摘要：券商白名单看似利好，鸿蒙概念却越来越热 相关个股：常山北明、润和软件、拓维信息。 券商的白名单，从首批来看，各种层次都有，这说明加入的难度不大，后期会陆续更新新的白
券商白名单看似利好，鸿蒙概念却越来越热
相关个股：常山北明、润和软件、拓维信息。
券商的白名单，从首批来看，各种层次都有，这说明加入的难度不大，后期会陆续更新新的白名单，所以没上首批榜的也不用担心，只是分批公布而已。那券商下周一会不会冲高？冲高之后会不会回落？首先要看兴业证券能否弱转强反包涨停，再看方正证券能否连板，还有名单上是否会出现新领涨个股，最后看财达证券能否脱颖而出，因为券商需要近端次新+券商来领涨。
相关个股：兴业证券、方正证券、财达证券。
周末广东地区加大核酸检测力度，对于核酸检测和生物疫苗都是利好，广东地区的核酸检测个股达安基因或短期受益，生物疫苗概念的未名医*，有可能因为这个消息而再度转强，疫苗保健板块也有可能受刺激上涨，所以只需要在这几个板块对比选强即可。
相关个股：达安基因、未名医*。
鸿蒙概念走强，会带动软件股上涨，中国软件已经走出反弹趋势，具备华为概念的北信源、先进数通走势也日渐锋芒，鸿蒙操作系统越旺，软件概念股就越可能被带动，尤其是叠加华为的软件股，可以看做是鸿蒙概念的第二梯队。
相关个股：北信源、先进数通。
周末消息的发酵，有些会越来越热，比如鸿蒙概念，但有些可能会冲高回落，这需要自己去鉴别，看不懂就不做。继续在热门概念里面掘金，之前领涨的医美，已经有被分流之势，鸿蒙已经成为近期最热概念，软件和芯片，都是科技股核心分支，如果个股不好把握，可以考虑板块的ETF基金，近期的热门概念，还是软件和芯片，锂电池和新能源车，还有酿酒板块。
买股票要添加券商是什么意思
受年末“吃饭行情”预期增强以及深港通即将正式启动的利好带动，近期券商板块明显受到资金的关注，整体表现强于大盘，个股股价连续走强。那券商板块有哪些股票？关于券商板块有哪些股票，接下来一起看一下。券商板块有哪些股票什么是券商股？券商股概念是指持有证券公司股权，可以分享证券公司的收益的一些上市公司。券商概念股主要有三类：一是直接的券商股。二是控股券商的个股。三是参股券商的个股。受券商大会影响最大的个股无疑是直接的券商股。因为如果有利好消息传出，对于此类个股的主营业务将会产生积极影响。中信证券等个股需要新业务来拓展新的利润增长点；对于宏源证券而言，目前最需要的是如何解决其所持有的st祥龙、st龙科等上市公司的股权，因为此项股权解决得好，将远远大于直接发债的影响。道理很简单，发债毕竟是有成本的，而通过处理法人股，不仅解决了资产流动性问题，而且还会获得一笔可观的现金流。下面具体说一下券商板块有哪些股票吧！券商板块有哪些股票？国信证券（002736）：是行业前八家创新试点证券公司之一，创新能力、竞争优势和市场地位突出。拥有集固定收益证券发行承销、销售交易和投资研究为一体的综合服务能力。业务资格包括：企业债、公司债、金融债、非金融企业债务融资工具等固定收益品种主承销资格等。锦龙股份（000712）：公司涉足房地产开发、牛仔布与生产销售、自来水生产和供应等业务。同时，公司还参股持有东莞证券40%股份。广发证券（000776）：公司是国内首批综合类证券公司，2004年12月获得创新试点资格。公司一直稳居全国十大券商行列，凭籍着正确的发展战略、规范的经营管理以及完善的风控机制，已发展成为市场上具有较高影响力的证券公司之一。招商证券（600999）：是一家以国有大型交通企业为主要股东的综合类券商，公司的电子化技术一直领先，公司推出了支持网上交易的证券专业网站--招商证券牛网，并获得国内首批网上证券交易资格，2001年7月，公司推出了第一个多媒体客户服务中心--证券e号通。申万宏源（000166）：公司目前是国内规模最大、经营业务最齐全、营业网点分布最广泛的大型综合类证券公司之一。第一创业（002797）：第一创业具备创新试点类证券公司资格，拥有种类齐全的证券业务牌照，包括主承销资格、保荐人资格、投资咨询资格、受托资产管理资格、b股经营资格、网上交易资格、证券自营资格、全国银行间同业拆借资格和基金代销资格等。中信证券（600030）：公司主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询等。以上是券商板块有哪些股票的内容，由于临近年末的原因，券商股有望持续利好，投资者们也可密切关注券商股的行情走势。
白名单：券商监管更精细
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此次白名单的公布成为近期行业强化监管的标志性事件，名单内外券商在业务开展和综合竞争力的差距逐步显现，未来白名单或将成为券商年度评级的先导指标和券商长期价值的重要参考。
本刊特约作者 刘链/文
5月28日，为贯彻落实***深化“放管服”改革工作要求，压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，证监会公布首批证券公司白名单。
此次证监会公布白名单，按照“分类监管、放管结合”的思路，从事前把关转为事中事后从严监督检查，对在白名单中的券商实行“能减则减，能简则简”的监管原则，并最大程度简化增资、融资工作流程。
总之，实行白名单管理将有限的监管资源集中到重点领域，进一步提升监管的有效性。与此同时，头部券商业务开展更加高效，有利于证券行业高质量发展。
强化合规风控
首批白名单共计包含29家券商，名单以中大型券商为主，包含少量小型券商。大型券商除海通证券、广发证券外基本全部入选，部分中小型券商如瑞银证券、华西证券、华宝证券入选。后续证监会将根据证券公司合规风控情况逐月对白名单持续动态调整，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的公司及时调出。
具体来看，实施白名单制度主要有以下四个方面的内容：
一对纳入白名单的证券公司，取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求；二是能简则简。简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书；三是创新试点业务的公司须从白名单中产生，不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请。按照依法、审慎的原则，纳入白名单的公司继续按照现有规则及流程申请创新业务监管意见书；四是未纳入白名单的证券公司不适用监管意见书减免或简化程序，继续按现有流程申请各类监管意见书。
创新试点业务的公司须从白名单中产生，白名单券商抢占创新业务先机。证监会不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请，纳入白名单的公司继续按照现有规则及流程申请创新业务监管意见书。白名单中的券商有望在金融科技、基金投顾、衍生品业务方面享受“试点特权”，从而抢占业务先机。
证监会**易会满在近日证券业协会会员大会上表示，行业高质量发展必须坚持稳中求进的理念，强调“稳”并不代表否定创新，而是要更好地健全创新机制。本次白名单制度是健全创新机制的一部分，集中使用有限的监管资源，提高机构监管的有效性，从而推动行业高质量发展。
合规风控作为券商核心竞争力，后续将有更多的监管事项纳入白名单管理。此次列入白名单中的券商有26家2020年分类评价为A级以上，3家为BBB级券商，分别为南京证券、西南证券、中航证券，其中，南京证券和西南证券2020年的风险覆盖率为479.89%、335.59%，且近期未受到违规处罚。
2020年7月10日，证监会发布《关于修改的决定》，新增风险覆盖率指标，完善持续合规状况的扣分标准。后续证监会也将根据证券公司合规风控情况对白名单进行调整，由此推测此次白名单券商的入选与调整标准与《证券公司分类监管规定》中的风险管理能力评价、持续合规状况指标相关。
总体来看，此次白名单制度是贯彻落实***深化“放管服”改革工作要求的具体举措，契合易会满**近日在证券业协会会员大会的讲话精神。进入白名单的券商将会在业务流程、监督管理方面获得诸多便利，而非白名单券商的创新业务发展会受到限制。白名单制度在做到分类监管、差异化监管、扶优限劣的同时，也打开了优质证券公司创新发展空间，对券商加强公司治理、落实合规风控主体责任发挥正向激励作用，倒逼证券行业整体高质量健康发展。长远来看，资本实力及合规风控实力强劲的头部券商有望持续受益。
更利好大券商
从证监会公布的首批证券公司白名单来看，首批白名单共29家证券公司，包括中信证券、华泰证券、国泰君安、申万宏源、中信建投、中金公司等头部券商，也包括北京高华、高盛高华、瑞银证券等合资券商，同时部分中小券商入选，涵盖范围较为广泛。证监会表示，此次进入白名单的主要是公司治理、合规风控有效的证券公司。
