摘要：外汇术语解释之什么是多头和空头 多头是看多的人也就是认为会涨空头是认为会跌多头市场说明看多的人多行情往往是拉升的反之就是空头市场行情下降趋势。买的是多头，卖的是空头
外汇术语解释之什么是多头和空头
多头是看多的人也就是认为会涨空头是认为会跌多头市场说明看多的人多行情往往是拉升的反之就是空头市场行情下降趋势。买的是多头，卖的是空头
什么是多头，空头，多头头寸，空头头寸
多头，是指投资者看好市场的走向为上涨，于是先买入，再卖出，以赚取利润或者是差价；空头是指投资者或者是投机者看到未来的走向为下将，所以就抛出手中德证券，然后再伺机买入。头寸是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，从其英文position来看，就是位置的意思。买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。1、头寸（position）也称为"头衬"就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为"多头寸"，如果付出款项大于收入款项，就称为"缺头寸"。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松"，如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。2、头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。在外币交易中，“建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。头寸日有分很多种的：第一头寸日(期货交割过程的第一日)等等，多数就是指对款项动用的当日。
多头市场和空头市场什么意思；什么是外汇交易？什么是空头与多头？空单、多单？-股识吧
回复陈胡公：多头与空头均为投资属于。多头，指看好资产后市发展，预计股价/资产未来会涨，所以在低价买入，赚取价差收益。A股为多头市场。空头,投资者不看好后市，认为资产在未来会下跌，在高位卖出资产，获得资金，待资产，如股票，在未来...[详细]
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在外汇交易中，多头和空头是什么意思
多就是买去，空就是卖出。做多就是看涨，认为未来会涨。做空就是看跌，认为未来会下跌
在外汇交易中，多头和空头是什么意思
空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票行情称为空头行情，空头行情股价变化的特征是一连串的大跌小涨。 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票行情称为多头行情。多头行情股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。
全球外汇展望：美元多头当道
内容提要
文章指出，市场过多关注美元走弱因素，而对其他货币面临的日益严峻的挑战关注不足。文章认为，美联储加息远未完成，而全球增长势头在明显恶化，据此持续看涨美元。汇丰银行股市回调模型信号运用于风险货币汇率预测的模型也印证了这一观点。文章进一步给出几种交易策略的短期、长期表现展望。
一、看涨美元
（一）与美元多头为伍
美元牛市始于一年前，迄今仍无结束迹象。汇丰银行相信美元仍有更大升值空间，并上调美元汇率预测，尤其是美元对欧洲货币汇率的预测。近一年来，汇丰银行基于美联储鹰派和全球增长放缓，维持强势美元立场，但这并非市场共识。相反，市场普遍认为美元将持续走弱。市场给出看跌美元的诸多理由，但笔者认为这是误判。
