基金转换是低的转入高的吗(基金转换收费标准)-鸿图投资网

摘要：基金转换收费标准基金转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为。即投资者卖出一只基金的同时，又

基金转换收费标准

基金转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为。即投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换一般只能是同一个基金公司的各基金之间转换。不同基金公司的基金之间一般不能转换。转换后的基金份额数量=转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×（1-转换费率)／申请日转入基金份额净值一般情况下，基金转换费用低于申购费，甚至不收,当然，具体情况要视各基金公司而定。比如你已经申购了某基金公司的货币基金,想转换成同基金公司的股票基金，属于从申购费率低（0%）的基金向申购费率高（1.5%）的基金转换，你要支出申购费率差额1.5%-0%=1.5%，由于货币基金的赎回费率为0%，所以你无需支出赎回手续费。假如：你有货币基金12000元（份），欲转换的股票基金申购费率1.5%，转换申请日该基金的收盘净值是1.20元。则：你转换后持有的该股票基金的份额是：12000×（1-1.5%）÷1.20=9850份。

关于基金转换，你应该知道的几点注意事项

近年来，市场结构性行情不断，爆款基金屡见不鲜。据统计，截至2021年5月，公募基金总规模达22.91万亿元，创下历史新高（数据来源：中国证券投资基金业协会）；截至2019年12月底，中国公募基金场外自然人投资者账户数为6.0675亿个，是同期已开立中国A股账户投资者数量1.5874亿个的3.8倍。（数据来源：2021年3月发布的《全国公募基金投资者状况调查报告（2019年度）》）

在基金备受追捧的同时，也有数据显示45.4%的基民持有单只基金的平均时间不超过一年。（数据来源中国基金业协会）

那么问题来了，遇到要把手中的基金换成另外一支基金的情况，该怎么办？

一般的操作是先把原来的基金赎回，资金到账之后重新买入另外一支基金，这样的操作方式往往会耗费更多的时间，因为基金的交易是T+2的，一趟折腾下来，要耗费四五天的时间，可能会错过新基金的最佳入场时机。

并且，基金的申购和赎回都是要费用的，赎回持有的基金，再申购另外一支基金，就要多付出一份申购和赎回的费用。

那有没有更节省时间和节省资金的方式呢？当然是有的，那就是基金转换，不用申购赎回，就可以用正在持有的基金换另外一只基金，还可以有效降低交易成本。

什么是基金转换？

所谓基金转换，是指投资者在持有一只开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成同一公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务运作模式。

基金转换的注意事项

但是这里需要注意的是，想要实现基金的转换，需要满足一定的条件：

第一，A基金和B基金都必须是可转换基金才能相互转换，因为并不是所有基金都支持转换。

第二，如果A基金是前端收费模式，那B基金也只能是前端收费，而如果A是后端收费模式的基金，那么B基金既可以是前端收费也可以是后端收费模式。

第三，QDII、LOF类基金、还有处于封闭期的基金，是不能进行基金转换的。

这三个条件是普通基金转换需要满足的条件，满足条件的基金，就可以通过基金转换快速地把手中的基金换成另外一支基金。

随着支付宝、天天基金这些第三方基金销售平台的发展壮大，市场上出现了“超级转换”。所谓“超级转换”，就是在同一工作日，同时发起不同基金公司之间的转出基金赎回，和转入基金的申购。

也就是说，有了“超级转换”，某人计划转出的A基金和转入的B基金，即使不是同一家基金公司的产品，也可以快速实现基金转换。

基金转换的两大优势

相比常规的“先赎回再申购”，基金转换不仅效率更高，还能有效降低交易成本。

·效率高

普通的基金交易，是T日15:00前赎回基金，最快T+2资金到账，T+3才能申购新的目标基金，T+4才能确认份额。这里涉及到的时间都是工作日，比如周一申请赎回基金的操作，最快到周三资金回到自己的账户，周四买入新基金，周五才能确认新基金的份额。

而基金转换，只要是在T日15:00前申请转换的，T+1日就可以确认转入基金的份额了。大大节省了基金的交易时间，通过基金转换，也能够极大促进基金的流动性，提高资金的利用率。

