摘要：美联储持续加息，为什么还要说利率长期趋势是下行的呢？ 7.26日，美联储宣布：将联邦基金利率目标区间上调25个基点，目前是5.25%-5.5%的区间。考虑到去年的首次加息，美联储已经连
美联储持续加息，为什么还要说利率长期趋势是下行的呢？
7.26日，美联储宣布：将联邦基金利率目标区间上调25个基点，目前是5.25%-5.5%的区间。考虑到去年的首次加息，美联储已经连续加息11次了，目前的利率水平也达到自2001年以来的最高水平。有人可能会好奇：
7.26日美联储宣布继续加息至5.25-5.5%
回答这个问题前，我们需要先区分美联储加息和保险产品的预定利率下降。
第一，中美的经济周期不必然相同，目标不必然一致，采取的刺激政策当然会有所差别。美联储加息的明面目标是降低通胀，将通胀水平维持在2%的水平，美联储希望通过加息避免未来美国爆发恶性通胀的情况。所以在美国的经济周期环境下，美联储加息是美国当前应该做的事情。美国的经济周期和中国的经济周期并不完全相同，美国未来可能出现通胀，并不意味着中国也会这样。事实上，如果剔除猪肉的价格，我们当下可能在步入通缩，所以中国和美国不必然采取一致的利率政策，因地制宜才是好的策略。
第二，美联储加息，并不意味着我们的保险产品预定利率要上调。保险产品预定利率的下降本质上是为了降低保险公司在负债端的成本。之前 诸神黄昏——预定利率又下调了 中我们有提到什么是预定利率，预定利率其实就是保险公司长期需要兑现的承诺。
所谓的预定利率是指：
如果预定利率过高，未来保险公司在投资端的压力会很大。因为要兑现保险产品预定利率的承诺，如约按期给到保单持有人确定的投资回报。当前的利率环境，保险产品3.5%的预定利率或许还好，因为市面上可以选择的投资标的还是非常多元的，投资回报也比较可观。但是考虑到中国当前的经济周期，如果未来利率水平大概率会下跌呢？
假如，以前投资一个10年期的国债券，考虑到税优的政策，投资收益可以实现4.5%+的投资回报，但是未来投资一个10年期的国债，收益率接近0利率呢？这种情况下，保险公司兑现3.5%预定利率的压力大不大？
我们分享过很多次日本90年代初期的利差损现象，当时利差损导致大量的保险巨头破产或者被清算。为了避免未来中国的保险行业出现类似的情况下，现在监管未雨绸缪，下调保险产品预定利率是可以理解的。
虽然在美联储加息的政策下，美金资产放在银行里的投资回报是不错的，但是我们还是要考虑三个风险：
1）美联储未来的降息政策。因为美联储加息是暂时，美联储加息，自己要还的债务利息也会水涨船高，美国自己也很痛苦，所以加息到尽头，未来大概率是要降息的，银行里的钱不会一辈子锁定5.5%的收益；
2）银行破产情况下，储户的存款并不是100%安全的。譬如中国内地是50万人民币/存款账户，美国是25万美金/存款账户（08年之前只有10万美金/存款账户），中国香港是50万港币/存款账户。但是美国的《联邦存款保险法》只适用美国本土银行。今年3月份美国硅谷银行SVB破产，大量储户的存款被“没收”。譬如SVB开曼群岛分行的储户资金被美国联邦存款保险公司（FDIC）没收，存款金额在139亿美金+。因为开曼群岛并非美国领土，因此不受美国《联邦存款保险法》和《美国联邦法规》第330条款的保护；
3）银行存款贬值的风险。考虑到未来通胀的增长，假如银行存款利率大部分时间无法跑赢通胀的话，未来银行存款将会存在贬值的风险。而参考未来利率变化的趋势，银行的存款大概率无法跑赢通胀。因为长期来看，利率长期趋势是下行的。
因此把钱存在银行里，和把一部分钱拿来买3.5%预定利率的产品，还是有不少区别的。条件允许的情况下，成年人可以选择都要，确定好各自配置的比例就好。
接下来进入今天的主题，为什么说利率长期是下行的呢？我们先来上图：
东方证券/Schmelzing绘制的全球实际利率走势
