三峡股票可以买吗(三峡水利目前应该长期持有，还是卖出？还是你有高见)

摘要：三峡水利目前应该长期持有，还是卖出？还是你有高见 是 大盘跳来跳去三峡新材后市如何11.3追高买的是否有潜力？ J今天放量突破前期高点创下新高KDJRSI指标进入强势后市看涨！不过

三峡水利目前应该长期持有，还是卖出？还是你有高见

是

大盘跳来跳去三峡新材后市如何11.3追高买的是否有潜力？

J今天放量突破前期高点创下新高KDJRSI指标进入强势后市看涨！不过今天出现蓝筹涨个股不涨说明28现象到来！个股现在逢高减磅！积极关注煤炭券商板块！

请教高手！600293三峡新材后市如何，这只股票还有潜力吗？我是9.47进的现在怎么办啊？

还没破位。

三峡能源炸板还能买么？

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夜报每天一堆牛股等着大家！

操作——股票：

目前持仓小康股份、思特奇、双环转债

今天小康股份太让我失望了，按照形态应该是9成板的，而且大汽车板块氛围也一度很配合，结果还是特么被砸了个上影线，下午两次反弹未能收回均线能卖的都卖了，持有6个交易日总收益15%

娘希匹的我发现20%是个坎，之前的北汽蓝谷老白干都是突破20%浮盈之后开始砸，今天小康刚刚好20%结果被砸死了

小康股份今天尾盘集合竞价承接还行，给明天高开留下了一点希望，如果能小幅高开短线还有反包长上影的预期，不反包我今天低吸的也卖光光

思特奇早盘5日线低吸，可惜冲高回落，目前刚刚好守在成本价上，这个按照正常形态明天估计要先闷一下，到时候看19块钱一带的承接，承接给力就继续低吸高抛，滚动操作！

（三三一尾盘潜伏了个大科技，昨天潜伏的两只都没起来，看看希望今天这个明天给长个脸）

复盘——总体：

大盘今天开始反弹，下午几乎被5日线压死，涨停板大板9只连板零，高度板进一步压缩，接力性价比很低；小板58只，连板15只，基本上都是非主流题材，总体上20cm短线氛围要弱于10cm的，主要是因为大科技今天调整。

题材方面今天排名靠前的几乎没有近期的主流题材，大科技、锂电池、酿酒、医美都没能装***，只有碳中和军工大汽车盘中异动明显还都没有持续，所以虽然盘面是普涨，但是短线客赚钱并不容易。

这其中有个核心的原因就是两桶油魔咒！

所以今天如果你没有赚钱也不用郁闷，散户真正要踏踏实实赚钱还得靠主流题材大趋势行情，今天主流题材都在休整，账户稳一稳也正常，明天依然要盯死大科技、锂电池、医美、军工这几个

碳中和距离碳交易还有两天，我估计三峡能源这两天就要开板了，昨天说开板之后可以试错仓堵，今天依然是这个判断，不过越往上堵板成功的概率越低，所以要控制好仓位！

可转债：

今天可转债氛围还不错，如果专注可转债的话盘中机会还是比较多的，而且还有万顺转债这种超额的机会，但总体依然没有回归到比较燃的行情，这也正常，绝大部分时候可转债市场都是这种常态氛围，明天估计也是！

常态氛围如果你做不好超额债，就盯死股债联动、趋势债和正股封死转债偷鸡这三个模式，比如今天的万顺、星源、鼎胜、小康等等都有很高确定性的买点。

当然，那种天天就喜欢追涨杀跌天天赔钱的选手，还是尽量回避可转债吧，现阶段踏踏实实做股票也ok的，如果实在想玩，那就必须坚决克制三大避讳：

这个月还没赚到钱的也不用急，还有6个交易日，有的是机会，稳住心态和操作，追求确定性，6天足够赚钱了！

明天重点关注股：

风向标股盯一下：

煤炭的陕西煤业，有望开启新一波趋势，就是题材上有点边缘；

酿酒的岩石股份，其实这个今天是最好的买点，因为明天虽然理论上会小幅缩量板，但是万一大盘氛围不好，这种形态也很有可能被砸死，总之控制仓位；（酿酒的酒鬼酒目前板块内趋势形态最好，就是会比较磨人）

