摘要：资讯里常常说的股指期货交割的意思？ 交割时间：股指期货与商品期货一样，每个合约都有交割日，到了这一天，所有该合约平仓结算。就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割
资讯里常常说的股指期货交割的意思？
交割时间：股指期货与商品期货一样，每个合约都有交割日，到了这一天，所有该合约平仓结算。就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。 买卖股指期货的本质是与他人签订在股指期货交易及交割地点约定的时间内，按约定的价格和数量买卖期指的合约。这个合约都有约定的最后交易日（就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五），这就是期指的交割日。约定的最后履约时间到了，买卖双方必须平仓（解除合约）或交割（现金结算）。 股指期货交割时间： ***的股指期货交割时间是合约交割日的第3个周五，如2018年12月合约（IF1812）交割日是12月的第3个周五即11月20号。 沪深300期指每个月都有一个合约交割，而不是3、6、9、12 但许多外盘期指只设立季末合约，故只有3、6、9、12四个月份有交割合约。 沪深300期指同时挂牌4个合约，分别是当月、下月、下季、下下季。如2018年12月12日，我们可以看到1812、1901、1903、1906四个合约，1812合约21日交割后，1901合约挂牌，保持四个合约同时交易（变成1901 、1902 、1903 、1906）。由于四个合约总有一个是当月合约，所以每个月都有合约进入交割。 股指期货最后交割时间： 每个合约完成交割的最后一天。在这一天闭市前，所有卖方、买方客户必须将合约平仓，现金交割，否则视为违约。
a50股指期货交割时间是多少，有什么作用？
a50股指期货交割时间是：
新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。
金盛A50为您介绍A50的三大功能：
1、投机功能
目前，由于沪深300股指期货的入市门槛高，导致很多投资者望而却步。相比之下，新华A50期货合约则具有合约规模小、杠杆比率高、资金占用低、交易时段长、进入限制少等一系列优势，势必将弥补这部分投资者的投资缺口。
此外，新交所在交易时间上的设计也是独具匠心。除了白天同步交易之外，还推出了16:10-2:00(次日)的晚盘交易。由于这段时间正是国内披露有关重要新闻及相关信息的时候,
因此晚盘交易对于投资者来说可谓是弥足珍贵。通过A50期货合约，投资者可随即对价格作出调整，相对于无法在国内及时进行交易的投资者来说，新华A50期指合约可以方便的降低其持仓风险。例如，某投资者持有沪深300隔夜多头仓位，但是晚上出台的政策对股市构成利空，通过A50期指合约，该投资者可以在A50做空，从而规避自己在国内股指期货上多头持仓的风险。
另一方面，新加坡的碗盘收盘价格已经包含了最新消息，可以为我国翌日的股市开盘价格定下一定的基准。从过往走势来看，A50走势时常领先于沪深300,
投机者因此也可以更加准确地捕捉市场行情。另一方面，从波动率的角度来看，A50期货合约较沪深300期货合约波动程度更加剧烈，这也给投机者提供了更多的投机机会和选择。
2、套保功能
由于A50与沪深300指数有极高的相关性，投资者便可以利用此属性进行套期保值交易。据2011年1月18日的统计结果显示，两者30天、60天及1年期的相关性皆达94%以上(表一)，且随着期限的增长，相关性有递增趋势。因此A50可以作为沪深300指数有效的避险工具，丰富了国内投资者避险渠道。此外，金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说，当国内金融板块有异动时，必将相应比率地对A50造成影响，且变动要更甚于沪深300期指。特别值得注意的是，在国内盘非交易时段发生加息或公布分红等突发性事件时，投资者可通过新交所A50期货合约对冲手中的银行股或沪深300股指期货头寸，进而防范开盘时的跳涨/跌所带来的***失。