白名单制度利好入选券商，入选券商创新业务试点申请享受优待。证监会将对公司治理、合规风控有效的证券公司实行白名单制度，简化纳入白名单券商的融资流程，并明确仅受理白名单券商的创新业务试点申请。券商传统业务竞争白热化，代理买卖证券、债券承销等领域的价格战拖累业务收入弹性，券商积极从基金投顾、衍生品等创新业务中寻找收入增长点和突围机遇。例如在财富管理转型趋势下，买方投顾模式有望向券业移植，创新业务试点资格是在新市场抢占先发优势的重要利器。大券商合规风控基础良好，入选白名单比例更高，且具备资金、渠道、人才等多维优势，更易充分运用创新业务试点机遇开拓蓝海。
白名单以合规风控能力为主要考量，大券商入选比例更高。首份名单与券商分类评级较为吻合，根据2020年分类结（合并口径），15家AA级券商有14家入选，32家A级券商有11家入选，23家BBB级券商有3家入选（分别为南京证券、西南证券、中航证券），BB以下级别的27家券商均未入选。
从公司规模看，大券商平均风控合规状况更佳，11家大券商中有9家入选。头部的海通证券、广发证券或主要因受处罚或立案项目影响暂未入选，部分中小规模、合规风控水平高的券商入选，后续证监会将根据券商合规风控情况逐月调整名单，体现监管的合规经营导向。
创新业务试点资格申请仅对白名单券商开放。白名单券商享有三大便利：取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求；简化部分监管意见书出具流程，首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书；证监会仅受理白名单公司的创新试点类业务申请。为增加入选公司获得感，证监会未来会把更多监管事项纳入白名单管理。
随着证监会公布首批证券公司白名单，29家券商榜上有名。白名单更新周期为一个月，实施动态管理。上榜券商在自身各类型融资，为子公司提供担保和增资，创新业务等领域均将享受一定的政策及监管便利，有助于提升资本优势，降低资金等各类成本，进而提升品牌价值和盈利能力；并能优先开展创新业务，收获行业改革红利。预计名单内外券商中期在业务开展和综合竞争力的差距将逐步显现，未来白名单或将成为券商年度评级的先导指标，也将成为券商长期价值的重要参考。同时，此次白名单的公布成为近期行业强化监管的标志性事件，短期监管风险或已有效释放，行业估值修复有望延续。
当前证券板块平均PB为2.24倍，其中头部券商平均PB仅为1.3倍，仍远低于历史估值中枢，具备中长期投资价值，不过，需要注意的是规避涉及违规、面临监管处罚的相关标的。考虑到在业务结构高度相似的证券行业，龙头券商护城河有望持续拓宽，兼具Beta和业绩确定性的行业龙头将获得更高的估值溢价。
证监会对纳入白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程；而且，创新试点业务的公司须从白名单中产生，不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请。证监会明确表示，将对白名单进行动态调整，逐月公布名单，也将继续将更多监管事项纳入白名单管理，进一步提升监管的有效性。
在注册制和对外开放的大背景下，证券公司肩负着为“双循环”的新发展格*提供高效金融服务的历史使命。证券公司在激烈的市场竞争中，发挥自身资源禀赋优势，向着市场化、国际化、差异化迈进。证监会白名单体现***深化“放管服”改革工作要求，压实证券公司内控合规主体责任，将促进证券公司更加注重合规风控管理，推动行业高质量发展。监管引导证券公司差异化发展，走出专业化、精品化发展道路，在财富管理、资产管理等轻资产业务领域形成的护城河较为稳固，同时包括资管在内的财富管理业务具备广阔的发展空间，可重点关注资产管理配置能力领先以及以金融科技为代表的运营、服务能力一流的券商。目前，市场给予龙头券商和发展有特色的券商高估值，业务全面领先的龙头券商、有强大护城河的特色券商未来有望获得市场的青睐。
监管更精细化
5月以来，A股日均成交额环比大增，近期更是连续多个交易日成交额破万亿元，创3月以来最高水平；两融余额持续上升并超过1.7万亿元，创出年内第二高值；北上资金也持续净流入，创历史新高。除受人民币升值利好刺激之外，上述三大核心市场指标向好也反映出市场流动性边际改善，交易环境已有效扭转前期低迷态势，这些积极变化均有望提升证券板块业绩和估值预期。
中银证券认为，白名单制度利好大券商，坚定看多券商，未来仍有上行空间。阶段性货币政策稳健取向不变，***会议强调“不急转弯”弱化市场对紧缩力度过大的担忧，市场对于资金面预期较为乐观，券商迎来估值修复机遇。目前券商板块市净率低于历史中枢，仍有上行空间。长期来看，大券商和具有财富管里特色券商估值中枢有望上行，一方面，监管政策向头部倾斜、资本市场机构化、券商各业务转型对综合实力提出更高要求，行业集中度将趋势性上升；另一方面，居民财富“搬家”为财富管理业务带来广阔的市场空间，在财富管理转型的大趋势下，代销业务（渠道端）和公募基金（资产端）优势突出的特色券商有望获得更多市场份额。
从基本面的角度来看，券商业绩保持高增长，龙头表现更优。从上市公司业绩来看，A股40家上市券商2020年、2021年一季度营业收入同比增速分别为20.9%、28.2%，归母净利同比增速分别为29.7%、27.3%，2021年年化ROE较2020年提升0.6个百分点至9%。证券公司营收和净利维持双位数增速，业绩保持高增长。
从上市公司内部来看，2021年一季度，头部券商净利同比增速在40%左右，优于行业平均水平，龙头公司在监管指标、资本金和客户品牌等方面构建了较宽的护城河，整体业绩表现好于非龙头公司。年初以来，A股市场日均交易额为9500亿元左右，比2020年全年增长6%；两融余额为1.7万亿元，同比增长50%以上。IPO发行规模仍保持在高位，券商全年业绩有望保持高速增长。
从估值角度来看，当前券商行业处于中枢偏下位置，存在修复的需求。分析2012年以来的近十年数据，A股上市券商PB（LF）算术平均估值在1.9倍左右。截至5月25日，行业1.7倍PB估值位于历史分位数17%左右，处于中枢偏下位置。2020年四季度开始证券板块连续调整，目前已经从最高点的2.1倍PB估值下调了约20%，估值已经反应了部分市场悲观预期，存在一定的估值修复需求。从上市公司层面看，部分头部券商的PB估值回落到1倍左右，有更大的估值修复空间。
此外，从政策面来看，券商受促进直接融资与资本市场改革的利好与催化。5月22日，证监会**易会满发表《坚持稳中求进，优化发展生态，推动证券行业高质量发展新进步》的讲话，光大证券分析认为，上述讲话值得关注的主要内容有以下三个方面：
第一，强调“专业化发展之路”，提出券商要适应注册制要求向专业化、主动管理转型，在“特色、强项、专长、精品”方面多下功夫，预计监管除了鼓励大型券商做大做强，会引导中小券商走专业化、差异化经营战略；第二，强调“分类监管，差异化监管”。扶优限劣，为优质证券公司创新发展打开空间，利好风控合规体系健全的券商；第三，对于重资本业务的发展和创新，要做到“看得清、管得住，坚持适度发展”，预计对资本监管将更加精细化。
2021年依旧是资本市场深化改革的大年，券商将直接受益于注册制改革、多层次资本市场建设、主体融资渠道拓宽等方面，政策利好行业健康持续的发展，利于ROE的持续上行。监管对于证券行业资本金要求、业务功能管理及IPO审核趋严，资本实力更强的上市公司将更加受益。资本市场的政策红利一方面将催化板块估值修复，另一方面也有利于行业健康发展尤其是龙头公司市场份额的提升。
根据国联证券的分析，过去一年中，中美两国股指涨幅相当，但美国证券板块表现远好于大势，而中国证券板块则远落后于市场，鉴于美股对国内市场具有一定风向标作用，不考虑其他因素的情况下，对比美股券商股，国内券商大概率存在补涨机会。
从国内比较看，历次牛市中券商板块往往表现突出，但自2020年3月20日以来的上涨行情中，沪深300上涨48.2%，而同期证券板块仅上涨7%，大幅落后市场表现。由于市场涨幅低于业绩增长，当前证券板块市净率位于近10年来25.2%的低分位值，存在较大的估值修复空间。
从中期来看，随着资本市场改革的提速，资本市场有望迎来良机。资本市场是经济增长和转型的助推器，战略地位突出。而且，以中长期维度观察，资本市场表现与政策周期紧密相关。宽松周期往往伴随着市场的上行。当前，资本市场处在改革提速期，注册制推进、再融资松绑、新三板改革、对外开放加速等政策不断发力，资本市场迎来发展良机也对券商股构成长期利好。
