上午股市几点开始(开市前什么时候能下单？这个问题有答案了)-鸿图投资网

摘要：开市前什么时候能下单？这个问题有答案了每天收盘后，各证券公司与沪、深交易所（结算公司）需要进行结算。要等结算完了，才可以接单。一般来说，晚上21：00以后下单应该是有

开市前什么时候能下单？这个问题有答案了

每天收盘后，各证券公司与沪、深交易所（结算公司）需要进行结算。要等结算完了，才可以接单。一般来说，晚上21：00以后下单应该是有效的，暂时保存在证券公司的电脑里，第二天集合竞价前，会及时地传送给交易所。晚上接单时间各证券公司不尽相同。你可以问一问或者试一试。你已经得到营业部的回答：晚上8点以后就可以隔夜委托了。我想，这样的下单要慎重一些。虽然下单可以较早地传送到交易所，可是，现在的股市变化莫测，下单以后，在开盘以前是无法撤单的。祝你好运。

请问中国股市几点开巿几点闭巿

中国A股市开市时间上午为9：30-11：30。下午为13：00--15：00。共四个小时开盘时间。

股票每天早即弦底少晨最早几点可以挂单，在开盘的时候不耽误买卖？我是名学生，开盘的时候不能挂单～

每天早上9点15分开始竞价买卖9点25竞价结束9.30分开盘股票这个东西还是现场看好因为任何事情都有可能发生正常情况下当然不会出现大问题可是出现为题就是你的巨大损失因为股市的“小概率事件”杀伤力最大谁会想到大盘短短数年从1000点涨到6100点呢谁又会想到从6100点一口气跌到1660点呢人生能有几个这个经历？你的钱一点被高位套住以你的知识就很难解套毕竟你还是学生所以不要盲目操作股票操作的话要审慎别随便挂单

股市开盘时间是几点开始？

中国股市开盘时间为每周一至周五的上午9：30，下午13：00。上午9：15～9：25为集合竞价时间，其中9：15—9：20可以撤单，9：20—9：25不能撤单，9：25以成交量最竖芹大的价格为开盘价。双休日和国家法定节假日如春节悔纤简，国庆节等股市不开盘。扩展资料各证券交易所规定的股票上市条件各不相同，但都包括以下项目：1、资本额：一般规定上市公司的实收资本额不得低于某一数值。2、获得能力：一般用税后净收益占资本总额的比率来反映获利能力，这一比率一般不得低于某一数值。3、基本结碧裤构：一般用最近一年的财产净值占资产总额的比率来反映资本结构，这一比率一般不得低于某一数值。4、偿债能力：一般用最近一年的流动资产占流动负债的比率(即流动比率)来反映偿债能力，这一比率一般不得低于某一数值。5、股权分散情况：一般规定上市公司的股东人数不得低于某一数值。

股市、外贸数据、监管出现的几个边际变化——江海证券债市策略2020.7.14

1、市场回顾与展望

受隔夜美股下跌影响，市场预期今日A股会出现回调，股市开盘前利率便出现日内第一波下行；随后6月外贸数据公布，进出口均超预期，但市场对此反应不大，利率窄幅震荡为主；尾盘市场传“华东部分银行获准可申请下调MPA部分考核参数，最快7月成行”以及部分投资者YY明天MLF降息，利率再次加速下行。全天来看，3-10年国开活跃券收益率下行5-7bp不等。

日内市场有三个值得关注的信息：

第一，股市出现的边际变化。今天是6月29日股市急涨以来的第二次调整，虽然上证综指调整幅度并不及上周五（-0.83%VS-1.95%），而且成交量和融资余额还在高位，但仍出现了几个边际变化，值得关注。一是创业板现7月以来的首次回调（除7月1日）；二是北上资金净流入规模从上周开始呈现出递减态势，今日更是创下了单日净流出历史最高纪录；三是场内货基赎回情况边际改善，总份额保持了相对稳定甚至略有回升。债市的交易机会可能渐行渐近了。

