摘要：超干货！一篇文章搞定金融专硕所有计算题 现阶段不会做题很可能是因为你的做题技巧没有掌握，也许是你对真题还没有研究够，对命题套路研究的不够透彻，或者还有一点你的基础就
超干货！一篇文章搞定金融专硕所有计算题
现阶段不会做题很可能是因为你的做题技巧没有掌握，也许是你对真题还没有研究够，对命题套路研究的不够透彻，或者还有一点你的基础就没有打好，基本知识点没有掌握等等。
复习到现在你应该是什么样的呢？在看到一道题的时候，你应该学会自己押题，学会去分解知识点，脑海中要有基本的框架，并且清楚地知道某些东西是一定会考的，这些东西是从什么角度考的，会怎么考，考什么题型等等。
一、计算题命题趋势分析
1．考题越来越综合性（集中体现在公司理财，投资学上）
2．出偏题来拉分（金融学，国际金融）
计算题没啥套路，会就是会，不会就是不会
但是，计算题不会就完蛋了，分值高（比如说上财）
【例题1】Y公司经营领域横跨三个行业，各部分市值和对应无杠杆权益贝塔。
已知Y有1亿股发行在外的股票，当前股价20亿，公司其余资本均为公司债券，债券评级为A，相对于对应国债收益率的信用利差为4%，Y公司使用公司所得税率25%，市场风险溢价8%，国债收益率4%。
（1）计算Y的无杠杆收益β。(0.9625)
（2）求Y的加权资本成本。(先求Ro的值；公司有无负债——β值——财务杠杆）
（3）假设Y公司按市价出售其百货业务，并用出售所得偿还债务，此举使公司债券评级上升为AA，信用利差减为2%，计算新的加权资本成本。[人大2015金融硕士]
看到这道题目，不管你学没学过，你觉得最大特色是什么？
想到4个知识点
第一怎么求β值
第二求加权资本成本要用到？
第三资本资产定价模型
第四税率的问题，MM理论
:Rs=Ro+β(Rm-Ro)
WACC很重要！——资本资产定价模型
【例题2】以下是某银行的资产负债情况。
请计算该银行的期限缺口。判断该银行是有利率上行风险还是利率下行风险，并说明理由。[上海财大2015金融硕士]
（商业银行）S=A-B（资产、负债、权益）
缺口：研究商业银行，债券
二、金融学部分计算题
铸币平价和黄金输出输入点（金融+国际金融）
债券到期收益率、当期收益率和持有期收益率（共同特点：全都以年作为单位）
利率期限结构理论（注意一个事情：画图，画个图一了百了）
票据贴现
期权定价、盈利分析（比较重要）
金融互换（既可以因为比较优势理论，也可以是绝对优势理论）——利率互换？
举例：
比较优势理论
商业银行缺口分析
资本充足率计算（巴塞尔协议）
货币创造（公式）
鲍莫尔-托宾模型（会推导）
通货膨胀率计算
（要会做笔记，自己做个表）
【例题3】
英镑的含金量为113.16格令，1美元的含金量为23.22格令，黄金的运输费用为每英镑0.25美元。计算：
（1）金铸币平价；
（2）黄金输入点；
（3）黄金输出点。[复旦大学2012金融硕士]
记住，单选或计算，公式
解：
（1）铸币平价是两国单位货币含金量之比，即金铸币平价=113.16÷23.22=4.8734。
（2）黄金输入点=铸币平价－运费=4.8734－0.25=4.6234。
（3）黄金输出点=铸币平价+运费=4.8734＋0.25=5.1234。
三、国际金融部分计算题（计算题比较少）
套汇交易（择期）
购买力平价理论和利率平价理论计算远期汇率（简答题；推导）
升值和贬值计算【外经贸】
（国际收支、汇率、开放经济、国际资本流动和金融危机）
已知2015年10月30日美元兑人民币汇率为6.3495，当日欧元兑人民币汇率为6.9771。2008年10月30日美元兑人民币汇率为6.8270，当日欧元兑人民币汇率为8.9297。
（1）计算2008年10月30日至2015年10月30日期间人民币兑美元的汇率变动率和人民币兑欧元的汇率变动率。
（2）计算欧元兑美元在2008年10月30日至2015年10月30日期间的汇率变动率，欧元相对美元是升值了还是贬值了？[对外经贸2016金融硕士]
四、公司理财部分计算题（难）
财务指标计算
资金时间价值计算：年金、债券估值、股票估值
投资决策：NPV、内部收益率法、经营性现金流计算、约当年均成本法、盈亏平衡点计算
风险资产投资：均值方差模型、CAMP模型、贝塔值计算（有无杠杆Ro，Rs)
影响贝塔值：周期性经营杠杆财务杠杆
WACC计算：桥梁和纽带
资本结构理论：MM理论（税盾处理）、股票回购......