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做市商获批的券商是否是利好该券商
风险与机遇同在。
意大利肉类进入中国市场如何申请白名单
意大利肉类进入中国市场申请白名单可以参照以下步骤：1、准备相关资料：需要提供出口国（意大利）的证明文件、生产企业的资格证明、产品的相关标准及检验报告等信息。2、选择入口口岸：需要确定中国入境口岸，并了解该口岸的特殊要求和监管程序。3、选择申请方式：可以通过进口商、委托代理或者自行申请的方式申请进入白名单。4、提交申请：根据选择的申请方式进行申请，填写相关申请表格和材料，并交付相关费用。5、等待审核：中国海关将会审核所提交的申请，审核通过后，将会将该意大利肉类产品列入白名单中，允许其进入中国市场销售。
券商公司等级排名
7月23日，证监会公布了2021年证券公司分类结果，103家券商被分为4大类9个级别，没有出现最高评级为AAA级的公司。
据21投资通统计，50家券商被评为A类，较去年增加3家，其中
等15家券商评为A类AA级，和去年持平；39家券商被评为B类券商，和去年持平，其中渤海证券、财信证券、长城国瑞等18家评为BBB级，BB级券商16家，B级券商5家；爱建证券、大通证券、国盛证券等13家券商被评为C类；网信证券被评为D类。
2021年证券公司分类结果如下(同级别按公司名称拼音顺序排序)：
原标题：2021年证券公司分类评级来了！AA级15家，海通连降两级成“最惨”头部券商
根据界面新闻记者梳理统计，AA级券商共有15家，A级券商35家，BBB级券商18家，BB级券商16家，B级券商5家，CCC级券商11家，CC、C、D级各1家，分别是国都证券、川财证券、网信证券。
值得注意的是，今年瑞信方正（A级）、高盛高华（BBB）、摩根士丹利华鑫（BBB）、甬兴证券（BB）、金圆统一（B）首次加入评级。
证监会公布2020年证券公司分类结果，根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。
2021年AA级券商共有15家，分别是：安信证券、东方证券、中金公司、华泰证券、平安证券、银河证券、招商证券、中信建投、中信证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、申万宏源和兴业证券（排名不分先后）。其中，国泰君安和招商证券连续第14年被评为AA级券商。
A级券商共有35家，分别是北京高华、财达证券、财通证券、长城证券、长江证券、东方财富、东莞证券、东海证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国金证券、国开证券、华安证券、华宝证券、华创证券、国元证券、华林证券、华西证券、华鑫证券、南京证券、瑞信方正、瑞银证券、山西证券、开源证券、首创证券、五矿证券、西部证券、西南证券、浙商证券、中航证券、天风证券、中泰证券、中天国富、中银国际（排名不分先后），较上年增加3家。
今年共有10家券商从A级被降级，分别是渤海证券、恒泰证券、东北证券、华兴证券、海通证券、信达证券、中原证券、银泰证券、第一创业、国联证券。
也有券商新进入A级券商，东海证券由CC连升5级至A级，首创证券由CCC上升4级至A级，长城证券由C连升3级至A级，广发证券证券由BBB连升2级至AA级，财达证券由BBB升1级至A级，国元证券由BBB上升1级至A级，南京证券由BBB上升1级至A级，西南证券由BBB上升1级至A级，中航证券由BBB上升1级至A级。
下调1级的券商有15家：国金证券、中泰证券、渤海证券、华兴证券、信达证券、中原证券、粤开证券、大同证券、国融证券、红塔证券、九州证券、世纪证券、万联证券、湘财证券、大通证券。
下调2级的有8家券商：银泰证券、海通证券、野村证券、第一创业、国联证券、万和证券、摩根大通(中国)、中邮证券。值得注意的是，本次海通证券首次跌出A级券商，连降两级，成为下跌最为严重的头部券商。
级别下调3级的券商有4家：长江证券、海通证券、华融证券、川财证券。
恒泰证券和国都证券级别下调4级，恒泰证券由A降至CCC级；国都证券由BBB降到CC，连降5级，降级最惨。
此外，网信证券成为唯一一家D类券商，评级与上年持平。
按照分类监管规定，证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别；情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类。D类券商风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围。
2019年，网信证券曝出重大负面事件。网信证券则被证监会点名“存在重大风险隐患”，在辽宁证监*工作组的指导下开展工作。在2019年分类评级中被打出D级的评价。
近年来，分类监管制度对促进证券公司加强合规风控、提升核心竞争力发挥了积极的正向激励作用，得到行业和市场认可。随着愈来愈多业务规则与分类监管挂钩，券商分类结果往往备受关注。通常来讲，证券公司分类评级结果影响主要体现在以下几个方面：
一是股权质押业务。按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制：
分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。
二是证券公司场外期权业务。场外期权新规明确对交易商实行分层管理，证券公司被分为一级交易商和二级交易商，两者之间交易权限差距巨大。具体如下：
1、证券公司开展场外期权业务，分为一级交易商和二级交易商。
2、最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，经中国证监会认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司，经中国证券业协会（以下简称协会）备案，可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。
3、一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。
一级交易商应当根据自身合约设计要求及标的范围确定是否接受二级交易商的个股对冲交易。一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制，不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。
4、二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。
二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。
三是直接钩挂新业务申请。证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。
四是直接钩挂投保基金上交额。中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿元以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。
五是是直接钩挂券商债券业务。当前，无论券商自身发债，还是作为投行给企业发债，都与证券公司自身的评级息息相关。自身评级低的，自身发债成本自然就高，作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。
六是银行贷款授信。券商信用业务无疑最为赚钱，但信用业务对现金流的要求也非常高，不少证券公司纷纷从银行获得一定额度的授信贷款，用以周转流动性。但如果券商分类评级不高，素以风险管理著称的银行，自然“三过你家门而不会入”了。
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，又到各家券家分类评级放榜时刻！也又到券商人士的朋友圈刷屏时刻。
7月23日晚间，2021年证券公司分类评价结果正式出炉，AA级15家，A级券商35家，BBB级券商18家，BB级券商16家，B级券商5家，CCC级券商11家，CC、C、D级各1家，分别是国都证券、川财证券、网信证券。
其中，AA级券商由2019年的10家，增至2020年的15家，2021年仍然保持在15家水平。2021年获评A类AA级的券商共有15家，分别是：
3家券商荣升AA级。其中，东方证券、兴业证券由去年的A级上升至AA级，东方证券时隔2年重回AA级，兴业证券时隔6年重回AA级；广发证券则由BBB级升至AA类。
