调参加铁道部信号微机监测联合攻关组，共同完成了TJWX系列信号微机监测系统。并取得了铁道部“行政许可决定书”、“铁路运输安全设备生产企业认定证书”。1998-2010年我公司先后开通车站、驼峰信号微机监测系统、环境监控系统600余套，设备分布于四川省、重庆市、贵阳省的500多个火车站，在西南地区的市场占有率超过90%。公司成立以来，始终重视质量工作，坚持贯彻执行“技术领先、管理严谨、产品质优、服务诚信”的质量方针，逐步建立了一整套科学合理的管理制度，2005年顺利通过方圆标志认证中心的现场审核，取得了ISO9001质量管理体系认证书。我公司坚持经营第一、客户至上的理念，重视与客户的合作和技术服务工作。近两年在努力做好信号微机监测系统工程的同时，抽调技术骨干加强对用户的培训，通过定期回访、巡视设备，积极协助用户处理设备问题，保证了信号微机监测系统的稳定运行。公司坚持走技术领先，服务诚信的领导方针在铁路行业赢得普遍好评。法定代表人：尤龙注册资本：18000万人民币联系方式：028-85230996地址：成都市武侯区成科西路3号B2-3号
上海网达软件股份有限公司的运维工程师是干什么的不知道者勿回复!!
小部分系统集成。大部分的系统后期维护，数据库管理，客户维护。
网达软件智能视频云平台
智慧视频近年来受到广泛欢迎。在场景需求的推动以及背后算法、算力、数据的支撑下，AI已经走出实验室，拥抱产业。而作为一种信息载体，视频与人工智能技术有机结合，将AI+视频代入各个垂直领域中进行深耕挖掘合作。目前单安防领域，全球市场规模就达到3000亿美元，Omdia预计2024年中国智能视频监控市场将达到167亿美金，2019到2024年年均增长达9.5%。
为了满足大规模的视频监控接入需求，网达软件研发推出了智能视频监控云平台。本平台依托网达软件稳定、高效的视频技术和AI技术，对监控设备及其视频流进行统一的接入管理，提供录制、截图、回看、转码、实时监看等功能，结合AI智能视频分析技术，构建智能监控解决方案。
产品特点
智能AI
基于AI和计算机视觉技术，集**物识别、物体识别、行为识别、着装识别、入侵检测、统计分析等丰富的视频AI服务，帮助客户实现各种场景的智能应用。
支持多种接入方式
本平台支持GB28181、RTMP、ONVIF等视频流传输协议和多种摄像头设备，支持推流和拉流方式，设备端无需集成SDK，接入直接简单，无需额外成本。
支持大规模并发
本平台结合视频监控的接入具备上行推流路数多、下行播放带宽小的特点，基于容器化技术，提高资源利用率，扩容灵活，从容对应业务高峰期压力；高可用集群架构，避免单点故障；按需拉流，节省计算资源和带宽。
云边协同，多场景覆盖
支持中心云/边缘云等的不同部署方式，支持对不同的边缘AI设备的接入管理，如网达边缘计算盒，提供统一的上下行接口，屏蔽实现差异，标准化智能视频分析能力，覆盖多种应用场景。
应用场景
AI智慧零售
基于人脸识别、客流分析及热力分析技术，对到店顾客及店内行为进行识别与分析，结合多种零售手段，为消费者提供个性化、多样化消费服务，指导营销策略调整及店内空间布*优化，从而顺应新零售模式下行业发展趋势，不断提升顾客的消费体验。
AI阳光厨房
AI赋能明厨亮灶解决传统人工监管难、任务重的问题。通过分析人员着装、厨房环境等卫生要素，及时将违规行为告知监管单位，并通过公示系统向全社会公众开放，做到事先预防，事后管控，有据监管，公开透明，同时也为监管部门对餐饮企业评级提供数据依据。
AI智慧场馆
基于人脸识别与红外测温技术，对进入场馆的人流进行口罩与体温检测识别，对未佩戴口罩和体温异常人员进行告警；并检测进入场馆的客流数，预防人员聚集，有效应对疫情防控，降低疫情风险。