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简答题：利息平价理论公式如何推导
没看懂什么意思？
干货|上财金融复习章节重点
距离2020考研还剩142天
1.初试专业课参考书目
上海财经大学金融专硕不指定参考书，结合考试大纲以及历年真题，推荐考生参照以下重点教材复习备考：
核心参考书：戴国强《货币金融学》、姜波克《国际金融新编》、罗斯《公司理财》、郭丽虹《公司金融学》
辅助参考书：奚君羊《国际金融学》、张亦春《金融市场学》、金德环《投资学》
建议：先看货币金融学，再看431金融学综合考试大纲涉及到的国际金融学，然后看公司理财。其中，张亦春《金融市场学》作为一本工具书，2011年一道计算题是张亦春《金融市场学》教材一道例题原题
（1）上财的考试风格：选择题考点细致，计算偏多，论述题问题比较新颖。因此，平时看书的时候，既要做到，逻辑框架清晰，又要做到粗中有细。注重计算题的训练，后期多关注一些当年经济金融热点，并思考如何用教科书的知识点回答。
（2）复习顺序：货金、国金、投资学教程、公司金融学，金融市场学加以辅助理解先看书后做题重视：上财历年真题（凯程版）&计算题
3.章节重点
一、《货币金融学》
431综合一大主线，多看几遍重点就有了。
二、《国际金融学》
第一章：
1、国际收支和国际借贷区别；
2.国际收支平衡表的主要内容（区分哪些项目分别属于经常项目、资本项目和平衡项目）以及知道国际收支平衡表复试记账原理，以及那些科目的变化计入“借方”或者“贷方”；
第二章：
1、SDR特别提款权（2015年人民币加入，2016年的真题选择题考了）；
2.《IMF协定》第八条款，第八条款成员国；
3.外汇的构成；
4汇率：直接标价和间接标价（后面有些章节会涉及到用此基础去理解一些原理；当然这个点本身也得理解）；汇率贬值、汇率上升、货币贬值都指的是什么。
5、套算汇率；
6.买入、卖出和中间汇率（了解）；
7、即期汇率与远期汇率，升水和贴水。
8.实际汇率、有效汇率；
9.本币贬值的“恶性循环”效应。
第三章：
1、多头头寸、空头头寸和敞头头寸；
2.第二节的外汇市场交易中的套汇交易，重点关注下三角套汇。
3.外汇掉期；
4.基差=现货价格-期货价格；
5.货币互换、利率互换（2015、2016年就算题都有涉及到货币互换和汇率结合的题，需关注下这两块，互换主要是在公司金融上讲过）；
第四章：关注下几个理论，会在选择题中时不时出现。
1.国际借贷论；
2.购买力评价论：一价定律、绝对购买力平价和相对购买力平价（对比下学，可以很好上手）；
3.利率平价论：抵补利率平价和无抵补利率平价，通过相关信息判断远期升贴水；
4.后面的几个理论简单了解即可。
第五章：国际收支理论：弹性论、乘数论、吸收论、货币论了解观点
第六章：
1.固定和浮动汇率制度；
2.最优货币区理论；
3.蒙代尔-弗莱明模型（资本高度自由流动情形下固定汇率制度和浮动汇率制度下，货币政策和财政政策的有效性判断；比较重要，2016年有考到通过AD-AS和IS-LM模型来分析经济问题；可以借助这个IS-LM-BP模型来理解）会推理那11个图并判断财政政策和货币政策哪个有效；
4.三元难题；
5.了解下外汇冲抵干预是讲什么。
第七章：
1.国际储备和国际清偿力区别，会判断选项中谁是国际储备谁是国际国际清偿力范畴。
2.SDR;
3.特里芬难题；
第八章：了解下国际货币体系（国际金本位制度、储备货币本位制即布雷顿森林体系和牙买加体系）
第九章：
1.欧洲债券和外国债券、扬基债券、武士债券、熊猫债券的定义和选择题中的判断；
2.离岸货币定义；
第十章：不重要课忽略，有时间就当读小说了。
小的总结：
1.等价说法：本币贬值、本币汇率贬值、本币汇率下降，意思都是一单位外国货币可以兑换更多的本国货币，即直接标价法的汇率上升。
2.如何区分远期升水还是贴水。
3.蒙代尔弗莱明模型重点掌握；
4.三元难题可以学下，觉得论述题设计到相关问题也可以用到；
5.给出汇率报价AUD/USD=0.6970-80，去推算出询价者购买美元的汇率、询价者买入被报价货币汇率和询价者买入报价货币汇率。
6.开放经济下的宏观经济政策，丁伯根原则，米德冲突，政策指派，三元悖论，重中之重“蒙代尔-弗莱明模型”。