值得注意的是，高盛高华、华兴证券、金圆统一、摩根士丹利华鑫、瑞信方正、甬兴证券初次参与评级。
7月23日晚间，2021年证券公司分类评价结果正式出炉，103家券商参与评价。
2021年获评A类AA级的券商共有15家，分别是：安信证券、东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、兴业证券、银河证券、招商证券、中金公司、中信证券、中信建投（排名不分先后）。
值得注意的是，国泰君安、招商证券连续14年被评为A类AA级券商。
3家券商荣升AA级。其中，东方证券、兴业证券由去年的A级上升至AA级，东方证券时隔2年重回AA级，兴业证券时隔6年重回AA级；广发证券则由BBB级升至AA级。
从AA级出*的有3家券商，分别为中泰证券、国金证券和海通证券。
2021年获评A类A级的券商共有35家，比上一年增加了15家券商。A级分别是：北京高华、财达证券、财通证券、长城证券、长江证券、东方财富、东莞证券、东海证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国金证券、国开证券、国元证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华林证券、华西证券、华鑫证券、开源证券、南京证券、瑞信方正、瑞银证券、山西证券、首创证券、天风证券、五矿证券、西部证券、西南证券、浙商证券、中航证券、中泰证券、中天国富、中银国际（排名不分先后）。
今年有15家券商新进入A级券商，其中升A级包括财达证券、长城证券、东海证券、国元证券、华安证券、华林证券、开源证券、南京证券、瑞信方正、首创证券、西南证券、中航证券（排名不分先后）。此外，瑞信方正则首评进A级，国金证券、中泰证券则由AA级降至A级。
也有8家券商从A级券商降级，分别是渤海证券、东北证券、信达证券、中原证券、第一创业、国联证券、银泰证券、恒泰证券。
2021年，26家券商分类级别实现提升。其中，东海证券级别提升最快，由2020年CC级别提升5级至A级；连升4级的有首创证券、金元证券，连升3级的有长城证券、华林证券，连升两级的有广发证券、开源证券、华龙证券、联储证券、江海证券，此外有16家级别提升一级。
华林证券表示，本次重回A类评级，得益于公司业务经营的持续发展、合规风控的全面规范和脱贫攻坚的责任担当。
此外，值得关注的是广发证券、东方证券、兴业证券成功晋升AA级别。
2021年，46家券商评级下降，两家券商降幅最大，连降4个级别，分别为恒泰证券、国都证券，恒泰证券由去年的A降至CCC，国都证券由去年的BBB降至CC。
此外，3家券商跌落AA级，分别是海通证券、国金证券、中泰证券，上述三家券商今年评级分别为BBB、A、A。
2021年共有45家券商评级与去年持平，包括12家AA级券商、21家A级券商、3家BBB级券商、4家BB级券商、4家CCC级券商以及唯一一家D级券商。
这12家AA级券商分别是：安信证券、光大证券、国泰君安、国信证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券。
21家A级券商分别是：北京高华、财通证券、长江证券、东方财富、东莞证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国开证券、华宝证券、华创证券、华西证券、华鑫证券、瑞银证券、山西证券、天风证券、五矿证券、西部证券、浙商证券、中天国富、中银国际。
根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。
随着愈来愈多业务规则与分类监管挂钩，券商分类结果往往备受关注。通常来讲，证券公司分类评级结果影响主要体现在以下几个方面：
一是，股权质押业务。按严股票质押新规要求，按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制：
分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。
二是，证券公司场外期权业务。场外期权新规明确将对交易商实行分层管理，证券公司被分为一级交易商和二级交易商，两者之间交易权限差距巨大。具体如下：
根据规定，最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，经中国证监会认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司，经中国证券业协会（以下简称协会）备案，可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。
三是，直接钩挂新业务申请。证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。
四是，直接钩挂投保基金上交额。中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。
五是，直接钩挂券商债券业务，当前，无论券商自身发债，还是作为投行给企业发债，都与证券公司自身的评级息息相关。自身评级低的，自身发债成本自然就高，作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。
六是，银行贷款授信。券商信用业务无疑最为赚钱，但信用业务对现金流的要求也非常高，不少证券公司纷纷从银行获得一定额度的授信贷款，用以周转流动性。但如果券商分类评级不高，素以风险管理著称的银行，自然“三过你家门而不会入”了。
8月26日晚间，2020年证券公司分类评价结果出炉，最喜大普奔的，当属AA券商由2019年的10家，增至15家。
在2020年证券公司分类评价中，国泰君安、安信证券、国信证券、海通证券、光大证券、华泰证券、银河证券、中信建投、中信证券、国金证券、中泰证券、中金公司、平安证券、申万宏源、招商证券15家券商获AA级。网信证券成为唯一一家评级为D类的券商，评级垫底。
值得注意的是，今年摩根大通、野村东方首次加入评级，皆获评BBB级别。而广州证券和华信证券退出了2020年评级。
证监会公布2020年证券公司分类结果，根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。
2020年AA类券商共有15家，分别是：安信证券、光大证券、国金证券、国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中泰证券、中信建投、中信证券。（排名不分先后）国泰君安和招商证券连续第13年为AA级券商。
A类券商共有32家，分别是北京高华、渤海证券、财通证券、长江证券、第一创业、东北证券、东方财富、东方证券、东莞证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国开证券、国联证券、恒泰证券、华宝证券、华创证券、华菁证券、华西证券、华鑫证券、瑞银证券、山西证券、天风证券、五矿证券、西部证券、信达证券、兴业证券、银泰证券、浙商证券、中天国富、中银国际、中原证券。（排名不分先后）
今年共有5家券商从A类券商被降级，分别是国元证券、华安证券、南京证券、湘财证券、华林证券。
也有券商为新进入A类券商，安信证券由BBB连升2级至AA类，长江证券由CCC连升4级至A类，第一创业由BB升2级至A类，东莞证券由B类连升3级至A类，恒泰证券由CCC连升4级至A类，华宝证券由BBB升1级至A类，华菁证券由BB升2级至A类。
级别下调1级的券商有：天风证券、国元证券、华安证券、南京证券、湘财证券、财信证券、长城国瑞、国海证券、红塔证券、华福证券、民生证券、中邮证券、联储证券、太平洋证券、新时代证券。
级别下调2级的券商有：长城证券、华龙证券、国盛证券、首创证券、爱建证券、宏信证券。
级别下调3级的券商有：德邦证券、中山证券、东海证券、华林证券。
金元证券是唯一一家级别下调4级的券商，由BBB降至CC级；江海证券由BBB降到C，连降5级，降级最惨。
共有38家券商评级与去年持平，分别是：国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券、北京高华、渤海证券、财通证券、东北证券、东方财富、东方证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、国开证券、国联证券、华创证券、华西证券、信达证券、兴业证券、浙商证券、中天国富、中银国际、财达证券、大通证券、广发证券、华金证券、华融证券、申港证券、万和证券、开源证券、中天证券、川财证券、网信证券。
