基金市值怎么计算的(基金余额和基金市值是什么？)

摘要：基金余额和基金市值是什么？ 一般基金余额指的是持有该基金的总份额，单位是份。 可用余额值得是这部分基金份额是可以赎回的状态。比如持有基金1000份，赎回了600份，但是还没有

基金余额和基金市值是什么？

一般基金余额指的是持有该基金的总份额，单位是份。

什么是市值占比啊？

基金市值占比是指基金在整个证卷市场的资金所占的比重。

基金市值是指每份额基金当时的价值，即是由基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金当日的价值。也可以是指上市基金在股市上的价值，并且基金的价值随时都在变动。

基金市值的计算方式是指投资者持有的基金份数和当前该基金的价格的乘积，就是基金市值=基金净值*基金份额。

专题导读︱基金公司的估值核算业务-2023.2.9

《企业财务通则-2006.12.4》

《会计基础工作规范20190314》

《会计档案管理办法20151211》

《专题导读︱估值核算业务的法律法规和准则-2021.7.24》

《专题导读︱企业会计准则-2022.1.28》

《资产管理产品相关会计处理规定-2022.5.25》

《关于权益性投资经营所得个人所得税征收管理的公告-2021.12.30》

《探析FOF基金的估值-2022.1.11》

《监管规则适用指引--会计类第1号-2020.11.13》

基金折价率计算公式中单位份额净值是固定的1，还是当前季的净值？万分感谢

封闭基金有2个价格，市值和净值。所谓市值呢是每天跟股票一样在实时变动的，是大家炒作出来的价格。而净值呢，是跟开放基金那样由基金公司拿着我们大家的钱让基金经理去管理，购买股票和债券等投资品种得到的收益。封闭基金的净值是每周公布一次的。贴水值就是净值跟市值之间的差距而折价率，就是这个差价/净值的比率。为什么封闭基金有这样的特点呢，那是因为封闭基金在成立的时候它的份额是固定的，一般是30亿左右，封闭期10年到15年。在此期间，你如果在当初用1元面值购买的封闭，不到期是不能跟基金公司赎回的。所以叫封闭基金。但是呢，它可以在证券市场象股票那样流通，这点就跟开放基金很不相同。所以比如你当时按1元买了1万份，不到期不能赎回，但是这些基金可以拿到证券市场卖掉也就是转让给其他人，这个转让的价格就是大家炒出来的，比如有人看好你的原始基金，愿意用1。2毛购买，你就可以转2毛钱每份（手续费是单边千分之1。5－－3之间，看每个证券公司的规定，是不是比开放基金便宜很多呢）。如果看好的人多，那么这个市价就会不断被炒高，你的利润就会增加。当然你如果卖掉后，还可以继续买回来做波段操作，可以随时套利，不影响你的收益。回头我来说这个净值，跟开放基金一样，基金公司操作它的股票赚钱，净值每周公布一次，但是净值往往比市值要高很多按现在最新的价格，普遍高30％左右，就是比如你1块钱面值购买的封闭基金，它的市值现在就有1。3元以上。不过这个3毛钱的差价，也就叫贴水值或者折价额，你是拿不到的目前。要等到到期日，可以按照1。3来赎回你的基金。现在国家有种设想，是股指期货推出以后，是否能把所有的封闭都转成开放式，那么你即使没到期，也可以按照净值（市值＋贴水值）来赎回（看清楚是赎回，不是转让）。你即使不转让，也有30％左右的利润了。基于这个利好，这几天封闭涨的很凶悍，你去看看，前天开始大幅上涨，今天大盘暴跌100多点，沪深38个封闭基金大部分还是红盘，有些还涨了2－－4个点，我相信今天的开放基金如果收盘的时候大盘还不能反弹的话今天又要跌的很惨了。呵呵，相信我，封闭我做了8个月，收益非常好，而且很灵活。下面谈谈如何挑选：1。快要到期的封闭，你可以看看那些今年年底，或者明年要到期的封闭，这些因为就要到期了，会收到资金的追捧，出现涨停的现象。封闭基金名称基金代码到期日折价率%▼基金兴安1847182007-12-29-5.00基金景阳5000072007-12-31-6.00基金科讯5000292008-01-11-6.30基金融鑫1847192008-02-04-9.20基金鸿飞1847002008-04-14-11.10基金科翔1847132008-12-13-14.30基金科汇1847122008-12-13-14..80基金汉鼎5000252008-12-31-21.10基金金盛1847032009-11-30-23.10折价率供参考已经不准了，主要让你们看看它的到期日。2。封闭的折价率。基于以上我说的按照净值赎回的问题，当然是折价越高的越好。在此我推荐：1846931847225000385000013。封闭基金的重仓股。重仓股如果是热门股，意味着股价会上涨，它的净值也会大幅提高，必然得到大家的追捧，买的人多了所以市值也必然要跟着大涨。推荐：500008500011