·交易成本低

常规的“先赎回再申购”手续费，需要支付基金A的赎回费+基金B的申购费。

如果使用基金转换功能，只需要支付基金A的赎回费+申购补差费（基金B的申购费-基金A的申购费），具体收取情况视两只基金的申购费率和赎回费率差异情况而定。

其实，基金转换不仅是一种更换基金的更好途径，还可以是我们投资基金时的一种策略。比如当股市下行或者风险较大时，可以将风险较高的权益基金转换成风险较低的固收类基金；反过来，当股市上行或者牛市开启时，可以将固收类基金转换成盈利能力更强的权益类基金。

最后还想提醒大家的是，基金是一种中长期投资产品，业绩有一定的周期性。虽然基金转换优点多多，但大家也不要因为短期净值低于心理预期，就盲目进行基金转换。基金转换也有一定的费用成本，频繁操作不但会增加基金的交易成本，还有可能会失去原有基金的获利机会。

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投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额不享有周五和周六、周...

答案：错误解析：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

请问同一个基金公司的基金怎么进行转化啊？

1、购买基金为银行代销基金：直接持基金卡和本人身份证去柜台办理或者直接登陆银行网站办理基金转换；有网上银行，并且在基金公司里有直销的权限，到相应的公司就行或者在基金公司网站办理。

　　2、基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。投资者可在任一同时代理拟转出基金及转入目标基金销售的销售机构处办理基金转换。转换的两只基金必须都是该销售人代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金。

　　3、转换申请中的两只基金要符合如下条件：

　　（1）在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两只同时开放式基金；

　　（2）前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式；

　　（3）后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。

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转换基金应该在涨时还是跌时 - 财梯网

基金转换最好是在持有的基金上涨，转换的基金下降的时候，这样投资人能获得更多的基金份额。基金的转换技巧和基金的买入卖出技巧有相似之处，即在基金净值高的时候将基金卖出或转换，在基金净值低的时候买入基金或转入基金。一般来说基金转换只能转换同一家基金公司的基金，而同一家公司的基金的变化趋势是非常接近的。

基金在转换的时候需要缴纳基金的转换费，而基金的转换费是来源两只基金手续费的差值，一般来说是基金申购费和基金赎回费的差值。尽管基金在转换的时候需要缴纳手续费，但是相比与重新购买基金份额，基金的转换在手续费上还是有一定优势的。但是基金转化有一定的限制，只能将基金装换为同一家基金公司的基金，并且部分基金还没有开通基金转换的功能也就不能转换。

首先要了解自己的风险偏好，其次要掌握基金的收费状况，第三要对基金的情况进行全方位的把握，最后是不能只关注基金分红状况。第二就是要了解基金的收费情况，比如它的管理费是多少，赎回费率是多少，这和基金的收益是直接相关的。第三就是要对于选中的基金进行分析，看其往期的业绩如何，最近几年的增长情况如何。

《证券投资基金收益分配条款的审核指引》中，明确了基金管理应该在基金合同以及招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次收益分配的最低比例。不同基金分红时间不同：封闭式基金的收益分配每年不得少于一次；开放式基金在基金合同中约定基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过15个工作日。

基金封闭期能看到收益。在封闭期内，基金每周至少公布一次基金份额净值，一般在周五公布，公布基金净值后就能知道基金的收益情况。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。基金封闭期是指在开放式基金成立初期，基金管理人可以在基金契约和招募说明书规定的期限内不接受申购、赎回等业务的时间。

理论上，股票存在本金完全损失的风险，比如公司破产。然而，基金产品是不同的。即使是以股票为主要投资对象的股票型基金，在正常情况下也不存在本金全部损失的风险。首先要理解基金是一种对人们更友好的投资方式。市场波动较大时可用于短期投资，市场波动较小时可用于长期投资。在各种投资方式中，基金的收益和风险相对适中，但基金也有亏损的风险，尤其是股票型基金。

1、商业贷款：等额本息法月均还款额为3715.09元；等额本金法第一个月还款额为4802.78元，随后每月递减，最后一个月还款额为1952.38元。2、公积金贷款：等额本息法月均还款额为3046.44元；等额本金法第一个月还款额为3840.28元，随后每月递减，最后一个月还款额为1949.71元。

ETF基金指的是“交易型开放式指数证券投资基金”，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。ETF是一种特殊的开放式基金，既吸收了封闭式基金可以当日实时交易的优点，也具备了开放式基金可自由申购赎回的优点。

因为基金赎回的T+1机制，因此在周五赎回自己的基金可以节省自己的投资成本。如果有人咨询基金赎回最佳时间是什么的话，有基金经验的人都会告诉大家基金赎回最佳时间周五。这到底是为什么呢，我们可以从基金赎回的规则去了解一下吧。