在AI技术，尤其是边缘AI技术的推动下，视频监控的应用范围逐步扩展到更多的领域，随着5G网络的逐步完善，视频监控的应用领域将进一步拓宽。网达作为以视频智能化为核心的软件产品及解决方案提供商，将持续探索AI技术在视频监控相关领域的应用，积极促进行业的智能化转型。
上市2年业绩持续下降变亏损网达软件IPO是否财务造假？
↑↑全网科创板研究仅此一家↑↑
文/梧桐枫年
网达软件（603189）2016年9月14日上市，上市当年扣非归母净利润就比2015年下降12.17%，2017年又比2016年下降57.28%，2018年度就直接亏损了！
2019年5月22日，网达软件（603189）收到上交所年报问询函，对公司业绩持续下滑、募集资金投资项目、产业园项目建设等进行问询，要求公司在5月29日前进行回复并披露。
然而，网达软件仅在5月29日申请了延期披露，便没了下文。
到6月30日，一个多月过去了，网达软件还没有披露年报回询函的回复。不知道是问题敏感不方便回复，还是问题明显实在没法回复。
一、上市3年业绩年年下滑，第三年已亏损
网达软件，全称上海网达软件股份有限公司，属软件和信息技术服务业。公司基于两大核心技术“移动互联网多媒体运营管理平台”和“移动终端虚拟操作系统”，为客户提供软件定制开发及相关运营支撑服务和客户端推广服务。2015年度，公司实现营业收入2.07亿元，归母净利润7326万元，扣非归母净利润6979万元。
在上市当年即2016年，网达软件便出现了利润下滑，之后更加一发不可收拾。
网达软件上市的2016年，公司实现归母扣非净利润6129.88万元，同比2015年减少了849.04万、降幅为12.17%；次年，即2017年，公司实现归母扣非净利润2618.59万，同比2016年减少了3511.29万、降幅高达57.28%；而在上市之后的第三年，也就是2018年，网达软件亏损309.92万。
上市前业绩持续增长，上市后业绩年年下滑甚至亏损。网达软件在IPO申报期冲业绩的可能性很大。
业绩大幅下滑的首要原因，便是公司毛利率断崖式的下降。
如上图所示，上市前公司稳定在超过60%的毛利率，在近两年断崖式的下降，每年的降幅都在10个百分点左右。2018年，网达软件的综合毛利率只有41.69%，相比IPO申报期下降了超过20个百分点。
对此，在2018年年报中，公司解释道——公司为了推进全国化战略继续开展各省市业务拓展，在重庆、四川、海南、**、宁夏、甘肃、天津等地前期投入的建设成本增大，导致本期成本、费用上升。而这样的解释，对于如此大幅度下滑的产品盈利能力，显然十分的牵强。
对此，上交所的年报问询函也对此问题进行了关注，不过由于网达软件并未披露对年报问询函的回复，所以也无从进一步查证此问题。
二、应收账款占营收比重持续上升，严重依赖赊销冲业绩
相比于跌跌不休的净利润，网达软件的营业收入在上市之后也是出现了明显的下滑。
上市之后的2017-2018年，网达软件营业收入明显下滑，低于了2015和2016年。
不过，营业收入下滑的同时，公司应收账款却持续稳定增长。
如图所示，网达软件的应收账款规模不断增加，2013年仅为6548.76万，到2018年，增加到了16715.37万，净增加超过1亿；其占收入比重也是，在2013年仅为40.59%，2014年上升到47.23%，2015年到53.19%，2016年到53.48%，2017年到66.19%，2018年达到了82.83%。足以见得，网达软件对赊销的依赖越来越严重。
再看应收账款的账龄分布。
（单位：万元）
从应收账款账龄分布可以看出，网达软件以前期间欠款积压日益严重，1年以内应收账款金额占比逐渐下降，而1年以上的老欠款金额越来越大、意味着其越来越难收回。