基金购买与赎回都要花好长的时间，那么市值是按那一天算的呢，比如

该基金是属于月月分红的基金，一般会在月底分红，具体那一天可以留意基金公司的公司，只要你在除权除息日之前持有该基金，随时都可以享受分红！

购买基金是按什么时候的市值

基金赎回按照赎回t日净值，即计算正确赎回t日，就知道用哪一个净值成交了。1.工作日15点之前赎回，t日就是当天2.工作日15点之后赎回，以及休息日任意时间赎回，t日都是下一个工作日　　工作日净值更新是在每天晚上，所以白天看到的净值必然是前一个工作日的，看净值之前首先看日期，日期和净值是一一对应的。场外基金交易是未知价交易原则，所以在赎回，或者申购基金的当时是不可能知道净值多少的（货币基金，理财型基金除外）。

分来自级基金的母基金计算股票市值吗

分级基金母基金的净值与一般开放式基金净值的计算方法类似，在某一时点上，计算方法是：母基金单位净值=（基金资产总值‐基金负债/母基金总份额）。分级基金子基金的计算则略有不同，分级基金子基金仅是名义上的划分，而不是实际资产的划分，母基金所有的资产并没有区分分别属于哪个子基金，因此无法直接通过一般开放式基金净值的计算方法获得。一般分级基金优先份额的净值计算方法是根据合同约定的收益率每日获得日基准收益，而并不承担实际的投资盈亏。因此，大部分分级基金优先份额的净值都大于等于1元，只有个别产品由于设计条款不同可能会低于1元。由于优先份额子基金和进取份额子基金共同构成了母基金，优先份额的实际投资盈亏由进取份额分享与承担，因此进取份额净值并没有独立的计算方法，而是在母基金净值和优先份额净值确定后通过计算两者的差额而获得。

基金市值是什么

当前市值是1206.07说明今天你是赢利了0.07元,但如果赎回还有手续费,一般为0.5%(前端),这样就不赢利了.简单地说你只要关注你的市值就行了,基本可以表现你的投资回报.

想知道基金持仓估值？千万别算错了！

作者为九圜青泉科技首席投资官

本文原载于《证券时报》

最近，随着一些股票估值的上涨，许多投资者开始留意基金持仓的估值水平。留意基金的估值水平、而不是盲目追逐短期业绩好的爆款基金，这本是一件好事。但是，在计算一个基金的估值水平时，如果计算方法不对，则难免得到错误的结论，甚至会和真正的基金估值水平大相径庭。

这里，就让我们以基金持仓股票的市盈率（PE）为例，来看看如何正确计算基金的持仓估值水平，以及错误的计算方法会带来怎样的偏差。首先，就让我们看一个简单的模型。

让我们假设一个基金有100元，其中20元投资于一个10倍PE的股票，30元投资于一个50倍PE的股票，50元投资于一个200倍PE的股票。那么，这个基金的股票持仓，其平均估值是多少呢？

最简单的算法，会得出这3个股票的估值平均数，即(10+50+200)/3=87倍。很明显，这样计算是错误的，因为它没有考虑到不同股票的权重问题。一般来说，投资者在计算时，并不容易犯这个“完全不考虑权重”的错误。因此，这种错误的计算方法比较少见。

比较常见的错误算法，是一种“错误使用权重”的方法。有些稍微细心一些的投资者，会把股票的权重加入计算公式，认为这样就能得到正确的数字。具体来说，他们用每个股票的估值乘以这个股票的权重，然后把这个数字加总。

在以上的模型中，这种计算的方法得到的数字是10x20%+50x30%+200x50%=117倍。在市场上流行的一些计算方法中，这种“代入了股票权重的方法”被广泛使用。但是，这种算法依然是错的。错误之处在于，这种算法犯了一个简单的数学错误。

如果我们用M来表示股票的市值、P来表示股票的盈利，那么对于一个投资组合，如果想要计算其估值，应该做的是用总市值除以总盈利，即M/P。在上面的例子中，当这个组合中有3个股票、各自权重不同时，应该使用的计算方法是(M1x20%+M2x30%+M3x50%)/(P1x20%+P2x30%+P3x50%)。但是，前述的、得到117倍PE估值的计算方法，所使用的却是M1/P1x20%+M2/P2x30%+M3/P3x50%。很显然，简单的代数知识会告诉我们，这两个公式并不相等。

正确的基金持仓平均估值的算法，应该是把所有的持仓的股票市值加总，然后除以所有的持仓股票对应的盈利加总，从而得到正确的持仓股票估值。在以上的例子中，正确的计算方法是(20+30+50)/(20/10+30/50+50/200)，结果是35倍的PE，比之前两种错误的方法所计算的87倍和117倍，相差巨大。

