摘要:科创板股票交易的业务规则与流程? 科创板的基本交易规则。 -T+1交易; -首次公开发行上市的股票,上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制,此后涨跌幅限制为20%; -单笔申报数量
科创板股票交易的业务规则与流程?
科创板的基本交易规则。
-T+1交易;
-首次公开发行上市的股票,上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制,此后涨跌幅限制为20%;
-单笔申报数量不少于200股;卖出时,余额不足200股的部分应当一次性申报卖出;
-通过竞价交易买卖,市价订单单笔申报最大数量不得超过5 万股,限价订单单笔申报最大数量不得超过10万股;
-增加了盘后固定价格交易。每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间,当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。盘后固定价格交易价格以当日收盘价成交。
-科创板股票自上市后首个交易日起可作为融资融券标的。
科创板交易规则明细?
一、开通科创板前20个交易日证券账户资金逼得低于五十万元,50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。参与证券交易2年以上。
二、科创板规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖,投资者进行交易时,买卖数量可以有零有整。如果限价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过10万股。如果是市价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过5万股。
三、科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市、增发上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。
四、科创板盘后增加25分钟固定价格交易时间(15:05-15:30),按当天收盘价成交。
五、科创板股票自上市后首个交易日起可作为融券标的。且融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异。
六、网上申购要求持有市值达到10000元以上,每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。此外,每一个新股申购单位为500股,较现行的1000股规定有所下调,申购数量应当为500股或其整数倍。
七、科创板股票的交易公开信息同主板A股现行做法基本一致。
八、科创板实行注册制,注册制强调的是事前、事中、事后全程监管,对于拟上市企业,依然需要由交易所进行相应的审核。
九、允许符合相关要求的特殊股权结构企业在科创板上市。为保障普通投资者的权益,对于不同表决权的情况,上交所方面专门进行了差异化安排,防止特别表决权被滥用。
十、科创板公司退市要求比现行制度更加严格。触及财务类退市指标的公司,第一年实施退市风险警示,第二年仍然触及将直接退市。
十一、科创板上市时尚未盈利的公司,控股股东、董监高人员及特定股东在公司实现盈利前不得减持首发前股份,也不得进行跨界并购。
科创板交易规则中的难点解析(附:科创板与沪市主板业务规则对比)
科创板与沪市主板业务规则对比
规则亮点
科创板
沪市主板
市价申报方式
1.最优五档即时成交剩余撤销申报;2.最优五档即时成交剩余转限价申报;3.本方最优价格申报;4.对手方最优价格申报
1.最优五档即时成交剩余撤销申报;2.最优五档即时成交剩余转限价申报
交易数量
对于市价订单和限价订单,规定单笔申报数量应不小于200股,可按1股为单位进行递增;市价订单单笔申报最大数量为5万股,限价订单单笔申报最大数量为10万股;卖出时,余额不足200股的部分,应当一次性申报卖出。
应为100股或其整数倍,单笔申报最大数量应该不超过100万股;卖出时,余额不足100股的部分,应该一次性申报卖出
涨跌幅限制
涨跌幅限制:20%新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制。
涨跌幅限制:10%新股上市首日,连续竞价阶段、开市期间停牌阶段和收盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格144%
网上新股申购单位
保留1万元以上沪市流通市值的投资者方可参与网上发行的有关规定,将1000股/手的申购单位降低为500股/手,每一个申购单位对应市值要求相应降低为5000元。
1000股/手的申购单位
科创板交易规则中的难点FAQ
壹
不是说涨跌幅限制是20%吗?102%、98%的限价申报又是怎么回事?