而那些日益难以回收的老欠款，正是以前年度（特别是IPO申报期）营业收入的重要贡献。而主要依靠赊销而来的业绩，其真实性、准确性和可持续性也难以被保证，2016年度、2017年度、2018年度，公司分别计提坏账准备456.70万元、700.55万元、870.98万元，这也是网达软件上市之后业绩持续下滑的原因之一。
三、单一客户严重依赖
网达软件主营的移动互联网软件定制开发和运营服务，其主要的客户是电信运营商、媒体企业和金融机构等，因行业特点和业务分布，网达软件的客户集中度较高。在招股说明书中，网达软件介绍中国移动是其第一大客户，不过公司正努力的开拓新客户，因此不存在对单一客户的依赖过大。
然而，这样的说辞在上市之后便被直接“打脸”。
上市之后，网达软件来自于前五名客户的收入贡献金额依然很高，占总收入比重也日益增加。特别是2018年，网达软件前五大客户贡献了16968.14万的营业收入，占公司总收入比重高达84.08%。
而其中，第一大客户成为了绝对的核心。
对第一大客户，网达软件实现了12597.39万元的营业收入，占总收入比重62.42%。而2016年度、2017年度，第一大客户占营业收入的比例分别为45.63%、32.30%。足以见得，网达软件对该客户极度依赖，而且2018年的依赖度比2017年接近上升了1倍。
而这一问题，也被交易所关注到，在年报问询函中提及。
由于网达软件并未披露其年报问询函的回复，该问题也不得而知。
四、营收滞涨、利润下降，期间费用逆势增长
2018年网达软件实现营业收入2.02亿元，相比2017年只增长2.64%，然而，在产品盈利能力持续下降，毛利率降至历史最低水平的同时，网达软件的期间费用却逆势增长。
2018年发生销售费用1473.98万，同比增长14.43%；发生管理费用3040.86万，同比增长45.89%；发生研发费用4825.18万，同比增长44.33%——收入同比基本持平、毛利同比有所下降的同时，网达软件的期间费用却是纷纷大涨，显得十分异常。
五、研发人员平均年薪酬只有3.4万元，研发费用构成异常
笔者整理了期间费用中各类职工年度薪酬，结合人员结构分布，计算得出了网达软件各类员工的人均薪酬。
这样的计算结果让人大吃一惊。网达软件研发人员人均年工资仅3.4万！
网达软件公司的注册地是在上海，2018年上海年平均工资是7.8万，而网达软件研发人员的工资尚不足平均工资的一半！
要知道，网达软件一直以强大的研发能力自诩，2018年公司拥有研发人员1103人，超过9成的员工研发人员，相比2017年也增加了261人。如此大规模的研发团队，却拿着人均3.4万的工资；相比于管理人员人均31.57万的年收入，不知道研发团队的员工们作何感想。
其次是销售人员，2018年销售人员人均工资18.87万，相比于2017年增加了5.14万，增幅达到37.4%。要知道，销售人员的工资通常都是与销售收入密切相关的。而2018年网达软件的收入同比仅增加了2.64%，销售人员的收入却大涨了37.4%，也远远超过了研发人员的收入增长。
看来，网达软件更爱销售人员而不是研发人员。
再看网达软件的研发费用。
除了低到不行的研发人员工资，研发费用的构成与变化也是很特别。
调研试验费2017年发生131.27万，2018年却仅有1.05万，尚不足上年的零头；而咨询培训费却从2017年的2.88万增长到了2018年的561.71万。这意味着，网达软件2018年几乎没有开展什么调研和试验，而是大量的去外面接受咨询、接受培训。
而这样的研发，又是何种操作？研发的意义何在呢？
网达软件的研发实力恐怕要打一个问号！
六、贷款用于购买理财产品