诺安成长混合属于半导体板块。在诺安成长混合的股票持仓当中，包含兆易创新、韦尔股份、北方华创、卓胜微、北京君正、中科曙光、晶方科技和闻泰科技在内的前十大股票持仓都是芯片概念板块的股票。

基金转换怎么份额越变越少？

转换是按市值进行的转入基金的净值高当然份额少了

基金转换是按当天的净值吗？基金转换后收益怎么算？

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基金转换有什么好处？

第一，可以突破银行卡的限额限制。很多银行对银行卡购买单一基金的单日和单笔都设置了一个较低的限额，怎样能突破这个限额呢？比方说，这个时候你就可以申购一些允许转换的基金，然后根据自己的投资需要转换成其它基金。

第二，资金灵活，可以直接从较低的收益转到较高的收益。各只基金收益水平有一定差异，也会常常波动，通过基金转换功能，可以将自己持有的低收益货币基金份额，不需要经历申赎的过程转换成高收益份额。

第三，不占用新的申赎时间成本。大家知道在货币基金的申购和赎回过程是不产生收益的。因此基金转换，可以将申购新基金和赎回之前基金的时间省去，也就可以不用担心损失几天时间所产生的收益问题。

需要注意的是，我们在进行基金转换的时候，是需要具备一定条件的，比方说，通常在转换申请中的两只基金要符合如下条件：

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基金转换是按当天净值吗？

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基金转换的手续费怎么算？

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基金转换后的收益怎么算？

当小A在T日进行操作基金转换的时候，相关机构会在T+1日进行减少转出基金份额和增加转入基金份额的权益登记手续。

这个T日也是遵循15:00时间分界点原则的。所以操作转换T日还是按照之前的基金收益，T+1日才享受转换后的基金收益。

— END —

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债券基金投资价值分析，这篇文章终于说清楚了！（附债券基金投资攻略） - 知乎

清流似乎没怎么说过「债券基金」，今天就来给大家系统的聊聊债券基金。

毕竟作为家庭固定收益资产的重要组成部分，也是长期配置的核心。

小白熟知的定投虽然好操作，但是在目前这个行情下，见效是很缓慢的，且收益不佳，还有可能越投越亏。

债券基金的长期收益，丝毫不亚于股票、指数基金等其他理财产品。

当然，风险再低，也有人会亏到怀疑人生，这不是产品的问题，很多时候是投资者自身的问题。一些人明明连最基本的操作都还没搞懂，看到别人赚了钱就盲目“跟风”，就着急忙慌地入场。等到后来亏了钱，就开始怨天尤人，怪这个知友那个知友，却从不反思是不是自身出了差错。

长期来看，无论是国债收益率、国开收益率，仍然具有相当的吸引力。

目前来看，十年国债收益率约为2.80左右，和美国国债1.5左右相比，还有130个BP的利差（Wind，2020/2/7），相对于整体资金融资成本，以及未来对于货币宽松的预期，仍有长端配置价值。

（数据来源wind，统计区间：2019.4.15-2020.2.7）

不同的借款主体，因为信用等级不一样，借款利率有高有低。

也有长期债券、中期票据等等。至于债券基本名词要素，大家可以可参考下这个债券交易系统。

而债券型基金，就是主要投资债券的基金，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。

按照投资方向不同，目前国内的债券基金可以分为三大类：

1、标准债券型基金即纯债基金（可细分为短债基金、信用债基金）

纯债基金，只投资债券市场，不参与打新股，也不投资股票，在四类债券基金中，风险最小。

按照投资债券平均期限的长短，又可以分为：

过去，A股大部分都是中长期债券基金，短债基金其实数量很少，老牌的只有「嘉实超短债」。

短债基金长期收益比货币基金高1-2%左右，风险也不大。

信用债基金通常投资的是公司债券，风险略高，收益也会高一些。

比如说易方达信用债纯债，这两年就比较受欢迎。

长期纯债基金在投资的时候，会有5-10%的波动，风险更高，但收益也提高了。

混合债券基金，分为：

这类基金没那么容易辨认，需要看基金招股说明书，一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一级债基了。