以美国经济衰退风险及其对美元的影响为例。首先，美国经济放缓的速度很重要。从美国相较其他经济体更强劲的私人消费、零售销售趋势及美国经常账户赤字走扩等数据看，过去几个季度中，美国消费一直是全球经济的关键支持力量。
其次是老生常谈的，美国经济一旦降温，全球其他地方会更糟。赤字虽然是美元的风险因素，但这突显了美国的全球重要性。随着美联储政策收紧，若美国消费走软而无其他替代动能，全球增长或将面临进一步下行的风险。汇丰银行认为，这将导致美元走强而非走弱。
（二）切勿挑战美元多头
市场上还存在看跌美元的其他三种流行论断：（1）美联储加息已被充分纳入定价，美元多头头寸过高；（2)美元已被高估；（3)外资对美国股市的需求将急剧放缓。尽管有几分道理，但要注意其中重要的细节。
首先，短期资金确实在做多美元，但美联储暂停加息甚至降息并不总是意味着美元会走弱。如在2018年12月美联储上一轮紧缩周期结束并开始降息后，美元仍维持强势。关键的是，这在很大程度上取决于世界其他地区正在发生什么，这是汇丰银行当前思维的核心。
再看估值，笔者同意美元已被高估。按某些测度指标，美元回到21世纪初的高估水平。然而，当前驱动美元偏离公允价值的因素与那时大有不同。21世纪初，美元走强是科技股泡沫中大量资本流入的结果。此外，其时美元高估持续了大约两年。货币高估可能警示最终会发生修正，但近期并无明确的修正信号。历史上美元强势周期的持续时间也凸显了这一点。当前趋势貌似持续了很长时间，但从历史长河中看却并非如此。
汇丰银行强调一个要点，美元近期高估更多是因欧洲货币走软，尽管影响程度或不及21世纪初。其时，欧元跌至历史低点（2000年8月的0.82），欧元区基本收支逆差在GDP中占比达12.5%，经常账户逆差在GDP中占比接近6%，净投资组合和FDI流出合计在GDP中占比达6.5%。今年迹象也并不乐观。受出口周期性放缓、俄乌战争导致进口成本上升，欧元区经常账户正在恶化。而情况还可能变得更糟。
（三）美元强势或引发问题？
尽管资金流动不利于欧元和其他货币对美元汇率，但市场普遍关注点在于美元强势可能引发什么问题。其中典型的例子是强势美元会显著影响企业收益，尤其是对美国医疗健康和科技类公司。这或许能解释为何外资投资于美国股市的需求放缓。
然而，尽管有外资流出会削弱美元的疑虑，但美元依旧强势。一个解释是外资对于美债的需求旺盛，从而形成强有力的抵消因素。
（四）结论：牢牢把握美元涨势
市场上存在美元必将走弱的固有思维：高头寸不利于美元、美元已被高估、美元强势对美国企业部门产生消极影响。汇丰银行理解所有这些观点，但这些都不足以改变我们的看法。事实上，我们更有底气相信美元还有更大上涨空间。市场过多关注美元走弱因素，而对不断增加的使其他货币走弱而美元相应走强的因素关注不足。全球增长放缓甚至下行风险正在加剧。一旦可能削弱全球增长前景，则美国增长前景疲软会使美元走弱这一假定将不再成立。其次，美元收益率优势仍支持美元强势，但其他货币已经大幅消化了加息预期。第三，由于通胀居高不下，美联储或不会急于降息，而加息对其他货币的影响可能弊大于利。综上所述，美元牛市周期尚未结束。
二、使用股市回调信号做汇率回测模拟
任何货币对的影响因素都瞬息万变：汇率有时由周期性因素占主导，有时则可能受**因素等其他因素驱动。这可能对预测模型构成挑战，机器学习(ML)方法从历史数据中捕捉模式规律。如果汇率走势的驱动因素发生变化，则模型所依据的关系可能不再有效。
（一）汇丰银行如何应对
汇丰银行采用不同的方法，并不为特定货币对构建预测模型，而是使用久经考验的用于预测未来一个月全球股市（典型的风险资产）下跌可能性的机器学习模型为风险货币生成信号，适用于汇价主要由风险资产变化驱动的所有货币（逐险货币）。
模型对澳元、加元、英镑和挪威克朗预测能力良好，同时若使用G10逐险货币篮子做回测，前述信号对货币篮子同样非常有效。