沪深300股指期货交易入门
1.什么是沪深300股指期货
股民朋友对沪深300股票指数应该都不陌生，它是选取上海和深圳证券市场中市场规模大、经营状况好、流动性好的300支股票编制组成，可以综合反映A股市场上整体表现的一个指数。而沪深300股指期货就是以这个指数作为交易标的，投资者可以通过指数的涨跌来获得价差收益。
2.沪深300股指期货合约介绍
上图是沪深300股指期货合约表。其中，合约乘数为每点300元，如果当前沪深300指数是3000点，那么一手合约的价值为300*3000=900000元。因为期货交易实行的是保证金制度，所以实际买卖一手合约需要的资金=900000*8%=72000元。
还需要特别说明的是交割方式一栏，股指期货合约的交割方式是现金交割，和商品期货的实物交割不同，股指期货合约持有到期后，交易所会根据合约指数和实际沪深300指数的差额，进行资金结算，所以，股指期货的沪深300指数到临近交割日时，会和A股市场的沪深300指数趋于一致。
3.沪深300股指期货的交易特点
和其他商品期货一样，沪深300股指期货同样具有双向交易、t+0交易和保证金交易的特点。由于可以双向交易，所以广大的投资机构都会通过股指期货空头持仓来对冲股票持仓下跌的风险。而t+0的交易特点，保证了投资者在应对A股市场日内大幅波动时，可以随时买入和卖出，及时调整投资策略。保证金制度则为持有重仓股票的投资者在提供对冲保护的同时，又不占用过多资金。
4.沪深300股指期货交易界面
沪深300股指期货在***金融交易所上市，交易代码是IF，有4个挂牌期货合约可以交易，分别是当月、下月、和随后两个季度月。一般交易量和持仓量数量比其他合约多的那个合约是主力合约，主连和指数是行情参考指标，不是供交易的合约。如下图所示：
5.普通投资者如何开通股指期货交易
交易沪深300股指期货需要先开通商品期货户，并进行10笔商品交易记录，随后在账户内保留50万可用资金5个工作日进行系统验资，通过后就可以申请交易股指期货的权限啦。
如何快速开通股指期货交易账户
以上就是关于沪深300股指期货的简单介绍，有任何问题欢迎私信咨询。
重要声明：本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对投资者的任何推介和投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险，入市需谨慎。
股指期货如何交割
股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割，股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一揽子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。如2007年10月9日，某投资者以6560点的价格买入一份IF0710合约，10月19日该合约到期，该投资者没有卖出该合约。若到期时的最后结算价为6660点，则：该投资者的盈亏为?00=30000元。
股指期货的结算与交割
可以去证券经纪人网（www.zqjjrw.com）参考一下，公司与北京工商大学联合开办了工商大学经济学院，到时候发相应的证书里面也还有你需要了解的各种问题
沪深300股指期货短周期交易实用策略
股票市场是实体经济运行状态的直接映射，虽然不是实时且一一对应的。通常来说，投资股票市场的获利来源主要有两个：一是资产端景气即上市公司及其所属行业的价值增长，二是负债端增减即流动性及风险偏好变化所引发的行情波动。
两者都具备周期性运行特征，并且只会因经济与政策（即人为因素）改变频率而不会停止周期运行。因此，在股票市场中进行择时择机交易是可行的，甚至在某种意义上说是必须的。
作为重要金融衍生品之一的股指期货，其主要作用是为股票现货提供套期保值功能，将现货所承受的系统性风险转移到期货市场中。而另一个重要作用就是为投机者提供了更为便捷交易方式——多空双向、自带杠杆且可日内交易。
本文以沪深300股指期货为例并以当前市场为背景，介绍基于短周期市场波动的交易策略。
一、如何界定短周期。
