摘要：究竟该怎么选债券基金啊？是应该看重短期排名，还是基金规模？ 短期排名比规模来得实际一些。只有少数债基可以常年维持一个较高的收益水平。其他基金整体效果一般，但是多数都
究竟该怎么选债券基金啊？是应该看重短期排名，还是基金规模？
短期排名比规模来得实际一些。只有少数债基可以常年维持一个较高的收益水平。其他基金整体效果一般，但是多数都可以达到正收益。
很多人都在问的债券型基金投资方法来啦！（第一篇）
这是兰菇凉投资杂记的第195篇原创文章
大家好，我是兰兰。
清明节的直播里，我发现大家都非常关心资产配置这个问题。
在聊及资产配置的时候，我谈到了债券型基金，但是很多人其实对债券型基金一无所知，不知道怎么投资，也不知道怎么挑选，怎么买卖。
今天是第一篇，干货满满，如果对你有用，记得帮我多多点赞转发哟~
我们在最开始投资的过程中，似乎总是想要追求着高收益，却忘记了风险的重要性。
巴菲特比较有名的一句名言是这样说的：第一，不要亏损，第二，永远不要忘记第一条。
可见，投资大师是多么地注重风险。
如何控制风险，如何减少我们账户的风险呢？我想，最重要的事情是：应当做好合理的资产配置。
当一个人的资产越多的时候，他就越会注重资产配置，绝不会把所有的资产全部投资于股票型基金、股票，这种高风险高收益的投资品，因为这样是非常危险的。假设遇到系统性危机，或者买错股票的时候，一旦个股的下跌幅度超过预计的时候，个人账户的损失会变得很高。
所以，这个时候，投资债券类型的基金就显得很有必要了。
债券基金呢，属于中风险、中收益的投资品，从长期来看，有一些债券基金的收益也丝毫不会亚于指数型基金或者一些股票的收益，这要取决于你买的是什么类型的债券基金了。债券型基金不需要怎么花费精力去经常操作，选到好的标的长期持有就能收获不错的收益了。
虽然债券型基金看起来风险是比较低的，但是也并不代表买债券型基金不会产生亏损。
当然，这并不是债券型基金的错，而是投资者个人操作的问题所带来的，比如：在错误的时间点买入，造成买入成本过高。
所以，即使是稳健的债券型基金，也是要经过系统学习的哈，任何投资品，不学习，盲目投资，都有可能发生亏损哦~
好，接下来，我们就来看看，债券型基金具体有什么类型的呢？
债券型基金，主要投资的是债券，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。
所以，我们如果要了解债券型基金，就必须先了解什么是债券？
债券，就是借钱的凭证。
借款人，有中央**、地方**、金融机构、上市公司、企业等等，不同的借款主体，因为信用等级不一样，所以借款利率有高有低。
所以，债券一共包括了以下这几类：国债、地方**债、央行票据、金融债、公司债（包含可转债/可交换债）、企业债、非金融企业债务融资工具七大类。
好，了解了基本的债券概念，我们就来看看债券型基金的类型有什么。
按投资品种期限的长短来分类，债券基金可以分为：短期债券基金和中长期债券基金。
按照投资内容来分类，目前国内的债券基金可以分为三大类：纯债基金、混合型债券基金、可转换债券基金。
这些分类也有重合的地方，比如说短债基金，也属于纯债基金。
我们分别来看一下。
短期债券基金，主要投资的是剩余期限在一年以内的债券。
短期债券基金，通常会和货币基金做对比，我这里，会从投资范围和收益率，两个角度来给大家对比看看。
首先看投资范围：
货币基金资产主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、**短期债券、同业存款等。
而短期债券基金，可以投资的范围比货币基金要更广，货币基金可以投的领域，短债基金基本都可以投，但货币基金不能投的品种，比如说一些公司债，短债基金却可以投。
再来对比一下收益：
货币基金的收益率一般等于或者低于2%；
短债基金长期收益比货币基金高1-2%左右，也就是3%-4%的收益率水平。
短债基金的主要收益，来自于持有债券的利息收入。考虑到当前AA和AAA级短期债券的收益，短债基金未来保持3.5%-4.2%的年化收益率，应该是可期的。
虽然说短债基金的风险不大，但是并不代表没有波动哦~
短债基金是有波动的，一般来说，就算是债券熊市，亏损通常也在3%以内。
短债基金比如：易方达安悦超短债债券C。
而中长期债券基金，主要投资的是剩余期限在1年以上的债券。
中长期债券基金的数量远比短期债券基金要更多，中长期债基的规模占比超过70%，毕竟，债券型基金也是要长期持有才能取得一个好收益呀~