网达软件2016年9月上市时募集资金净额是3.7735亿元。2015年-2018年经营活动产生的现金流量都是正的，4年合计流入1.62亿元，公司也没有大额的投资，应该说公司的资金整体比较宽裕。
2017和2018年，公司闲置的自有资金和募集资金还购买了理财产品，可见网达软件是一家不缺钱的公司。
然而就是这么一家不缺钱的公司，却在2018年的第四季度去银行贷了款。
公开资料显示，2018年11月27日，网达软件召开董事会，审议通过了公司申请银行综合授信额度的议案。为了优化资金运用，网达软件拟向民生银行申请综合授信业务，额度不超过1亿元。
而财务数据显示，也就是在2018年第四季度，网达软件从民生银行取得了5000万元的流动资金贷款；同时，在2018年确认了21.93万元的利息支出。
同样也是在2018年的第四季度，网达软件在民生银行购买了2.1亿的理财产品，均为银行协定存款。
结合前文关于申请银行授信的议案，网达软件是在2018年11月27日通过的议案审议，也就是说其取得银行贷款是在11月27日之后的事情。网达软件在11月27日之后取得了5000万的银行贷款，转身便在12月28日去民生银行购买了1.2亿的理财产品。
种种迹象表明，网达软件在2018年第四季度从民生银行贷款5000万，直接用于了在民生银行购买1.2亿的理财产品。
为什么要这么做？是否网达软件与银行之间有什么潜在的合同安排或者其他的限制性用途？年报问询函也关注到了此事。
仅3年，网达软件的业绩年年下滑，到2018年已亏损。上市前大量依靠赊销而冲的业绩，在上市后也随着应收账款持续坏账而接连暴露。毛利率持续大幅下降、期间费用逆势增长、过度依赖单一客户，更有着年薪只有3.4万元的研发人员。网达软件上市3年，业绩严重变脸。网达软件是2016年1月27日过会的，笔者认为，公司很可能在2014年、2015年及2016年上半年为IPO过会并顺利获得IPO核准批文，而虚构了部分收入、通过其他主体分担了部分成本、费用，财务造假嫌疑大！笔者还注意到，公司实际控制人为蒋宏业先生，1972年出生，持有公司43.21%的股份，公司上市前及上市后至今，蒋宏业只担任公司董事、战略总监，而一直让第二大股东、1976年出生的冯达先生担任董事长兼总经理，这也是一大异常之处。
面对接连出现的问题，交易所对网达软件发来了年报问询函。至今，一个月过去了，却不见公司披露年报问询函的回复。
3年前的上市，是“错误”还是“运气”？
AR中国最大公司有几家？
晶方科技603005：公司位于苏州工业园区汀兰巷29号，主要从事传感器领域的封装测试业务。从2017年到2020年，公司净资产收益率分别为5.56%、3.89%、5.61%、17.62%。营业收增长分别为22.72%、-9.95%、-1.04%、96.93%。
水晶光电002273：公司位于浙江省台州市椒江区星星电子产业园区A5号，主要从事光学、蓝宝石、反光材料和虚拟显示业务。从2017年到2020年，公司净资产收益率分别为11.68%、12.75%、12.03%、8.32%。营业收增长分别为27.71%、8.39%、28.98%、7.45%。
风语筑603466：公司位于上海市静安区江场三路191、193号，主要从事数字文化展示体验系统。从2017年到2020年，公司净资产收益率分别为22.2%、15.78%、17.1%、18.53%。营业收增长分别为22.16%、13.95%、18.82%、11.15%。
网达软件603189：公司位于中国(上海)自由贸易试验区川桥路409号，主要从事移动互联网多媒体软件及服务和商业智能应用软件及服务。从2017年到2020年，公司净资产收益率分别为4.68%、1%、4.28%、8.43%。营业收增长分别为-12.14%、2.64%、47.71%、10.03%。