摘要：赣粤高速发行可转债，谁来解释下什么是可转债，有没有投资价值？ 你说呢... 发行a股可转债申请获通过是利好吗？ 可转债申请获通过对于上市公司肯定是好事，上市公司可以付很低的
赣粤高速发行可转债，谁来解释下什么是可转债，有没有投资价值？
你说呢...
发行a股可转债申请获通过是利好吗？
可转债申请获通过对于上市公司肯定是好事，上市公司可以付很低的利息获得一笔可使用的资金，对其公司的发展好处多多！对于二级市场的股民来说，多了一个投资去处。现在可转债打新的股民上千万，多一个可转债中签的机率也相应的多了！
转债转股的简介
转债转股是指可转债持有人可以依据转债募集说明书的条件，按照当时生效的转股价格在转股期内的“转股申请时间”，随时申请转换为发行转债上市公司的流通股股票。转债持有人申请转股将通过交易所的交易系统按报盘方式进行，其具体步骤为:在转股期内交易所将专门设置一交易代码供可转债持有人申请转股，持有人可以将自己账户内的可转债全部或部分申请转为本公司股票。持有人提交转股申请，须根据其持有的可转债面值，按照当时生效的转股价格，向其指定交易的证券经营机构申报转换成本公司股票的股份数。
可转债上市首日不卖会怎样
如果可转债正股业绩较差，导致可转债上市首日，其价格跌破其发行价，即破发，投资者不卖，则可能会亏损更多；如果可转债的正股正处于上升通道，甚至出现连续涨停的情况，则可能会导致可转债上市首日，其价格出现上涨的情况，即价格高于其发行价，投资者不卖，会获取更大的收益。不管可转债下跌，还是上涨，当达到一定程度时，都会强制赎回，比如，当上市公司可转债的正股价连续15－20天高于转股价的130％，则会触发强制赎回，公司将以103元的价格赎回；当上市公司可转债的正股价持续约30天低于转股价的70％－80％时，上市公司必须以101－103的价格来赎回投资者的可转债。【拓展资料】可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。可转换债券英语为：convertiblebond(或convertibledebenture、convertiblenote)。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。可转债买卖方法：1.发行时参与。倘若你持有该债券所对应的股票时，是可以获得优先配售的资格的；要是没有持股，就只能参与申购打新，中签是买入的唯一条件。在债券上市之后优先配售和申购打新就都可以卖出。2.上市后参与。与股票买卖操作没啥区别，和股价一样，可转债的价格同样都是实时变化的，就是可转债的1手固定在10张，而且用的是T+0交易制度，也就是说投资者的买卖不受限制。
440万张可转债上市流通是什么意识啊
可转换债券(Convertiblebond；CB)以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。可转债不是股票哦！它是债券，但是买转债的人，具有将来转换成股票的权利。简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。如果A公司股票市价以来到60元，投资人一定乐於去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后利即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。反之，如果A公司股票市价以跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downsideprotection。因此可转债在市场上具有双重人格，当其标的股票价格上涨甚高时，可转债的股性特重，它的Delta值几乎等於1，亦即标的股票涨一元，它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时，可转债的债券人格就浮现出来，让投资人有债息可领，可以保护投资人。证券商在可转债的设计上，经常让它具有卖回权跟赎回权，以刺激投资人增加购买意愿。至於台湾的可转换公债，是指债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持该债券向中央银行换取国库持有的某支国有股票。一样，债权人摇身一变，变成某国有股股东。可转换债券，是横跨股债二市的衍生性金融商品。由於它身上具有可转换的选择权，台湾的另几企笑另陆具好学债券市场已经成功推出债权分离的分割市场。亦即持有持有一张可转换公司债券的投资人，可将债券中的选择权买权单独拿出来出售，保留普通公司债。或出售普通公司债，保留选择权买权。各自形成市场，可以分割，亦可合并。可以任意拆解组装，是财务工程学成功运用到金融市场的一大进步。
转债上市是什么意思？
1、转债上市是在特定时间与条件下，一些企业债券转换为普通股票，这种形式结合了股票和债券的优点，具有长期投资潜力以及享有固定收益，但也会有一定的风险。
2、一般情况下，转债股是具备债券和股票的属性的，投资者可以将可转债在一定时间内转换成股票，从而享受资本增值或股利分配；
3、也可以选择持有债券到期，从而获得一定的利息。
可发行转债是什么意思？
可发行转债即为可转换债券，是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
可转债上市首日定位之谜
