货币时间价值的概念(浅谈货币的时间价值)-鸿图投资网

摘要：浅谈货币的时间价值 “ 点击蓝字 /关注我们 ” 货币的时间价值是指当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因为当前拥有的货币可以进行投资和再投资。因此，

浅谈货币的时间价值

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货币的时间价值是指当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因为当前拥有的货币可以进行投资和再投资。因此，只要存在投资机会，货币的现值就一定大于它的未来价值。举个简单的例子，今天持有的100元和1年以后的100元价值是不一样的。假定今天的1年期定期存款利率是2%，那么把今天的100元钱存入银行，在1年之后所收回的是102元。也就是说今天持有的100元相当于1年以后的102元。

投资和再投资通常有单利和复利两种计算方式。单利的计算方式是一个线性计算公式，本金和利率以及时间的乘积就是一段时间之后的总价值。复利的计算方式是一个线性的等差数列变为一个等比数列。

应该很多人也听过复利的威力，有个很多数人都看过的公式1.01的365次方=37.78343433289。再举个耳熟能详的例子：相传，国际象棋是古印度舍罕王时期，宰相达依尔发明的。舍罕王十分喜欢下国际象棋，决定好好奖赏达依尔，并让他自己选择需要何种赏赐。达依尔指着棋盘说：陛下，我不要金银，请赏我一些麦子吧，就在棋盘第1格中放1粒，第2格中放2粒，第3格放4粒，以后每一格都比前一格增加一倍，放完棋盘上的64个格子，我就感恩不尽了。舍罕王惊讶于达依尔所求甚少，认为这点儿赏赐九牛一毛，欣然答应。计数麦粒开始了，达依尔的同僚们捂嘴偷乐，心想装满这一棋盘的麦子，还不够全家一顿饭的。但随着计数的进行，惊人的结果发生了：在第22格，居然要放一袋半麦子（每袋100斤）；再往下计数，舍罕王震惊不已，在第49格，所需的麦子已经超过全印度的年产量；若放满最后一格，所需的麦粒居然达到天文数字。

我们通常通过复利计算终值，相反的，可以通过折现计算现值。而折现也是我们评价分析未来不同周期的项目收益的一种重要的方法。其中确定折现率是重要的环节，折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率，通过折现率，我们可以将未来的预期收益折算成现值。通常在确定折现率时考虑的因素主要是无风险报酬率，包括定期存款利率、国债利率等。在分析复杂情况时，还需要考虑资金成本、机会成本、期望收益率等因素。

因此，树立货币时间价值的观念，对项目资金合理使用及经济效益提高具有十分重要意义。

图文|王慧

编辑|张琳

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如何理解货币有时间价值？不要百度百科

货币的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随着时间的推移而增值，增值的这部分货币就是原有货币的时间价值。

对于货币的时间价值概念的理解，下列表述中，正确的有（）。

ACDE解析：当前单位货币价值要高于未来单位货币的价值，而不是低于，比如今天的1元比10年后的1元价值更高。因此B选项错误。（知识点：货币时间价值概念与影响因素）（题库维护老师：GYN）

货币的时间价值

相信许多接触过金融的盆友都知道，在经济学中，有一个知识点叫货币的时间价值。其定义是在一定时期内，不计风险、不计通胀，对货币进行再投资而获得的增值。简单地说，今天的1元钱比一年后的1元钱更值钱。举例来说，将10000元存入银行，按利率10%来计算，一年后这笔钱其价值为11000元，其中1000元是货币的时间价值。

货币的时间价值具有以下影响因素

时间因素

时间越长，货币的时间价值越明显。举例来说，按年平均通货膨胀率5%计算，1990年100元人民币的购买力(即其时间价值)相当于2000年163元人民币，计算公式为：100*(1+0.05)^10=162.89元；相当于2010年265元人民币，按100*(1+0.05)^20=265元计算。

收益率或通货膨胀率

收益决定货币未来升值的程度，而通货膨胀率则是使货币购买力下降的反向因素。北京师范大学钟伟教授通过购买力研究，按30年以来的数据测算出，得出如下结论：现在的255万，相当于30年前的万元户。现在的100万，在20年后的真实购买力，只相当于28万。

单利与复利

单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利，息上加息的收益倍增效应。比如100万元存进银行，如果按平均年单利5%计算，则每年固定增值5万元，20年后变成200万元。如平均每年以5%的复利计算，20年后这100万元变成2653298元，比单利多653298元。

