建设银行净值型和非净值型(建行理财净值非净值有什么区别？)-鸿图投资网

摘要：建行理财净值非净值有什么区别？建行理财净值型理财产品的收益率根据产品净值的变化而变化，不保本；非净值型通常会给出一个预期收益或固定收益率。通常净值型理财产品的风

建行理财净值非净值有什么区别？

建行理财净值型理财产品的收益率根据产品净值的变化而变化，不保本；非净值型通常会给出一个预期收益或固定收益率。

通常净值型理财产品的风险要比非净值型高，不过风险高收益也高；净值型在开放日可以随时赎回，非净值型一般到期后才能赎回。

非净值型理财产品是什么意思

一般来说，非净值型理财产品指的是具有预期收益型的理财产品，且非净值型理财产品的投资期限是固定的，无法提前支取。这类产品大多为投资稳定型的理财产品为主，同时这类产品带有刚性兑付的性质，也就是理财产品持有到期之后银行会按照预期收益进行兑换。

建行非净值型产品是什么意思？

非净值型产品具体内容：非净值型就是有一个固定期限和收益率的那种理财产品，非净值型的必须在发售期购买，到期赎回。2.非净值型理财产品是结合了封闭式理财产品和净值型理财产品的特点，是一款高风险高收益，灵活性一般的理财产品

建设银行白金卡和白金卡有什么区别

乐当家理财卡是中国建设银行龙卡借记卡系列产品之一，面向建行个人中高端客户发行，分为白金卡、金卡和银卡。具有现金存取、支付结算、证券交易、外汇买卖、购物消费、个人信贷、账户管理及其他理财签约服务等功能，同时,作为我行VIP客户的身份标识，客户凭卡可享受我行提供的相应等级的VIP服务。功能特色1．一卡多账户，综合管理您所持的乐当家理财卡除具有人民币、美元、港币、日元、欧元、英镑等多币种（以下简称本外币）的活期、定期存款账户外，还可以管理您的质押贷款账户。此外，您还能将本人已有的建设银行其他账户关联到乐当家理财卡上，对资金进行统筹安排。2．签约理财，自动转账您可以签约选择活期存款转活期存款、活期存款转定期存款、定期存款转活期存款、活期存款转通知存款、通知存款转活期存款和自动汇款等多种自动转账服务，银行将根据您的签约自动为您调度资金。3．自助贷款，简单快捷您可通过建设银行提供的自助渠道，将您乐当家理财卡内整存整取定期存款或凭证式国债账户作为质押物办理人民币短期质押贷款，解决您的燃眉之急。4．投资理财，保值增值通过乐当家理财卡，您可以办理外汇买卖、凭证式国债、银证转帐、客户保证金服务等一系列投资...乐当家理财卡是中国建设银行龙卡借记卡系列产品之一，面向建行个人中高端客户发行，分为白金卡、金卡和银卡。具有现金存取、支付结算、证券交易、外汇买卖、购物消费、个人信贷、账户管理及其他理财签约服务等功能，同时,作为我行VIP客户的身份标识，客户凭卡可享受我行提供的相应等级的VIP服务。功能特色1．一卡多账户，综合管理您所持的乐当家理财卡除具有人民币、美元、港币、日元、欧元、英镑等多币种（以下简称本外币）的活期、定期存款账户外，还可以管理您的质押贷款账户。此外，您还能将本人已有的建设银行其他账户关联到乐当家理财卡上，对资金进行统筹安排。2．签约理财，自动转账您可以签约选择活期存款转活期存款、活期存款转定期存款、定期存款转活期存款、活期存款转通知存款、通知存款转活期存款和自动汇款等多种自动转账服务，银行将根据您的签约自动为您调度资金。3．自助贷款，简单快捷您可通过建设银行提供的自助渠道，将您乐当家理财卡内整存整取定期存款或凭证式国债账户作为质押物办理人民币短期质押贷款，解决您的燃眉之急。4．投资理财，保值增值通过乐当家理财卡，您可以办理外汇买卖、凭证式国债、银证转帐、客户保证金服务等一系列投资理财业务，是您获取更高收益的理财好帮手。5．代收代付，方便灵活您可将乐当家理财卡作为代发工资账户，也可用于代扣代缴有关费用，省去了您到网点缴费的不便。6．综合对账，定期寄送为了让您全面掌握账户收支情况，我行可每月向您邮寄综合对账单，账户内的所有交易记录清晰列明，一目了然。7．方便选号，彰显身份持有乐当家理财白金卡或金卡的客户，可以根据自己喜好，选择自己个性的卡号，体现您尊贵的身份。8．尊贵服务，超值享受持有乐当家理财白金卡（或金卡）的客户，可以在全国（或本地）建设银行的理财中心、理财窗口或贵宾室，由专职的客户经理提供理财服务，享受各项优先优惠政策，为您带来更多便捷和尊贵。申请要求;申请乐当家白金卡,要在建行存款50W(或等值外币),或年刷卡消费20W,或外汇买卖成交量80W美元申请乐当家金卡,要在建行存款20W(或等值外币),或年刷卡消费10W,或外汇买卖成交量40W美元注:因地区差异,各地方的建行申请的要求有所不同,详情请咨询各地建行