这个图是英格兰银行经济学家Schmelzing(施梅林)绘制的700年全球实际利率水平的走势图（主要是西方国家的利率史），他参考了历史上包含中长期、非实物、自愿和非**间的债务利率（不包括高利贷利率），分析总结了过往的利率数据，并预测了未来利率发展趋势。他认为铸币制度天然就有通缩的倾向，除非出现极端的战争，天灾或者经济周期的变化，大部分时期，利率将会维持在一个较小幅度的波动，并且呈阶梯状下行。
大概的观点可以归纳总结如下：
全球实际利率呈阶梯状下行趋势，全球名义利率也遵循长期下行的趋势，目前的下行趋势有明显的周期特征；
除非爆发战争或者经济周期的变化，全球实际利率的波动性也在下降；
不同国家实际利率的相关性在不断增强，牵一发而动全身；
实际利率可能为负值，而且最近几年，越来越多的国家和经济体实际利率出现负值。
如果结合过去一百年全球发达国家的利率水平变化，我们可以尝试推测未来利率环境的变化趋势。我们先思考一下，为什么欧美这些发达国家的利率水平会越来越低呢？抛砖引玉，这里提出两个观点：
一方面是二战以后，欧美国家的社会生产力得到了空前的解放，在和平时期，叠加各种科技红利，人口红利，这些发达国家和地区比过去任何一个时候都更容易获得“金钱“，当然他们的债务规模也远超历史任何一个时期，在普遍负债负债的今天，在金融市场高度自由的今天，维持较低的利率环境，更有利于实现社会的平稳运转；
另外一方面，随着欧美发达国家的人口红利的消退，人口老龄化/养老抚养比的上升，发达国家和地区的老龄人口越来越多，能够和有意愿消费的人口在急剧减少，从**的角度出发，也倾向于通过降低利率来刺激消费。
所以，判断未来中国的利率水平会不会持续下降，我们重点看中国未来的发展趋势是否满足下面这几个条件（为了简单理解，仅部分举例，实际情况会有更多的指标）：
社会生产力是否能够稳步提升？
债务规模是否也在持续提升？
金融市场是否会持续开发并越来越自由？
是否快速步入人口老龄化社会？
能够和有意愿消费的人口是否在减少？
大家可以评估一下中国的现状，相信对未来中国的利率水平会有一个大概的判断。另外需要强调的是，我们这里讨论的情况是长期而言中国的利率水平，短期内确实有可能会因为经济周期等其他因素，利率会出现较大的波动。但是这种情况一般也是不可控的因素了，我们在做资产配置的时候，除了考虑短期风险以外，更要考虑到长期且确定性高的风险，譬如退休后的现金流风险，利率持续下跌的风险。
最后要讲的是，虽然美联储近两年频频加息，但是加息的节奏不会一直持续下去。考虑到美国自身的债务规模，以及美联储通胀目标的基本实现（因为政策效果有滞后性，目前来看通胀率大概率降下来了），这次加息应该是这次加息周期的“最后一加”。未来美联储的利率政策大概率会暂停加息或者降息，除非出现其他的突发事件。所以可以预期即便消费者现在选择去银行存美金存款，用不了多长时间，就要拿出来挪储了。
最后，希望大家都能够选中适合自己的产品，做好现金流规划和资产配置。今天的分享就到这里。更多保险配置，保险法的分享，欢迎关注“律保阁”Legal-Insurance。
美联储坑惨耶伦，每月利息886亿美元，一年将超1.5万亿？
万万没想到的是，就在华府即将面临关门的时候，谁也没想到的是，一个惊天大霹雳却砸到了财长耶伦身上，虽然耶伦居然对穆迪降级不认账了，但是呢，财长耶伦的这33万亿美债每月的利息就高达886亿美元，这还不是最重要的，有人就预计，再过30年，老美的美债一年光利息就高达1.5万亿美元。
具体情况是这样的，作为最后一家保留老美三A级主权评级的穆迪，面对美联储和财长耶伦的搞得烂摊子，再也不下去了，就把老美的评级下调了。
但是，谁也没想到的是，穆迪的这一举动居然遭到了来自大名鼎鼎的财长耶伦严重的“不认同”。
财长耶伦是这么说的，老美的经济基本面十分强劲，而33万亿美债仍然是全球最重要，也是最安全的流动性资产。