三、《投资学教程》
第一章：金融市场格*及相关知识介绍，阅读了解知识。
第二章：和证券从业资格从业考试中基础知识内容重合，简单了解，不难。关注下股票交易的竞价成交相关知识及第五节讲的保证金交易。
第三章：
1.有效市场理论（和公司金融学重合），快速带过。
2.债券价格、收益与风险的基本形式（重点非难点，前面公司金融学已经学过；作为那部分的补充知识学习）；
3.股票价格、收益与风险的基本形式（重点非难点，前面公司金融学已经学过；作为补充知识学习，持有期收益率等收益率的学习及股票的基本风险）；
4.股票的除息除权（重点非难点，之前涉及比较少，好好掌握）；股票价格指数（非重点了解即可）。
第四章：
1.组合收益率的度量和组合风险的度量；资产组合的协方差、相关系数、方差和标准差的计算都要会；
2.有效集及无差异曲线；3.最佳资产组合的选择；
第五章：
1.CAPM模型；
2.资本市场线（CML）和证券市场线（SML）对比学习；其他知识做题来掌握。
第六章：
1.因素模型（众多公式里面2016年有题选择题考了个小考点）；
2.套利定价模型（APT模型）；
第七章：非重点，了解下消极策略和积极策略，其他的可以快速带过，甚至直接pass；
第八章：重点，全部掌握，很多内容是公司金融学上的补充。也补充了不少知识，更加系统，刷题。收益率的度量增加了几个。
第九章：（重点）
1.利率期限结构（公司金融学上的补充，很好的知识），几大利率期限结构理论讲解的和深入；会通过即期利率计算远期利率；
2.久期（新知识），需要掌握，掌握到麦考利修正久期即可，后面的凸性了解即可。
3.积极的债券组合管理和消极的债券组合管理策略指导分别讲的是什么会做判断。
第十章：（重点）其他的部分都需要掌握，中间有个较难的股权现金流量模型，有时间可以多看看书上这部分的内容，考的不是很多。
1.股票定价的相对模型（2016年真题计算题考了）市净率、市销率（收入乘数模型）和市净率。这部分知识想进一步了解可以去看看CPA财管的相对应知识。
第十一章：股票投资分析，可以学习下，非重点，阅读了解知识。
第十二章：期权，知道期权价格=内在价值+时间价值，1.期权定价，考的概率不大，二项式期权定价可不掌握，更别说布莱克-舒尔斯期权定价模型了。
第十三章：期货，了解。要知道期权、期货在简单情况下的盈利和亏损情况的计算。
第十四章：
1.了解下几种基金情况；
2.金额费率、净额费率法、溢价率和折价率、申购份数的计算公式需要掌握
第十五章：涉及到的相关公式掌握；1.夏普指标、特雷纳指标、詹森指标的计算
小结：这本书配套的习题集价值挺高，刷起来吧！同时这本书上涉及到的公式均需掌握，除了期权那部分过于BT的。
四、《公司金融学》
第一章：宏观了解下，公司金融学涉及到的三大决策（投资决策、融资决策和股利决策）；以及代理理论；
后面章节就不在一一写了，重点挺多，很多书上很细的考点会出现在真题中，这本书多刷几遍，以及后面的习题。然后上面有些内容和公式可以在后面财务成本管理中推荐的考试视频中去学习简化记忆，有基础的除外，跨考的考生应该会在那部分视频中学到很多内容。
五、《金融市场学》
第一章：理论知识，有基础直接pass吧！
第二章：1.第四节：贴现利息和实付贴现金额的计算；其他自己了解
第三章：1.保证金的计算，推算初始或者维持保证金的计算。2.债券市场和基金市场理论知识了解；
第四章：外汇市场，算是精简版的国际金融的部分知识吧，可以当做对国际金融的回顾。
第五章：债券知识讲的很系统，当做对之前的强化吧。
第六章：普通股价值分析，重点非难点，自己强化吧！
第七章：
1.远期利率的计算；
2.金融互换（重点，2016年真题中将互换与汇率结合考的计算题）：会货币互换和利率互换的计算和互换流程图的计算；弄懂例题，课后习题的几道也不错，可以做下强化。
第八章：期权和权证：除了布莱克-舒尔斯期权定价公式，都可看看，对期权和权证知识的补充。
第九章：不重要，了解。
第十章：利率（重点），特别是利率期限结构；之前真题里面最后一道计算题原题再现那道原题就在这本书的课后习题里面。
第十一章：效率市场假说（重复的知识点，权当知识拓展了）
第十二章：投资组合利率（重复的知识点）
第十三章：重复的知识点；第十四章：不重要，有兴趣可看看。
