摘要：600698算是军工股吗15年8月 割肉离场三！ 中钢天源股份有限公司**书记、总经理毛海波一行莅临中赫非晶调研指导 中钢天源股份有限公司**书记、总经理毛海波一行莅临中赫非晶调研指导
600698算是军工股吗15年8月
割肉离场三！
中钢天源股份有限公司**书记、总经理毛海波一行莅临中赫非晶调研指导
中钢天源股份有限公司**书记、总经理毛海波一行莅临中赫非晶调研指导
5月21日，中钢天源股份有限公司**书记、总经理毛海波、中钢洛耐新材料科技有限公司**书记、董事长李国富、中钢郑州金属制品研究院副院长杨永红、信息中心主任汪凯、中钢洛耐副总经理杨自尚、中钢洛耐董事会秘书李旭杰莅临中赫非晶科技调研指导，伊川县县委副书记周永伟、副县长刘枫、县科工**长金志飞参加此次调研活动，中赫非晶科技总经理李高锋、副总刘维亚、尤玉刚、毛赞贤陪同调研。
毛海波一行首先来到中赫非晶科技制带园区，参观制带生产过程，听取了非晶科技总经理李高锋有关纳米晶超薄合金带材的介绍，对非晶材料双绿节能的优势和广泛的应用前景深表认同。
随后，领导一行来到中赫非晶科技电子园区，先后参观了产品展厅、磁环和成品组装车间，一一观摩了各类以纳米晶软磁材料为核心的电子元器件的生产制备工艺，听取了中赫非晶新产品研发现状和高端产品应用的介绍。
在交流会上，副县长刘枫指出，**将不遗余力，为企业搭建平台，希望企业之间能加深合作，在伊川沃土上，取得更好的发展成果。中钢、中赫分享了各自在磁性材料等方面的发展规划，希望籍此次交流为契机，借助伊川县产业发展的平台，进一步寻求在军工产品、金属制品、磁性材料等方面的合作。
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军工二线蓝筹股有哪些?哪些滞涨？
支持一下感觉挺不错的
中钢天源属于新能源股吗？
不属于。
中钢天源被归为磁性材料一类，重点划分为软磁材料（铁氧体软磁、金属软磁）和永磁材料（金属永磁、铁氧体永磁、稀土永磁）。
该产业链上游有化工材料、钢铁和稀土，不同的磁性材料下游牵涉的用法用途也多种多样，主要是在电动机、发电机上起到重要作用。
【国金钢铁】关注中钢天源：市值最小的磁材股！（2016.5.20）
近期稀土磁材产业链大涨，中钢天源作为相关标的，除具备不错的钕铁硼弹性外，市值亦最小，同时机构参与度低，或具备一定的短期博弈价值。
1、公司目前稀土钕铁硼毛坯产能1000吨左右（其他主营还包括1.5万吨永磁铁氧体、2万吨四氧化三锰、10万台伺服电机和大功率永磁同步电机、30套矿山成套设备），其下游面向新能源汽车、风电、电梯、高铁等行业，应用于电机器件。
2、市值最小。公司目前市值仅为26.9亿，所有磁材产业链股票中最小，其他标的普遍在100亿以上。
3、磁材弹性尚可。从两个角度测算：一按存货增值逻辑，中钢天源“存货/市值”比为0.022，与正海磁材接近，低于宁波韵升、中科三环；二按盈利及估值弹性逻辑，中钢天源“产能/市值”比为37.5，高于银河磁体及安泰科技，低于其他。此外，公司电子元件行业产品毛利率28%，处于不错水平。
4、公司30亿定增收购集团资产中钢制品院、中唯、湖南特材、中钢投资，加码金属制品、不锈钢、军工材料等新材料业务，打造“新材料+金融”平台，16、17年承诺业绩分别为1.6亿、1.7亿元。目前，定增已于3月获国资委批复同意。
5、公司自12年钢贸事件冲击后经营逐步回稳。永磁器件产品结构、客户结构的调整，高性能高附加值产品的研发稳步推进。资产负债率仅为13%。虽传统矿山设备拖累业绩，但发展前景尚可，值得关注。
股市15087军工b级是什么
军工b是军工企业指数板块，也就是分级基金，不是股票。是指在一个投资组合下，通过对基金预期年化预期收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险预期年化预期收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。这种基金分为子基金和母基金，a代表的是稳健型基金，b代表着激进型基金，也就是杠杆基金。温馨提示：以上内容，仅供参考。应答时间：2021-08-11，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