长期纯债基金是有波动的，一般来说，会有5%-10%的波动，在债券熊市的时候，会有10%左右的浮亏。所以，长期纯债基金需要在低估的时候投资，并且要做好1-3年投资的心理准备。
风险高了，收益自然也更高了，一般来说，中长期的债券收益在5%-7%之间。
每家基金公司，都有自己主打的中长期债券基金，比如华安纯债、广发纯债、易方达信用债、博时信用债等等，基本相差不大。
信用债也属于中长期债券。
信用债基金通常投资的是公司债券，风险略高，收益也会高一些，比如说易方达信用债债券A。
先来看看什么是纯债基金。
从名字上来判断，纯债基金，就是全部投资债券的基金，它不参与打新、也不参与买股票，因此，纯债基金的风险是最小的。
这类债基比较好辨认，一般都带有“纯债”二字，例如易方达纯债债券A。
混合债券基金分为：一级混合债券基金和二级混合债券基金。
这里的一级，其实就是一级市场，二级市场的意思。
一级债基，主要投资债券，另外还可以参与打新股。
这类基金没那么容易辨认，需要看基金招股说明书，一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一级债基了。
二级债基，主要投资债券外，也会打新股，另外还会投资一小部分股票，以获得更高的收益，所以二级债基的风险高于纯债基金与一级债基。
比如：嘉实债券。
二级混合债券基金占市场所有债券基金的比重大约是20%。
顾名思义，可转债基金的主要投资对象是可转换债券。
可转换债券，是一种既有债券的保本性质，又有可以转换成股票的这种特殊权利的债券，是债券里收益率最高的一种品种，也是一种很适合普通人投资的投资品。
比如中欧可转债债券A。
以上基金，虽然看起来很复杂，但是我们这样记，就很容易能够做出区分：
只投资债券的，叫“纯债基金”；
投资债券+打新股的叫“一级债基”；
投资债券+打新股+炒股的叫“二级债基”；
主要投资可转债的叫“可转债基”。
好，来总结一下今天的内容。
我们为什么要投资债券呢？
投资债券的主要目的是为了平衡和减少我们账户的风险。
当一个人资产很大的时候，不应该只持有一种资产，股票、基金、债券都应该合理配置。股票和债券型基金，就可以作为一种很好的轮动方式。
接下来，我给大家介绍了债券型基金的各种类型。
从剩余时间上分类，债券型基金可以分为：短期债券基金和中长期债券基金。
从投资对象分类，债券基金可以分类为：纯债基金、混合型基金（一级和二级），以及可转债基金。
现在你已经知道了债券型基金的基本知识了，那么债券型基金什么时候可以买呢？
你想知道么？
那就下篇内容再见啦！
债券基金如何选择与购买,赐教?
不管是基金或者债券选择一个最佳的入市时机是很重要的。像现在虽然股市基金都一路下跌，但对新开户的投资者说不定是个很好的机会。根据不同的风险承受能力应该选择适合自己的投资方式。股票型基金风险相对大些，但收益也比较可观，其次就是货币基金和债券基金，不同品种的基金收益和风险都是成正比的。如果是定期定额投资基金的话可以分散风险，这中投资方式收益比较稳定，当然也不排除亏本。债券相对于基金的风险就比较稳定了，不过收益也远不如基金，因为风险小，像最近股票基金都在下跌，而债券虽然没有上涨，但是基本都还是处于保持状态，也没有下跌。不过，既然是投资都是有风险的，至于选择什么投资，总之，适合自己风险承受范围的就好。
债券型基金这样买就对了！
债券型基金在公募基金领域显得低调沉稳，以其稳健的收益给投资者以安稳的幸福。然而，债券型基金也有其自己的分类，而最常用的分类就是按照基金所持有的股票仓位，可以分为纯债基金、一级债基、二级债基。
那接下来，猪猪带领大家看看这三类债券型基金的区别究竟在哪里？
纯债基金，从字面意思就可以理解，纯纯的债券投资，也就是所有仓位均投入债券市场，不投资股票，相对而言，面临的市场风险和波动是最小的。
下图是猪猪从2100多只纯债型基金给大家精心挑选的优秀标的，投资者可以进行关注。
一级债基，也从字面上看，和一级市场相关，原则上不能直接参与股票二级市场，想要参与股票投资，只有两个途径：第一，参与股票一级市场的打新，第二，投资可转债，通过可转债转股而持有股票。整体而言，基金持有债券的比例不能低于80%，剩余的20%可以打新或者可转债投资。从风险来看，一级债基的波动比纯债基金要高一些。
下图是猪猪从160只一级债基中，选择出来的优质标的。
二级债基，顾名思义，就是可以直接投资股票二级市场的债券型基金，可以看成是一级债基的增强版，不仅可投资一级市场和可转债，还能投资二级股票，但基金仍要80%以上的仓位投资债券，其余20%可投资股票。相比而言，二级债基的风险和波动是最大的。