第二，6月外贸数据双双超预期，进口同比增速年内首次转正，剔除防疫品前后的出口增速也都高于5月。进口转正说明6月国内生产情况较好，与金融、发电量乃至高频数据显示的情况相一致；农产品进口速度加快，且从美国进口增速远高于总进口增速，意味着我们正在积极落实中美第一阶段协议。值得注意的是，7月以来BDI指数出现明显的冲高回落迹象，7月进口存在回落风险。此外，6月出口增速虽然较5月回升，但仍低于海外经济体被封锁、供给能力受限的4月，我国因率先复工得到的订单转移在随着海外解除封锁而减少。从6月的数据看，防疫物资、通讯品等因疫情高涨的需求开始减弱，劳动密集型等生产生活用品出现补偿性复苏，未来另一个出口可能走弱的潜在因素可能在于疫情相关需求减弱，而其他正常需求恢复速度不及预期。

第三，据路透报道，为鼓励中小银行放贷支持实体经济，华东部分银行日前收到地方监管机构通知，可向当地人行分支机构申请下调MPA（宏观审慎评估体系）中的结构性参数α，最快7月即可成行。调降结构性参数α应该如何理解？又会对债市带来怎样的影响？我们认为调降结构性参数α意在宽信用，对债市短多长空。

调降结构性参数α意在释放广义信贷额度，加码宽信用。MPA（宏观审慎评估体系）是央行于2016年推出的针对商业银行的监管体系，从以往盯住狭义贷款转为对广义信贷（包括贷款、证券及投资、回购等）实施宏观审慎管理，通过一整套评估指标，构建以逆周期调节为核心、依系统重要性程度差别考量的宏观审慎评估体系。MPA指标体系共包括7大方面，14个指标，此次报道中提及的结构性参数α隶属于资本和杠杆情况当中的资本充足率考核指标，是MPA考核的一票否决指标（即不达标意味着MPA考核不合格）。

MPA资本充足率的考核方式是考察商业银行实际资本充足率（C）和宏观审慎资本充足率（C*）之间的差额，若某银行的实际资本充足率不低于宏观审慎资本充足率（C≥C*），那么该银行资本充足率考核为满分；如果该银行的实际资本充足率低于宏观审慎资本充足率（C＜C*），但差额不超过4个百分点（C*-C≤4%），那么该银行资本充足率考核为合格；如果该银行的实际资本充足率低于宏观审慎资本充足率超过4个百分点（C*-C＞4%），那么该银行资本充足率考核为不合格。

所谓宏观审慎资本充足率C*是央行在MPA考核体系中新推出的一个考核指标，计算公式为：宏观审慎资本充足率C*=结构性参数α×（最低资本充足率要求+系统重要性附加资本+储备资本+max{βi×[机构i广义信贷增速-（目标GDP增速+目标CPI）]，0}）。此次报道中提到的结构性参数α，主要参考机构稳健性状况和信贷政策执行情况，基准值为1，根据各家银行的实际情况，由当地人行分支机构进行调整。

从上述公式我们不难发现，如果银行能够适度降低结构性参数α，则意味着银行的宏观审慎资本充足率数值随之降低，银行可以在更低的资本充足率水平下满足监管要求。由于宏观审慎资本充足率的考核指标与该机构广义信贷增速直接相关，结构性参数α的调降也事实上放宽了对银行广义信贷增速的监管要求，为银行提供了更多的广义信贷额度。

据媒体报道，“比较迫切需要申请调整MPA考核参数的主要是一些资本充足率不高的中小银行，由于去年贷款基数太低（今年监管引导下新增信贷较多导致广义信贷增速过高），（MPA考核指标）不调的话很多银行考核就直接会掉到C档（不合格），很多优惠享受不到，放贷也会受到限制”。由此可见，此次政策的调整主要是为前期新增信贷较多的中小银行松绑监管约束，进一步激发它们信贷投放的积极性，加码宽信用，增强金融支持实体经济的力度。