上市银行理财转型大比拼：谁净值产品占比高谁手续费收入降幅大

2018年，上市银行尤其是全国性股份制银行的理财业务手续费收入普遍大幅下降，各家银行在资管业务转型过程中其理财业务手续费收入增长面临较大挑战。此外，不仅存量资管业务的消化和整改时间紧迫，不少银行的人才储备、团队建设方面也需要努力跟上转型要求。

“资管业务转型对银行业务收入和利润都形成了冲击，在监管指导下，银行正在积极探索资管业务转型路径，包括推进产品打破刚兑、推进表外资产回表以及筹备理财子公司等。”一位股份行资管人士如是对记者谈起“资管新规”落地一年来的相关业务变化。

这位资管人士口中的资管新规即2018年4月27日，央行等四部门联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，此后，“理财新规”和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件相继出台，2018年也被称为资管元年。

这一年中，资管市场经历了怎样的转型？央行金融稳定**长王景武在中国财富管理50人论坛的专题研讨会上表示，资管新规的出台和实施总体平稳；资管产品的形态和运作模式更加健康，净值型产品比例逐步提升；监管套利、产品多层嵌套等行为减少，资管产品结构更加简单清晰，资金空转的现象减少，影子银行风险得到缓解。

王景武同时透露，从资管规模看，根据人民银行牵头的资管产品首次综合统计，截至2018年末，直接汇总的资管产品资产合计86.5万亿，其中银行非保本理财存续金额22万亿，与2017年底基本持平。

不过，“目前银行仍面临多重挑战，不仅存量资管业务的消化和整改时间紧迫，不少银行的人才储备、团队建设方面也需要努力跟上转型要求。”上述股份行资管人士表示。

资管新规对于银行业的影响可以从上市银行理财数据上得以观察。

安永近日发布的《中国上市银行2018年回顾及未来展望》报告显示，为适应监管导向，上市银行在过渡期内有序压降不合规理财产品规模，表外理财产品规模下降，其中净值型理财产品占比有所增加。

据安永统计数据显示，2018年末，上市银行表外理财产品规模约为19.69万亿元，较2017年末减少1.57%，小幅下降。其中大型银行以及城商行表外理财规模有所增长，增长率分别为0.95%、5.48%；全国性股份制银行以及农商行表外理财余额减幅分别为5.23%、14.01%。

安永报告指出，为适应监管要求，上市银行主动压降非标投资规模、调整资产业务结构，未纳入合并范围的第三方发起的结构化主体投资呈下降趋势。第三方发起的结构化主体是指银行理财、信托、基金、券商、保险等领域的资管产品。

2018年度上市银行未纳入合并范围的第三方发起的结构化主体投资减少15.02%，其中大型银行、全国性股份制银行、城商行和农商行的该类投资较2017年末相比，降幅分别为13.49%、21.01%、3.3%和41.42%。

王景武表示，过去，资管行业一直流行的是预期收益型产品、资金池运作、刚性兑付等模式，带来的是规模快速无序的增长，风险不断积累。经过近一年的发展，净值型产品比例逐步提升，2018年末银行理财净值型理财产品占比达到27%，比年初大幅提高15个百分点；6个月以上中长期理财产品占比达到77%，比年初提高10个百分点。