利欧转债4月19日上市定位在97.80元，超出了《利欧转债上市定位分析》中给出的下限（100元），非常令人遗憾。那么究竟是哪些因素影响了利欧转债的上市定位呢？是纯债价值、评级、股东配售率、网上中签率等因素，还是这些因素的综合作用？
为此，宁远君收集整理了，今年新上市可转债的首日市场定位数据，希望能通过分析，解开这个定位之谜。
相关性
可转债价格由纯债价值、转股价值和溢价率共同构成。可转债的溢价率受转股价值影响较大，一般来说转股价值越高，溢价率越低，详见《图解可转债类型及相互转换》。
在转股价值相近的情况下，不同溢价率就决定了可转债价格不同的定位。因此可以用溢价率来衡量可转债价格定位的高低。表1中罗列了相近转股价值的可转债上市首日溢价率排行。
表1 转股价值相近可转债的上市首日溢价率排行
影响可转债上市首日溢价率的因素有：纯债价值、评级、担保、配售率、满额申购中签数、发行规模等因素。表2展示了上述可转债的影响因素，以及相关性计算结果。
其中，评级因素采用的是“量化评级”，方法为每一个“A”算2分，“+”号增加1分，“-”号减少1分，有担保增加0.5分。
表2 可转债首日溢价率影响因素相关性
解读
名词解释
相关系数：相关系数是介于-1至1之间的数字。0意味着两组数据不相关，1意味着两组数据绝对正相关，-1意味着两组数据绝对负相关。
从表2可以看出，影响可转债首日溢价率因素分别如下：
首先，最大为“量化评级”，相关系数为0.53，“评级+担保”越高溢价率越高；
其次，发行规模，相关系数为0.43，规模越大溢价率越高，这点与个人经验感觉不太一致；
再次，纯债价值，相关系数为0.39，纯债价值越高溢价率越高；
最后，股东配售率，相关系数为0.33，配售率越高溢价率越高。
至于满仓申购中签数量，因为相关系数为-0.17，接近于0，可以认为与溢价率不相关，这点与个人经验感觉有出入。
综上所述，可转债首日定位的影响因素按重要性依次为：
“评级+担保”>发行规模>纯债价值>股东配售率
原因
为什么可转债的“评级+担保”因素在上市首日定价中最重要呢？
我们知道，决定证券交易价格的不是一般散户，是手握大资金的交易主力或者机构。那么机构购买可转债会有什么考虑呢？
机构首先考虑的是资金安全，评级越高的可转债，意味着信用越好，可转债越安全，对机构的吸引力也越强。
其次，机构在安全的基础上也要考虑盈利能力，在不考虑正股股价的情况下，可转债可以通过质押回购加杠杆操作提高盈利空间。
质押回购的最新规定
2017年4月7日，中国结算向市场修订发布《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》（简称《指引》），并正式实施。修订版《指引》将增量信用债券回购准入标准提高至债项评级AAA级、主体评级不得低于AA级（主体评级AA级的，其评级展望不得为负面），意味着新发债项评级为AA和AA+的信用债券将无法入库开展回购交易。
根据上述规定，新发行的AAA级以下信用债券无法参与质押式回购，可转债也是信用债券的一种，因此AAA级以下的可转债也不能参与质押式回购，即不能加杠杆操作。
因此，AAA级可转债对机构吸引力高，可以享受较高的溢价率。
为何蓝标转债与利欧转债属于相同的行业，有相同的评级和相近的规模，但蓝标转债定位显著高于利欧转债呢呢？
原因有以下几点：
虽然蓝标转债评级为AA级，但发行于2016年，是在质押式回购新规之前，按照新规中的新老划断的办法，可以参与质押式回购。对机构吸引力较高。
蓝标转债剩余年限短，债券收益率高，因此债券价值更高。
蓝标转债转股价值低，到期时间不长，投资者有强烈的下调转股价预期。因此给出了较高的定位。
因此在定位分析中，用蓝标转债来直接类比利欧转债是不恰当的。
总结
市场情绪对可转债上市首日定位有较大的影响，但市场情绪不可量化，因此没有纳入本文的考察中。
在今后的新发行可转债中，宁远君将综合运用可转债的纯债价值、评级、担保、配售率、发行规模等影响因素，尽可能给出准确的价值分析和定位分析。
（个人观点，仅供参考）
可转债上阶束线交应市在什么板块交易米破会供在写？
是在股票的二级市场上交易，查看全部的话，是在沪深债券，查找可转换债券点开之后就可以看到目前所有在二级市场上交易的可转债了。
一文秒懂可转债是什么及交易规则—T+0还是T+1
持有这种债券的人，有一个权利：能用手里的债券，转换成对应的上市公司的股票。
二、可转债交易规则
三、如何参与可转债交易
1.配售：假如持有可转债对应的正股，投资者可按持股的数量，优先配售一定比例的可转债，投资者缴款即可拥有这些数量的可转债。
2.申购：投资者可以像申购新股一样申购可转债，与新股申购不同的是，可转债申购实行信用申购，即没有持股市值就可以申购新债。
3.直接买卖：可转债上市后，可以在二级市场直接购买，具体操作与买卖股票一样。
需要注意的是，从2020年10月26日开始，可转债申购和交易要开通权限方可参与
四、可转债怎么赚钱？
两种可能：
1、债券面值会长，我们可以直接卖掉可转债，就跟买卖股票一样的逻辑，低买高卖。
比如我以100块的价格买了100张的*石转债，花了1万块钱，现在*石转债每张的面值从100变成了134，那我每张赚了34块，一共赚了3400。
2、牛市来了，股票的价格会涨起来，而可转债的转股价格是没变的，那我们就可以用比较低的转股价格，转换成股票，再卖出股票，盈利。
3、打新债。以目前的这个可转债的行情，打正股质地不错的新债，大概率都是能赚钱的。
打新债，就意味着你持有这只可转债的成本是100元，只要他涨超100元，就有利润了。
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