共有31家券商级别获得调高，本次级别上调最高的是国融证券，由C上调至BBB级，连升5级，升速最快。调高4级的有长江证券、恒泰证券、九州证券。
调高3级的有：东莞证券、西部证券、世纪证券、粤开证券。
调高2级的有安信证券、第一创业、华菁证券、银泰证券、汇丰前海、中航证券。
调高1级的是：光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券、华宝证券、华鑫证券、瑞银证券、山西证券、五矿证券、中原证券、国都证券、万联证券、西南证券、东亚前海、英大证券、大同证券。
根据2020年证券公司分类结果显示，仅网信证券1家存在重大风险隐患，被证监会评为D级。
按照分类监管规定，证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别；情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类。D类券商风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围。
2018年11月20日，由于网信证券集中交易系统发生24分钟的中断事件，且存在迟报情形，辽宁证监*对网信证券出具警示函，要求公司加强信息系统安全保障，完善事件报告机制。
2019年，网信证券曝出重大负面事件。网信证券则被证监会点名“存在重大风险隐患”，在辽宁证监*工作组的指导下开展工作。在2019年分类评级中被打出D级的评价。
对于网信证券而言，除经纪业务以外几乎业务全部暂停外，2019年其他线条业绩也不尽如人意。
在券商评级过程中，评级被降可能会影响到部分业务的开展，尤其是A、B、C评级类别间影响较大。
自证监会对证券公司实施分类监管制度以来，有效促进了证券公司加强合规风控、增强核心竞争力。近日，证监会对2009年5月出台的《证券公司分类监管规定》进行了第三次修改，对券商评价指标进行多项调整和完善，形成新的券商分类监管规定(以下简称新规)。专家分析称，券商分类监管评价体系全面升级，将引领证券行业高质量发展。
据证监会有关负责人介绍，新规沿用的体系共35条，分为总则、评价指标、评价方法、类别划分、组织实施、分类结果使用、附则等七章。
评级制约主要体现为加（减）分直接关乎评级，评级越高，业务范围及规模越广：根据股权质押新规，证券公司以自有资金参与股质回购融资余额规模与评级挂钩，A类不超过净资本的150%（B/C类为100%/50%）；根据投保基金缴纳新规，依据A/B/C/D评级依次缴纳营收的0.5%/0.6%/0.7%/0.7%；风险资本计提系数类似，连续三年AA级以上为0.5、D级为2；创新业务与评级相关，场外期权一级交易商需AA级以上（最近一期）。
依据新规，对证券公司的评价主要依据资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护、信息披露等6类指标，按照《证券公司风险管理能力评价指标与标准》，对具体40多项细分指标逐一打分。最后经证券公司自评、证监*初审、证监会证券基金机构监管部复核，以及证监*、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议，确定分类结果。
在现有框架下，规模性指标对头部券商较为有利，而头部券商凭借出色的风控能力及合规水平能获得更高的评级，也有望在创新业务方面抢占先机。
根据东北证券的分析，整体来看，《征求意见稿》对券商评级的动态性更强，利好风控较强的券商。若评价期内发生重大事件，可下调券商分类级别，以往是年度增减分后再判断是否调整评级。
近年来，分类监管制度对促进证券公司加强合规风控、提升核心竞争力发挥了积极的正向激励作用，得到行业和市场认可。随着愈来愈多业务规则与分类监管挂钩，券商分类结果往往备受关注。通常来讲，证券公司分类评级结果影响主要体现在以下几个方面：
一是，股权质押业务。按严股票质押新规要求，按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制：
分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。
二是，证券公司场外期权业务。场外期权新规明确将对交易商实行分层管理，证券公司被分为一级交易商和二级交易商，两者之间交易权限差距巨大。具体如下：
1、证券公司开展场外期权业务，分为一级交易商和二级交易商。
2、最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，经中国证监会认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司，经中国证券业协会（以下简称协会）备案，可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。
3、一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。
一级交易商应当根据自身合约设计要求及标的范围确定是否接受二级交易商的个股对冲交易。一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制，不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。
4、二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。
二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。
三是，直接钩挂新业务申请。证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。
四是，直接钩挂投保基金上交额。中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。
五是，直接钩挂券商债券业务，当前，无论券商自身发债，还是作为投行给企业发债，都与证券公司自身的评级息息相关。自身评级低的，自身发债成本自然就高，作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。
六是，银行贷款授信。券商信用业务无疑最为赚钱，但信用业务对现金流的要求也非常高，不少证券公司纷纷从银行获得一定额度的授信贷款，用以周转流动性。但如果券商分类评级不高，素以风险管理著称的银行，自然“三过你家门而不会入”了。
注:全行业132家公司中，有34家公司按规定与其母公司合并评价，即：高盛高华（母公司北京高华），渤海汇金（渤海证券），长江保荐、长江资管（母公司长江证券），财通资管（母公司财通证券），一创投行（母公司第一创业），东证融汇（母公司东北证券），东证资管、东方投行（母公司东方证券），瑞信方正、方正承销保荐（母公司方正证券），光证资管（母公司光大证券），广发资管（母公司广发证券），华英证券（母公司国联证券），国盛资管（母公司国盛证券），国君资管、上海证券（母公司国泰君安），海通资管（母公司海通证券），恒泰长财（母公司恒泰证券），华泰联合、华泰资管（母公司华泰证券），摩根士丹利华鑫（母公司华鑫证券），中泰资管（母公司中泰证券），中德证券（母公司山西证券），申万宏源承销保荐、申万宏源西部（母公司申万宏源），兴证资管（母公司兴业证券），银河金汇（母公司银河证券），招商资管（母公司招商证券），浙商资管（母公司浙商证券），中金财富（母公司中金公司），中信证券（山东）、金通证券、中信证券华南（母公司中信证券）。
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原标题：2021年全部103家券商最新监管评级出炉
2021年7月23日（周五），证监会公布2021年证券公司分类结果，所谓分类评价结果，实际上监管评级结果，评级较高的券商将会受到政策层面更多的眷顾，评价较低或下调幅度较大的券商表明市场地位不高、未来发展空间受限或近期受到了监管部门的一系列处罚等等。
（一）评价结果：D类和E类期货公司风险最大，C类中性
1、证监会对证券公司的分类评价自2010年每年进行1次（评价期为上年5月1日至本年4月30日），基准分为100分，根据各指标的表现情况给予相应加分或减分，确定最终得分，评价结果从高到低分为A（含AAA至A三个级别）、B（含BBB至B三个级别）、C（含CCC至C三个级别）、D、E等五大类共11个级别（评价结果于每年的7月-8月对外公开）。