下图是猪猪从390多只二级债基中，选择出来的优质标的。
可转债基金，从目前情况来看，多数的可转债基金属于二级债基，相对特殊，因为这类基金绝大多数仓位投资于可转债，可转债其实也是债券的一种，其特殊之处在于，投资者可以根据实际情况，自己决定是否把债券转换成相应份额的股票，一般在股票价格高的时候，投资者更愿意转换，于是，因为赋予了可转债这项转换成股票的权利，可转债的价格就会和发债机构的股票价格有很大关系，企业股票涨，可转债价格也会涨，于是，这就造成了可转债基金的波动也很大。
猪猪在40多只可转债基金里面，精心挑选了几只，从18年的负收益和19年的高收益，也可以看出，可转债的波动确实大。
最后，投资者需要注意的是，我们经常在债券型基金后面看见A/B/C，如易方达稳健收益A、易方达稳健收益B，这两只基金其实是同一只基金，区别仅仅是收费方式的不同，一般而言，A端是按照常规的费率收取申购赎回费，赎回费一般在两年以上会变为0，但持有不满2年赎回，要交赎回费，而C端不收取赎回费或者持有30天以上就不再收取赎回费，但会按日计提销售服务费。
如果大家看不懂也没关系，猪猪提醒大家，如果想长期持有，比如2年以上，选择A端更合适，如果想短期持有，比如2年以内，则可以选择B端或者C端更合适。
以上是猪猪为大家介绍的债券型基金分类以及优质标的推荐，有任何问题欢迎咨询。
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根据基金年报、季报数据，截至2022年6月30日，吴文明目前管理基金业绩如下：
华安信用四季红A，成立日期：2011-12-08，业绩比较基准为中债企业债总指数收益率×65%+中债国债总债指数×35%。2012年-2021年、2022年上半年历史业绩（业绩比较基准涨幅）为8.23%（1.62%）、2.07%（-4.10%）、7.34%（6.28%）、12.80%（2.56%）、2.90%（-5.55%）、2.99%（-8.14%）、4.21%（0.93%）、2.47%（-0.93%）、4.05%（1.64%）、1.64%（0.32%）。历任基金经理为苏玉平(20111208至今)、石雨欣(20150717-20170626)、魏媛媛(20210816至今)、吴文明(20211111至今)。
华安沣瑞一年持有混合A，成立日期：2022-01-25，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%＋中证港股通综合指数收益率×5%。2022年上半年历史业绩（业绩比较基准涨幅）为1.71%（-1.39%）。历任基金经理为吴文明(20220125至今)。
风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
债券基金投资技巧，怎样投资债券基金
债券基金可以在银行买，也可以在网银买，最低1000元，回报率就要看你选择的债券基金了，好的基金公司的债券基金回报率10%左右，债券基金又分纯债券基金，一级债券基金，二级债券基金，二级债券基金可以投资20%的股票，风险要大点，股市向上时是收益要高些。
债券型基金怎么持有？
对于基金投资人来说，可以买一些债券型基金。但在买入此类基金前投资者需关注以下几个内容。 首先，在购买债券型基金之前，你要确定一个正确的投资理由，一个好的正确理由能让你事半功倍，而且一个正确的投资理由会让你有一种目标一种目的性。 如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。 当然，为了避免投资失误，在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。
如何选择债券型基金
对于基金投资人来说，可以买一些债券型基金。但在买入此类基金前投资者需关注以下几个内容。 首先，在购买债券型基金之前，你要确定一个正确的投资理由，一个好的正确理由能让你事半功倍，而且一个正确的投资理由会让你有一种目标一种目的性。 如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。 当然，为了避免投资失误，在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。