这一政策一方面反映出目前就业形势依然严峻，经济下行压力并未真正缓和，仍需强化金融支持实体力度以实现稳增长目标，但另一方面也反映出目前中小银行信贷投放的节奏较快，监管指标放松后，在新增信贷指标压力的倒逼下，中小银行信贷扩张的速度还将进一步加快，这有利于宽信用的持续发力和经济的企稳向好。此外，监管指标的放松也意味着央行无需进一步加码货币宽松，即可进一步释放银行信用扩张潜力，未来货币政策进一步宽松的必要性和可能性也将随之下降。

对债市而言，短期来看央行的这一操作事实上印证了经济下行压力仍大，市场对经济的预期或将有所减弱，有利于利率的阶段性回落。但从中期来看，一方面宽信用的发力将有利于经济的复苏，也将从广义信贷额度上继续挤压债券的配置需求，另一方面货币政策放松空间进一步压缩也将不利于市场对资金面的预期，叠加风险偏好的持续回升，利率的调整依然难言结束。

2、早盘市场策略

隔夜因加州宣布收紧部分防疫措施、中美关系再现收紧苗头及美国财报季即将来临，海外风险偏好有所回落，除道指微涨外，纳指和标普均收跌，美债收益率多数下行，油价收跌。国内方面，今天会公布6月外贸数据，从运价指数看6月进出口均不会太弱；税期临近，央行料将继续投放OMO对冲。当然，短期内影响债市走势的核心因素仍是股市，隔夜美股下跌及近期股东减持、监管政策收紧对A股客观上会产生一定压力，A股回调的时间点虽然不确定，但若A股出现持续性的调整或涨势明显放缓，债市的交易窗口就将打开。中期来看，随着连续的大跌，债券的配置价值已经显现，近期多只利率债的一级招标全场倍数均较高，中长期的配置资金可以考虑慢慢建仓。

3、以配置的心态来作目前的债券市场

7月份以来，股市持续反弹带来的跷跷板效应确实对债券市场形成了较大的冲击。但是我们也要看到，目前的债券利率的配置价值持续提高，即使和贷款比，都已经有非常大的优势。此外，目前银行可用资金非常多，不配债也做不了别的什么，也不敢作别的什么。最后，虽然前期经济数据有所改善，但是经济是否恢复到疫情前的水平，仍有巨大的不确定性；而且从长期看，中国经济下台阶的趋势没有结束，2008年以来，利率每一次大的反弹，从长期看都是加仓配置的绝好机会。因此我们建议，在目前这个位置，可以加大配置的力度。当然，交易盘则需要等待股市的走向，一旦股市高位回落，交易的机会也就到来了。

4、6月外贸数据点评：疫情相关需求退坡，传统消费品需求恢复性增长

上午统计*公布了6月外贸数据，6月出口（以美元计）同比增0.5%（前值-3.3%），进口（以美元计）同比增2.7%（前值-16.7%），双双超预期。

进口方面，6月多个进口领域出现超预期恢复，与高频数据显示的国内生产形势较好一致。其中，铁矿、煤、原油、天然气等大宗商品6月进口量价同步改善；继续积极落实中美第一阶段协议，农产品进口速度加快,6月进口金额同比增36%（前值增12%）；集成电路、半导体器件等电子元器件6月进口增16%（前值增7%）。与出口类似的是，汽车零部件等交通运输品相关进口增速明显比其他品种更弱，6月同比降18%。

总体而言，疫情对经济体的冲击首先表现为供给停滞，需求转向防疫、生活必需品及通讯品，我国Q2出口超预期与海外防疫、通讯需求改善，供给能力不足带来的生产替代效应有关。从6月出口情况看，防疫物资、通讯品需求开始走弱，机电、高新技术产品维持高景气度（增速已超过去年平均水平），前期受冲击较大的劳动密集型产品出现补偿性复苏。后续外需恢复空间有限，而且若疫情相关需求衰减速度快于传统消费品恢复速度，出口增速还可能再次下滑。