大科技芯片的捷捷微电，这种底部小阳推升的，很有希望蓄势一波短线主升浪，可以底仓线上死磕，不过近期这种形态比较多，谁能装***成功还得盘中看机缘；

本文所有股票均为案例分析，绝不荐股，买卖自负盈亏自负！

大家继续点“在看“支持，6月爆赚！

三峡集团股票代码

三峡集团股票代码600900。2三峡集团003年11月在上交所IPO挂牌上市，发行股份23.26亿股，股票代码600900。***长江三峡集团有限公司（ChinaThreeGorgesCorporation，简称三峡集团）于1993年9月27日经***批准成立，为建设三峡、开发长江，2009年9月27日更名为***长江三峡集团公司，拥有***工程院院士2人，享受**特殊津贴专家75人，***级突出贡献专家2人。集团公司的战略定位是以大型水电开发与运营为主的清洁能源集团，主营业务是水坦备电工程建设与管理、电力生产、相关专业技术服务。***长江三峡集团有限公司全面负责三峡工程的建设与运营。2015年9月三峡集团科哈拉项目公司在巴基斯坦证券知信友交易***会正式注册成立。***长江三峡集团有限公司获得斯坦坦一110万千瓦水电项目开发权。2016年8月，***长江三峡集团公司在"2016***企业500强"中排名第搭槐216位。

三峡水利还可以继续买吗?

受益水利建设，长期慢牛值得持有

A股的人气王，被誉为“散户大本营”的三峡能源，还能买吗？

截止收盘，股价报6.89元，跌幅5.87%。今天午盘前的走势，基本埋葬了昨天绝大部分抄底的人！很庆幸自己昨天以8.65元价格卖出了，成功逃顶！昨天评论区有人说幸运地抄底在跌停价，也就是最低点7.19元抄底成功。可是今天开盘后，股价绝大部分时间都运行在7.19元下方，这意味着什么？意味着昨天勇于抄底的人今天都被套住了！主力的用心也昭然若揭。昨天看龙虎榜数据 ，三峡能源 卖出和买进，基本上全部是东方财富证券的，这个券商是散户开户代表营。这一点大家一定要警惕！散户主导的行情难以形成合力，不会走太远！

昨天很多股友问我，能不能接三峡能源，我的观点也是不建议接 ，今天它又继续调整了，所以大家暂时不要去蹚这种散户股票的水哟

从昨日的筹码分布看到，获利比率为49.06%。这还是昨天的数据，今日迹象下跌的话，获利的比率会很小了。这从另一方面也说明了目前三峡能源的行情主要是由散户主导的。套牢盘太多的话，那么对将来三峡能源盘整结束后再冲高会有很大不利影响，因为抛盘压力太大。所以，即使三峡能源概念再好，大家也不要盲目乐观。由于三峡能源套牢了市场上最活跃的短线资金，今天能吸引资金承接来当“白衣骑士”的概率较小。毕竟股市说来说去，还是多空博弈过程。总之，这个股票我认为短期还是观望为佳，不要盲目抄底，等企稳了再说。当然，以三峡能源优质的基本面，后市创新高可能性还是非常大的。

没有不好的行情，只有不好的操作，长期看欣彤评股公众号文章肯定知道，欣彤评股本人炒股15来年，经历过熊牛两市，在股市中不断的摸索。总结出来了一些自己的战法和操作技巧，擅长做短线的高抛低吸以及中线的跟踪，整体的成功率都是比较偏高的，本人也是非常乐于交 朋友乐于分享。下面可以来看一下欣彤最近精选个股操作情况：