用好金融工具让时间转变为财富

货币的时间价值在金融里是可以衡量和计算的，所以我们再来看一下，在不同的选择下，货币的时间价值会将发生什么样的变化。

假设你坐在时光机上，把时间倒流到2007年12月，那时大学刚毕业，家里给你10万元，你可以用在自己的衣食住行，或者制定一份理财计划安排如下：

方案一

10万元存在银行里。2007年12月，你选择整存整取存款利率为5.85%的5年期产品，在2012年到期后，连本带息转存下一个5年期存款产品。2012年7月6日曾公布整存整取五年期基准年利率为4.75%，那么10年前你存的钱，十年后是多少钱呢？

2007年12月存款10万元：到期后本息合计12.925万元（利息收益2.925万元=5.85%×5年×10万）

2012年12月本息转存12.925万元：到期后本息合计18.225万元（利息收益5.3万=4.75%×5×12.925万）

那么10年前你存的钱，十年后大约是18万元。

方案二

10万元用来购买中石油股票。2007年11月5日在中石油上市首日，以开盘价48.6元买入10万元，此时持仓为2000股，余额为2800元。2017年9月15日分红10股派0.6926元，所得分红为280*0.6926=193.928元，当日收盘价为7.98元，不够买入一手，此时持仓为2800股，余额为383.207元。10万还剩3.8万元。

方案三

如果你当时很有眼光，10万元买的是腾讯的股票。据悉，腾讯在港交所上市的时间是在2004年，当天上市的股价在3.7港元，我们就按2008年股价10港元来算，当时的人民币汇率为1.14左右，你如果想要投入10万来买，换算下来也就是11.4港元，差不多可以买下11.4万/10=11400股。2017年8月1日，腾讯控股总股本94.98亿股，股价达到315.86元。经过了10年，当初买下11400股大概值多少钱呢？

我们算一下：11400*315.86=360.08万港币，按照当时1港元=0.8328人民币的汇率来计算，大概能拿到299.87万元人民币。据了解，腾讯在2014年有一个政策——实施1拆5，这个政策就是，如果你在2014年之前就买入腾讯的股票了，可以变成5倍，买了100股到现在就能收获500股，所以11400*5=57000股，总市值可以高达57000*315.86=1800万港币（1港元=0.8328人民币）人民币1799.37万，可以说从10万变1799万非常划算，比业内堪称暴利的房地产还要暴利。

方案四

用10万元在北京五道口买房。当时五道口一个不错的小区大概是1万块钱出头，你能够买个30平米左右的房子拿10万付个首付，然后再咬牙从银行借个20万房贷。那么到今天，这套房子现在值多少钱呢？2018年华清嘉园小区117782元/㎡估算，原购买30平米的房子价值353万元左右。

一模一样的原始财富在十年前和十年后经历了完全相同的时期，但由于选择了不同的金融产品，不同的金融工具，因此完全改写了未来财富的模式。因此，“一寸光阴一寸金”的说法，是客观存在的事实。

近现代金融学进一步拓展了这种思想一一它把这种时间维度里面的风险全部给暴露了出来，然后对这种原料进行加工，做成不同的产品。用金融术语来说，金融就是为时间定价，而我们这些购买金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值。

*以上观点与图片均源自网络

【财务管理】货币时间价值的概念

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货币时间价值的概念

【所属章节】第二章财务管理基础——第一节货币时间价值

1、定义和作用

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如何理解货币时间价值或复利价值

是的，货币基金是复利体现，每个月货币基金会把上个月的利息自动以分红再投资的方式计入本金，这样利滚利，你的收益就时间越长，收益越大。当然，整体来说，货币基金的收益你是比同期的活期利率高一点而已，比定期利率要低些。

资金时间价值的实质是什么？

资金时间价值的实质是资金在不同的时间具有不同的价值，资金在周转使用中由于时间因素形成的价值差额，称为资金的时间价值。资金时间价值产生的原因有：通货膨胀、货币贬值；承担风险；货币增值。

原因分析：

1、货币时间价值是资源稀缺性的体现

经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以当前物品的效用要高于未来物品的效用。在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，当前的货币用于支配当前的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以当前货币的价值自然高于未来货币的价值。市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量货币时间价值的标准。

2、货币时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征

在当前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。

3、货币时间价值是人们认知心理的反映

由于人在认识上的*限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视当下而忽视未来，当前的货币能够支配当前商品满足人们现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以当前单位货币价值要高于未来单位货币的价值，为使人们放弃当前货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。

货币的时间价值的定义

货币的时间价值的定义：从量的规定性来看,货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率.在计量货币时间价值时,风险报酬和通货膨胀因素不应该包括在内。货币的时间价值是：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。