以上所说的，是一个简单模型所反映出来的，在计算基金持仓股估值时，正确和错误的计算方法之间所得到的偏差。下面，就让我们来看一些实际的例子。

以中欧基金的曹名长先生管理的中欧价值发现基金为例（代码166005），按2020年7月30日股票估值、2020年6月30日基金公告的前十大重仓股及其权重计算（在以下的计算中，各个日期均与此同），根据Wind资讯提供的股票估值数据（下同），其前10大重仓股的平均PE估值（前溯12个月，下同）为10.4倍。但是，如果按前述的第二种方法、也就是直接用PE加权的方法计算，得到的错误估值为13.9倍，比实际的估值足足贵了33%。

再以东方红资产管理公司的两个规模较大的主动管理型基金为例，在前述估值和报表日期下，东方红产业升级基金（代码000619）的前10大重仓股的平均PE估值为16.6倍，错误的加权方法则会得到34.3的估值，比实际情况足足高出107%。东方红中国优势基金（代码001112）的实际平均PE为18.7，错误的加权方法则会得到32.1，比前值高出72%。

可以看到，对于投资者来说，16.6倍PE的股票持仓，和34.3倍PE的持仓，是几乎完全不同的两个概念。前者意味着正常、甚至是略微低廉的估值，而后者则意味着比较高的估值。

以上的几个例子，是主动管理基金的情况。这里，让我们再看一些指数基金的重仓股估值，看看错误的算法会带来多大的偏差。

以华安创业板50ETF基金为例（代码159949），在采用和上文相同的估值和报表日期下，前10大重仓股正确的平均PE为105.1，而错误的数据则为228.1倍，比前者足足高了117%。而华夏国证半导体芯片ETF基金（代码159995）前10大重仓股的PE正确估值为105.8倍，错误加权方法得到的则是139.1倍，比前者高了31%。

由是想到《孙子兵法》所说，“多算胜、少算不胜，而况于无算乎？”在投资的工作中，大量的计算是一件非常重要的事情。任何一个没有足够计算能力的投资者，都是难以做出好的业绩的。查理﹒芒格就曾说，如果一个人算术不好的话，就像“一个只有一条腿的人参加金鸡独立踢*股游戏”那样可悲。但是，如果计算错误，把10.4倍的PE估值算成了13.9倍，把16.6倍的PE估值算成了34.3倍，或者把105.1倍的PE估值算成了228.1倍，那么这种错误的计算结果，究竟能比不计算好多少，也很难说。

不过，有的投资者也许会问，为什么计算一个基金（此处主要是讨论股票型基金，其它类型的基金也可以用类似的方法）的持仓估值如此重要呢？投资者只看一个基金的净值表现，难道不就可以了吗？

实际上，只看基金的净值表现、尤其是一两年里的短期净值表现做投资，是最糟糕的投资方法之一。这和只看股票的股价表现做投资、而不分析财务报表和估值，是几乎一样的。其实，基金的净值完全来自投资的股票、债券等基础资产的价格表现，而基金持仓的估值，也就和股票投资中的估值一样重要。

另一方面，在估值之外，基金其实也有类似股票基本面一样的基本面增长，这也是投资者需要衡量的。具体来说，好的基金经理能发挥自己的本领，让基金所包含的股票所加权构成的基本面因素，如销售收入、净利润、现金流、净资产等等，增长的比在一个时点上持仓股的静态水平还要快。

比如说，重阳投资的裘国根先生就曾经提出过“价值接力”的理念，也就是“不断卖掉价值次优的持仓、换入价值最优的持仓，从而达到基金持仓的价值不断增长。”

在优秀基金经理的管理下，基金的基本面会比某个时点的持仓所反映出来的更好。买了这些基金的投资者会发现，基金的基本面在动态时间里的增长速度，要快于某个静态时点反映出来的基本面水平。反之，糟糕的基金经理则会做出相反的事情，让基金的价值遭到损失。

相比于基金的基本面，包括基金的持仓估值、动态价值增长水平等要素，基金的短期净值表现，其实并不是一个投资者应该重点关注的因素。

在《六韬》一书中，周文王曾经问姜子牙，为什么有的君主找不到贤良的臣子？姜太公回答说：“君以世俗之所誉者为贤，以世俗之所毁者为不肖，则多d者进，少d者退。若是，则群邪比周而蔽贤，忠臣死于无罪，*臣以虚誉取爵位，是以世乱愈甚，则国不免于危亡。”君主认为大家都夸奖的就是贤臣，认为大家都诋毁的就是*臣。如此，又怎么能找到真正的贤臣呢？

而在基金投资中，如果投资者仅仅以基金的短期净值表现、也就是基金所持有的股票等基础资产的短期市场欢迎程度，作为选择基金的标准，那么这种做法，和姜子牙所说的昏君选大臣的方法，又有什么区别呢？一个聪明的投资者所需要做的，是透过基金的短期净值表现，理解背后的持仓估值、由基金经理能力所构成基本面情况。如此，才能做出明智的投资选择。

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