二级债基，主要投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基，当然预期收益也高。

二级债基，因为配置了股票，所以风险和收益，会比普通的纯债基金更高一些。

中长期纯债基金是数量最多的，占到了65%。二级混合债券基金其次，大约是20%。短债基金和债券指数基金占比分别不到10%。

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。

新手小白可以这样记：

纯债基金收益低风险也低，二级债基因为有少量股票仓位，收益高些风险也相对高点，“可转债基”兼具债券和股票的特性，相比前两者风险最高。

一般而言，债券基金的收益主要来源于以下四个方面：

即债券持有到期所获得的票面利息收入。只要债券不出现兑付困难，持有至到期一般是不会出现亏损的。这个角度来看，长期债券基金的收益要高于短期债券基金。

债券一般在银行间市场或沪深交易所交易，因流动性、市场利率、信用情况变化等，债券的价格是存在波动的。一般而言，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。因而根据债券二级市场价格变动，低买高卖可以赚取差价。

像去年大火的短债、超短债基金，投资的是主要1年左右的短期债券，受利率影响较小，因而波动也小，可以作为货币基金的替代品。长债基金主要投资长期债券，虽然收益高，但受利率的影响也比较大，因而波动也相应比较大。

这主要是通过回购业务将持有的债券质押进行融资，融得的资金又继续投入到债券市场，这就可以获得额外的杠杆收入。目前开放式基金杠杆比例不超过140%，封闭式基金以及定期开放式基金杠杆比例可以达200%。

当然，进行债券回购也不是稳赚不赔。在资金比较便宜的时候，放杠杆的确是一个很好的放大收益工具，但若资金持续紧张，极端情况下债券息票收益比融得资金的成本还要低的话，则会得不偿失。

可以通过参与二级市场股票投资，增厚基金收益。

恭喜你，看到这里，你就已经掌握了债券基金的理论部分：债券基金是什么，有何优点，为什么要投资债券基金？

请给自己点个赞，也给我点个赞鼓励鼓励，下面就要开始实际操作了。

首先要拥有一个基金交易账户，或者选择蚂蚁财富、腾讯理财通、天天基金，如果还没有基金交易账户，可以用身份证和银行卡网上开户，市面上易方达、南方、富国、兴全基金等等有好多。

这里以大家常用的支付宝举例。用其他理财APP也都差不多的啦~把握住精髓，万变不离其宗，

第三步，输入自己已经筛选好的基金名称或者代码，这里以鹏华丰禄债券（003547）为例，债券基金类型：纯债，风险等级：中低风险，近一年涨幅4.67%，晨星评级5星。