2、证监会主要根据2020年7月10日发布的《证券公司分类监管规定》（证监会公告〔2020〕42号）进行评价。这一文件最早于2009年5月26日发布，并分别于2010年5月14日、2017年7月6日以及2020年7月10日三次修订。证券公司的分类评价标准以风险管理能力为基础，主要依据《证券公司风险管理能力评价指标与标准》。可以说证券公司的分类评价体系是证监会体系下各机构评价的主要基准，诸如期货公司等其它金融机构的评价体系亦主要参考证券公司。
3、证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件，并将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据，因此对于券商本身而言极其重要。同时不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的比例也有所不同。
1、被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司评分为0分，定为E类公司。同时评分低于60分的证券公司为D类证券公司。
2、证券公司存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将分类结果下调3个级别；情节严重的，将分类结果直接认定为D类。
3、未在规定日期之前上报自评结果的，将公司类别下调1个级别；未在确定分类结果期限之前上报自评结果的，直接认定为D类。
具体来看，2021年共有AA级券商15家、A级券商35家、BBB级券商18家、BB级券商16家、B级券商5家、CCC级券商11家、CC级券商1家（国都证券）、C级券商1家（川财证券）和D级券商1家（网信证券）。从历史情况来看，后续在交易对象上需要重点规避B级以下的19家券商。
其中，兴业证券和东方证券由A级进入AA、广发证券BBB进入AA，国金证券、中泰证券、海通证券和申港证券的评价结果分别由2020年的AA分别下调至A、A、BBB和BBB。
2、实际上证监会打造头部券商、券商监管白名单、近期券商处罚情况以及券商行业整合等方面的政策导向在评级结果中均能找到一些蛛丝马迹，如A级券商明显增多、C级券商的整合传闻频频出现等等。例如，
（1）2020年7月17日证监会宣布接管的新时代证券（被中信建投证券接管）和国盛证券（被中航证券和招商证券接管）均被分类为CCC级。
（2）2019年11月15日被证监会撤销全部业务许可的华信证券已经被新成立的甬兴证券接收。
（3）2020年9月计划合并的国金证券与国联证券（国联吸收国金）分别被分类为A（国金证券、较2020年降一级）与BB（国联证券、较2020年降2级）。
（4）2021年7月16日，证监会有关部门负责人就网信证券破产重整答记者问，表示将积极配合、支持网信证券破产重整工作，2020年底网信证券总资产为7.03亿元、负债总额为42.79亿元、净资产为-35.76亿元，而实际上网信证券连续两年的评价结果均为D。
（5）川财证券、海通证券、申港证券、恒泰证券等受监管处罚力度较大的券商评价结果下降较多。
1、2018-2020年的监管评级对象均为98家券商，2021年则为103家，新增高盛高华证券、金圆统一证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券和甬兴证券等5家券商，广州证券和华信证券分别被中信证券和甬兴证券取代。
（2）4家券商评价结果下降3级，即大通证券（由BBB降至CCC）、华融证券（由BBB降至CCC）、国都证券（由BB降至CC）和川财证券（由B降至C）。
（3）10家券商评级结果下降2级，即海通证券和申港证券（由AA降至BBB），国联证券、第一创业证券和银泰证券（均由A降至BB），万和证券、摩根大通和野村东方（均由BBB降至B），中邮证券（均由BB降至CCC），金元证券（均由CC降至BBB）。
3、另有14家券商的评价结果下降1级，如国金证券和中泰证券分别降1级至A，渤海证券、东北证券、信达证券、中原证券、华兴证券分别降1级至BB，湘财证券、红塔证券、万联证券、世纪证券、粤开证券、九州证券和国融证券分别降1级至BB。
4、25家券商的评价结果被调升，其**海证券由CC大幅上调至A、首创证券由CCC大幅上调至A以及华森证券、长城证券分别由B大幅上调至A。另有5家券商的评价结果调升2级，分别为广发证券（由BBB调升至AA）、开源证券（由BB调升至A）、华龙证券和联储证券（均由B调至BBB）、江海证券（由C调升至CCC）。
目前共有138家券商，其中有35家券商未给予单独评价，而是与其母公司合并评价，具体如下表：
建议在业务合作对象的选择上，应将监管评级处于B级（含）及以下的券商纳入黑名单，2021年这些券商大致有19家。
除每年一度的券商评价结果外，证监会自今年起开始公布券商“白名单”，
即对公司治理、合规风控有效的券商实施白名单制度，从而在某种程度上豁免监管，对这些券商给予监管便利。
例如，2021年5月28日，证监会将首批29家券商纳入白名单（后续按月进行动态调整并公布名单），对纳入白名单的券商将采取更为呵护的监管态度。我们猜测，证监会的这一做法后续有可能会被银保监会和央行效仿。证监会对纳入“白名单”的券商将会在以下几个方面给予政策倾斜：
（一）能减则减。对纳入白名单的证券公司，取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求。
（二）能简则简。简化部分监管意见书出具流程。首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书。
（三）创新试点业务的公司须从白名单中产生，不受理未纳入白名单公司的创新试点类业务申请。
（四）未纳入白名单的证券公司不适用监管意见书减免或简化程序，继续按现有流程申请各类监管意见书。
风险管理能力是证券公司评价体系的基础，包括资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露等方面。
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前不久，中国证券业协会发布了2018年证券公司的证券承销业务数据排名情况，共计98家证券公司具备证券承销业务资格。
中信建投、中信证券可以说是2018年的最大赢家了，无论是在股承销领域还是债承销领域，二者都妥妥榜上有名。
在股票主承销数量方面，中信证券、中信建投以33个、31个占据第一第二，高出第三名国泰君安10余个；在股票主承销金额上，二者再次位列第一第二；此外，二者的券商债券承销超6000亿元，更是遥遥领先。
这里可能有同学好奇了，中信证券和中信建投是什么关系呢？事实上，中信建投前身是华夏证券，后被中信证券和建银投资收购，所以中信建投是中信证券的控股子公司。
而大佬对于求职者的要求显然也不低，来看看这份网上流传的目标校名单：
中信TargetSchool名单一共分为境外和国内院校两个部分，众多海内外高校在企业招聘标准里被分为ABCDE五个等级，分别对应着不同部门及岗位的准入资格。
什么才叫真大佬？就是即使市场大环境不好过，我也不会受到巨大波动！所谓强者越强，弱者越弱的表现，在恶劣的市场环境下更为明显。
要知道，在中证协统计的排名中，股票承销数量、金额，债券承销数量、金额的
而在IPO募集资金规模方面，大佬同样没有手下留情：
由此看来，中金的江湖地位和实力依然还是难以撼动，尽管最近频频传来不利好的消息，但是多年来积攒下的江湖威力以及丰厚资源，依然令多数留学生将其视为券商的第一选择。
当然了，尽管CICC中不乏清北复交的学生，但也有不少并不在TargetSchoolList上。可见Non-targetschool的学生，也可以最终拿下Offer。
不过相比于TargetSchool，现在的同学们似乎更纠结要不要去券商呢？
不可否认，2018年对于券商来说着实是动荡的一年，先后传来的降薪、缩招、裁员消息令不少想要进入券商的求职者望而却步。
与此同时，摩根大通、野村证券控股券商的成立也意味着或将有更多外资券商进入中国市场，而这势必将会加大国内证券市场的竞争度，国内的券商们也许将迎来更加严峻的挑战。
2018年，券商的资管业务全面受限，投行业务线紧缩，导致券商整体收入下滑，员工的薪水也直线下降。
另一方面，IPO发审委监管从严，在98家从事IPO保荐业务的券商中，只有44家参与上半年的IPO盛宴中，参与数量不足一半。而在44家参与的券商中，只有31家有所收获，剩余13家均无项目。
为了度过低迷期，券商的校招岗位和薪酬整体缩水，应届生们哀声连连，所有人都在疑问：2019年，进入券商还是一个好的选择吗？
不少金融届的前辈这样认为：
1.