虽然查尔斯·道在一百多年前就划定了短中长三周期的时间范围，但交易者至今仍纠结于周期长短的界定。
笔者并不认为周期长短适合用某一组特定的时长来划分，比如我们一般将三个月及以内的时长视为短期、三到六个月视为中期、一年以上则视为长期。但如果套用经济学中的周期划分，最短的库存周期也要运行三到五年时间，这在股市中通常会被划定为长期。
股市是经济的晴雨表，是企业部门运营状况的直接反映。行情的长期运行方向及波动频率取决于企业部门的表现及诸多政策的影响，而这类影响因素的波动也被总结为经济学中的一系列经济周期。
在诸多经济周期中，最为市场敏感的就是库存周期。因为库存周期是长期经济周期的基本组成单元，而企业部门就是靠在每一轮库存周期更迭中调配资源、控制生产与销售来实现价值增长的。
当然我们要重视流动性偏好的周期性变化，但库存周期决定了方向，流动性偏好决定的是波动幅度。
库存周期通常持续三到五年，中位数大约是三年半的时长。一个库存周期分为四个阶段：被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存。按照这个顺序看，我们就能发现这是一轮完整的复苏、繁荣、衰退及萧条的经济循环。只不过这是时间最短的、作为长期经济运行进程中最基本的一个组成单元。
也正因如此，市场才对库存周期的表现极为敏感，因其决定了企业部门在一个基本组成单元中可能取得的成就高度。
我们看到卖方研报经常是对标的企业未来三年的业绩表现做预判，也就是在一个库存周期中不断递进，这样的预判依据较为充分且实际，能适应库存周期的变动规律，更具参考价值。
而如果预判的时间跨度过长，比如巴菲特先生常说要考虑企业未来二十年的发展前景，虽然笔者非常敬重巴老，但如此长的时间跨度实际上参考意义不大。因为我们都无法确定企业管理层在未来二十年中是否还能任职甚至是否还活着。
分析至此，我们应该要清楚的是把握企业部门在一轮库存周期的表现对于股票投资来讲是非常重要的，对于相关衍生品交易也是同样。
综上，笔者所界定的短周期实际上是指一轮时间跨度在三至五年的库存周期，而这对于多数交易者来讲已经算长周期了。
在一轮循环中，每一步都是环环相扣的，有前因后果，联系紧密。与其把一个完整库存周期拆成更小的时长单位，就不如作为一个整体去看待，这样更通透明了一些。
当然我们可以用更小时间单位来进行交易，但要有一个整体性的思维，要明确我们在一轮库存周期中所处的阶段，或者说库存周期下一步要运行到哪个阶段。
另一个思路是不考虑标的企业的运行表现，只侧重于流动性偏好变化。这类交易策略重在场内资金博弈。
实际上无论侧重于库存周期（企业基本面）还是流动性偏好，都是在做博弈——交易本身就是一个博弈过程——只是前者是针对α（资产端），后者是针对β（负债端）。而不管是针对谁，我们都需要有整体性思维，即使是表面上与企业表现无关的流动性偏好，也是与库存周期相匹配的。
二、沪深300股指期货短周期交易策略。
沪深300指数上市17年，按3.5年的中位数计算，已经经历了将近五个库存周期。在300指数周线图中笔者以183周均线拟合库存周期，可以看到指数周K与183周均线的位置关系大体能表现出库存周期的变化。
比如：在2011至2014年间，指数周K始终被183周均线压制，反映的是这几年传统经济产能过剩、需求不足以至库存被动增加的状态。2014年四季度突破均线系统后走出一波快速水牛。市场对引发此轮牛市的原因——流动性异常宽松致使资产价格暴涨已经达成共识。期间除了终端消费品库存有被动降低的迹象外，产业中上游并没有去库存表现。实际上，我们能看到大宗商品指数在2014-2015年是自2008年后下跌最猛烈的阶段。
2016年在供给侧改革政策加持下，传统经济产业上游进入主动去库存阶段，此后300指数周K站稳183周均线，直至2018年中美贸易摩擦叠加消费降速、金融去杠杆等因素，致使指数周K再次跌漏均线系统。但彼时产成品库存并没有出现明显过剩，供需处于紧平衡状态。2019年初流动性再次宽松，指数周K快速站稳均线系统并持续上行。这个阶段开始出现供需分化，新兴行业走强而传统经济疲弱。