第四步，查看该基金的基本信息，基金经理，基金规模、成立时间，历史业绩，风险回报比。

第五步，查看交易规则，买入卖出规则，交易费率，确认买入。

第六步：查看买入结果，提交之后表示申请成功，第二天（T+1）15，00之前就可以确认基金交易份额，一般会有短信提醒，第三天（t+2）可以查看收益。

这里边需要注意一点，大家通过支付宝、腾讯理财通、天天基金、度小满第等三方代销平台购买的基金，其实都可以在基金公司的app上面查看具体信息。

举个栗子，买入的鹏华丰禄债券（003547）会在鹏华基金app（鹏华A加钱包）上面显示的，这点适合所有基金。

其次挑选债券基金的方法，与之前讲的挑选股票基金的方法，大同小异。

无非还是从自己的投资目标及风险偏好、基金风格、基金公司、基金经理、历史业绩、买入时点等维度综合分析，当然也有不同的地方，一般来说要注意以下几点：

债券基金多为主动型，受利率和信用风险影响外，基金公司和基金经理的水平也很重要。

看基金公司本身在债、固收上的投研能力、人才梯队、历史口碑，优选投研实力强的基金公司产品，如易方达、兴全等。

基金经理管理期任职的时间越长越好，学历也是加分项，这样它的收益和波动性更有代表性，而且一般债券基金经理比权益类基金经理的任职时间普遍较长些，越老越香。

规避规模过小的，尤其规模小、但机构占比还比较大，太小申购赎回流动性受限，规模太大不易腾挪，会错失机会，规模适中即可。

业绩优秀和波动稳定，在足够长的时间内，年化业绩不错，最好还比较平均化，同时波动控制的比较好，则优选入选。

最好是成立时间三年以上，历史业绩优秀、净值波动小的，还要关注债市熊市的年份，看它的最大回撤情况，以确定我们可能承担的极端风险。

债券基金收益一共就那么几个点，费率高零点几个点，也是影响蛮大的，因此一定要选交易成本低的，否则得不偿失。

机构对债券研究的能力比散户强很多，他们的眼光一般不错，跟着他们吃肉。

还有最关键的一点清流之前讲过：选股票基金就是选基金经理，债券基金亦复如是。

我认为，股票投资和债券投资最大的区别在于：长期来看，股票投资着重于自下而上的个股精选，挑出伟大的公司，并陪伴成长；而债券投资更关注宏观经济的基本面，自上而下。

所以，股票基金经理往往对公司和行业的研究非常深入，而债券基金经理对宏观基本面研究比较多。

我选取了部分任职年限长、投资业绩出众的基金经理，仅供大家参考不构成投资建议。

刘涛，金融学硕士，8年金融从业经验。2013年4月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券投资研究工作，历任担任固定收益部债券研究员，2016年5月起开始管理公募基金，现担任公募债券投资部副总经理/基金经理。刘涛在研究员期间主要负责信用债研究，曾担任信用主管，后逐步兼顾利率债研究。

刘涛秉承攻守均衡的投资理念，采取久期策略，辅之以信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略。构建有梯次的组合，灵活运用杠杆策略调整组合久期，最终实现在熊市中有效防守以及牛市中充分进攻。

刘涛管理的纯债基中有很多神一样的债基，比如鹏华丰融定开，18、19年都获得了超过10%的收益，而且业绩连续三年排名行业前10名。再比如鹏华丰禄债券，其余他管理的债基，虽然时间不长，但是最近几年的业绩都非常的优秀。

这里以鹏华丰禄作为分析案例，鹏华丰禄（003547）成立于2016年10月27日，是一只中长期纯债型基金。基金契约规定，该基金不得参与股票、可转债等权益类资产的投资。截至2020年12月31日，基金规模约为20.23亿元。

但是在投资中丰禄是一只非常灵活的基金。如图，基金的持仓是顺势而为，变化明显，18Q2基金拉长久期，布*利率债和高等级信用债，7月份又抓住中高等级信用债的机会，9月底又抄底利率的行情，并在12月顺利获利了结，成功的多次把握住机会，使基金在18年获得了7.86%的好成绩。

2019年债市震荡不断的时候，基金及时缩短久期，大比例布*中高等级信用债，采用高杠杆博取超额收益，而19Q3基金及时识别风险，大幅降低杠杆，有效的防止了净值回撤。

可以说最近几年，这只基金总是能完美踩准市场节奏，并根据市场方向调整投资结构，在有效规避风险的前提下，提升了基金的总体收益。

基金2017年以来每年均获得正收益，且均超过同类平均水平。2019年获得4星评价，在同类中排名保持前20%。风险指标表现均低于债券指数，回撤控制较好，历史最大跌幅0.68%，修复时间较指数短。

基金规模适中，是基金经理较合适的投资规模。自开放给个人投资者，规模由10亿元增加至23亿元，机构持有比例由原来的100%稀释至46%，少量比例由公司内部员工持有，反映基金获得机构、投资者和公司同事的高度认可。

马龙，经济学博士，12年金融从业经验，2009年7月加入泰达宏利基金任研究员,从事宏观经济、债券市场策略、股票市场策略研究工作,2012年11月加入招商基金固定收益投资部,曾任研究员,现任固定收益投资部副总监，任招商产业债券型证券投资基金等多只产品的基金经理。

马龙的投资以稳健为主要思路，在获取收益的同时更加注重控制回撤。注重根据宏观经济调整，来配置债券。即在市场上涨阶段力争处于中上游收益水平，在市场调整阶段，则要控制回撤幅度，以确保跌幅低于平均水平。

马龙管理的也有很多优秀的债基，如招商安心收益债券C(217011)，收益更高，但历史波动也略大些，还有马龙的招商添利两年债券(006150)-定开也非常厉害。

另外一只很多人买的招商产业债券A(217022)，波动率更小，但是有巨额赎回费，比其他纯债赎回费率高0.75-1%，所以买这只需要持有更长时间才可以，短期投资就不建议上手了。

张清华，物理学硕士，7年金融从业经验。曾任晨星资讯(深圳)有限公司数量分析师,中信证券股份有限公司研究员,易方达基金管理有限公司投资经理、固定收益基金投资部总经理。