净值型产品的转型效果在部分银行年报中得到了披露。上市银行2018年年报显示，大型银行方面，例如建行2018年末净值型产品余额为2996.24亿元，较2017年末新增2975.09亿元；农行2018年末净值型产品余额为5288.33亿元，在其理财产品规模中占比已达31.86%；交行2018年净值型理财产品日均规模较2017年增加356.19亿元，净值型理财产品日均规模占表外理财比重较2017年上升4.83个百分点至15.52%。

建设银行资产负债管理部总经理刘方根在该行2018年业绩会上表示，目前建行已采取多种措施积极应对资管新规带来的变化，向净值型、标准化转型，提高理财业务期限错配的配合度，预计2019年能取得显著成效，实现恢复性增长。

全国股份制银行方面，浦发银行2018年末净值理财产品规模突破4000亿元，占比提升至48.68%；民生银行2018年净值型理财全年销量突破5000亿元，余额较2017年末增长43.68倍。

受到资管新规实施后产品结构转型、理财产品市场发行成本上升以及2018年资产管理产品开始缴纳增值税等叠加因素影响，2018年，上市银行尤其是全国性股份制银行的理财业务手续费收入普遍大幅下降，各家银行在资管业务转型过程中其理财业务手续费收入增长面临较大挑战。

从年报来看，银行理财业务的收入下滑成为共性，部分银行理财收入降幅超过50%。据安永统计，上市银行2018年年报显示，大型银行方面，如工行2018年实现理财业务手续费收入421.78亿元(包括个人理财及私人银行、对公理财手续费收入)，较2017年下降18.62%；建行2018年理财业务手续费收入111.13亿元，较2017年下降44.55%；邮储则是45.89亿元，较2017年减少2.47亿元，下降5.11%。

全国股份制银行方面，浦发、光大2018年分别实现理财业务手续费收入60.67亿元、8.76亿元，较2017年分别下降56.38%、74.24%。

城商行方面，例如天津银行2018年实现理财业务手续费收入10.10亿元，较2017年下降17.82%。农商行方面，例如重庆农商当年理财业务手续费收入为11.09亿元，较2017年下降21.18%。

普益标准研究员于康表示，银行理财业务的收入贡献主要体现在手续费及佣金收入方面，从公布2018年年报的8家A股上市股份行报表来看，手续费及佣金净收入平均占比从2012年的14.73%增长至2017年的29.61%，但2018年其手续费及佣金净收入平均占比降至27.98%，环比下降1.63个百分点。

根据资管新规要求，银行资管业务的过渡期将延长至2020年底，给予金融机构充足的调整和转型时间。不过，上述股份行资管人士表示，转型压力仍然很大，尤其是银行在推进理财产品打破刚兑和净值化转型过程中面临的挑战，比如在产品发行和产品运作两方面，净值型产品在投资理念、产品运作逻辑、风险审查模式都与预期收益型产品存在较大差异，银行更是面临业务调整压力和人才储备压力。

为应对整体资管转型的压力，银行纷纷加快成立理财子公司的步伐。截至2019年4月，已有31家银行公开披露理财子公司筹建计划，包括6家国有大行、9家股份制银行、14家城商行以及2家农商行。

安永认为，上市银行在筹建理财子公司过程中，主要面临以下方面的挑战:

首先，在非标资产处置方面，目前上市银行普遍面临压降不合规理财产品规模、如何实现非标资产转型，以及如何发行符合资管新规的新产品对接非标资产等问题。尤其是对于期限较长的非标资产，同时需要考虑处置非标资产带来的流动性风险等。对于实施新金融工具准则的上市银行来说，非标资产如转入表内核算还将面临业务模式的判断、对非标资产进行估值等问题。

另外，在制度与内控建设方面，对于成立理财子公司以后，如何建设制度与内控体系，充分发挥总行与理财子公司在资管行业的协同效应，也成为目前面临的主要挑战之一。

此外，新产品研发、推广与团队建设方面，也面临挑战。于康表示，目前多数银行存在理财部门岗位设置缺失和人才团队建设不足的现状，为配合资管业务的转型发展，银行也已开始高薪吸引人才，尤其是投研、信用评级相关人才，但是受限于银行的薪酬激励体制，人才引进难度较大。

在王景武看来，现在行业转型已经到了愈进愈难、愈进愈险、不进则退的时候。如果说2018年是制度建设年，2019年就是转型的关键之年。战略上保持定力，资管行业转型的方向不能改变；战术上稳妥有序，资管行业转型的路线图根据实践不断优化；主动谋划、积极作为，实现平稳过渡。