小结：这本书的课后习题不错，多刷刷。其他有些重复的知识点可以看看，有些会在原有的基础上延伸一些内容。
考研问题咨询|QQ：2063383824
英镑的年利率为17%,美元的年利率为9%,那么依据利率平价说的简化形式,英镑兑美元的汇率将如何变化？
又一个逗比啊~~~~~~~~~~——来自lumia1320windowsphone8.1战术核动力巡航手机砸核桃只是兼职，挡子弹才是王道！再看看别人怎么说的。
抛补套利与非抛补套利的主要区别是什么什么是抛补利率平价
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一、无抛补套利的概念
无抛补套利，指资金持有者利用两个不同金融市场上短期利率的差异，将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。无抛补套利往往是在有关的两种货币汇率比较稳定的情况下进行的。
二、无抛补套利分析
无抛补套利也是投机性外汇交易。它是否与如何进行取决于人们对汇率的预期。人们要将利率差异率与预期汇率变动率进行比较，才能决定是否和如何进行套利交易。
无抛补套利是否进行，取决于两国利率差异率与预期汇率变动率之间的比较。套利的成败取决于人们的汇率预期是否准确。此外，套利活动也需要一定的交易成本，如银行手续费，电报费用等。因此，套利的真正条件应当是——利率差大于预期汇率变动率与单位外汇交易的手续费之和。
套利与掉期相结合的一种交易，通过这种交易既可以获得利率差额的好处，同时又可以获得较高的利息收入，但是要付出一笔掉期成本。 计算公式 掉期成本年率=（升/贴水*12）/（即期汇率*远期月数）*100% 抛补套利是否可行，取决于利率差与掉期成本（年率）的比较，当掉期成本年率大于或者等于利差时，无利可图；反之小于利差时，则可以进行套利，有利可图。 例如，假定瑞士市场存款利率年息8%，英国市场利率年息为13%，￡1=SF2.5。10万瑞士法郎在瑞士银行存3个月，到期利息为：100000*8%*3/12=SF2000。假定3个月的远期汇率为￡1=SF2.48，则掉期成本年率为： [（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此时的掉期成本年率（3.2%）小于利差（5%），有利可图。 1、掉期成本 ·买入40000￡现汇 2.5 付出100000SF ·卖出40000￡期汇 2.48 收入99200SF 掉期成本为800SF 2、多得利息 ·存放在英国3个月所得利息：40000*13%*3/12*2.48=SF3224 ·存放在瑞士3个月所得利息：100000*8%*3/12=SF2000 多得利息为1224SF 3、净收入：净收入=多得利息-掉期成本=1224-800=424SF
两者区别：抛补套利是已经规避了风险的套利，而非抛补套利没有规避风险。 非抛补套利是指将资金持有者利用两个金融市场上短期利率差，将资金从利率低的国家调往利率高的国家，以赚取利差的一种外汇交易。抛补套利指投资者为防范投资期间的汇率变动风险，在进行套利交易的同时进行掉期抛补以防范汇率波动带来的风险。
抛补套利（coveredinterestarbitrage）是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。
抛补套利是指在进行套利活动时为了减少风险，同时考虑利率和汇率两种因素将套利和调期交易结合起来的投机活动。不抛补套利就是普通的套利，即套利者利用不同国家或地区间短期利率的差异将资金由利率较低的国家或地区转移至利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差的一种投机活动。
无抛补利率平价(UncoveredInterestRateParity,UIRP)无抛补利率平价是指在资本具有充分国际流动性的条件下，投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致，也就是说，套利资本的跨国流动保证了“一价定律”适用于国际金融市场。
抛补利率平价(coveredinterestparity,CIP) ，与无抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。