5月21号，分享了润和软件（300339）上升回档形态，成交量持续的堆量，股价回踩趋势线讲解，截止到目前涨幅高达143%

6月15号，分享了三峡能源（600905）次新股，盘后文章分享，截止到目前涨幅高达57%

最近也有人来问我最近有什么好的布*机会，本人也是根据现在的行情以及结合上升回档选股战法选出来了一只接下来可以起涨的强势股。  

这只股票整体股价是处于低位，目前股价也是处于上升趋势的，股价也是突破小平台，成交量持续的堆量，筹码上涨过程中美松动的，股价也是回踩在趋势线附近了，资金参与比较活跃，各个周期也是出现金叉信号了。欣彤也是看好该股有望赶超润和软件。而该股在具体操作策略和布*方式我都将会在公众号欣彤评股，以免大家把握不好买卖点导 致亏 ***。

7年4.5倍收益，这只股票还能买吗？

今天我们讨论长江电力(600900.SH)。2014年年初，公司股价仅有5.01元。最近收盘，公司股价已经高达19.09元/股。七年时间为股东实现了2000亿的增值，距离历史新高只有一步之遥。

公司还是A股市场少有的分红大户。2014年初至今，累计向股东分红780亿元（含税）。

如果在2014年初，你买了100块的长江电力。那么，现在股票已经增值到381块，此外还能得到70块（含税）的现金分红。不到7年时间，4.5倍收益。

那么问题来了，涨了这么多，长江电力还值得投资么？这是我们今天聊的话题。

一、长江电力是干啥的？

长江电力是全世界最大的水电公司。2003年上市时，名下主要资产是葛洲坝电站。上市后，公司又逐步收购了三峡集团的三峡、溪洛渡、向家坝电站。

除了这四个电站以外，公司还在推进建设白鹤滩、乌东德两座大型水电站。

建成之后，按装机容量算，公司将坐拥世界第一、第二、第四、第七、第十一大的水电站。2019年，公司水电发电量占全国总水利发电量的16.3%。公司不仅是***，也是世界水电行业的巨无霸。

公司水电站资产都在围绕长江做文章。除了葛洲坝和三峡大家都知道在湖北宜昌以外，剩下的两个运营电站和在建电站，都在长江上游、四川省和云南省交界的地方。开发顺序上，是从下游向上游，阶梯型开发。

二、水电企业有啥特点？

水电企业有着鲜明的特点：

第一，清洁能源，受到***大力提倡。水力发电比火力发电干净的多，可预见的将来都是***大力支持的行业。

第二，整体经营稳定。河道来水量长期看相对稳定，商业模式简单，决定了水电企业的经营难度不大。

第三，项目前期投入大。***适合建造大型水电站的河流不多。每决定造一个都要经过***的慎重决策。每建成一座都是大国重器。总投资大、投资年限长。

以乌东德为例，2011年筹建、2015年开工、总投资1200亿。今年6月29号，乌东德首批机组才正式投产发电。这决定了水电行业不是谁都能玩的，竞争格*稳定。

第四，项目运行后现金流好。水电站建成后，经营性现金流要远大于账面净利润。原因在于会计上确认的折旧占比较大，且折旧期限太短。

以三峡大坝为例，总投资2000亿，折旧年限45年，一年折旧44亿。这44亿，会计上要确认为成本，相应减少净利润，但实际没有现金支出。

而且，即使在45年以后，长江电力也无需使用折旧款进行资产更新。像三峡大坝这类资产，实际使用寿命都是按几百年算的。这意味着折旧款不用存着等投资，实质变成了可以自由使用的资金。

第五，下游售电受到电网消纳能力的影响。这是水电行业最大的短板。不像其他行业，水电行业没有库存。电力的生产、传输、消费，都在一瞬间完成。如果下游没有需求，水电站的库容也已经装满的话，那企业就只能弃水，眼睁睁地看着银子流走。

过去我国很多地方为了拉动GDP建了火电站，水电成本低导致火电企业生存艰难。不少地方**为了稳定税源、稳定就业，宁愿用高成本、高污染的火电，也不使用低成本的清洁水电。既污染了当地环境，也给水电企业带来了很大***失。