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银行理财业务最新发展情况汇总

2021年3月，新发行银行理财产品共计4864个，环比增加14.50%；到期银行理财产品共计5149个，环比增加45.29%。2020年，14家银行理财子公司全部实现盈利，净利润排名前三的为招商理财、兴银理财、中邮理财。2021年，“资管新规”过渡期即将结束，银行理财产品净值化转型将进入冲刺阶段。

原标题：【国信金融】银行理财业务月报：净值化转型提速（2021年4月）

来源：王剑的角度（ID：wangjianzj0579）国信证券金融团队

国信证券经济研究所金融团队

分析师：戴丹苗 S0980520040003

分析师：王剑 S0980518070002

分析师：王鼎 S0980520110003

摘要

■主要内容

■理财产品发行量上升

2021年3月，新发行银行理财产品共计4864个，环比增加14.50%。从收益类型来看，其中保本固定型产品占0.86%；保本浮动型产品占7.22%；非保本型产品占91.92%。从委托期限来看，占比最大的三类期限为1-3个月、3-6个月、6-12个月，各自占比分别为30.04%、27.30%、18.11%。

■2020年14家银行理财子公司全部实现盈利

截至3月31日，已有14家理财子公司公布2020年度运行情况。从总资产来看，排名前三的为工银理财（178.61亿元）、建信理财（161.00亿元）、农银理财（135.20亿元）。从净利润来看，14家公司全部盈利，排名前三的为招银理财（24.53亿元）、兴银理财（13.45亿元）、中邮理财（11.87亿元）。

■产品端：净值化转型提速，保本理财加速退出

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》显示，净值型产品存续规模及占比持续快速增长，截至2020年底，净值型理财产品存续规模17.4万亿元，同比增长59.07%；净值型产品占理财产品存续余额的67.28%，上升22.06个百分点。2021年，资管新规过渡期即将结束，银行理财产品净值化转型将进入冲刺阶段。与此同时，保本理财产品在加速退出。截至3月末，今年银行新发行的保本固定型理财产品和保本浮动型理财产品分别仅为117个、741个，而同期发行的非保本型产品已经超过13000个。多数银行相关产品到期后将不再滚动续发，少数银行甚至直接开启未到期理财产品“强退”模式，越来越多的银行保本理财产品已宣告彻底清零。当前，各家银行理财子公司产品体系日益丰富，“固收+”或将成为银行理财市场主打产品。

■投资端：权益类资产或成为银行理财业务比拼实力的“新战场”

加强投研能力建设、发展均衡的投研体系是未来银行理财子发展的制胜关键。银行理财子擅长债券投资和非标投资，但是在其他类型资产的投资上存在短板，尤其是在权益类资产的投资上。这一方面是其投研模式受信贷利差思维的限制，难以形成有效的考核激励机制；另一方面，银行理财缺少相关的投研人才和岗位设置。在净值化转型、加码权益类投资的产品发展趋势下，围绕人才储备和内部机制的改革和建设，将成为银行理财业务发展的制胜关键。

一、理财市场概况

1.1理财产品发行量环比增加14.5%

1.2到期产品环比增加45.29%

1.3理财产品净值表现

二、产品事件统计

2.1 信贷类产品发行量环比增加19.12%

2.2票据类产品发行量环比增加28.43%

2.3 到期信贷类产品环比增加28.04%

2.4 到期票据类产品环比增加26.14%

三、各家银行发行情况统计

3.1 产品数量及占比

3.2 各种运作模式数量及占比

3.3 各种收益类型数量及占比

3.4 基础资产数量及占比

四、理财行业新闻及发展趋势

4.1 银行理财子公司经营情况

4.2 银行理财行业重要动态

4.3 产品端发展趋势

4.4 投资端发展趋势

报告正文

理财市场概况

1.1 理财产品发行量环比增加14.5%

2021年3月，新发行银行理财产品共计4864个，环比增加14.50%。从收益类型来看，其中保本固定型产品占0.86%；保本浮动型产品占7.22%；非保本型产品占91.92%。