2020年初由于疫情因素，供需都出现短暂停滞，随后在刺激政策及海外供给停滞带动国内出口提升等因素的影响下，国内工业品及日常必须消费品需求逐步回暖但内需仍消费较为疲弱，供需再次出现分化。直至2021年，流动性、内外需求增速相继出现边际转弱，指数周K逐级回落并于今年一季度跌漏183周均线。
现阶段表现为供需失衡，由于有效需求下降较为明显，库存周期处于被动补库存的状态。
通过复盘近十年的行情走势不难发现：
拟合库存周期的183周均线系统并不是绝对意义上的支持或阻力，而是一个相对位置关系。周K在均线系统下反映的是库存周期处在被动补的阶段，也就是需求下降的速度快于供给下降。2018年虽然实体经济的供给关系总体呈现紧平衡状态，但负债端处于去杠杆进程即流动性是快速收敛的，这相当于在资金端做主动去库存动作。
虽然不是绝对意义上的支持和或阻力，但我们仍能从这种位置关系上判断出当下的市场运行的状态以及所处阶段。
300指数自去年一季度起直至今年一季度周K跌漏183周均线系统，实体经济库存周期从主动补库存进入被动补库存阶段，主要原因是内需持续疲弱。资金端由于受中美利差的牵制而处于弱宽松状态，较去年末没有明显收紧。
按库存周期的推进顺序，被动补之后要接主动去，在当前内需消费下滑、外需低迷的背景下，产业上即便不情愿，也不得不进行主动去库存。再叠加流动性并不特别充裕，无论股市还是大宗商品市场都将面临较强的持续性压制——至少要熬过主动去库存的过程，才能在之后被动补库存阶段获得价格支持，而想要获得持续上涨的动力，需要等到主动补库存阶段。
而重要的是，目前我们还没有看到明确的主动去库存动作。当然，制造及消费行业的部分头部企业开始主动裁员是一个迹象。
通过上述分析，我们得到的结论是：
沪深300指数在主动去库存进程完结之前很难出现成规模的大幅上涨，其他主要股票指数也同样。这个阶段的指数表现类似于2013年初至2014年中期，即从当下算还需要至少一年的震荡调整时间。但与前者不同的是，期间PPI要经历一轮大幅下行，而不是彼时的水平运行。彼时PPI直到2015年才出现快速下行，那是***迫产业主动去库存的过程，而股市在2014-2015年则是出现一轮水牛。
所以，在未来一年大概率要看到的是类似2013-2014年的股票指数走势以及2015年的PPI指数走势。
在这个分析基础上，我们可以将拟合库存周期的183周均线（或850日均线以及43月均线）当作未来一年的强压制位。虽然该均线系统并没有绝对意义上支撑或阻力作用，但在不出现流动性大规模增加的情况下，300指数周K将很难站上该均线系统并给出持续攻击动作。
日线图表上，拟合库存周期的850日均线以及上方4500整数关（即3月末的向下突破位）将构成强阻力区。当下距离阻力区还有一段距离，阻力位的作用除了压制外还有牵引，吸引下方K线向其靠拢。所以当前这个位置不适合左侧做空，而是以轻仓做多为宜。当然已有的多头头寸也可以保持不动，等待右侧离场信号。
将图表周期缩小至小时级，均线系统参数设置为73，大约是一个自然月的时长。73小时均线即为月均线系统。
我们能看到自年初至五月中旬间300指数始终被月线压制。在三、四月给出的3942、3757双低点后，MACD给出明确的底背离信号，技术上具备左侧做多的条件，直至五月中旬站稳月线后做多单加仓。
此后形成的短期多头攻击行情只做跟随，因为上方空间不大，目前还有7%左右的空间。短期强势攻击一般会与下方均线系统保持2倍标准差的距离，回落至1倍标准差时一般为加仓时点。
当前指数升至一季度的下降平台，短期内会在这个位置形成震荡反复。此时如果以超短线策略交易或者止***空间过小，很容易产生多空来回止***的结果，此时应尽量把持仓放长以克服短期震荡。
在流动性仍维持现状不变且重点地区的疫情得到有效控制的背景下，价值及成长板块都有继续做多的动力，即做多流动性及做多景气复苏。因此一季度下降平台应不能构成持续性压制，突破平台抵近4500压力区是大概率要见到的。
若后市顺利接近压力区，则需要将一部分头寸做主动减仓处理，其余可做被动止盈。直至MACD出现顶背离时才可以左侧沽空。届时沽空的主要动力在于产业做主动去库存所引发的资产减值。
三、总结。
股票市场是实体经济的直接反馈，其周期性很强，即便弱周期行业也会随着整体市场波动。所以无论我们采用什么策略，都要具备周期性、整体性思维。