按交易所规定,买卖科创板股票,在连续竞价阶段(正常交易日9:30-14:57)的限价申报,应当符合下列要求:
(一)买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;
(二)卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。
开市期间临时停牌阶段的限价申报不受此规定限制。
买入基准价格
买入基准价格,为即时揭示的最低卖出申报价格;
无即时揭示的最低卖出申报价格的,为即时揭示的最高买入申报价格;
无即时揭示的最高买入申报价格的,为最新成交价;
当日无成交的,为前收盘价。
卖出基准价格
卖出基准价格,为即时揭示的最高买入申报价格;
无即时揭示的最高买入申报价格的,为即时揭示的最低卖出申报价格;
无即时揭示的最低卖出申报价格的,为最新成交价;
当日无成交的,为前收盘价。
举两个例子
投资者小王想买入科创板股票A。如果此时既无即时揭示的最低卖出申报价格,也无即时揭示的最高买入申报价格,而股票A的最新成交价为10元/股,那么,小王提交的买入申报就不得高于10元/股×102%=10.2元/股。
投资者小李打算卖出所持有的科创板股票A。如果此时无即时揭示的最高买入申报价格,仅有即时揭示的最低卖出申报价格,为10元/股,那么,小王提交的卖出申报价格就不得低于10元/股×98%=9.8元/股。
简单说,以五档报价为例,当我们是买方时,我们的买入报价不能高于卖一挂单的102%;
极端情况下,如果没有卖盘挂单,那么我们的买入报价不能高于已有最高买盘挂单价的102%;
如果既没有卖出挂单,又没有买入挂单,那么我们的买入报价不能高于当天最近一笔成交价的102%;
如果当天没有成交,那么我们的买入报价不能高于前一个交易日收盘价的102%。
反之,当我们是卖方时,我们的卖出报价不能低于买一挂单的98%;
极端情况下,如果没有买盘挂单,那么我们的卖出报价不能低于已有最低卖盘挂单的98%;
如果既没有买入挂单,又没有卖出挂单,那么我们的卖出报价不能低于当天最近一笔成交价的98%;
如果当天没有成交,那么我们的卖出报价不能低于前一个交易日收盘价的98%。
这里我们要注意,在实际操作过程中,封住涨跌停板的时候其实不太会出现超过限价申报的情况。例如涨停板,成交价已经封死在前收盘价的120%,买单不可能出现高于120%以上的挂单;而跌停板的时候,成交价封死在前收盘价的80%,卖单也不可能再挂出低于80%以下的挂单。
此外,由于盘中临时停盘结束之后,会通过集合竞价的方式产生一个最新成交价,所以开市期间临时停牌阶段的限价申报不受此规定限制。
贰
触发盘中临时停牌的30%、60%波动幅度怎么理解?
科创板股票竞价交易出现下列情形之一的,属于盘中异常波动,上交所将实施盘中临时停牌:
无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的;
无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的;
中国证监会或者上交所认定属于盘中异常波动的其他情形。
科创板股票盘中临时停牌的执行规定:
单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟;
停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌;(举个例子,某科创板股票从14:50开始盘中临时停牌,若持续10分钟,则盘中临时停牌时间跨越了14:57,那么它将于14:57复牌。)
盘中临时停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。
换言之,单个交易日内,科创板股票单向至多盘中临时停牌2次共20分钟,涨跌双向至多临时停牌4次共40分钟,不会采取一停到底的方式。
例如对于一路上涨的个股,当盘中第一次出现涨幅达到或超过30%的时候,临时停牌10分钟;恢复交易后,股价继续上涨,涨幅达到或超过60%的时候,再临时停牌10分钟。反之,对于一路下跌的个股也是如此,当盘中第一次出现跌幅达到或超过30%的时候,临时停牌10分钟;恢复交易后,股价继续下跌,跌幅达到或超过60%的时候,再临时停牌10分钟。
而对于上下巨幅波动的个股而言,成交价第一次出现涨幅达到或超过30%、60%,第一次出现跌幅达到或超过30%、60%的时候,各停牌10分钟(总计4次共40分钟)。例如早盘一路上涨的个股第一次出现涨幅达到或超过30%的时候,临时停牌10分钟;恢复交易后,股价继续上涨,涨幅达到或超过60%的时候,再临时停牌10分钟。没料到中午突然爆出“黑天鹅事件”,下午开始后由涨转跌,当股价比开盘价下跌达到或超过30%的时候,临时停牌10分钟;恢复交易后,股价继续下跌,当股价比开盘价下跌达到或超过60%,再临时停牌10分钟。
叁
科创板股票价格可能波动比较剧烈,用市价委托是不是能让我买卖成交的更快?什么又是市价申报保护限价?