从委托期限来看，占比最大的三类期限为1-3个月、3-6个月、6-12个月，各自占比分别为30.04%、27.30%、18.11%。

从预期年化收益率来看，有66.18%的产品未公布预期年化收益率，有24.55%的产品预期年化收益率为3%-4%。

1.2 到期产品环比增加45.29%

2021年3月，到期银行理财产品共计5149个，环比增加45.29%。从收益类型来看，其中保本固定型产品占1.36%；保本浮动型产品占5.96%；非保本型产品占92.68%。

从委托期限来看，占比最大的三类期限为1-3个月、3-6个月、6-12个月，各自占比分别为35.56%、40.90%、14.10%。

从预期年化收益率来看，有99.38%的产品未公布预期年化收益率，有0.62%的产品预期年化收益率为3%-5%。

1.3 理财产品净值表现

截至2021年3月31日，共存有20876个净值型银行理财产品（剔除近六月无净值产品）。今年以来总回报最高的三个理财产品分别为瑞士银行-2019年贝莱德亚洲增长型领先基金A2B（2744%）、工商银行-2018年私人银行第69期1082天（20.97%）、工商银行-2018年私人银行第85期1061天（20.48%）；成立以来总回报最高的三个理财产品分别为汇丰银行-2018年富达大中华基金美元分派（254038.70%）、汇丰银行-2019年摩根美国小型企业增长基金欧元累计（253530.40%）、大华银行-2013年环球基金C1062213000201（224723.67%）。

产品事件统计

2.1 信贷类产品发行量环比增加19.12%

2021年3月，共发行信贷类产品299个，环比增加19.12%。2021年累计发行的产品中有55.54%未公布预期年化收益率，有44.46%的产品预期年化收益率为3%-5%。

2.2 票据类产品发行量环比增加28.43%

2021年3月，共发行票据类产品131个，环比增加28.43%。2021年发行的产品中有71.51%未公布预期年化收益率，有28.49%的产品预期年化收益率为3%-5%。

2.3 到期信贷类产品环比增加28.04%

2021年3月，到期信贷类产品共计274个，环比增加28.04%。2021年累计到期的产品中有86.76%未公布预期年化收益率，有13.24%的产品预期年化收益率为3%-5%。

2.4 到期票据类产品环比增加26.14%

2021年3月，到期票据类产品共计111个，环比增加26.14%。2021年累计到期的产品中有92.92%未公布预期收益率，有7.08%的产品预期年化收益率为3%-5%。

各家银行发行情况统计

3.1 产品数量及占比

截至2021年3月，累计发行银行理财产品最多的三家银行分别为中国民生银行（762个）、中国银行（696个）、中国农业银行（496个）。银行理财子中发行数量最多的三家分别为工银理财（158个）、中银理财（139个）、招银理财（138个）。

3.2 各种运作模式数量及占比

截至2021年3月，累计发行开放式净值型产品865个，发行数量最多为招银理财（9.13%）、交银理财（5.90%）、信银理财（4.97%）；累计发行封闭式净值型产品5852个，发行数量最多的为渤海银行（3.66%）、青岛银行（3.49%）、苏州银行（2.87%）；累计发行开放式非净值型产品3个；累计发行封闭式非净值型产品5497个，发行数量最多的为中国民生银行（9.22%）、中国银行（8.44%）、中国建设银行（5.75%）。

3.3 各种收益类型数量及占比

截至2021年3月，累计发行保本固定型产品117个，发行的银行只有杭州银行（60.68%）、中国光大银行（39.32%）；累计发行保本浮动型产品741个，发行最多的为中国农业银行（55.33%）、哈尔滨银行（13.23%）、中国工商银行（7.42%）；累计发行非保本型产品13507个，发行最多的为中国民生银行（5.64%）、中国银行（5.15%）、交通银行（3.48%）。

3.4 基础资产数量及占比

截至2021年3月，以股票为基础资产的理财产品累计发行684个，发行数量最多的为天津银行（12.72%）；以债券为基础资产的理财产品累计发行10378个，发行数量最多的为中国建设银行（2.91%）；以利率为基础资产的理财产品累计发行4431个，发行数量最多的为中国农业银行（11.19%）；以票据为基础资产的理财产品累计发行337个，发行数量最多的为招银理财（32.94%）；以信贷资产为基础资产的理财产品累计发行857个，发行数量最多的银行为青岛银行（22.17%）；以汇率为基础资产的理财产品累计发行711个，发行数量最多的为中国农业银行（57.67%）；以商品为基础资产的理财产品累计发行484个，发行数量最多的为青岛银行（35.54%）。