抵补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是,汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水,低利率货币在外汇市场上表现为升水.非递补利率平价的经济含义是,预期的汇率远期变动率等于两国的货币利率之差. 抛补利率平价，与无抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。
抛补利率平价(coveredinterestparity,CIP)即通过签订远期外汇合同，按照合同中预先规定的期远期汇率进行交易，以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定了未来交易时的汇率，避免了汇率风险的影响，整个套利过程可以顺利实现。可以分为三层含义：
（1）本国利率高于（低于）外国利率的差额等于本国货币的远期贴水（升水）。 （2）高利率国的货币在远期外汇市场上必定贴水，低利率国的货币在该市场上必定升水。如果国内利率高于国际利率水平，资金将流入国内牟取利润。 （3）抛补利率平价中，套利者不仅要考虑利率的收益，还要考虑由于汇率变动所产生的收益变动。 在资本具有充分国际流动性的前提下，抛补与无抛补的利率平价均告诉我们：如果本国利率上升，超过利率平价所要求的水平，本币将会预期贬值；反之，则升值。
抛补利率平价的举例
假如A货币利率为10%,B货币利率20%(虽然这里利率差较为夸张,但事实上每种货币的利率都不一样,有利率差的存在)即期汇率A=2B(这里不考虑买入与卖出价,为简便起见)就有一种可能:借1A货币(借期一年,存与贷利率一样),即期兑换成2B货币,存款(存期一样,利率20%),一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这过程中,就可赚取:2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1亿,赚取1000万A)(公式一)由于货币利差的事实存在,但都没有这么做,因为当一年后(远期)B本利取出时,兑换成A的汇率改变了,市场处于均衡,理论上可以计算出均衡汇率R2*(1+20%)/R=1*(1+10%),R=2.1818显然R增大了,也就是说B货币贬值(经济学家凯恩斯的利率平价理论主要意思就是即期利率高的货币远期贬值)理论上,当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,低息货币兑换成高息货币存款有利可图(套取了利差)赚取:2*(1+20%)/R-1*(1+10%)>0当远期(在这里是一年)汇率大于2.1818时,则是高利率货币兑换成低利率货币有利可图赚取:1*(1+10%)-2*(1+20%)/R>0
利率计算题
计算你自己去计算吧我帮你把过程写一下1.复利就是利滚利第一年账户上的钱是10000*（1+6%）第二年就是10000*（1+6%）*（1+6%）2.实际利率=银行利率-通货膨胀率=6%-2%=4%3.每半年复利一次就把第一题的分开算第一个半年的利率=10000*（1+6%）第一年年末=10000*（1+6%）*（1+6%）以此类推到第二年年末4.利息总共=10000*2*6%然后账户上的钱=本金+利息=10000+10000*2*6%
什么是利率平价
利率平价理论是认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。
汇率和利率方面的计算题？
1.瑞士法郎对美元的汇率是1.3593的说法应该是1瑞士法郎=1.3593,根据利率平价理论计算,利率高的货币远期贬值,该题远期瑞士法郎贬值,远期汇率应该是贬值.2.根据利率平价理论,汇率年掉期率=利差则有:汇率差*12/(1.3593*3)=2%汇率差=2%*1.3593/4=0.0068,即瑞士法郎贬值68点三个月远期:1.3593-0.0068=1.35252.当期外汇$1.25=e1.00，并且一年期远期外汇汇率是$1.20=e1,掉期率0.05/1.25=4%,与利差相等,没有套利机会.也谈不上美元收益了.