以库存周期为准绳测度市场的周期性波动是较为有效的方式，因为库存周期是长期经济周期的基本组成单元，而企业部门就是靠在每一轮库存周期更迭中调配资源、控制生产与销售来实现价值增长的。
通过分析得到当前市场处于被动补库存阶段，此后至少一年的时间要展开主动去库存进程的结论后，我们就能做出未来一年的方向性判断及策略准备。
即在四月末双低点底背离形态出现后，首先是做技术性超跌反弹。指数站稳月线后进一步上行靠的是成长股做多流动性弱宽松——在中美利差不断收敛的状态下，流动性不收紧就相当于宽松，但这个状态不能持续太久。价值股则是做多景气复苏——重点地区疫情得到有效控制，生产及交运得以恢复。
但成长股及价值股的反弹都是不可持续的。因成长股所依赖的流动性终归要受内外利差所困，且国内仍有较强的通胀压力；而价值股所依赖的景气复苏仍受内需消费下滑所累。所以，拟合库存周期的183周均线系统具备长期压制作用，4500点整数关口具备技术性压制作用。
因此，在后市指数抵近压制区时，我们首先要将多头头寸做一定比例的主动减持，其余头寸被动止盈。待指数给出诸如顶背离等明确信号后再进行沽空操作。
预计市场在此轮反弹后，将以缓慢节奏做震荡整理、重心下移，直至消费回暖，库存周期进入被动去库存阶段，才是结束空头策略的时点。
期货品种|沪深300股指期货--中金所
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今天为大家介绍***金融期货交易所的股指期货——沪深300股指期货，首先来了解一下什么是股指期货吧！
所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。同商品期货相比，股指期货增加了市价指令。市价指令要求尽可能以市场最优价格成交，是国外交易所普遍采用的交易指令。
沪深300指数由中证指数有限公司编制与维护，以上海和深圳证券市场中选取规模大、流动性好的300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，综合反映***A股市场上市股票价格的整体表现。沪深300指数于2005年4月8日正式发布，以2004年12月31日为基日，基日点位1000点。
沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。
沪深300指数与上证综合指数的相关性在97%以上，总市值覆盖率约70%，流通市值覆盖率约59%。由于市值覆盖率高，代表性强，沪深300指数得到市场高度认同。同时，其前10大成份股累计权重约为19%，前***成份股累计权重约为28%。高市场覆盖率与成份股权重分散的特点决定了该指数具有较好的抗操纵性，非常适合作为股指期货标的。
沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种，在2010年4月16日由***金融期货交易所推出，这也是中金所首个股指期货合约。
沪深300股指期货合约
沪深300股指期货的推出，将使沪深300指数的成份股更受市场关注，其战略作用也将得到提升。特别是成份股中超大蓝筹股的战略性作用将会更强，进而将带来相应的市场溢价。
沪深300股指期货上市以来，其双向交易机制相对于传统现货市场只能逢低买进的单向交易机制相比，是一个重大的突破。首先，双向交易机制有助于买卖双方充分真实地表达各自对市场的看法，平衡市场上的多空力量，有利于股指期货市场和证券市场更加合理、平稳的运行；其次，股指期货双向交易机制还有利于不同市场主体套期保值目的的实现。因此，股指期货的双向交易机制不会给证券市场带来单方面的空头力量，股指期货元年不是做空元年，而是开启了资本市场风险管理的元年。
这就是今天要为大家介绍的沪深300股指期货，不知道大家有没有多些了解呢？欢迎大家与我们留言互动，我们下期再见。
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股指期货的交易是如何进行的