中钢天源公司现状？
中钢天源公司目前处于稳定发展阶段。原因是中钢天源公司拥有多年的钢铁行业经验，具有强大的研发和生产实力，综合实力在同行业处于领先地位，同时公司的优质产品在市场上也得到了广泛认可。近年来，中钢天源公司不断加大对科技研发的投入，积极推进生产线的升级和改造，确保产品的品质和生产效率，公司也逐渐向多元化领域拓展，如新材料、新能源等，发展前景广阔。
中钢天源是专精特新小巨人吗？
不是专精特新小巨人企业，是科改示范企业。中钢天源股份有限公司成立于2002年3月，是中国中钢集团有限公司科技新材料产业的重要组成部分，2006年8月在深交所挂牌上市。
中钢天源以金属材料及检验检测业务、磁性材料为主业，以打造世界一流新材料企业为远景，秉承锐意改革、不断求索的创新精神，坚持不懈走自主创新发展之路，已成为我国权威的金属制品检验检测机构、国防军工领域重要的金属制品研发制造企业、重要的芴酮产品出口商。
【中航新材料】中钢天源2022年报&2023Q1点评：新材料+检测双轮驱动，公司盈利大放异彩
业绩概要
2022年公司实现营业收入27.6亿元（同比+5.7%）；实现归母净利润3.90亿元（同比+80.8%）；扣非后归母净利润为3.37亿元（同比+94.6%），对应EPS为0.52元。公司拟每10股派发现金红利2.41元（股息率2.55%）。2023Q1公司实现营收6.07亿元（同比-12.7%，环比-10.9%），归母净利润5614万元（同比-8.53%，环比-49.1%）。
投资要点
新材料+检测业务营收稳中有进：2022年，公司积极应对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，整体营收表现稳中有进。分产品营收来看，①工业原料（主要为四氧化三锰等）实现营收8.53亿元（同比-10.6%），销量4.53万吨（同比-9.9%），主要受宏观经济下行影响，下游汽车、家电等终端领域对软磁铁氧体产品的需求相对疲软，从而对电子级四氧化三锰原料需求造成影响，但下游锰酸锂、磷酸锰铁锂厂商对电池级四氧化三锰的需求依然向好；②电子元器件实现营收6.58亿元（同比+10.4%），销量1.42万吨（同比-2.2%），主要由于其中钕铁硼永磁器件产品单价受稀土原料价格大幅上涨而提升较多，产品价格的大幅上涨带动整体营收增长；③金属制品实现营收4.16亿元（同比-4.8%），销量3.42万吨（同比-5.2%），略微波动主要受宏观经济压力影响；④检验检测业务实现营收5.68亿元（+26.4%），营收增长迅速主要得益于公司持续扩充检测项目和服务范围，同时基建、环境、金属制品等领域检测需求向好；
投资收益助力业绩实现高增：2022年公司毛利率达23.7%（同比+1.0pct），净利率达15.5%（同比+6.2pct）。毛利率提升主要得益于四氧化三锰产品盈利性大幅提升，且检验检测业务发展态势良好；净利率大幅提升主要由于对参股公司铜陵纳源（公司持股27.12%）的投资收益同比大幅增长208%至9196万元，原因系铜陵纳源的磷酸铁产品受终端需求拉动而产销两旺。2022Q4公司毛利率为21.5%（同比-4.9pct），我们推测原因为高毛利率的检测业务收入确认递延导致业务发生结构性变化。分产品盈利性来看，①工业原料毛利率为14.8%，同比提升3.99pct主要得益于具有高附加值的电池级四氧化三锰产品产销两旺，产品结构得到优化；②电子元器件毛利率为10.4%，同比下滑6.46pct主要由于稀土永磁器件的稀土原料成本大幅抬升，以及永磁铁氧体器件需求受宏观经济下行影响而走弱；③金属制品毛利率为21.0%，同比下滑6.83pct主要受宏观经济扰动影响；④检测业务毛利率为56.6%，大幅提升7.11pct主要得益于国内外基建、金属制品等领域检测业务需求旺盛，在扩大业务范围的同时规模效应得以显现，且公司仍在持续积极开拓环境、电子检测等增量市场；