理财行业新闻及发展趋势

4.1 银行理财子公司经营情况

2021年1月29日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》，报告信息显示：截至2020年末，银行理财市场规模达到25.86万亿元，同比增长6.9%，当年累计为投资者创造收益9932.5亿元。

4.2 银行理财行业重要动态

互联网受到监管限制后，进一步拓展销售渠道成为银行理财产品2021年的重要任务。2021年1月13日，银保监会同人民银行发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》，其中明确规定，商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，已经开展的存量业务到期自然结清。短期内，各银行需要控制成本，全力组织营销存款，稳定自身市场份额。长期来看，一方面银行理财公司需要依托母行加快推进其自营网络平台的建设和维护，实行精细化运营，以通过自有渠道吸引更多客户。另一方面，同业代销渠道的拓展也将帮助银行理财公司扩大销路。

牵手外资，合资理财公司形式或为国内银行理财发展注入新活力。2021年2月22日，施罗德交银理财有限公司筹建获批。施罗德交银理财由施罗德投资管理有限公司和交银理财合资持股，两者分别持股51%、49%。2021年3月19日，招商银行股份有限公司发布关于引入战略投资者对招银理财有限责任公司增资的公告，拟引入外部战略投资者JPMorganAssetManagement(AsiaPacific)Limited（摩根资产）对招商银行全资子公司招银理财有限责任公司（招银理财）现金增资，本次增资完成后，战略投资者对招银理财的持股比例为10%。截至目前，中银理财与东方汇理资产管理合资的汇华理财已正式开业并发行产品；建信理财和贝莱德、富登公司共同出资设立的理财公司以及交银理财和施罗德投资合资设立的理财公司正在筹建中；招银理财拟引入外部战略投资者摩根资产管理。国内的银行理财公司，通过与国际上知名的资管机构合作，可以有效地提高自身的资管能力，从国有大行的合作经验来看，其合资伙伴皆为在全球资产管理领域拥有悠久历史，具备经验丰富、客户资金庞大、人才储备充分等特点。因此，未来通过合资理财公司这一形式，将进一步激发国内银行理财市场的活力。

4.3 产品端发展趋势

各银行净值化转型步伐加快。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》显示，净值型产品存续规模及占比持续快速增长，截至2020年底，净值型理财产品存续规模17.4万亿元，同比增长59.07%；；净值型产品占理财产品存续余额的67.28%，上升22.06个百分点。2021年，资管新规过渡期即将结束，银行理财产品净值化转型将进入冲刺阶段。

保本理财产品在加速退出。截至3月，今年银行新发行的保本固定型理财产品和保本浮动型理财产品分别仅为117个、741个，而同期发行的非保本型产品已经超过13000个。2021年，保本理财产品将加速退出，多数银行相关产品到期后将不再滚动续发，少数银行甚至直接开启未到期理财产品“强退”模式，越来越多的银行保本理财产品已宣告彻底清零。

各家银行理财子公司产品体系日益丰富。工银理财持续推进非现金、混合类、中长期限产品占比的提升。发布同业首支期权挂钩净值型产品、同业首家广谱信用债指数、同业首只开放式美元理财产品等；农银理财则丰富“6+N”产品体系，逐步做大现金管理、固定收益、混合、权益、商品外汇衍生、另类投资等六类支撑型产品，做优ESG、惠农等特色系列产品。2020年，光大理财倾力打造“七彩阳光”产品体系，发行养老客群、薪资管理、儿童成长、卫生安全、ESG等主题理财，推出股票直投、股票指数、黄金挂钩、1分钱起购等特色化产品，加大权益布*；中邮理财进一步丰富“普惠+财富+特色”产品体系，推进投研一体化布*，并加大产品创新力度，研发“固收+”、混合类产品，策略不断丰富。

“固收+”或将成为银行理财市场主打产品。“固收+”产品是指以追求绝对收益为目标，以风险较低的债券等固定收益类资产为底仓构建基础收益，并在严格控制回撤的前提下，配置风险类资产及策略以增厚收益。该类产品因其未来收益的弹性、空间、想象力、策略适应性和拓展性更强，在“资管新规”实施的背景下，能够更好地满足多数投资者希望其资产既能保值又能增值的需求，所以其关注度和需求正在不断提高。2020年末，主打“固收+”的股债策略产品整体发行量已经超过3000亿元，未来也将作为银行理财的主打产品不断推陈出新，满足投资者的多维理财需求。