市价申报适用于有价格涨跌幅限制股票与无价格涨跌幅限制股票连续竞价期间的交易。上交所可以接受下列方式的科创板市价申报:
最优五档即时成交剩余撤销申报;
最优五档即时成交剩余转限价申报;
本方最优价格申报,即该申报以其进入交易主机时,集中申报簿中本方最优报价为其申报价格;(本方最优价格申报进入交易主机时,集中申报簿中本方无申报的,申报自动撤销。)
对手方最优价格申报,即该申报以其进入交易主机时,集中申报簿中对手方最优报价为其申报价格;(对手方最优价格申报进入交易主机时,集中申报簿中对手方无申报的,申报自动撤销。)
理论上,当股票价格出现快速拉升或快速下跌的时候,使用市价委托可以部分避免限价委托可能出现的反复挂单、撤单“一路追打”的情况。所以,此前许多机构或“牛散”,由于体量比较大,急于建仓或出货的时候会选用市价委托。但是市价委托对于我们不常使用该功能的普通投资者而言存在一定的操作风险!!!
例如,科创板在新股上市前5个交易日不设价格涨跌幅限制,之后单日涨跌幅限制设定为20%。因此,在市场流动性不足的情形下,市价申报的成交价格或转限价的价格可能大幅超过投资者能够接受的范围,增加了投资者的交易成本。
所以,对于科创板的市价交易上交所首次引入了“保护限价”机制,即投资者根据需要自主设定其能接受的“底线价格”,从而将市价申报在成交或转限价时的价格不确定性,限定在投资者能接受的范围内。
买卖科创板股票,在连续竞价阶段的市价申报,申报内容应当包含投资者能够接受的最高买价(以下简称买入保护限价)或者最低卖价(以下简称卖出保护限价)。
上交所交易系统处理科创板市价申报时,买入申报的成交价格和转为限价申报的申报价格不高于买入保护限价,卖出申报的成交价格和转为限价申报的申报价格不低于卖出保护限价。
上交所主板市场的市价申报,维持现有规定不变。
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点
股票入门基础知识:创业板交易规则有哪些
股票入门基础开通创业板就可以买卖和沪指一样
科创板股票交易规则必知(一)
点击关注,涨知识~
在参与科创板交易前,投资者应认真了解科创板股票交易特别规定,知晓其与沪市主板市场交易规则的差异。
参与科创板股票交易,投资者应该关注哪些特殊规定呢?
科创板企业业务模式较新、业绩波动可能性较大、不确定性较高,为防止市场过度投机炒作、保障流动性,科创板股票交易设置了差异化的制度安排,诸如适当放宽涨跌幅限制、调整单笔申报数量、上市首日开放融资融券业务、引入盘后固定价格交易等。
此外,科创板还对连续竞价阶段的限价订单设置了有效申报价格范围的要求,对科创板的市价订单申报要求填写买入保护限价或者卖出保护限价。对此,投资者应当予以关注。
投资者参与科创板股票交易,是否需要开立新的账户呢?
投资者参与科创板股票交易,应当使用沪市A股证券账户。符合科创板股票适当性条件的投资者仅需向其委托的证券公司申请,在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可,无需在中国结算开立新的证券账户。
投资者可以通过哪些方式参与科创板股票交易呢?
