开放式基金封闭期是什么(封闭期和持有期基金，究竟有何区别？)-鸿图投资网

摘要：封闭期和持有期基金，究竟有何区别？巴菲特曾说，成功的投资需要时间和耐心。道理我们都懂，但要在投资过程中真正做到心态平和、管住不安分的手，可能并非易事。这也是为什

封闭期和持有期基金，究竟有何区别？

巴菲特曾说，成功的投资需要时间和耐心。

道理我们都懂，但要在投资过程中真正做到心态平和、管住不安分的手，可能并非易事。这也是为什么公募基金长期收益率并不低，但仍然有些投资者没有赚到钱的原因所在。

自从封闭期和持有期基金诞生，便从产品设计这一环就帮助投资者“管住了手”，避免了投资者在基金投资过程中频繁申赎、追涨杀跌的不理智行为，为提升基民盈利体验提供了一个较好的思路。

今天，深耕君就来和大家聊一聊封闭期、持有期有何区别？我们如何更好地通过这类产品获得长期的投资收益？

什么是封闭期基金和持有期基金？

封闭期基金，简单来说就是在基金完成募集成立后，在封闭期内都不开放申购、赎回功能的基金。

持有期基金，简单来说就是在产品度过建仓封闭期后，投资者随时随地都可以申购该基金，但在持有期内无法赎回，持有期满后的任意时间即可赎回该基金。

封闭期和持有期基金都是在买入后便对基金份额锁定一段时间不能赎回的产品，在持有效果上比较类似，所以许多投资者常常难以分辨这两种基金，但实际上，这两者有一些不同之处。

封闭期基金、持有期基金有何区别？

具体来看，封闭期基金和持有期基金主要在三个方面有所不同：

1.申购、赎回规则不同

封闭期基金在封闭期间既不能申购、也不能赎回；持有期基金在封闭期内可以申购，但每申购一笔都需要锁定至持有期届满才可赎回。

2.投资方式不同

正因为申赎规则不同，所以投资者在买入两类基金时需要考虑的条件不同。

投资封闭期基金只需要考虑“一次买入”的时点、动作是否正确，确认买入后就可以一劳永逸了，后续无需再有任何操作。因此，封闭期基金只需进行一次投资决策，比较省时省力。

投资持有期基金因为申购功能始终开放，所以即使在持有期内，也能够继续买入，因此，投资这类基金依然需要对基金的运作、市场的状况有一定的关注，从而决定后续是否需要继续加仓。所以持有期基金的投资决策可以有很多次。相对而言持有期基金更灵活，同时对投资者的市场判断能力要求更高。

3.基金规模变动不同

封闭期基金在封闭期内，基金总份额是完全不变的、基金规模随基金净值变动。

持有期基金在持有期内，由于还能接受资金的申购，所以基金份额是会变化的。以一年持有期基金为例，由于第一年只进不出，所以基金规模可能会不断增加，但不会减少，在一年持有期届满后，就和开放式基金一样了。

总而言之，封闭期基金适合单笔、大额的投资，只需选好入场时机、合适的管理人即可；持有期基金对入场时机要求较低，适合想要操作更灵活，同时具备一定的市场判断能力，并有时间精力对基金运作情况、规模变化情况保持关注的投资者。

为什么中庚港股通价值基金设置18个月封闭期？

中庚基金将于2023年1月9日发行一只“纯港股”的基金——中庚港股通价值18个月封闭运作股票型基金。

为什么设置封闭期，主要还是因为港股的波动性较大，锁定中长期的资金更有利于基金经理将流动性相对不好、但预期回报率较高的投资标的纳入投资组合，有利于基金经理中长期投资策略的高效执行。

在管理封闭期产品时，基金经理不用为投资者申购、赎回预留一定的流动性，也不用去考虑产品申赎带来的规模变化等，更能专注于投资策略的实施，并且由于约束更小，可供选择的股票范围也会更广。

对于投资者而言，封闭期产品能够避免投资者频繁申赎、追涨杀跌，有利于提升盈利体验。

18个月的设置则是根据中庚基金投资团队的量化统计，18个月的周期大概率能最优化把握投资机遇并实现策略设定。

封闭期产品常常会因为一定时间内限制了资金的灵活支配而并不被一些投资者青睐，但是从历史经验来看，投资者行为是影响基金收益的一个重要因素，如果本身对长期投资有足够的信仰，自然无需通过外力来“督促”投资者行为，但是当市场剧烈波动、对投资策略理解不够深入时，投资者受到市场情绪干扰而做出冲动的决策也是常有的事。

通过产品设计来更好地减少“基金赚钱”到“基民赚钱”之间的收益损耗，也是这只产品设置封闭期的一个重要原因，归根结底仍是中庚基金将持有人利益放在首要位置考量的结果。

对于能够承受港股市场较高波动、较高风险、看好港股市场中长期投资机会的投资者，中庚港股通价值基金或许是一个较好的投资之选。

风险提示：基金投资有风险。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者购买基金时需仔细阅读本基金相关法律文件。中庚港股通价值18个月封闭运作股票型证券投资基金的风险等级为R3（中等风险，代销机构风险评级以代销机构为准），投资者购买基金时需仔细阅读基金相关法律文件，充分了解基金的风险收益特征，审慎做出投资决定。本基金基金合同生效后进入18个月的封闭期，在封闭期内基金投资者面临不能赎回和转换基金份额的风险。基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本基金首募规模上限20亿。本材料涉及到的市场解读及观点相关内容仅供参考，不构成对任何人的投资建议，亦不构成任何保证，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。