养老类产品还有较大发展空间。在以往的实践过程中，虽然有多家银行理财子公司尝试推出了具有一定养老功能的理财产品，但是由于我国养老账户、税收等方面的基础建设还未完善，大部分自称“养老理财”的产品并不是真正意义上的养老产品。未来，养老类产品的养老功能专业化程度有待提高

4.4 投资端发展趋势

权益类资产或成为银行比拼投研实力的“新战场”。当前，权益类产品在银行理财产品中的占比仍然较低。2021年，许多银行理财正积极展开调研，期望将更多的资金投向优秀的上市企业。根据有关数据显示，2021年1月，共有14家银行理财子公司调研A股上市公司52家次，涉及34家公司。其中，最为积极的是招银理财，1月累计调研14家次。多家银行理财子公司表示，未来将积极寻找A股市场中的结构性机会，挖掘个股投资机会。

转型后的非标业务未来仍将作为银行理财产品的重要投资方向。转型后的非标业务一方面具有收益率高的特点，能够为理财产品提供超额收益，另一方面，其与债市、股市波动相关性小，可以降低组合的净值波动性。未来银行理财产品将依照这一定位，打造与非标资产投资相匹配的投研体系，加强专业人才储备，提高风险容忍度，在符合监管导向的前提下探索其非标资产投资的转型发展。

加强投研能力建设，发展均衡的投研体系是未来银行理财发展的制胜关键。银行理财的擅长债券投资和非标投资，但是在其他类型资产的投资上存在短板，尤其是在权益类资产投资上。这一方面是其投研模式受信贷利差思维的限制，难以形成有效的考核激励机制。另一方面，银行理财缺少相关的投研人才和岗位设置。在净值化转型、加码权益类投资的产品发展趋势下，围绕人才储备和内部机制的改革和建设，将成为银行理财发展的制胜关键。

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建设银行有效结算账户的标准是什么?_?

是的，所有的自然人（合法公民）都可以开立个人结算账户。邮政储蓄账户你问的是在邮政储蓄银行开立的账户吗？如果是的话，是活期的存折或者卡，那么也是属于银行个人结算账户。邮政储蓄银行也是属于银行的。开出的账户和其他银行没有差别。定期存单属于个人储蓄账户，不能办理支付等结算业务。

银行理财产品封闭式非净值型什么意思

银行理财产品封闭式非净值型是指在存续期内不再接受新的投资，同时投资者也不能赎回已投资的部分，且在产品终止时按照约定收益率兑付。一般封闭型理财产品遵循高风险高收益的原则，其流动性差，不可提前赎回或者有提前赎回的限制。一、银行理财产品封闭式非净值型简介：封闭式理财产品是指在存续期内不再接受新的投资，同时投资者也不能赎回已投资的部分，且在产品终止时按照约定收益率兑付。一般封闭型理财产品遵循高风险高收益的原则，其流动性差，不可提前赎回或者有提前赎回的限制。净值型理财产品则是就在封闭式理财的基础上加入了流动性，在每周或每月都有开放日，申购赎回相对更加灵活。二、银行理财产品封闭式非净值型特点：封闭式净值型理财产品是结合了封闭式理财产品和净值型理财产品的特点，是一款高风险高收益，灵活性一般的理财产品。这种理财产品在市场行情比较好的时候，收益会比普通的理财产品高，但行情不好的时候也会出现亏损的情况。

建行净值和非净值理财产品区别？

净值型理财产品：是指开放的、非保本的、收益与产品净值相关的理财产品；没有投资期限、没有预期收益；有一定的开放期限，用户再次期间可以购买和赎回。银行称之为非保本浮动预期收益型理财产品，没有预期收益，银行也不承诺固定预期收益，产品净值变动决定着投资者预期收益的多少。　　非净值型理财产品：非净值型理财产品与净值是对立的，就是指根据市场行情得出的固定预期收益。其运作模式与开放式基金类似，在开放期内可，投资者可以随时申购、赎回，产品的预期收益也与产品净值直接相关。