资管计划和私募基金的区别(集合资产管理计划和基金的区别？那个风险大？)-鸿图投资网

摘要：集合资产管理计划和基金的区别？那个风险大？券商集合计划在很多方面与基金有相似之处，如产品信息披露、产品规模、销售渠道等方面都较接近，而他们之间的区别主要有：1、定

集合资产管理计划和基金的区别？那个风险大？

券商集合计划在很多方面与基金有相似之处，如产品信息披露、产品规模、销售渠道等方面都较接近，而他们之间的区别主要有：1、定位不同：基金是大众化的理财品种，是公募产品；而集合资产管理计划是一种增值性的投资顾问服务，带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。券商设立的非限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于10万元，而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。2、产品投资比例不同：券商集合计划投资范围最低可以为0，而基金都有持仓下限，尤其是股票型基金最低持仓下限为60%。3、投资范围：券商集合计划的产品投资范围更广泛，如FOF（基金中的基金）作为基金精选产品，通过专家二次精选基金，能有效降低非系统风险。4、业绩提成激励：与基金不同的是，券商集合计划多数设计了业绩报酬提成条款，用于激励投资人员，更好地激励管理人追求绝对收益，走出基金只追求相对排名的怪圈。那个风险大就不好说啦，关键看经理人的管理水平和追求什么样的收益，所谓高风险高收益，这两者的风险也不会相差很大。

聊聊资管计划和私募基金

大家都知道，在券商的业务中有产品销售这一项，其中就有私募基金和资管计划这两类产品，很多人对这两类产品是知道但不熟悉，那么这两类产品有什么区别呢？下面就让小编来带大家一探究竟。

资产管理：指机构投资者募集的资产投入资本市场的实际过程。虽然从概念上讲，这两个方面往往交织在一起，但事实上，从法律的角度来看，资产管理人可以是机构投资者的一部分，也可能不是。实际上，资产管理可以是内部或者外部的。因此，资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人，受托人为委托人提供金融服务的行为。金融机构代表客户资产投资金融市场，为客户获得投资收益。

私募基金：是指以特定对象为投资对象，以非公开方式向特定投资者募集资金的证券投资基金。私募基金通过非大众传媒的方式募集，发起人通过向非公多主体募集资金设立投资基金进行证券投资。

一、实质不同

资管计划：由专业投资者（券商/基金子公司）管理。它是由证券公司/基金子公司为高端客户开发的创新金融服务产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

私募基金：以非公开的方式从特定的投资者那里筹集资金，并使用特定的目标作为投资对象。私募基金是通过大众传播以外的方式招募的。发起人从非公众性多元主体那里收集资金，以建立投资基金并投资于证券。

二、定位不同

资管计划：集合资产管理计划带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。

私募基金：则是通过非公开发售的方式募集，募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

三、合格投资者资格及投资者数量限制不同

资管计划：

券商资管计划的合格投资者是具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：（1）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；（2）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

基金子公司的资管计划委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在基金业协会备案的投资计划，均视为合格投资者。

投资者数量限制为2-200人。

私募基金：

合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在基金业协会备案的投资计划，视为合格投资者。

投资者数量限制为契约型1-200人、合伙型2-50人、公司型1-50人或2-200人。

四、投资期限不同

资管计划：一般要求最低投资期限一年以上。

私募基金：一般要求最低投资期限一年以上，但许多私募股权基金由于投资的是企业股权，因此从企业的成长到上市退出，投资期限可能会长达5年甚至更久。

五、投资限制不同

资管计划：不得直接发行贷款；不得参与Pre-IPO，可参与定增；集合计划不得投资于非标准化的股权、债券及单一信托或资管计划。

私募基金：不得直接发行贷款；契约型私募基金不得参与Pre-IPO，可参与定增。

六、开放申赎不同

资管计划：可以在单一计划前提下自由追加、提取特定多个客户计划每自然季度最多开放一次。

私募基金：一般无限制，通常来说，开放期新投资者申购金额应不低于100万元人民币(不含参与费用);净值高于100万元时，投资者可以全部或部分退出，退出后不得低于100万元。

以上就是资管计划和私募基金的一些不同之处。总的来说，无论是资管计划还是私募基金，本质上都是理财产品，将分散的资金集中化，并实现财富增值。如果有对这两类产品感兴趣的，欢迎各位投资者和我们的客户经理联系，看看是否能找到您心仪的产品。

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信托、资管和私募基金的区别是什么？

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大家都知道私募基金分类为私募股权投资基金和私募证券投资基金。但殊不知私募产品的大家庭中，私募基金还有两兄弟：信托和资管。

什么是信托和资管？

严格来讲，信托其实是资管的先驱了。信托的历史要比资管早，因为信托最早是由家庭资产管理演变而来的，资管则是因为后来需求越来越大，才逐渐形成规模。

信托，可以理解为信托公司发行的理财产品，是指基于对受托人的信任，委托人将财产委托给受托人管理的行为。而资管计划，则是券商或基金子公司发行的理财产品，旨在集合客户的资产，由专业的机构去打理。