（二）回调模型给出看跌G10逐险货币的信号
回调模型预测值越高，表明前景越负面，5月以来，模型深度看跌股市。两个最重要原因是宏观经济数据（多地经济活动数据差于预期）和商品价格（近期许多大宗商品出现大幅抛售）。这两个因素也是逐险货币的重要驱动因素。
（三）模型对逐险货币的意义
就股市回调模型与G10货币的关系开展实证研究发现，澳元、加元、英镑和挪威克朗与其有密切而稳定可靠的相关性，即股票回调的高概率（正如我们的模型所显示的）更有可能伴随着这些货币的疲软。
原因在于前述货币均为典型的逐险货币，笔者近期研究（本刊第246期《货币汇率的驱动因素》）表明，前述货币的主要驱动因素是风险承担/风险规避（逐险/避险）(RORO)。该引文中，RORO也被确定为瑞典克朗和新西兰元的主要驱动因素，但这两种货币与我们回调模型预测的关系不如其他逐险货币可靠。不过任何货币都能找到某个时间点特定的主导性汇率驱动因素。
相较单一货币对，采用货币篮子可以降低掩盖回调模型给出的RORO信号的其他特殊因素的影响，从而更清晰准确地反映RORO的作用。就相同权重的澳元、加元、英镑和挪威克朗多头头寸vs相同权重的美元、瑞士法郎和日元空头头寸使用回调模型信号实施G10风险货币篮子多空头寸转换策略，模拟其回测表现。结果表明，转换策略的累计回报相较逐险货币篮中一个简单的只做多头寸的累计收益高得多。这意味着股票回调模型及时给出了何时作多空转换的信号。
长期以来，基于全球增长放缓和美联储货币政策在G10货币中最鹰派等认识，汇丰银行坚定看涨美元。而回调模型显示宏观前景恶化可能是未来推动股市疲软的关键因素。就此尽管许多逐险货币已触及年内迄今新低，但进一步超跌的风险似乎正在增加。
有的货币并未深度参与近期“避险”头寸调整（riskoff）势头，或还有补跌空间。如据IMM数据，加元空头头寸新增有限，新西兰元和澳元空头头寸也不及几个月前。另一方面，鉴于日元的“避险”货币地位、低估值及美国利率上升势头走弱，日元可能开启涨势。
三、汇丰银行G10货币交易策略
（一）被动交易策略——定义
本文将汇丰银行对新兴市场货币作定期评估的简单交易规则运用于G10货币，这种做法可与我们更主动的策略进行比较，激发交易思路。规则有五个：前两个基于利率，后三个基于价格，同时给出“基准”规则：
1.套利：买入（卖出）三种收益率最高的发达市场货币，这三种货币的3个月存款利率要高于（低于）美元。根据前一个交易日收盘时的收益率，每天进行再平衡。
2.货币政策轨迹：买入（卖出）三种预测各自央行未来12个月加息幅度最大（最小）的发达市场货币。隐含利率基于一年后的一个月远期掉期利率。仅考虑买入（卖出）隐含利率变动高于（低于）美元的货币。根据前一个交易日收盘时的数据，每天进行再平衡。
3.趋势：买入（卖出）5日移动平均水平（相对美元）高于（低于）40日移动平均水平的发达市场货币（相对美元）。根据前一个交易日收盘时的移动平均水平，每天进行再平衡。
4.反转：买入（卖出）前一季度（兑美元）表现最差（最好）的三种发达市场货币。根据前一季度的外汇表现，在每个季度初进行再平衡。
5.估值：买入（卖出）三种高估（低估）最严重的发达市场货币。估值是通过计算货币的实际有效汇率相对10年移动平均水平的偏差获取，偏差超过-5%或+5%才分别会被认为是低估或高估。根据前一个月最后一天的国际清算银行实际有效汇率数据，在每月初进行再平衡。
6.基准：在同等权重的基础上，买入所有发达市场货币兑美元。
图1 各交易规则年初至今的总回报（即现货回报+利息回报）
数据来源：彭博资讯，汇丰银行
（二）2022年上半年各交易规则表现
1.大多数简单被动交易规则都优于基准规则，后者在2022年上半年收益为-8.7%，这反映了美元的绝对强势，所有G10货币对美元均走弱，表现最差的是日元。