B:根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,投资者可以通过竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易参与科创板股票交易。
与沪市主板不同,科创板引入了盘后固定价格交易方式。盘后固定价格交易是指,在收盘集合竞价结束后,交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。
投资者需关注,竞价交易、盘后固定价格交易及大宗交易这三种科创板股票交易方式在交易时间、申报要求、成交原则等方面存在差异。
投资者买卖科创板股票,其申报价格应符合哪些要求?
投资者买卖科创板股票,其申报价格应当符合价格涨跌幅限制的相关规定以及《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》的要求,否则为无效申报。
上交所对于科创板股票交易的涨跌幅比例是如何规定的?
上交所对科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。
首次公开发行上市的科创板股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制,提示投资者注意。
关于科创板股票交易的单笔申报数量,交易所是如何规定的呢?
不同于沪市主板市场,投资者通过限价申报买卖科创板股票,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股。
投资者通过市价申报买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。
投资者参与盘后固定价格交易,通过提交收盘定价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过100万股。
申报买入时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增,如201股、202股等。
申报卖出时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增。余额不足200股时,应当一次性申报卖出,如199股需一次性申报卖出。
来源:上交所科创板投教专栏(http://edu.sse.con.cn/tib/)
科创还受新缺板股票交易规则知识测评
一、单笔申报不低于200股不同于沪市主板市场,投资者通过限价申报买卖科创板股票,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股。投资者通过市价申报买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。投资者参与盘后固定价格交易,通过提交收盘定价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过100万股。申报买入时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增,如201股、202股等。申报卖出时,单笔申报数量应当不小于200股,超过200股的部分,可以以1股为单位递增。余额不足200股时,应当一次性申报卖出,如199股需一次性申报卖出。二、新增有效报价范围要注意无效挂单科创板股票连续竞价阶段,投资者的限价申报应符合有效申报价格范围的要求。具体来说,当投资者申报买入时,只要申报价格不高于买入基准价格的102%,则申报有效;当投资者申报卖出时,只要申报价格不低于卖出基准价格的98%,则申报有效。业内对这种限制有个形象的说法,叫做“价格笼子”,意思是通过这个方式,把短期价格波动框定在一个笼子一样的范围内。设置“价格笼子”主要目的是防止出现错单、恶意拉抬打压股价等异常交易行为。不过,投资者对于“价格笼子”要注意,因为在“价格笼子”范围外的订单进入交易系统后将会被拒单,也就是成为“废单”。三、市价申报有4种保护限价要注意在快速涨跌的行情中,市价申报是快速追上行情的重要手段,不过科创板的市价申报也有一些重要变化,首先就是新增了“本方最优价格申报、对手方最优价格申报”两种申报方式。新增的两种申报方式比较抽象,可以继续通过中证君买卖的例子来解释。以本方最优价格申报为例,如果中证君买入股票,那么我就是买方,提交本方最优价格买入申报之后,就会按照优先顺序以买方最优价格进行成交,相当于买入时以“买一”为限价;卖出时以“卖一”为限价的申报方式。相应的,以对手方最优价格申报,相当于买入时,以“卖一”为限价;卖出时以“买一”为限价。本方最优价格申报进入交易主机时,集中申报簿中本方无申报的,申报自动撤销。对手方最优价格申报进入交易主机时,集中申报簿中对手方无申报的,申报自动撤销。值得注意的是,科创板市价委托中还增加了“保护限价”,就是在连续竞价阶段的市价申报指令中,须包含投资者能够接受的最高买价或最低卖价(以下简称保护限价)。该机制使投资者买入申报的成交价格或转限价的价格不会高于保护限价,卖出申报的成交价格或转限价的价格也不会低于保护限价。科创板四类市价申报指令中均包含保护限价。也就是投资者买入股票的时候,要填入买入价的上限和卖出价的下限。