贸大431考前复习与答题说明
前
言
一、总览
根据过去4年的考试题型总结，预计2021届贸大431的考试题型分布如下，师兄师姐帮根据过来人的经验给出如下建议（最终题型与分值以考试试卷为准）：
题量比较大，要写的东西多，考场合理安排时间，获取整体分数最高。
坊间流传，贸大431是轮换出题（有的说不存在轮换出题只说），但历史考题中货币金融学和公司理财的分值分布不是固定的，呈现一定规律（从取消专业英语考察的2015年起算）：
二、各题型复习攻略
选择与判断：
考察的主要是课本的基础知识，多回归课本；如果想刷题，刷师兄师姐帮整理的序列四上的题目即可，其中偏向过多计算投资学题目的可以不太关注。
名词解释：
考察的都是经典名词，建议把序列三上总结的都认真背背，其中公司理财的名词解释关注各种**率的解释。历年考过的名词也需要注意，可能会重复考察。
分析与计算：
一般是一道货币金融学或国际金融，一道公司理财的，都较为基础的；货币金融学、国金的计算关注某货币的升贬值幅度、利用购买力平价求远期汇率、利用利率平价套利、根据修正久期公式求银行净值变动等。公司理财的计算，重点关注利用OCF求项目NPV、CAMP的计算（含β）、MM定理的系列计算（含EBIT）、WACC的计算、配股价值的计算，关键是课本的例题计算。
简答题：
关注考察题型的转换，即之前考察名词解释或者论述的可能会考简答题。同时注意复习课本上提到的各种对比（优缺点之类属于高频考点），比如商行与投行、开放式与封闭式基金、现金交易说与现金余额说等。
论述题：
虽然材料给了当年的金融时事背景，但考察的问题多是课本内容，平时复习金融时事注意分析原因和影响以及应对策略之类的。历年的考点如下：
2011年
1.请运用通货膨胀理论，分析2010年是否存在着通货膨胀预期？如果存在，起因是什么？你认为因该采取怎样的货币政策？
2.金融创新导致传统银行业务的衰落，表现为传统银行业务规模和盈利能力的降低。请分析为什么？银行业应对金融创新的措施有哪些？
2012年
1.试述金融分业经营与混业经营的优缺点?并论述西方发达国家金融混业经营的两种主要模式？
2.(1)请利用所学相关知识，解释为何人民币升值未必能解决美国的贸易逆差?(2)从2005年到2008年间的人民币实际有效汇率和我国贸易差额之间的关系来看，人民币升值却伴随着贸易逆差的扩大，你认为应如何解释这一现象?
2013年
(1)《巴塞尔协III》的主要内容是什么?(2)《巴塞尔协III》对西方商业银行和我国商业银行的影响有何不同?
2014年
1.阐述经济主体在预测利率时应考虑的基本因素。2.试分析泰勒规则的基本政策思想，并论述对中国实施货币政策的借鉴意义。
2015年
(1)简述购买力平价理论。(2)购买力平价理论的合理之处有哪些?(3)购买力平价理论的缺陷有哪些?
2016年
1.什么是"稳健的货币政策"?为什么在经济下行的新常态下央行继续实施稳健的货币政策?
2.(1)商业银行资产管理理论经历了哪些发展阶段，其主要观点是什么?(9分)(2)资产管理理论如何推进商业银行资产业务的多样化?(6分)
2017年
1.(1)美联储加息将通过哪些渠道影响新兴市场和发展中经济体？（2）具有何种经济特征的国家更容易遭受美联储提高利率的不利影响？
2.(1)运用费雪效应和预期利率理论解释，在利率水平很低的条件下，扩张性货币政策影响投资和消费的传导机制是什么？（2）说明中央银行能够运用哪些工具实施扩张性的货币政策
2018年
1.(1)什么是非常规货币政策工具?有哪些主要种类?(2)非常规货币政策工具有何优点和不足?
2.(1)举例说明，汇率的逆周期性指的是什么?(2)为什么说我国外汇市场存在“顺周期性”?(3)材料中所称的“汇率超调”指的是什么?(4)结合所学知识，中央银行可采取哪些措施避免该种“汇率超调”?