2.与观察一致，2022年在美元普遍升值背景下，因会根据收益率做调整，基于利率的规则表现得更好。而因美元强势，基于价格的规则出现负回报。
3.表现最好的规则是货币政策轨迹规则，其次是套利交易规则，两个规则的回报率均为正：（1）货币政策轨迹规则总回报率为7.5%，收益主要来自卖出日元、瑞典克朗和瑞士法郎。相比之下，押注央行鹰派的规则效果不佳，仅买入澳元的策略收益为-3.8%。尽管隐含利率很高，但由于市场避险情绪，澳元表现不佳。（2）套利交易规则收益率为0.7%。与货币政策轨迹规则类似，套利交易规则通过出售融资货币（日元、欧元和瑞士法郎）获得大部分收益，相反，购买高收益货币的策略适得其反，仅购买新西兰元收益率为-8.7%。（3）一般来说，购买最鹰派央行的货币可能很诱人，但2022年上半年这一策略成了陷阱。尽管鹰派央行往往加息更多、更快，利差更高，但许多鹰派央行的货币往往高度风险偏好（risk-on），如澳元、新西兰元和加元。在避险情绪和美元走强背景下，这些货币遭受重创。
4.三个基于价格的规则总回报均为负。但除估值规则外，其他基于价格的规则的损失相较基准规则都是相对可控的。（1）趋势规则在三者中表现最好（-1.0%）。2022年大部分时间里，趋势规则选择卖出其他货币、买入美元，因其依赖美元走强，故而表现更优。（2）反转规则表现也优于基准规则（-2.8%）。鉴于今年迄今有的货币单向下跌，故反转规则表现不及趋势规则，前者买入日元和瑞典克朗而遭受重大损失。（3）估值规则表现最差（-11.7%）。在美元走强背景下，市场可能误以为G10货币被低估从而买入G10货币，但美元持续走强意味着其他货币估值从未有机会修正。
四、交易策略表现展望
（一）2022年下半年展望
1.基于看涨美元，汇丰银行认为基于利率的规则应该会继续跑赢基准。但下半年表现可能略有退步，尤其是货币政策轨迹规则的回报。（1）迄今为止的正确做法是持续卖出鸽派央行国家的货币，但其中许多央行已走向鹰派，只有日本央行仍然坚定地坚持宽松货币政策。（2）即使考虑购买更鹰派央行的货币，但市场目前对鹰派意外已不再敏感，除非意外足够大，即只有大幅且出乎意料的加息才会影响汇率，此时货币政策轨迹规则才能获利。（3）展望未来，央行加息面临越来越大的挑战。央行通过收紧货币政策来应对通胀上升，但已出现更多增长放缓的迹象。若增长指标进一步走软，不断恶化的增长通胀动态可能会使央行难以继续以这种速度收紧货币政策。因此“货币政策轨迹”规则可能会受到市场对央行失望情绪的影响。
2.汇丰银行认为随着各国央行变得更加鹰派，据套利交易规则出售融资货币，回报可能下降。
3.至于基于价格的规则，估值规则可能仍难获益，美元强势或将持续至年底，而G10货币将不得不在较长时间内被低估。（1）趋势规则的表现或不及反转规则，前者大部分收益来自于出售日元（8.7%）。但笔者认为日元当前走势无法持续到年底，相反，逐险和避险（risk-on和riskoff）情绪可能渐次更迭，这可能会使趋势规则的信号混乱，获利更具挑战性。（2）另一方面，反转规则的表现可能相对较好。进入2022年第三季度，各国央行（尤其是美联储）加息将使风险情绪相对低迷，同时对经济衰退风险的担忧也随之而来。但如果通胀见顶，年底前预期可能转向，若果如此，反转规则或许能够得利于风险偏好的转向。
（二）长期启示
1.2013年以来，汇丰银行所有的交易规则都超过了基准规则表现，后者是以相同权重做多所有发达市场货币做空美元，其欠佳表现证明了美元多年来的强势。
2.货币政策轨迹规则无论在长期还是三五年短期里，都是表现最好的规则；但短期看（自2017年以来），该规则偶尔会招致重大损失，并不是最稳定的策略。