张清华本科和研究生都是清华大学物理专业，比张坤大一届。张清华不像张坤，研究生毕业就加入易方达。而是在知名股票和基金评级机构晨星和中信做了几年研究员以后，加入易方达，拥有非常扎实的专业知识以及连续7年以上的固收类基金管理经验。

张清华的易方达安心回报债券A(110027)2011.6月成立，很多债基小白的首选产品，这只基金80%配置的是债券，但张清华从2013年至今7年，净值做到2.13。虽说不如股票型基金，但在以债为主的基金中，属于可以做到平均年化10.98%相当优秀的基金了，近一年收益11%，也相当优秀。

张清华/张雅君管理的易方达裕丰回报债券(000171)六年多的年化收益率超过了10%，他的另一只产品--易方达丰和债券(002969)也不错。

张清华不仅债管的好，权益投资能力也不差，从而通过以债打底、股票增收，实现了偏债基金更好的收益率。

比如易方达新收益，从业绩上看，他所管理的易方达新收益累计收益率达到332.10%，成为2015年6月12日以来至今收益最好的主动权益基金，超过张坤、曲扬等一众明星基金经理，如果你在2015年前的5178点买入易方达新收益，至今已经成功翻三倍，而同期的上证指数还在3500点打转。

易方达新收益最大的亮点在于实现2016-2020年，5个年度全部正收益。在2019、2020年分别上涨58.88%和83.15%，与同类相比超额收益明显。

观察目前持仓发现，易方达新收益股票持仓占比93.79%，债券5.23%，现金仓位1.62%，属于偏股基金。

另外易方达旗下汇聚了一批固收大拿，张清华、胡剑、张雅君、王晓晨等等，他们家的纯债、一级债、二级债和可转债、偏债混合产品都是不错的，即使有些做不到顶级，也是一流。

黄纪亮，硕士，8年金融从业经验，曾任国泰君安证券股份有限公司助理研究员，2012年11月至2013年2月任富国基金管理有限公司债券研究员，2013年2月起任富国强回报定期开放债券型证券投资基金基金经理，现任固定收益策略研究部总经理兼固定收益投资部总经理。

黄纪亮注重稳健收益、追求长期回报，特别是风险调整后的收益最大化。严控回撤，较高的夏普比率是他的追求。他喜欢分散投资于优质信用债，通过久期和债券品种配置为投资者创造了长期稳健的回报。

黄纪亮管理的债基不论市场如何波动，年年都能收获正收益，富国产业债，富国增强回报，富国汇利回报两年定期开放债券等每年的收益都为正，这一点非常难能可贵。

过钧，硕士，CFA。1995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2004年在华夏基金开始其基金经理生涯，2005年加入博时基金管理有限公司。历任博时稳定价值债券投资基金(2005年8月24日-2010年8月4日)基金经理、固定收益部副总经理。

其管理的博时信用债券A/B（代码：050011）二级债基（见图6-7），从2009年6月管理至2021年年末的12年多时间，累计回报2.47倍，年化收益率11.3%。

过钧的博时信用债券A/B(050011)11、13、17年都出现0.5-6.4%的亏损，主要看股市表现，相对于低波动的偏股混合型基金了。过钧也是固收领域的大咖级人物，这只产品也是一只明星产品，管理期超过了12年。

另外还有杜晓海／朱斌全的海富通阿尔法对冲混合A(519062)、张翼飞/李君的安信稳健增值（001316），这些都是每年收益非常的平衡，而且波动控制比较好，策略做的好，都没法舍弃了，自由选吧。

绝大数人投资者以为买了债券基金到期就可以拿回本钱领收益了，

投资债券基金的风险主要来自两个方面：违约风险和利率风险。

a、违约风险违约风险说白了，就是国家或企业借你的钱还不了了。当然，如果购买的是国债，几乎不会发生违约风险；但如果购买的是企业债或金融债，就不能100%保证了。

如果债券大面积违约的话，债券基金也难独善其身。

其实就是背后的企业违约，还不上钱，导致基金波动。

b、利率风险债券价格与市场利率呈反向关系，当资金供给收紧，市场利率上升时，债券的价格会下降。而这带来最直接的后果就是，利率上升，已经买到手的债券就会“贬值”，即债券基金的收益会减少。

在利率上行期，比如说2011年、2013年、2020年，投资债券基金收益会很低，低于货币基金，甚至有50%的可能会出现亏损。

如果遇到水平很差的基金经理，亏钱也是可能的，

首先应该要明确自己的实际情况匹配相对应的投资品种，