2019年，
1.（1）中央银行投放基础货币的渠道发生了什么变化？为什么说这种变化为价格型工具提供了发挥作用的空间？（4分）（2）中国人民银行目前有哪些数量型工具和价格型工具？（4分）（3）比较数量型工具和价格型工具的传导渠道有何不同？各自的*限性是什么（4分）（4）为了克服货币政策的*限性，中国人民银行还采取了哪些措施防范系统性金融风险以及更好地服务实体经济。（3分）
2.（1）国际收支平衡表与国际投资头寸表的关系是什么？（2分）影响一国国际投资头寸变动的因素有哪些？（2分）（2）为何美国的经常账户逆差没有带来同等程度的对外净资产的下降？（3分）（3）一些经济学家并不担心美国的贸易逆差。如Cooper（2001）甚至认为：“事实上贸易逆差体现了世界其它国家对美国的信心，或者至少体现了对美国资产求偿权的信心”。请解释为什么美国的贸易逆差体现了“世界其它国家对美国的信心”（3分）
2020年
1.负利率背景材料
(1)如何在理论上解释名义利率现象?（4分）(2)影响利率变动的主要因素有哪些?（6分）(3)负利率对金融机构带来了哪些挑战?（5分）
2.美国对中国国际收支的指责与中国的回应材料.(1)影响汇率变动的因素有哪些?（5分）(2)如果请你来结合今年以来的国内外经济状况批驳美国财政部，你将从哪些方面来对其予以驳斥?（5分)(3)请从理论上分折，如果一国被美国列为汇率操纵国，将会对该国的债券需求产生什么影响?（1分）并根据资产组合平衡模型，作图分析这将对该国货币的汇率产生什么影响?（4分）
最近三年货银国金部分论述题总结，其中一个是跟国际金融相关，主要考察国际收支理论和影响汇率因素方面。其中一个是与货币政策和利率相关，沿着历史的出题脉络，大家可以针对性准备一些知识点。
同时论述题，出题人已经考虑到大家不会写了，所以分成了很多小问，目的在于针对性提问，考场上或多或少尽量写，排版布*稍微美观一点，分数应该都会不错。
对待热点的态度
1.把握度（基础知识最重要，所以不要花费太大精力准备热点）
2.有重点（考试可能性不一样，结论--背！vs推导/理解，主要是背答题的逻辑框架与套话）
3.回归课本（贸大货币金融学的论述题基本都是结合课本知识，在大的基调下分析答题）
热点类型
1.老热点（贸大历史上考查少，但最好多了解）
①利率市场化问题（必要性以及当前推进的措施）
②人民币国际化问题、资本金融账户的放开与管制
③中国特色化的货币政策传导机制及货币政策工具
2. 新热点（今年发生，要有自己的想法（多看看别人的想法就有了））
①全球低利率的原因
②金融科技监管（结合蚂蚁等网贷平台监管材料分析）
③LPR改革）
④疫情下的货币政策（中美货币政策出现差异的原因）
重点关注的内容
2021届小伙伴来不及看完整序列五的，看精华版（见内部答疑群文件）总结即可，内部少了很多，都是要点总结。
专题一（主要是知道央行的货币政策操作思路，重点关注央行货币政策执行报告中的专栏内容）
专题二（尤其是利率走廊、全球低利率、再贴现利率下调）
专题三（双循环、美联储降息与启用QE、基准利率体系建设）
专题四（通货膨胀与社会融资规模增速背离）
专题五（蚂蚁IPO被暂停）
专题六（数字货币、金融科技监管）
专题七（远期售汇风险准备金下调、逆周期因子淡出使用）
根据具体的问题具体分析，思路尽量开阔，写之前先在稿纸上写写框架，避免逻辑混乱。常用的方法是主体法（涉及到的主体有哪些，一个一个去分析）。分析的角度（维度）
1.定义、特点、条件、开展步骤、原因、意义、影响、优点、缺点、未来展望（结合实际分析，该怎么办）
2.国内、国外角度
3.宏观（货币政策、财政政策）、微观角度（居民、企业（金融类与非金融类））