首先，券商无论是在债券还是股权领域，都可以说是市场中最专业的机构之一。
对于投资者来说，只和证券公司有直接联系。如果需要买卖股票，可到证券公司办理委托。证券商的业务员在受理委托后，便会立即通知在证券交易所内的驻场交易员，驻场交易员接到委托通知，按一定方式在场内依照委托要求进行公开申报，完成交易。
在国内，一般称证券的发行承销业务为投行业务，其实质是帮助企业通过发行有价证券来融资，而投行部就是证券公司内部负责这块业务的部门。
在券商的投行部工作，意味着你会接受高强度的工作与专业培训，同时和最聪明的一群人一起工作，这会帮助你在高压下快速成长，快速提升个人专业能力与综合能力。
当然，你可能同时参与几个项目，那么你将分别拿到这几个项目的分成，不像高盛，只要一个项目做出来，那么所有人都会有收益。
这样的制度有利也有弊，一方面这使得国内券商底薪普遍较低（一年30w），但是项目具有分红激励机制，一旦项目成功了，
以中信中金这种一类券商为例，他们给第一年刚进去的Analyst底薪为30W左右，奖金看当年的业务量来决定，
总之，有一定投行部门的工作经验的面试者，基本上在一级市场内的绝大部分领域都非常受欢迎，未来的出路也相当广阔，对于应届生来说无疑是个非常好的职业生涯开端。
1.
作为2018年的最大赢家，中信建投吸引了不少同学的关注，现在中信建投的暑期实习招聘马上步入尾声了，同学们要抓紧时间投简历了。
中信证券的春季招聘已经打响，此次招聘中信证券开放了几十个城市的管理培训生，主要从事证券投资相关的客户开发与服务、金融产品销售以及其他投融资和资本中介业务。
作为最壕气、国内最具影响力、最传奇的内资券商之一，中金公司也是很多留学生的首选，现已开放实习生招聘：
华泰证券此次的招聘包括暑期实习和项目实习招聘，建议同学们根据自己的情况进行投递。
国金证券此次开放了“科技春招”，招聘职位包括开发工程师、产品经理、产品运营等岗位。
券商的竞争可以说是相当激烈的，国内有力竞争对手一般是清北人（少数央财）+CFA2级+若干牛逼券商实习经验+GPA很高+学生会干部+各种奖学金和海外交换（最重要是整体表达能力强）。
而这些佼佼者，全部都做到了以下2点：
1.
一般而言，进入券商的同学不仅专业对口，而且有对应的实习经历。比如你是经济背景，又在券商研究所实习过若干次，行研的简历就会很好过。
券商的笔试部分一般都会有很多专业知识，比如研究所的笔试会考很多会计和经济，固定收益部会考宏观经济分析等，在群面以及部门面也还会问到很多专业的问题。
所以，积累丰富的专业知识是进入券商的而基本竞争力。
此外，券商对留学生的包容性很强，不论就读于美国，英国，加拿大，香港，还是新加坡，或者澳大利亚，所有海外背景的同学都可以申请。
WST就有不同地区的学员拿到了券商的Offer：
网申过后，通常是OnlineTest，随后是1-3轮的面试。对于留学生来说，国内券商一般会在前几轮采取电话或者视频面试，但在最后的Superday可能会要求面试者飞回来做Onsite面试，所以这可能是一个长期的面试过程，不过为了Offer，一切都是值得的。
官方网站：
利益相关，不请自来。本人就职于魔都券商总部，从事战略企划、策略分析及数字化转型相关工作，对券商行业有一定的认知。
券商排名有点类似于高校排名，很难面面俱到，说复杂也复杂，说简单也简单。
.本文数据来源东财choice（公司财报版），和证券协会的排名略有差别，权且作为一个参考，我同步把协会的数据附上来，大家感兴趣也可以看看。
证券业协会显示，截至2020年底，我国共有证券公司138家（包含证券分公司及投行、资管子公司等），一个自然的想法就是对这些券商做一个排名。
毕竟一个有钱的公司，其赚钱能力和社会评级都不会很差。
总资产排名前30的，净资产、营业收入、利润基本都是前30名，和总资产排名的偏差基本在2名之内，券商评级基本也在AA或者A左右。因此我们先把握总资产规模排名，然后再细看其他指标。
从总资产表现来说，各大券商也完美地提现了马太效应，整体来说可以分为5个梯度。
坐拥超过万亿的总资产，而且净资产，收入，利润都是行业NO.1，且和第二名的差距也不断拉大。
中信证券在2005年陆续收购了万通证券、金通证券，其中万通证券前身就是青岛证券，金通证券则是浙江的地方龙头券商。
目前中信证券不仅规模为第一，其经纪业务、投行业务、资管业务、自营业务也没有短板，均领先于行业。
目前这三家券商的实力伯仲之间，不过整体来说，还是华泰更有优势，也是目前公认的券业老二。作为业内互联网化最彻底的券商，至今仍然保持着很强的上升活力。
华泰证券的崛起，可以对标天弘基金，两者都是通过互联网转型而从不入流企业而弯道超车的典型案例。互联网转型是一件很难的事情，会涉及很多利益纠纷，相比于技术难度，更需要的是领导的魄力和眼力，感兴趣的可以去看看华泰的崛起史。这里多说一句，目前易观统计的券商app的月活数据，华泰为700多万，遥遥领先于第二名的国泰君安证券（400多万)和第三名的平安证券（390多万)。
国泰君安和海通证券都是上海老牌券商，而作为“沪上三屌丝”之一的申万宏源就有点悲催了，慢慢已经被甩到第三梯队去了。
中金公司是中国内地第一家中外合资的投资银行，而招商证券是百年招商*旗下金融企业。
上述券商都是在地方有着绝对影响力的，在全国都有一定知名度的券商。
这些券商虽然规模不大，但是其中某些券商在有些细分领域做的很优秀，比如天风证券的研究所，华宝证券的量化和金融产品研究团队，德邦证券的科技投入等等。
说白了就是帮助上市公司上市，然后从中赚取服务费。空中达人、五星级酒店、和公司老总谈笑风生，无非就是为了争取单子。具体的工作内容可以分为承揽、承做和承销。
就是给股民提供股票交易中介服务，衍生的经纪业务还包含投资顾问服务、基金电销服务和两融服务等。
是目前券商在着力开展的业务，资管业务可以简单对标下基金公司，有投资决策团队（生成资管方案），资管产品经理、资管机构营销，分别承担了生成资管产品、管理资管产品和资管产品机构营销的角色。
说白了就是券商拿着自有资金去投资以获得利润，投资标的可以是股票、债券、商品期货、基金等，当然少部分券商也会开展股权投资。总的来说是券商自营会以债券和股票为主要标的，毕竟公司资金量这么大，求稳是第一位的。
基于2020年财报，也做了各大业务的券商实力分布图，前十中，各家券商明显有业务强势的地方。
总的来说，中信证券毫无疑问地取得四个第一，不愧为行业老大。中金公司投行业务位居第2位，与其“投行贵族”的称号匹配，中信建投投行业务业内也有口皆碑，其收入列行业第3；华泰证券、中金公司和海通证券的投资实力则一向为业内称道，其自营收入也排名行业分别为第2和4位。
基于上述分析，我们对券商的行业排名基本有了相对清晰的认识。有人说了，那我求职的时候是不是一定要冲最牛叉的券商去呢。
一说起投资类岗位，大家第一时间想到的就是研究所。其实不然，证券投资类岗位在各个部门都有，只是不像研究所那么集中而已。就像一说起电子工程，大家会想到清华大学电子工程系，其实东南大学的电子工程系也很强。
至少有4个岗位是涉及投资的，那就是证券自营部门、证券资管投研、经纪事业部下属的财顾部门的买方投研岗位和研究所。大家在求职的过程中都可以关注下，未必只把经历放在研究所。