如何买卖股指期货与交易我们目前的股票市场，是一个单边市场。股市涨的时候大家都赚钱，跌的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现，将使股市成为双边市场。无论股市上升或下跌，只要预测准确，就能赚钱。因此，对个人而言，股票指数期货市场将是一个大有可为的市场。第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下，买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利，是平仓行为，当股市真的下跌时，不再能盈利。而卖出股指期货合约，是从对将来的正确预测中获利，是开仓行为。由于有了卖空机制，当股市下跌时，即使手中没有股票，也能通过卖出股指期货合约获得盈利。第三、对持有股票的长期投资者，或者出于某种原因不能抛出股票的投资者，在对短期市场前景看淡的时候，可通过出售股票指数期货，在现货市场继续持仓的同时，锁定利润、转移风险。买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析；与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。因此，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化，与大市同步；另外，买卖股票指数期货还分散了个股风险，真正做到不把鸡蛋放在一个篮子里。个人投资者要进行股指期货交易，首先是选择一家信誉好的期货经纪公司开立个人账户，开户手续包括三个方面，第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后，在该说明书上签字；第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》，取得客户代码；第三是存入开户保证金，开户之后即可下单交易。与股票现货交易不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为10％，每点价值100元。若在1500点买入一手股指期货合约，则合约价值为15万元。保证金为15万元乘以10％，等于15000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1550点，则客户的履约保证金为15500元，同时获利50点，价值5千元。盈亏当日结清，这5千元在当日结算后就划至客户的资金帐户中，这就是每日无负债结算制度。同样地，如果有亏***，也必须当天结清。影响个人投资者参与股票指数期货交易的主要因素是合约价值大小和期货市场的规范程度。合约价值越大，能有实力参与的个人投资者越少。市场的规范使得非市场的风险越小，这将提高投资者参与期货市场交易的积极性。
沪深300期货到期交割规则？
沪深300期货是***金融期货交易所（China Financial Futures Exchange，简称CFFEX）推出的标的为沪深300指数的股指期货合约。关于沪深300期货到期交割的规则如下：
1. 交割月份：沪深300期货合约的交割月份包括3月、6月、9月和12月。
2. 最后交易日：最后交易日为交割月份的第3个星期五。如果最后交易日是法定节假日，则顺延至下一交易日。
3. 最后交割日：最后交割日为最后交易日后的第2个交易日。如果最后交割日是法定节假日，则顺延至下一交易日。
4. 交割品种：沪深300期货的交割品种为沪深300指数。
5. 交割方式：沪深300期货采用现金交割方式。交割时，持有多头头寸的交易方需向持有空头头寸的交易方支付现金。
具体交割规则和操作细节可能会受到交易所规定的变化和调整，因此在实际交易中，建议您参考***金融期货交易所发布的最新交割规则和公告，以确保准确了解沪深300期货的交割流程和规定。
股指期货的交割日期是怎么计算的?
沪深300期指每个月都有一个合约交割，交割日是合约交割月的第3个周五。有些外盘期指只设立季末合约只有3、6、9、12四个月份有交割合约。到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。