基金封闭期是多长时间？

封闭式基金的封闭期比较长，可以达到一年左右；而开放式基金的封闭期通常较短，根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。

基金认购之后为什么有封闭期

认购即在产品首发期内购买，根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不超过3个月。

开放式基金进入封闭期，是不是就算这支基金已经成立了？

如果是传统的开放式基金，一般在发售结束以后需要封闭一段时间，这段时间内你不能做任何操作。这就是开放式基金的封闭期了，等过了这段时间基金正常开放，你就可以申购或者赎回了。

另外，除了传统开放式基金，现在还存在比较多的创新型基金，这类基金本质还是开放式基金，但在发售的时候它就会说明，会先封闭几年，然后转成某种开放式基金。且一般封闭的这几年它会在二级市场上市，到时若不想持有可以直接卖出，有点类似封闭式基金。即在这段封闭期内只能买卖但不能申赎，基金份额总值是不变的。

封闭期基金大讨论：它真的比开放型基金好吗？

最近，市场又在对三年期产品反思了。

这主要源于大批顶流基金经理的三年期产品，表现并不如愿。

如坤坤的易方达优质企业三年，20年6月成立，但成立至今涨幅仅0.94%。

有客户直言，真不该买三年期，21年跑都跑不出来，又回去了。

还有客户吐槽，我已经做好了明年到期亏损的心理准备。

但我想说，亏钱的锅三年期不背。

持有时间越长

正收益概率越高

国内率先推出3年期基金的原东证资管董事长、现睿远基金总经理陈光明也分享过更直观的数据：

东方红有一支30亿的封闭式基金，其盈利的绝对金额、超过了一支100亿的开放式基金。

因为100亿那支基金，一直有投资者退出，赚了10%卖掉了，赚了20%卖掉了，极少的人能赚到几倍。

还有一个例子，陈光明自己管理的一支基金，在他离开的时候，赚了9倍，但是规模没有增长，这意味着什么？

这说明有很多投资者，大部分是挣了一点就走了，特别是在1倍以内就赎回了，留下来的是极少数。

半途走人的风险

近两年开放封闭之争

留待时间证明

基金不赚钱

不在于持有期

基金怎么看封闭期是多久，什么时候可以赎回？

若是招行代销基金，根据相关规定，开放式基金成立后的封闭期不超过3个月。具体封闭期，您可以登录基金公司网站或进入招行主页输入基金名称或代码查询。

什么是开放式基金的封闭期？

如果是传统的开放式基金，一般在发售结束以后需要封闭一段时间，这段时间你不能做任何操作。这就是开放式基金的封闭期了，等过了这段时间基金正常开放，你就可以申购或者赎回了。另外，除了传统开放式基金，现在还存在比较多的创新型基金，这类基金本质还是开放式基金，但在发售的时候它就会说明，会先封闭几年，然后转成某种开放式基金。且一般封闭的这几年它会在二级市场上市，到时若不想持有可以直接卖出，有点类似封闭式基金。即在这段封闭期只能买卖但不能申赎，基金份额总值是不变的。

什么是开放式基金，什么是封闭基金？定期定投又是什么意思？

什么是开放式基金什么是封闭式基金开放式基金与封闭式基金有什么区别开放式基金的基金单位的总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回，赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。封闭式基金发行总额有限制，一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回，但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让，其转让价格由市场供求决定。两者的区别如下：1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

开放式基金的封闭期一般是多长时间？

1.开放式基金封闭期一般不超过三个月，开放的时候，基金公司会有公告的。　　2.从开放式基金募集资金到进行投资的过程来看，经历了三个期间：募集期、封闭期和正常申购赎回期，在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。　　首先是募集期，在此期间内基金管理公司通过公司的直销机构或者银行等代销机构向投资者销售基金，募集资金，投资者在这个阶段只能买入，而不能卖出基金份额，买入的价格是份额净值(1元)，买入基金份额的费用称为认购费。由于去年以来开放式基金销售的持续火爆，为避免募集的资金量过大而引起投资上的不便，基金一般规定一定的募集份额限制(如100亿)，超过的部分不予确认。由于近期基金销售火爆，监管部门日前发布通知要求新基金的认购申请超出既定限额的时候实行按比例配售的方式。　　募集期束，就进入封闭期了，这时，基金合同已经生效，但在封闭期中，基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求，这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。从现实的情况来看，许多基金在封闭期的后期先开放申购，也就是说，在这一阶段，投资者可以根据基金资产净值申购基金，但不能将持有的基金份额赎回变现。根据《证券投资基金法》的规定，基金的封闭期不得超过3个月。　　封闭期束，基金可以同时接受申购与赎回，这就进入了正常申购赎回期，投资者可以根据开放式基金每天的份额净值进行基金的申购和赎回。