简而言之，无论是信托、资管计划还是私募基金，本质上都是理财产品，将分散的资金集中化，并实现财富增值。只是由于它们的发行主体不一样，因此叫法不一样罢了。

私募、信托和资管的区别在哪里？

既然它们都属于私募产品，因此自然也具备私募产品的某些特性：较高的投资门槛、非公开宣传等。那咱们就从这几点开始说起：

投资要求：私募、信托和资管产品对于投资最低金额都是100万，但对于个人或机构的资产、收入却又一定的要求：

监管方：因为此前信托行业中存在着刚性兑付，而银行业的风险偏好程度最低，信托在某种程度上依然有很多银行的影子，因此在银监会的监管下会更适合。而资管和私募基金在二级市场投资成分或许要多一些，因此也就划归到中基协和证监会监管。反映到产品上来的话，信托发行产品需要银监会审批，而资管和私募基金则只需到中基协备案即可。

投资期限：信托、资管计划和私募基金一般都要求最低投资期限1年以上，但许多私募股权基金由于投资的是企业股权，因此从企业的成长到上市退出，投资期限可能会长达5年甚至更久。

投资范围和投资者数量限制：三类产品的最终目标都是为了实现资产的增值，因此“投资白名单”的差别并不大，但需要注意的是，三者的“投资黑名单”却有不少差异：

因此就投资能力而言，在标准化产品投资方面，券商、基金都有比较全面的投资体系和比较完整的投研团队。而信托产品的主动管理的能力则更进一步，尽管行业内分化也比较大，但比券商和基金还是有较多的投资经验积累。

份额转让：基金和券商的资管计划可以通过交易所等中国证监会认可的交易平台向符合条件的特定客户转让资产管理计划份额。信托计划则可以前往柜台办理受益权转让。但私募投资基金目前暂无详细规定。

开放申赎：资管方面，基金公司及子公司资管计划可以在单一计划前提下自由追加、提取；特定多个客户计划每自然季度最多开放一次。而私募投资基金一般无限制，通常来说，开放期新投资者申购金额应不低于100万元人民币（不含参与费用）；净值高于100万元时，投资者可以全部或部分退出，退出后不得低于100万元；净值低于100万元时，需退出的，投资者必须选择一次性全部退出。

来源：私募排排网

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公募基金和私募基金在资产管理模式上存在哪些不同

公募基金(publicofferingoffund)是受**主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露。利润分配,运行限制等行业规范。所谓私募基金,是指通过非公开方式,面向少数投资者募集资金而设立的基金。[1][2][3][4]由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的,因此它又被称为向特定对象募集的基金。基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动称为专户理财。它们的异同:1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。2、募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。在我国,公募基金都在公开媒体上大做广告以招徕客户,而私募基金在吸引客户时不能利用任何传播媒体做广告。3、信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。4、监管不同。公募基金由证监会依法进行监管,并实行行业自律,而私募基金仅属于普通的投资者。5、投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。简单一点就是公幕基金公司购买某一只股票金额不能超过该支股票的10%,单支股票占单只公幕基金的资产比例不能超过10%。而私幕基金没有这限制,如果私幕看好云南白*这支股票最好,私幕经理可以全部将资产放在云南白*这支股票上,这便于私幕大比例购买自己看好的股票,这也是众多公幕基金经理转投私幕的一个主要原因。6、业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。7、投资限额不同。公募基金申购限额一般1000元,定投更低有的可以100元,满足一般中小投资者都能参与;而私募基金对投资人的金额限制比较高,目前一般要达到100万才准购买,当然也有降低门槛的,50万元可以购买开放式基金都是公募基金,可以在基金公司的网站或者代销点银行和证券公司购买。

私募和公募基金的区别

资管和私募基金的区别？

一、二者的实质不同：

1、资管计划的实质：由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

2、私募基金的实质：指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。

二、二者的定位不同：

1、资管计划的定位：集合资产管理计划带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的资金不得低于10万元，而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。

2、私募基金的定位：私募基金则是通过非公开发售的方式募集，募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

三、二者的投资风险不同：

1、资管计划的投资风险：风险较低，因为资管计划具有分散风险的作用，集合资产管理计划可投资的封闭式基金多种多样，单个客户选择面较窄，不能保证一定会有持有到期收益。

2、私募基金的投资风险：私募股权基金投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。

证券公司发的契约型基金和资管的区别都是券商发的有什么不一样?

契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。契约型基金：契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。开放式基金与封闭式基金的区别主要有：（1）基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动；（2）不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易；（3）价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，能一目了然地反映其投资价值，而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响；（4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。股票型证券投资是指基金公司的主要投资对象是二级市场上的股票