三、长江电力的经营情况如何？

（一）营业收入稳定有波动，无明显增长

过去10年，除了2016年公司收购向家坝和溪洛渡，营业收入出现一次性增长以外。其他年份都很稳定，水多时发电多、水少时发电少。2017年以后，公司收入稳定性更好，同比波动基本在±6%以内。2020年3月前的12个月，公司实现营业收入496.5亿元。

（二）毛利率处于历史较高水平

公司总体毛利率波动不大，2016年以后波动更小，并且逐年提升，现在已处于历史最好水平。向家坝和溪洛渡两个电站，确实是优质资产。

（三）财务费用占比高，管理销售费用可忽略

水电站前期投入大、后期经营稳定，天然适合做债务融资。项目建成后，企业逐步偿还债务，财务费用率就会逐步下降，相应提升净利率水平。截至2020年3月，销售费用率滚动12个月已经下降到10%左右，历史最低值。水电站管理所需人员较少，不需要营销，管理、销售费用基本可忽略。

（四）净利率近年来保持稳定

公司净利率水平在2015年以前单向上升。2017年之后就非常稳定，在42%-47%之间波动。优点是稳，缺点是太无趣，没有想象力。2020年3月前的12个月，公司实现净利润209.44亿元。

四、长江电力有啥资产？

（一）流动资产占比极低，质量上佳

2020年3月底，公司拥有流动资产110.35亿，占总资产的比重仅为3.72%，主要是货币资金和应收账款。应收账款账龄基本都在一年以内，欠款方大多数是电网公司，资产质量很好。

（二）积极投资产业链，规模较大

2020年3月底，公司有11.48亿的债权投资，主要是优先股和股东贷款。

除债权外，公司有大量的股权投资项目，分散在其他权益工具投资、其他非流动金融资产等。年报披露，截至2019年底，公司共持有参股股权51家，累计原始投资余额约376亿元，占总资产的比重为13.5%。报告期内新增对外投资134亿元。2019年末，公司股票投资账面浮盈29.07亿元。

2019年，公司及一致行动人长电资本等合计持有三峡水利股权24.48%；公司增持国投电力至10.71%，增持川投能源至11.26%，增持上海电力至5.56%，增持桂冠电力至5.93%，增持申能股份至4.98%，增持广州发展至19.96%，增持湖北能源至28.62%，增持黔源电力至4.97%，增持广安爱众至4.90%，增持北控水务至2%。

（三）巨额固定资产+所有者权益，符合行业特征

2020年3月底，公司固定资产+在建工程规模高达2300亿，占总资产的77.67%。主要核算葛洲坝、三峡、向家坝、溪洛渡四个水电站的相关资产。

注意：公司的资产当中，并不包含乌东德和白鹤滩两座大坝的在建工程。这两座工程现在由公司控股股东负责建设，未来将择机装入上市公司。

市场之所以认定乌东德和白鹤滩必然装入上市公司，是因为水电行业特别重视梯级开发，讲究上下游电站的配合调度。如果乌东德和白鹤滩未来在上市公司体外，将面临严重的同业竞争问题，控股股东没法向监管部门交待。

但是，这两座电站什么时候装入，以什么价格装入，以什么方式装入，现在还在研究。如果新水电站估值太高，长江电力股东有可能遭受***失。我们不能简单认为资产注入是具体利好，而应该到时再做具体分析。

五、长江电力偿债能力怎么样？

长江电力资产负债率不低，2020年3月底资产负债率48.7%，有息负债1018亿，其中2020年到期的有320亿左右。资金处于紧平衡，但考虑到三峡集团、长江电力的央企级别和战略地位，可以说基本没有偿债风险。

六、长江电力如何估值？

（一）EBIT

2020年3月前12个月，公司实现EBIT311.4亿，较去年同期下降了9.14%，降幅较大，可能与新冠肺炎疫情导致下游需求不足有关。

（二）有效税率

公司有效税率先降后升，从前几年接近16%，上升到当前的20%左右。

（三）NOPLAT

2020年3月前的12个月，公司实现NOPLAT249.99亿元，同比跌了13.24%。

（四）资本支出

我用每季度投资活动产生的现金流量净额，代表公司的资本支出情况，而没有拆分固定资产投资和股权投资。原因是公司的股权投资并不是金融投资，不追求快进快出超额收益，而是产业链上下游整合，与企业内部投资没有本质不同。

