银行间资金拆借利率(请通俗解释下隔夜拆借利率的概念?)

摘要：请通俗解释下隔夜拆借利率的概念? 银行间以一天为期限互相拆借资金的利率，称为隔夜拆借利率 1分钟看懂银行间美元拆借资金面情绪指数 指数具有夯实的计算基础——基于交易中心

请通俗解释下隔夜拆借利率的概念?

银行间以一天为期限互相拆借资金的利率，称为隔夜拆借利率

1分钟看懂银行间美元拆借资金面情绪指数

指数具有夯实的计算基础——基于交易中心外币拆借日均超400亿美元、单日最高超630亿美元的交易规模和上海国际货币经纪公司活跃及时的报价数据。

交易中心与上海国际货币经纪公司强强联手，共同保证指数计算客观中立，表现形式简单明了，及时、准确、直观反映美元拆借市场资金松紧情况。

指数具有较强的连续性和可比性，便于解读和后续分析，助力交易员定价和交易参考。 

每个交易日上午9:00。 

指数波动范围在0-100之间。自发布日以来，指数均值为38.71，最高值为50（2020年3月16日），前最高值49出现在2019年3月27日，最低值29（2020年1月6日）。 

（1）指数发布期内美联储调整美国联邦基金目标利率后情绪指数表现参考

（2）指数与美元拆借加权成交利率走势关系

自春节假期后，美元拆借情绪指数与美元拆借市场流动性最好的品种（美元隔夜）加权成交利率走势高度吻合，形成情绪指数升高预判资金面收紧→资金面收紧体现在价格攀升的指标联动。

哪里可以查询

银行间美元拆借资金面情绪指数？

可通过“外汇交易系统—辅助交易—基准曲线—银行间美元拆借资金面情绪指数”，查看当天及历史指数数据，支持数据可视化及数据下载导出功能。

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银行间美元拆借资金面情绪指数

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8月银行间市场资金拆借创纪录|谁在买地方债?

托管数据显示，商业银行依然是地方债最主要的增持机构，但其中全国行对地方债的配置规模环比有所下降，而城商行和农商行增持规模环比增大；广义基金对地方债的配置规模由减转增。

来源| 固收彬法

ID|gushoubinfa

作者| 【天风研究·固收】孙彬彬/高志刚

总览：地方债、农发债、中票和短融发行放量明显

8月份，中债登债券总托管量增加10427亿元至54.92万亿元，增幅主要来自地方债和国债，尤其地方债持续放量发行，而企业债连续11个月规模下降；上清所债券总托管规模增加2401亿元至18.47万亿元，中票和短融超短融增幅比较大，同业存单小幅减少；银行间债券总托管量合计增加12828亿元至73.39万亿元，同比增长13.6%，增速有所反弹。

8月份托管数据变动的主要原因包括：一方面，利率债发行继续放量，国债和地方债贡献依然较大，政金债整体规模也明显增多；另一方面，市场情绪较好，中票和短融超短融明显放量发行，托管规模大幅增多，但企业债监管较严，规模连续下降。

分券种：商业银行和广义基金均整体增持利率债和信用债

利率债：银行增持为主，广义基金和境外机构增持为辅

记账式国债托管规模大幅增加1428亿；商业银行是最主要的增持机构，其中全国行和农商行对国债有增持，而城商行小幅减持；境外机构继续保持比较旺盛的增持国债需求，广义基金、保险机构、特殊结算成员和信用社也有不同程度增持；证券公司和交易所转托管规模连续两月下降。

国开债托管规模增加729亿；主要机构类型中仅保险机构有所减持，其他主要机构均有所增持；商业银行整体增持规模最大，但是主要以农商行和城商行为主，而全国行对国开债的托管规模反而有所下降；广义基金和证券公司对国开债均有一定增持。

进出口债托管规模减少460亿；除特殊结算成员和境外机构小幅增持外，其他主要机构均有所减持，其中商业银行减持幅度最大。

农发债托管规模增加730亿；主要机构中仅境外机构有所减持，商业银行是最主要的增持主体，且三类银行增持规模整体相当；广义基金整体增持，但银行理财连续两个月减持。

主要利率债[1]托管规模增加2427亿；分债券类型看，进出口债托管规模下降，其余债券托管规模均有所增加；分机构来看，仅保险机构小幅减持，商业银行整体大幅增持利率债，其中增持幅度最大的是农商行，城商行增持幅度最小；广义基金增持幅度也比较大，但银行理财整体减持利率债；境外机构继续保持比较强的利率债增持需求。

此外，按照我们对各机构地方债持有规模的推算结果来看，商业银行依然是地方债最主要的增持机构，但其中全国行对地方债的配置规模环比有所下降，而城商行和农商行增持规模环比增大；广义基金对地方债的配置规模由减转增，其余机构对地方债均有不同程度增持。

信用债：全国行由减转增，广义基金增持力度环比下降

企业债托管规模下降668亿，连续11个月明显下降，企业债整体发行节奏依然比较慢；主要机构均不同程度减持企业债，仅全国行和境外机构略有增持，广义基金对企业债减持规模最大，与广义基金持有的存量企业债最多有关。

中票托管规模大幅增加1228亿；其中广义基金增幅最大，达到871亿；其次是证券公司、商业银行等；保险机构和信用社继续保持减持中票的节奏。

短融超短融托管规模大幅增加1125亿；广义基金依然是最主要的增持机构，但增持规模环比大幅下降；而商业银行对短融超短融有上个月的大幅减持转为大幅增持，且主要以全国行增持规模为主，城商行和农商行均小幅减持；其余机构的增减幅度相对较小。