3.反转规则和套利交易规则在长期和短期内都相当稳定，考虑到假设外汇市场的表现会在各个季度发生变化是相当武断的，“反转”规则的稳定性让我们感到惊讶。另一方面，与反转规则相比，套利交易规则的收益波动更大。过去几年，套利交易规则偶尔会选择不做多任何货币，2018-2019年期间尤为明显。相反，该规则一直在做空日元、瑞士法郎、欧元和瑞典克朗等货币，并做多美元。但考虑到全球许多央行的鹰派立场，这种趋势可能不会持续。
4.趋势规则是自2013年以来唯一产生负回报的交易规则，即使从2017年开始看，趋势规则仍然持续亏损，这主要是因为多年来的美元强势。
表1 所有规则的长期总回报（2013迄今，收益率）
注：对每个时间段，灰色阴影表示表现最好的规则，粉红色阴影表示表现最差的规则；若基准规则表现优于或差于所有规则，分别以灰色或粉红色标出。
END
作者：PaulMackel，汇丰银行外汇研究全球主管；MarkMcDonald，汇丰银行数据科学和分析主管
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炒原油空头和多头是什么意思？
多头是指原油投资者对市场看好，预计油价将会上涨，于是先买入合约，将来准备收取实物、或待价格上涨至某一价位时再将合约卖出平仓，以获取差额收益。
空头是与多头相反概念，即指原油投资者对市场看淡，预计油价将会下跌，于是先卖出合约，将来准备交付实物、或待价格下跌至某一价位时再将合约买入平仓，以获取差额收益。
多头代表了一种实际操盘方向，并非指特定的人群，并不是说买的人多就是多头，而应当说多方力量大于空方。多头指标只能对投资者起到一定的参考意义，并不能作为投资的决定因素。另外，多空的走势需要一定的时间才能转换，所以一般会落后于原油的实际走势。
【外汇知识】你了解什么是外汇保证金开户吗
外汇交易是世界上交易量最大、交易笔数最频繁的资金流动形式，每天成交额约逾5.2万亿美元。因为美元为事实上的国际储备货币，所以二战以来一般都以美元作为其他币种的直接交易对象。
外汇保证金交易也称为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证金交易时，交易者只付出0.5%～20%的按金(保证金)，就可进行100%额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时，风险也进行了同样的放大，实在是需要斗智斗勇的一种投资方式。 外汇保证金交易起源于1980年代的伦敦，后来被引入香港。在我国，1990年代初曾经有一批个人和机构参与过此类交易，也留下了各种各样盈利和亏损的故事。 正如我们前面提过的，外汇保证金交易非常类似于期货交易，同时，除了与期货交易一样实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的诸多特点：
外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构;
外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日。交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸,但需清算隔夜息差;
外汇保证金交易的规模巨大，参与者众多;
外汇保证金交易的币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可能作为交易品种;
外汇保证金交易的交易时间是24小时的; 其中比较特别的一点是：外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。
货币代码：美元USD、欧元EUR、日元JPY、英镑GBP、瑞士法郎CHF、澳元AUD、新西兰元NZD、加拿大元 CAD。