而且，财长耶伦还表示，她根本不认同穆迪对老美降级的说法，而财长耶伦这一切好像已经被穆迪看透了一样，穆迪却表示，华府的“亏空”会越来越大，再加上新议长和华府的矛盾增加，财长耶伦的33万亿美债可能更加的麻烦了。
就在周一，老美的财长部就公布了华府的赤字预算，结果呢10月份，华府的亏空为666亿美元，结果比9月份的1710亿美元还少了不少，但是呢，另一个数据却把大家吓着了。
因为由于美联储的大幅加息，导致了财长耶伦33万亿美债的利息出现了爆发式增长，仅10月份，财长耶伦就支付了高达889亿美元，这居然比去年同期增长了87%。
而且，老美的财政部数据还显示，截止到10月底，财长耶伦33万亿美债的平均利率已经高达3.05%，这不仅创了2010年以来的最高水平，而且比去年高了整整87个基点。
所以，华尔街那边已经有人开始警告财长耶伦说，不断上升的借贷成本最终可能让财长耶伦最后还不起钱了，而老美的国会预算办公室就预计，到2053年，老美的美债净利息占GDP的比例将从1%上升到6.7%，如果按照2022年GDP为25万亿美元计算，那么到时候，财长耶伦一年就光支付的利息就超过1.5万亿美元。
你们说，老美的33万亿美债是不是连利息都想赖了？更不用说，那33万亿的本了。
但是呢，现在华府更着急的，可能是本周怎么如何能避免关门了，虽然很多人乐观的人认为，到时候新议长和华府之间会再次妥协。
但是，华尔街知名投行BTIG却认为，华府关门的可能性仍然高达40%，主要原因就是这个新议长约翰逊，虽然在上周提出了一个临时方案，但是呢，这个约翰逊影响力实在敢让人恭维，不但没有得到他的盟友的支持。
甚至华府的拜登都表示很十分反感，甚至想否掉他的那个计划，但是呢，华府的拜登也在犹豫，因为毕竟如果那样的话，他们的时间真的不够了，距离表决只剩24小时了。
一边是面临关门的华府，一边是马上支付不起利息的财长耶伦，你们说，是华府关门更早一些，还是财长耶伦赖账更早一些呢？那么，财长33万亿美债是不是一个惊天大骗*呀？你们说，我们和小日子还要买这美债吗？
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美联储利率决议对原油行情有影响吗?
一、美联储降息与原油价格关系 所谓降息是指银行利用利率调整,来改变现金流动.降息减少了银行存款收益,导致资金从银行流出变为投资或消费.资金流动性增加推动企业贷款扩大再生产,鼓励消费者贷款购买大件商品,一定程度上鼓励金融炒家借钱炒作促进原油市场繁荣,导致该国货币贬值,促进出口,减少进口,最终可能推动通货膨胀,使经济逐渐过热. 二、美联储维持利率不变与原油价格关系 一般来说,美联储维持利率不变,有"准降息"的作用.目前美联储保持联邦基金利率在0-0.25%的较低利率水平.这样带来非常低廉的资金借贷成本,鼓励企业投资和居民消费,助力美经济增长.同时也导致美元汇率降低促出口,从而加快美国经济复苏.当美联储降息周期结束后,会有一段时间的维持利率不变作为观察期.这段时期可能较长,一般经济仍显疲弱,需要逐步恢复到衰退前水准之后下一步决定政策走向.随着美元货币供给量的增加将导致美元指数不断降低,而以美元计价的原油价格就会不断上涨. 美联储维持利率不变基本上起到了助推原油价格上扬的作用.但是也有例外,可以分两种情况说明:第一,美联储维持利率不变对原油价格的上涨推动,有时是在后市产生较大影响.= 第二,美联储维持利率不变不是主导原油价格涨跌的唯一因素,有时候需要配合当时其他因素来综合分析.比如09年1月28日的利率决议当晚,虽然宣布维持利率不变,但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案,风险偏好情绪升温提振市场信心,带动美股和美元反弹,最终原油不涨反跌.