非金融信用债[2]合计托管规模增加1685亿；广义基金、商业银行中的全国行、证券公司对非金融信用债的增持规模比较大，特殊结算成员也有小幅增持，其余机构均小幅减持；全国行对非金融信用债的配置行为与上月相比出现明显反转，而广义基金对非金融信用债的增持力度环比大幅减弱。

同业存单托管规模小幅下降186亿；特殊结算成员是最主要的增持机构，且增持规模大幅增加；广义基金增持幅度相较于上月明显减少，境外机构也有一定规模增持；而商业银行、证券公司、保险机构继续保持减持节奏，信用社则由明显增持转为明显减持。

[1]主要利率债包括：记账式国债、国开债、进出口债和农发债。

[2]非金融信用债包括：企业债、中票、短融和超短融。

分机构：商业银行由减转增，广义基金增幅环比减弱

特殊结算成员托管规模大幅增加996亿元，主要原因依然是大幅增持了同业存单，且在月度同业存单规模下降的情况，反而增加了对同业存单的增持力度；对其他主要债券也有不同程度增持。

商业银行托管规模整体增加1481亿；对同业存单、进出口债、企业债继续保持减持节奏，对国债、国开债和中票继续保持增持节奏，而对农发债和短融超短融则由减转增。相较于7月份，商业银行的整体配债意愿明显恢复。

分银行类型看，不同类型银行的配债行为依然有比较大分化，全国行整体由减转增，主要在于大幅增持了短融超短融，对国债继续保持大规模增持情绪；城商行继续小幅增持，并没有体现出比较明显的增减偏好，增减规模均较小，且主要集中于国开债和农发债；农商行则主要以增持利率债为主。

信用社托管规模下降250亿，由大幅增持转为大幅减持，主要在于对同业存单的配置行为出现变化，其余债券的增减规模均较小。

保险机构托管规模下降84亿；主要增持国债和短融超短融，主要减持同业存单、国开债等。

广义基金托管规模增加1239亿；主要增持中票、短融超短融和同业存单，对主要利率债整体增持规模环比增加，对企业债则连续11个月减持。整体上看，广义基金的配置需求环比出现下降，配置上依然以信用债为主，但规模环比明显下降，而对利率债的整体配置规模环比上升。

证券公司托管规模增加122亿；主要债券中，增持中票、国开债、短融超短融和农发债，主要减持同业存单、国债和企业债。

境外机构托管规模增加677亿，增持需求主要集中于国债和同业存单，对其余债券的增减幅度相对较小。

总的来说，8月份最强的配置需求主要来自商业银行和广义基金，但从环比来看，商业银行环比配债需求明显增强，而广义基金配置需求环比明显减弱；特殊结算成员配置需求异军突起，主要大规模增持同业存单；证券公司整体配债需求环比改善，但整体减弱；境外机构则继续保持比较强的增持需求。

资金拆借：银行间市场资金拆借创纪录

8月份质押式回购总规模为61.08万亿元，再创历史最高水平，环比上涨18.2%，同比上涨30.5；8月资金面整体宽松，主要由于银行和特殊结算成员资金供给能力均增强，同时机构融入资金的意愿也明显增强。

从主要的资金拆出机构来看，特殊结算成员当月拆出资金规模为9.68万亿，环比增加19.7%，同比则继续下降；全国性商业银行净融出19.6万亿，环比增加19.0%，同比增长116.0%，全国行的净融出规模已经连续9个月超过特殊结算成员，且连续两个月创出历史最高水平，全国行的资金投放意愿和能力均继续增加。

从主要的资金拆入机构来看，城商行、广义基金和证券公司的当月净融入规模均创历史最高水平，农商行的资金融入规模也环比大增。

总的来说，8月份资金市场整体宽松，资金净融出/融入规模创历史最高水平；全国行资金融出意愿比较强，净融出规模再创历史最高水平；城商行、广义基金和证券公司三类机构的净融入规模均创历史最高水平。

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什么是同行拆借率？

银行与银行之间的资金拆借比率.

银行间同业拆借代武额想宗级所岩市场的资金交易中使用的利率属于（）。

C

什么是银行间拆借利率？提高银行间拆借利率能怎样的经济作用？

银行同业拆借利率指的是银行同业之间的短期资金借贷利率。

公司有一笔期限12个月的与上海银行间同业拆借利率挂钩的来自贷款。根据财务现状,该公司在贷款到期日才有足够资金偿还款项...

B

银行同业拆借活期利率？

2021年7月，中国人民银行授权银行业间同业拆借中心公布的贷款利率为：一年期lpr为3.85%，五年期lpr为4.25%。该基准利率水平从2020年后半年起已经维持差不多一年的时间。随着国家激活市场活力，鼓励企业扩大生产的政策，基准利率水平短期内不会有大的变动，

什么叫拆借利息？

是的

每天学理财：我国银行同业拆借在拆借市场交易的主要是哪些资金？拆借利率是中央银行规定的吗？

同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额存款准备金。同业拆借市场的主要交易有：(1)头寸拆借，一般为日拆。（2）同业借贷，它的期限比较长，从数天到一年不等。

我国银行的同业拆借有比较严格的限制，只可以作为调节头寸的手段，不可以成为贷款的资金来源。《商业银行法》规定：“同业拆借，应当遵守中国人民银行规定的期限，拆借的期限最长不得超过4个月。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。拆出资金限于充足存款准备金、留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金。拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。”《商业银行法》中没有规定商业银行的同业拆借利率。《中华人民共和国银行管理暂行条例》规定：“专业银行之间互相拆借的利率，由借款双方协商议定”。由于《商业银行法》没有规定废除任何以前的法律，因此，这一规定是有法律效力的，同业拆借利率只能由借款双方协商议定。