2023Q1投资收益回落，后续盈利性扰动有限：2023Q1归母净利润环比波动较大，主要受公司业务季节性因素影响以及投资收益环比回落影响综合所致。2023Q1投资净收益环比大幅下滑84.3%至1013万元，原因为参股公司铜陵纳源一季度盈利受磷酸铁产品降价影响而下滑较多，以及公司2022年转让持有的贵州金瑞部分股权本期未确认其投资收益。磷酸铁产品价格在经历了2022年的高位震荡后已逐步回归至2021年水平，我们认为后续铜陵纳源盈利或趋于稳定，同时在铜陵纳源以价换量的策略之下，公司后续投资收益有望企稳回升；
产能扩张助力跨领域成长：公司规划各业务条线2022至2025年扩产规划包括①电池级四氧化三锰由5000吨增至2.5万吨；②永磁铁氧体器件由2万吨增至4万吨；③软磁铁氧体器件由5000吨增至2万吨；④稀土永磁器件由2000吨增至1万吨；⑤金属制品由7万吨增至10万吨。截至2022年年底，①“新型金属制品检测检验技术服务项目”已全部完成，预计2023年5月底前验收完成；②计划新增年产1万吨高性能软磁铁氧体材料及器件的生产能力正在进行项目建设前期准备工作；③“检测检验智能化信息化建设项目”已开始实施，预计2023年底前完成智能化信息化建设，未来公司检测业务市占率有望进一步提升。此外，在电池级四氧化三锰方面，公司在完成了2022年的1万吨产能扩建的基础上，计划将于2023Q3完成下一个1万吨新增扩产规划。多业务条线产能扩张将助力公司实现跨产品、跨领域式成长；
宝武入主中钢，深化改革协同发展：据公司2022年12月公告，宝武集团与中钢集团实施重组，中钢集团整体划入中国宝武，本次划转完成后，中国宝武将通过中钢集团间接控制中钢天源32.85%的股份，并实现对公司的控制。宝武为全球最大的钢铁集团，基于“一基五元”产业协同发展理念，其入主有望持续深化中钢集团内部改革，改善生产经营状况。同时，宝武作为全球最大的钢铁企业，有望为公司提供充足的铁红原料以生产永磁铁氧体。公司有望与宝武在产业资源和经营机制方面形成协同，从而持续受益加速成长。
投资建议
公司作为全球主要的高纯四氧化三锰制造商、我国权威的金属制品检验检测机构，以及位居前列的永磁器件供应商，未来检验检测业务的扩增及多方材料业务产能的齐头并进有望帮助公司提升细分领域中龙头企业的市场占有率，并持续助推业绩释放。我们预计公司2023-2025年实现营业收入分别为38.3/46.4/56.2亿元，同比增长38.5%/21.4%/21.0%，实现归母净利润分别为4.3/5.5/7.1亿元，同比增长10.2%/27.4%/29.9%，对应PE16.7X/13.1X/10.1X。维持“买入”评级。
风险提示：原料价格大幅波动，扩产项目进程不及预期，下游需求不及预期等。
盈利预测
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中航证券新材料团队：擅长新材料和宏观周期研究，依托中航工业集团强大产业背景，研究体系重点围绕航空航天新材料、能源材料、轻量化材料及工艺等，形成赛道型产业链覆盖和跟踪，注重投研一体，形成业务层面一、二级市场协同。
中航证券研究所由五次获得新财富机械（军工）第一的明星分析师邹润芳领衔，董忠云博士担任首席经济学家，着力打造总量研究引领，以军工、硬科技为代表的战略新兴产业链投研体系，同时重点覆盖部分大消费领域。
邓轲（证券执业证书号:S0640521070001），中航证券研究所新材料行业首席分析师。
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证券研究报告名称：中钢天源（002057）2022年报&2023Q1点评：新材料+检测双轮驱动，公司盈利大放异彩
对外发布时间：2023年5月3日
中钢天源怎么样？
中钢天源中期趋势向下，今日再次破位，加上市场弱势，连连新低，最新提示:1)08月29日中钢天源（002057）：子公司货物存在风险(详见后)2)08月29日(002057)中钢天源:关于全资子公司货物存在风险的提示性公告3)预计2012年1-9月份归属于上市公司股东净利润亏损0万元-300万元综合来看短期不看好，短期继续延续下跌概率较大，市场不好还是尽量的多看少动吧