上图看起来比较剧烈，主要原因就是公司一次性发行股份购买资产，置入向家坝和溪洛渡两个水电站。其他时候投资支出比较稳定。

上图是考虑了折旧摊销的资本净支出，可以看出公司日常的资本支出非常少，很多时候是负值。

（五）营运资本变动

公司营运资本变动幅度较大。最明显发生在收购向家坝和溪洛渡两个水电站时。现在已经比较平稳。

（六）自由现金流

公司自由现金流比较稳定。2020年3月前的12个月，公司实现自由现金流280.78亿元，远高于净利润209.44亿元。

（七）ROIC

公司最近两年ROIC逐步下滑，但幅度很小。2020年3月前12个月的ROIC10.36%，比较一般。

根据上述分析，我们提出以下假设：

假设1：未来10年，公司有效税率逐步从当前的20%增加到25%。

假设2：企业长期维持3.2%低速增长。主要理由是公司装机容量固定，只能向机组利用小时数、电价要业绩，长期看仅能与宏观经济增速相同。

假设3：无风险收益率3.2%，这是最新的10年期国开债收益率。股权风险溢价6.69%。

假设4：公司长期维持0.5的BETA，得出公司股权成本6.55%，比较合理。如果使用公司过去100周的Beta0.25，那计算出的股权成本只有4.87%，和市场上类似评级的永续债报价基本一致，不太合理。

假设5：市值加权的付息资产负债率19.52%保持不变。

假设6：税前借款利率5%。得出公司WACC6%。

假设7：ROIC维持在10%。

在上述假设的基础上，我们得出公司未来10年的现金流预测：

下图是稳定期数据：

下图是最终估值情况：

公司增长期的现值1429.93亿元，稳定期现值4474.67亿元。加上现金及金融资产、减去负债和少数股东权益，得出母公司权益市值4955.99亿，折合每股价格22.63元，较当前市价高了18.01%。

六、总结

那是不是说长江电力非常值得投资呢？也不尽然。下面是敏感性分析：

因为公司股票的债性非常强，其价值受现金流折现模型分子端因素，即EBIT增长率和ROIC的影响较小。而受分母端无风险收益率和Beta值的影响巨大，基础利率或Beta的微小变动，就会给公司价格带来很大影响。

用插值法倒算得出，无风险收益率不变的情况下，以当前价格买入长江电力，预期收益在7%左右，并不是很诱人。而且，最近几个月央行货币政策边际收紧，无风险利率易上难下，也给长江电力股价造成一定压力。

如果想赌利率方向，长江电力不如债券基金。如果想赚股权回报，预期收益又偏低。长江电力现在最大用处，恐怕只能是打新门票了。

有问题，到小红圈讨论！

三峡水利股票18.00元购买,现在暴跌,还有机会再涨吗

还有继续下探的需求，但是，空间还是有限的。可等趋势明朗后介入。

三峡大坝股票

三峡大坝是混凝土重堤坝，也就是说那是一个混凝土堆，依靠自身的重力拦截上游蓄水，所以即便遭受中高强度的常规轰炸也没有关系，不会出现俗称“塌了”的溃坝的现象。其次也是至关重要的那就是核打击，很遗憾，准确来说三峡大坝不具备抗核打击能力（当然超小当量的战术核武器除外，我指的是战略核武器也就是大当量核弹）如果在蓄水满时遭受核打击那么后果几乎是毁灭性的。不过防御措施也是有如下数个的：1。三峡大坝周围有正规军驻守，并且部署有可拦截弹道导弹的防空导弹阵地。2。三峡大坝深处我国内陆，战机突破几乎不可能，导弹突袭也会在穿越纵深时被雷达发现，摧毁之。3。三峡大坝战时可以紧急泄洪，3天之内即可清空库容，这样一来它就毫无战略价值了。不容易啊！！！！给分吧！！！！