四、盘后也能买股票盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,上交所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。交易时间:每个交易日的15:05至15:30,当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易。申报时间:每个交易日9:30至11:30、13:00至15:30。成交原则:盘后固定价格交易阶段,上交所以收盘价为成交价、按照时间优先原则对收盘定价申报进行逐笔连续撮合。申报价格:收盘定价申报为限价申报。若收盘价高于收盘定价买入申报指令的限价,则该笔买入申报无效;若收盘价低于收盘定价卖出申报指令的限价,则该笔卖出申报无效。
创业板交易有哪些规则
创业板股票的交易代码为30xxxx,一般按发行顺序依次编码。其交易以竞价交易方式进行,符合规定的,也可进行大宗交易。除特别规定外,参照执行《深圳证券交易所交易规则》关于主板A股股票的相关规定。创业板交易规则:1、竞价交易。通过竞价交易买入创业板股票的,申报数量应当为100股或其整数倍。卖出创业板股票时,申报数量应当为100股或其整数倍,余额不足100股的部分,应当一次性申报卖出。创业板首次公开发行股票上市首日,实施盘中股价异常波动临时停牌制度。2、大宗交易。参照主板,由证券公司交易员在深交所综合协议交易平台的交易终端上完成协议交易的委托申报,委托申报时间为9∶15-15∶30;综合协议交易平台在15∶00-15∶30进行成交确认。3、涨跌停板交易。实行T+1的交易规则,单日涨跌幅限制10%。上市首日交易规则:1、首次上涨或下跌达到或超过20%和50%时,又将对其实施临时停牌30分钟;2、首次上涨或下跌达到或超过80%时,还将对其实施临时停牌并至集中竞价收市前3分钟,之后再进行复牌并对停牌期间已接受的申报进行复牌集合竞价,然后进行收盘集合竞价。超过10%的话,就会出现停牌或者是警示的结果。这些可以慢慢去领悟,投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看,里面有一些股票的知识资料是值得学习的,也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您,祝投资愉快!
科创板交易规则?
一、开通科创板前20个交易日证券账户资金逼得低于五十万元,50万元不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券。参与证券交易2年以上。
二、科创板规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖,投资者进行交易时,买卖数量可以有零有整。如果限价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过10万股。如果是市价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过5万股。
三、科创板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为20%。首次公开发行上市、增发上市的股票,上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。
四、科创板盘后增加25分钟固定价格交易时间(15:05-15:30),按当天收盘价成交。
五、科创板股票自上市后首个交易日起可作为融券标的。且融券标的证券选择标准将与主板A股有所差异。
六、网上申购要求持有市值达到10000元以上,每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。此外,每一个新股申购单位为500股,较现行的1000股规定有所下调,申购数量应当为500股或其整数倍。
七、科创板股票的交易公开信息同主板A股现行做法基本一致。
八、科创板实行注册制,注册制强调的是事前、事中、事后全程监管,对于拟上市企业,依然需要由交易所进行相应的审核。
九、允许符合相关要求的特殊股权结构企业在科创板上市。为保障普通投资者的权益,对于不同表决权的情况,上交所方面专门进行了差异化安排,防止特别表决权被滥用。
十、科创板公司退市要求比现行制度更加严格。触及财务类退市指标的公司,第一年实施退市风险警示,第二年仍然触及将直接退市。
十一、科创板上市时尚未盈利的公司,控股股东、董监高人员及特定股东在公司实现盈利前不得减持首发前股份,也不得进行跨界并购。
科创板上市交易规则?
科创板股票的交易规则是:
1、投资者门槛50万,须有24个月的投资经验。
2.规则中不再要求必须按100股及其整数倍进行买卖,投资者进行交易时,买卖数量可以有零有整。
如果是限价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过10万股。如果是市价申报买卖,单笔不能小于200股,不能超过5万股。
此外,可以根据市场情况,按照股价所处高低档位,实施不同的申报价格最小变动单位,以降低低价股的买卖价差,提升市场流动性。
以上回答希望帮助到你。
科创板真的快来了!让我们股民如何买卖?
具体细则还没出来,初步要求是帐户资产50万以上,是否接受自由开户还不一定。