汇率通常以下表中左侧栏的形式表示，欧元/美元的报价显示为EUR/USD，美元/日元报价为USD/JPY，依此类推。 如我们所看到的，上述几种货币是目前市场上自由兑换度最高的几种货币，外汇交易投资市场95%以上的货币间交易都是由这些币种之间产生的。所以一般的金融机构也把这几种货币的报价作为主要或者全部的报价内容。当然，如果今后某种货币在全世界范围内逐渐起到更加明显的流通和兑换特性，那它一定会被纳入到这个报价体系中来;另外一个方面，如果其中某种货币的作用越来越弱，或者出现了该种货币被取消，它显然会被筛选出去。 汇率显示：在国际外汇交易市场上，汇率(也就是外汇报价)都是以五位数字显示的，比如：EUR/USD 1.0597，USD/JPY 114.32，GBP/JPY 189.93。
汇率的变化：汇率的最小变化是指的汇率最后一位数字的变化(即为1个基点变化)，如：EUR/USD的汇率一般是：X.XXXX那么最小变化就是0.0001;USD/JPY的汇率一般是：XXX.XX那么最小变化是0.01。 报价：外汇保证金的买进和卖出价格都是由银行或做市商、经纪商自行决定报出来，也就是金融机构针对个人会对每种货币实时报出不同的买入和卖出价格，由个人客户根据自身的判断决定当时的买卖方向。当然，金融机构之间的交易也会实时报出对应的价格，只是和个人客户看到的报价有一些细小的差别。举例，如果一个经纪商现在的EUR/USD报价显示为1.0595/00，就表示经纪商现在愿意以1.0597买入您的欧元，愿意以1.0600卖出欧元给你。我们可以很清楚地看到，买入和卖出的差价(点差)为1.0600-1.0595=0.0005，也就是5个基点。对于投资者来说：点差越小，交易成本就越小，获利的机会就越大。我们都知道证券市场里没有点差的概念，但有手续费的说法，其实两者相差不大，都是交易成本的问题。也就是你一交易就已经付出的点差或者手续费，你需要在后面的趋势里弥补点差或手续费的基础上，再进行盈利。 报价的分类：所有保证金的报价都分为间接报价和直接报价。这种分类是历史形成的延续，他们在后面要讲的每点盈利的计算上有着不同的表现。间接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD等，也就是以一种非美元的货币的价格兑换美元货币进行价格比所产生的报价;直接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD等，也就是以美元货币的价格兑换非美元货币价格比所产生的报价。举例来说，EUR/USD报价为1.0596，即表示每欧元兑换1.0596美元;USD/JPY报价为116.95，即表示每美元兑换116.95日元。 交易合约：外汇保证金的合约单位类似期货和证券交易，都是以一个规定的最低固定数目作为单位来进行，也被称之为1手(口)合约。需要大家明确的是：这里提到的交易合约是指的投资者投入保证金进行比率放大后的资金单位，而非客户的本身实际资金大小。 交易说明：在外汇市场，货币买卖总是成“相对”交易，譬如欧元兑美元或美元兑日元。相应地，所有交易都是在买进一只货币后，同时卖出另外一只。基准货币是“买进”或“卖出”的基础。货币对可以看作用来买进或卖出的工具。比如欧元兑美元(EUR/USD)，如果你认为美国经济将继续下滑并且那将对美元不利的话，你可以“买入”EUR;也就是你买进欧元并且预期欧元相对美元会上升。相对而言，如果您可以“卖出”EUR，你“买进”美元USD同时卖出欧元，如果您预期美元相对欧元会上升。 盈利和亏损：盈利和亏损的计算就是计算买入/卖出货币组合时的每点价值，如果投资者在1.0635买入欧元，后在1.0650卖出，则表面盈利为15点。每点到底对应多少价值，要根据报价方式不同而定!间接报价的货币，无论汇率怎麽变化，每点价值都是固定的，但是对于直接报价的货币，就会因为汇率的变动影响每点的实际价值。 自动转仓：在外汇市场交易中，所有的部位必须在两个交易日平仓。