比如谈谈当前的经济形势困*。首先描述经济形势，接下来再给出分析如何困*，分析的角度：宏观（货币政策（短期需求管理型）、财政政策、制度的完善（私有产权的保护）激发企业的活力与创新性，完善私人财产和知识产权的保护，鼓励企业积极研发，开阔创新；激励制度改革，税收制度改革）、微观（居民、企业）
三、计算器
贸大431不允许携带计算器，平时注意动手计算。选择题中遇到计算量较大的（如三次方的计算）则战略性放弃，做完其他内容再计算。
四、计算过程保留位数说明
中间过程，题目给出的数字保留几位，中间计算就至少保留几位（可以多但不能少），有%的，最好用百分号表示，比如0.3333，应该写成33.33%，如果有的不用百分号很可能就写成了0.33了，导致下一问的用上一问结果时出现较大误差。
实际上了，为了保证每问的结果都是精确的，建议直接带入分数计算最终结果。如上例子，第一问根据题目保留了两位，写成了33.33%。但是在带入第二问计算时，直接带入1/3这样的出来的结果是最准确的。
因为不能带计算器，计算题的数字不会很复杂，不用担心。
五、答题纸
关于答题纸，根据去年的判断看，不同的地方可能不一样，有的是A3，有的是B4，空间合理安排是够的。
A3大小：标配每人3张，一共12页（正方面计算）（自己模拟练习时，可以用A4纸，约为12页），
B4大小：标配每人6张纸，一共12个B5正面页单（B4的长边对折得到两张B5，）；答题卡的背面也可以写（一般都是合理布*，不写背面）。
至于今年如何，关键看考场给出来的，一般都是白纸（没有横线没有方框），不够的可以问监考老师要（有的考场听说没有多余的）。至于能不能在答题上划横线（主要是部分没有线写字就歪的同学），建议划第一行的即可，没必要把所有的答题纸都划了，一是浪费时间，二是可能会被判定作弊。划了的同学，建议用铅笔画，交卷之前擦掉（考场上给自己找事情呢，有的浪费时间）
写在答题纸上的答案顺序一定要跟题目顺序一样，写在答题纸上的答案顺序一定要跟题目顺序一样，写在答题纸上的答案顺序一定要跟题目顺序一样，说三遍（一定不能乱序）。
做题顺序可以不按照题型顺序，但一定要给没有做的题留好空间。我们的建议按照试卷一路往下写。
对于有的题目答案想回头再补的，记得留好空间，比如名词解释，每个答案之前留一定空间，方便最后万一回头有时间补内容。
六、最后一个月的其他建议
作息。一定要变得规律，调整每门科目的复习时间段与考试时间段一致，保证考试时间段内是清醒的。尽量不要熬夜，即使是考试前一天也不要太晚睡觉。最近天气冷，熬夜容易生病，生病对考试发挥有很大影响，已经生病了尽快吃*好起来。
心态。保持平和，佛系心态最好，该看书看书，该吃饭吃饭，该睡觉睡觉，然后记得看书背书。不要受其他竞争对手的干扰影响。不要低估自己的背诵能力，很多东西，不求一遍全部记住，但来回多重复5遍以上，考场上你的笔下将会输出很多很多可以拿分的内容，一定不要轻易放弃。
一定不要轻视背书。有的人现在开始逍遥去了，这段时间如果不看书不背书能忘记掉目前记忆的至少一半内容。431毕竟更具有文科考试的特点，即使考试时对这个题目的答案有印象，但是没有背下套话，还是写不出来什么东西。且背熟了会提高答题速度，答题速度快（但注意卷面）是极大的优势，可以为你提高10-20分。
考试绝大部分都是基础内容，注意回归基础，尽量少刷偏题怪题。经常犯粗心错误（数学逻辑理财等）的同学可以准备一个备忘录，将平时经常犯的错误原因总结在上面，考试前在考场外多看几眼叮嘱自己不要粗心，也不要因为别的同学都进教室了，你就不看几眼书抱佛脚了，可以在教室外看到考前五分钟，然后留些时间在座位上深呼吸几次平复一下心情。
最后，不管现在的进度如何，希望同学们能有始有终再坚持一个月直到上考场，凡事皆有可能，也许你的竞争对手放弃了呢？而且无论同学们是否上岸，考试成绩可以给到一个信息反馈，在你之后的决策中提供帮助。
师兄师姐帮
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