请教一下：在国内存美元，执行什么利率？
是不一样的，世界各国存款利率会由银行根据各国自身市场行情制定，具有一定的差异性，且不会因货币种类而变化。 各国的央行或者货币中心从宏观经济学的原理和近年来国家实际操作的规律来分析，制定银行的基准利率，银行调整利率的第一原则就是看通货膨胀状况。如果通货膨胀严重，银行就不断提高利率以抑制通货膨胀，反之就不断降低利率以刺激经济发展。当然，调整利率一定要与调整“银行存款准备金”率相结合，再加上调整全年银行贷款发放总量（例如目前状况一年发放贷款不要超过9万亿，就不会发生严重的通货膨胀，银行利率就不用频繁调整），国家就可以确定利率是否需要调整。各国经济总量和发展不均衡，因此各国的利率不可能统一。
美联储年内第七次加息！大幅下调经济增长预期…利率终点会是哪？
美联储的幕后操控者是绝世高人，所以我等凡夫俗子无法去推测，美联储预设的最终利率点位！
不过，我等凡夫俗子虽然无法判断，美联储预设的最终利率点位，但是我们还是可以根据粗糙的经济数据模型，以及美联储出现以后的美国历史上的最高利率，来作一个大胆的预测。
1，从粗糙的经济数据模型显示，如果美国利率超过8%，那么美国经济将会陷入大幅度的衰退。
美国目前利率是4.75%，即便是美国将利率升至8%，加息空间也不算太大了，加息所产生的效果，也大不如前了，所以美联储为了美国经济发展考虑，也许不会将联邦利率抬升至8%！因此，很多市场人士预计美联储明年就会停止加息。届时联邦利率大约在6%至7%之间。
2，美国曾经出现过利率高达20%以上的时期。当时，美国经济处于休克状况，但是在几年以后，美国经济又重新迈入了快速发展通道。
市场人士认为，美联储现在应该不敢再这么做了。因为现在这么玩，美国真会有翻车的风险。
不过，美联储发疯的情况，也不能完全排除。毕竟，华尔街的高人深不可测，他们对金融对市场的掌控手法，不是我们这些凡夫俗子能参悟透的。
关于美联储的货币政策
对于美联储，最有效的货币政策有二：第一是执行宽松（或紧缩）的货币政策，例如目前争议最大的“量化宽松”政策。第二是降低（或提高）存贷款利率。这两个手段都足以引起全球经济大幅度震荡。
美元存银行利息是多少
如在招行办理美元存款：美元活期利率：0.0500%/年。
在2004年6月到2006年6月期间，美联储上调利率多少次？
真的。美国当地时间6月14日,美联储在结束了两天的6月会议后,宣布加息25个基点,上调联邦基金利率至1.25%。这是美元自2015年开始加息以来的第四次,2017年的第二次加息。
美联储加息一般指的是啥利息？为什么？
美国在上世纪80年代初就开始实行放松管制为代表的金融自由化改革，实现利率的市场化。不仅包括贷款利率，存款利率也是完全开放的。那么，这里大家一直在提的美联储利率是属于什么利率呢？
美联储利率是指美联储隔夜拆借利率。而且，银行间隔夜拆借利率下调到0%-0.25%这个区间，是指商业银行放到联储的准备金没有利息，但存贷款是有利息的。而不是放到银行里的利率也没有，放到银行的存款利率美联储无权干涉。
我国的利率还是在多条腿走路，在市场化方面的贷款利率才迈出了第一步，去年的12月份开始实行贷款利率才LPR为锚，这已经是相隔30多年了。而且，存款利率还是有央行来决定基准利率，我国的一年期为1.5%。但类似于美国国债利率的MLF，近日也下调了20基点。但还不是隔夜拆借利率。
美国的货币政策主要有三个功能，第一就是用美联储隔夜拆借利率来调整市场利率方向和变化；第二个就是存款准备金率，也就是商业银行在吸收的到存款之时，必须留取一部分资金存放在美联储，这样可以控制风险和可以控制资金的乘数效应；第三个是指再再贴息利率，也就是商业银行在拿到了存单以后，还可以到美联储来抵押，这是的发放融资的利率就是再贴现利率。通过这三个方面来调控货币变化。
而如今还不够，美联储以上的三大货币政策是货币的传统政策，现在的子弹也几乎全部用光。所以，需要进行非传统的货币政策z于是，美国在3月23日，启用了美国储备法案的第13条第3款的特别条款，在美国出现严重金融危机之时，可以不受管控的无限制发行货币的权利。这主要是向银行、企业或部门进行直接货币贷款，这才是今天最具爆炸力的货币放量，而且美联储利率也可以不在考虑之中。
美联储利率3%是活期还是定期?
美联储利率3%是定期。美联储的利率是短期国债利率，这个利率是政策利率，也是目标利率，是美国货币政策的目标，美联储是通过公开市场操作实现该利率的。当市场利率高于目标时，美联储就购买短期国债释放货币，使得该利率降低在范围内，当市场利率低于目标时则进行反向操作。