举例来说，如果投资人在星期二卖出十万欧元，投资人必须在星期四拿出十万元现金的欧元来平仓，除非这个欧元的部位办理延展。大部分交易商、银行自动为投资人提供延展服务，在北京时间上午六点的时候，会将投资人的外汇部位头寸交换，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。任何一个外汇部位延展会产生对冲或是拋补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆借的利率决定。被交换位置的价格通常会不同。数量的区别会根据货币对、二货币之间的利率差别和每日价格的变动而变更。举例来说，在某一天，美元对日元的每一手部位延展可能是0.50美元而英镑对日元的每一手部位延展可能是2.0美元。 在北京时间上午五点﹝冬季时间六点﹞的时候，交易商、银行会自动的将未平仓的部位头寸计算利息而加进帐户的资本金内(如果利息是正)或从帐户的资本金内扣除(如果利息是负)。如帐户的保证金要求是百分之二以上，投资人可以因为手中持有较高利率的货币而赚取利率的价差，但是如果持有较低利率的货币则会被系统扣除利息的价差。帐户的保证金小于百分之二，则不论是持有那一种货币都会被扣除利息的价差。百分之二的保证金是外汇交易市场的约定俗成，然而大部分的外汇经纪商会要求至少百分之三到五的保证金比例，投资人才能延展部位，得到利率的价差。
特别注意事项：每逢星期四的时候，通常加减的利息价差会比平常大三倍以上，因为这天的外汇部位延展需加上周末的时间。
高杠杆、低保证金：外汇买卖的保证金是银行或交易商避免客户交易风险而要求客户质押的现金。客户存放保证金就可以持有比保证金价值大很多的仓位。目前市场上的外汇交易平台，您可以使用高至200倍的杠杆买卖，且采用自动化的程序，确保客户不会损失超过投放于帐户内的资金。帐户的保证金百分比水平全部记录在系统内，交易平台可依照各帐户的情况，实时计算出持仓所需的资金(占用保证金 Used Margin)，和可供建立新仓的资金(可用保证金 Usable Margin)，连同余额，净值和实时计算的盈亏信息，一同显示于帐号窗口内。当帐户超出最高可容许杠杆比例时，经纪商、银行交易部有权清算户口内某部份或全部的仓。客户必须注意监控帐户内的保证金情况，确保可在自主的情况下止损，特别是市场出现较大波动时。
外汇保证金是容易入门的投资，而获利的主要因素可谓经验、信息和运气为主。正因为外汇保证金交易的双向交易、放大、利息返还等特点，使得众多的投资者纷纷通过各种渠道大量参与到此类交易中来。纵观历史，我们发现就像任何一种投资手段一样，每种方式都有它的独特有点。 优点： 1、资本低，一般少于实际投资10%; 2、双向交易投资，涨跌都有获利机会; 3、获利可能性高，有时一天有一倍以上的获利; 4、风险可控性，可预设限价和停止损点(这点要辩证的看，主要取决于投资者的经验和交易能力); 5、24小时交易，随时参与; 6、手续费低，交易成本少; 7、全球每天的交易量超过1.9万亿美元，不易落入人为操纵; 8、信息透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开。
缺点：外汇保证金交易的缺点本质上都是如何应对市场可能巨大波动情况下的巨大风险的问题，因为一次平时看似小的错误投资，就算全部资金投入也只不过亏损本金的百分之一、二，而在保证金里，因为放大的作用，可能会亏空全部本金还不够。 这种比率大的亏损，主要因为投资人在以下几个方面出现问题： 1、放大比数过高，风险加强; 2、过分主观，猜头猜底; 3、赌博心理; 4、没有资金控管，全仓押入; 5、缺少基础分析能力，盲目跟风。 大家都会发现这些这些问题都是很常见的，正因为80%的人都知道而又都会犯的错误才是真正的错误!