5、午盘市场综述

上午央行象征性投放300亿逆回购，资金依旧偏松，隔夜回购利率回到1.7%附近。6月外贸数据公布，进出口表现均超预期，而且即使排除防疫物资的影响，出口增速仍较5月反弹。市场表现来看，出口数据对债市影响不大，一方面市场对6月经济数据改善已有心理准备，另一方面对二季度外贸数据反弹的可持续性仍存疑，诸如防疫物资集中出口、中国率先复工抢占其他国家份额等解释逻辑是否正确、未来将如何演变，部分国家疫情的二次爆发、贸易摩擦对我国出口会产生何种影响等问题不确定性仍较强。总体而言，上午导致中长端利率出现5bp左右的下行幅度的主要因素仍是股市，上午A股主要指数均出现不同程度的回调，但沪深成交量并没有明显缩减，未来还是需要继续跟踪这种回调是真回调（指数开始盘整甚至震荡向下）还是假回调（指数小跌后再迅速反弹），若是真回调，可以考虑介入交易；若是假回调，则建议保持谨慎，继续观望。

6、历史上股市大涨，股债跷跷板效应如何？

历史上股市大涨，股债跷跷板效应如何？我们按照收盘价统计股市当天涨跌幅，用中债估值收益率统计债券利率变动情况，若当天股债反向，则视为跷跷板效应，以此类推统计期间的跷跷板效应概率。有几点发现：（1）指标选取上，债券端选择国开债，股票端选择沪指和创业板有比较好的参考性。（2）2008年以来，国开债与沪指、创业板指的跷跷板效应概率分别为49.7%、50.3%，这个数据没有选定股市是涨还是跌，所以可以看做一个基准。（3）以14-15年以及19年4月这两次股市大涨的情形为例。股市刚开始走强的阶段，反而股债跷跷板效应不明显；股市大涨前后1个月可以视作股价涨/跌陡峭的阶段，这个阶段对应股市情绪高涨，此时股债跷跷板效应更为显著，且超过起步阶段，这与股市分流资金有较大关系。

今天股市有所回落，但是否会连续回落还有待跟踪。至少我们能观察到的是日内股市成交量仍突破1.5万亿，尾盘股市跌幅收窄，表明股市仍然有较高的情绪，因此预计短期股债跷跷板效应仍会比较显著。

7、从运价看外贸，未来进出口需求或将趋于分化

一直以来运价数据作为跟踪外贸景气度的高频指标，都是观测进出口数据的良好窗口。6月以来，以波罗的海干散货指数（BDI）和上海出口集装箱运价指数（SCFI）为代表的进出口运价数据都出现了明显反弹的趋势，价格的上升意味着需求的回暖，这一变化无疑指向了进出口需求的同步修复，与6月外贸数据的超预期相一致。

从结构来看，BDI指数的分项中，6月好望角型运费指数大幅拉升，是带动BDI指数大幅飙升的主要原因。好望角型船吨位在8万吨以上，主要用于运输焦煤、燃煤、铁矿砂、磷矿石、铝矾土等工业原料，这与6月全球各国复工复产，国内工业生产景气度进一步上升无疑是相一致的。而出口运价指数中，6月SCFI大幅反弹，而CCFI（中国出口集装箱运价指数）则表现较为平稳，这意味着6月出口的恢复并不均衡，不同区域间外需恢复情况差异较大。

展望未来，7月以来BDI指数出现明显的冲高回落迹象，一方面可能与海外各国疫情二次爆发导致复工复产节奏放缓有关，另一方面可能也指向国内大宗商品进口需求边际回落，7月进口存在回落风险。而CCFI和SCFI则依然延续上涨趋势，或指向7月出口需求依然不弱。