正如隔行如隔山，保证金交易的市场里拥有众多的术语和特殊称谓，正所谓“可以不懂，但不能不知”。接下来即为您详细解释主要术语的准确含义，为您浏览市场评论阅读专业书籍时提供一点帮助。 交易部位、头寸(POSITION)：是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初头寸，买进外汇合约者是多头;卖出外汇合约为空头。 空头、卖空、作空(SHORT)：交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结。 多头、买入、作多(LONG)：交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖的交易方式;空头正好与之相反。 平仓、对冲(Liquidation)：通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出)的货币头寸。 保证金(MARGIN)：以保证合同的履行和交易损失时的担保，相当于交易额的0.5%(200倍)～5%(20倍)，客户履约后退还，如有亏损从保证金内相应扣除。 揸：买入(源自粤语)。 沽：卖出(源自粤语)。 区间：货币在一段时间内上下波动的幅度。 上档、下档：价位目标.(价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位)。 底部：下档重要的支撑位。 长期：一个月～半年以上(200点以上)。 中期：一星期～一个月(100点～200点)。 短期：一天～一星期(30～50点)。 熊市：长期单向市场向下。 牛市：长期单向市场向上。 区间振荡：货币在一区间内来回、上下波动。 牛皮市：行情波幅狭小。 交投清淡：交易量小，波幅不大。 交易活跃：交易量大，波幅很大。 上扬、下挫：货币价值因消息或其它因素有明显方向性的发展。 胶着：盘势不明，区间狭小。 盘整：一段升(跌)后在区间内整理、波动。 回档、反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情。 打底、筑底：当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小(如箱型整理)。 破位：突破支撑或阻力位(一般需突破20～30点以上)。 假突破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头。 作收：收盘。 上探、下探：测试价位。 获利了结：平仓获利。 恐慌性抛售：听到某种消息就卖出平仓，不管价位好坏。 停损、止损：方向错误，在某价位立刻平仓认赔。 空头回补：原本是多头市场，因消息或数据而走(卖出)沽市(沽入市或沽平仓)。 多头回补：市场是空头市场，后改走多头市(揸入市或揸平仓)。 单日转向：本来走沽(揸)市，但下午又往揸(沽)市走，且超过开盘价。 卖压：逢高点的卖单。 买气：逢底价的买单。 止蚀买盘：作空头方向于外汇市场卖完后，汇率不跌反涨，逼得空头不得不强补买回。 锁单：是保证金操作的手法之一，就是揸(买)沽(卖)手数相同,但不平仓。 漂单：就是做单后不在当日(市)平仓的意思。
外汇中多头是什么意思-股票频道-和讯网
在外汇交易中，多头是指看涨的一方，即认为货币价格将会上升的一方。多头是根据市场上的数据和信息，认为货币价格将会上涨，因此会以买入的方式进行交易。多头意味着对于市场的前景持有积极的预期，通常与看涨的情绪和行情相关。
外汇市场中的多头是指投资者购买某种货币时，预期货币价格将会上涨。多头持有看涨的预期，因此在预期货币价格上涨的情况下，会选择买入货币，以赚取差价。在外汇交易市场上，多头与空头相对应，空头则是看跌的一方。
多头交易策略是指在看好市场前景的情况下，通过买入货币获利的一种策略。具体的操作方法包括：
多头交易的风险在于，如果市场上出现了出乎预期的情况，货币价格下跌，那么多头交易者将会遭受亏损。因此在进行多头交易时，需要充分了解市场的情况，严格控制风险，设置合理的止损点和止盈点，以避免亏损。
多头是外汇交易市场上的一种交易策略，是指看涨的一方。多头交易者是根据市场上的数据和信息，认为货币价格将会上涨，因此会以买入的方式进行交易。多头交易存在一定风险，需要充分了解市场的情况，严格控制风险，才能获得更高的收益。
多头头寸什么意思？
俗称多头买入，一般指投资者在期货市场上看涨，然后买入期货合约，待价格上涨后，赚取利润。另外，在银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，称为"多头寸"，如果付出款项大于收入款项，就称为"缺头寸"。
多头，是指投资者看好市场的走向为上涨，于是先买入，再卖出，以赚取利润或者是差价，空头是指投资者或者是投机者看到未来的走向为下降，所以就抛出手中的证券，然后再伺机买入。
头寸是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，从其英文position来看，就是位置的意思。买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。