至于如何准备这些岗位，我想基本的财务知识、经济学知识和投资学知识是必须的，基本的证书也需要准备。最好是从实习留用开始，总的来说这些岗位社招基本是要有相关经验的。
泛投资类岗位指的是投资岗位的外围，一般来说，投资团队会生成投资决策，然后有产品经理把它包装为一款金融产品，然后由产品营销团队把它们推向消费者。
所以金融产品经理和金融产品营销是典型的泛投资类岗位，这里想推荐一个金融产品经理岗，是一个性价比蛮不错，且知道的人也不多的岗位，详细可以参见下面这篇文章：
金融和科技的结合，至少走过了3个阶段，互联网金融、金融科技和数字化金融三个阶段。所以证券有很多科技赋能投资类的岗位也是很有前景的。总的来说可以分为两类：
1）科技赋能投资决策：比如量入投资、多因子开发、智能投资决策工具等；
2）科技赋能投资营销：比如智慧投顾平台、基金数智化运营等。
【PS：想进券商实习的，可以私聊我】
中国证券业协会昨日发布对2016上半年度126家证券公司经营数据（未经审计）及业务情况的统计排名，共计25项指标，涉及企业规模、经营绩效、风险管理和客户基础等方面内容，现为您呈现各家公司的排名情况（指标有合并、筛选）。
总资产方面，126家证券公司今年上半年合计5.75万亿元，较2015年末下降约10.34%，超过千亿规模的依然有15家。相比上期，29家公司的排名没有变化，包括排名前13位的中信证券、海通证券、广发证券、国泰君安和华泰证券等。
排名上升的有38家，其中变化较大的有上升16位的华金证券（97到81），上升13位的华信证券（114到101），上升12位的东方财富证券（79到67）和上升11位的天风证券（48到39）。排名下降的有58家，包括下降10位的南京证券（36到46）等。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
净资产方面，126家证券公司今年上半年合计1.46万亿元，较2015年末微升0.70%，仅中信证券规模超过千亿元，海通证券由去年1011亿元下降至976亿元，超过百亿元净资产的有38家，较上期多出一家。
共15家公司的排名没有变化，包括排名前6位的中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券和银河证券。排名上升的有30家，幅度变化较大的有东方财富证券（96到58）和华信证券（117到84）。排名下降的有80家，掉落最大的是开源证券（87到95）。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
营业收入方面，受到市场人气低迷和行情下行因素的影响，126家证券公司今年上半年合计实现1570.79亿元，没有一家证券公司半年度收入超过百亿元，超过10亿元的共40家，另有8家证券公司或券商资管收入不及1亿元。
7家公司的排名没有变化，包括排名前2位的中信证券和国泰君安。排名上升的有55家，其中上升30位以上的有3家，分别是广发资管（81到44），华泰资管（85到51）和上海证券（45到12）。排名下降的有64家，变动最多的是东海证券（33到61）和恒泰证券（36到64）。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
净利润方面，126家证券公司今年上半年合计实现624.72亿元，排名前三的中信证券、国泰君安和海通证券均超过30亿元，10亿元以上的证券公司共18家，另有7家券商出现半年度亏损的情况。
9家公司的排名没有变化。排名上升的有56家，其中比较突出的有东方花旗（109到69），上海证券（50到11），招商资管（87到48），广发资管（70到34）和华泰联合证券（83到49）。排名下降的有61家，其中降幅最大的是恒泰证券（33到99）和民生证券（51到116）。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标，是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分，它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额，体现净资产的质量。
126家证券公司中，17家的排名没有变化，排名前6位的依然是中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券、银河证券和华泰证券。排名较2015年末上升的有36家，其**方财富证券表现抢眼，排名飙升46位，从99位到53位。排名下降的有73家，变动较大的有北京高华（72到88），国都证券（31到44），万和证券（90到103），九州证券（81到93）和大同证券（96到108）。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
自去年6月“股灾”发生以来，各家证券公司都不同程度地降低杠杆比率，目前仍有五家公司杠杆率超过4倍，分别是东方证券、东北证券、东莞证券、华龙证券和宏信证券。与去年末相比，财富证券、太平洋证券、兴业证券、联储证券、上海证券和东方财富证券等公司的去杠杆程度达到30%以上。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
牛市的结束以及三次“股灾”的接踵而至，令证券公司客户资金余额亦呈现下降态势。今年上半年94家券商（合并口径）总计客户资金余额1.74万亿元，较去年末的2.05万亿元下滑约15.23%。仅国泰君安和中信证券在该指标中继续维持在千亿元之上，申万宏源、华泰证券、银河证券和广发证券均从千亿元水平跌落。
排名方面，共有31家证券公司名次上升，其中天风证券（80到64）和东方财富证券（64到52）较为显著。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
上半年证券公司（合并口径）经纪业务净收入合计559.76亿元，国泰君安以超过30亿元的收入居首位、中信证券、银河证券、申万宏源和国信证券排名2-5位，共15家券商半年度收入超过10亿元。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
资产管理委托资金方面，中信证券以1.55万亿元的管理规模遥遥领先其余证券公司和券商资管，高出第二名的华泰资管逾7000亿元，而排名末尾的红塔证券规模仅8亿元。
然而，资产管理业务净收入上，中信证券屈居第二，国泰君安资管以11.59亿元的成绩在2016上半年登上榜首，仅这两家公司净收入超过了10亿元。所有券商合计资管业务净收入134.34亿元。
不过，在受托管理资金的创收比率上，国泰君安资管0.178%的数字也只能排到第18位，中原证券、东兴证券和北京高华的比率排在前3位，创收率均超过0.38%。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
在该业务上，中信证券、中信建投和国泰君安的实力要明显强于其余券商，它们的半年度净收入均超过了12亿元，97家证券公司合计实现承销保荐业务净收入241.16亿元。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
此项业务方面，99家证券公司合计实现净收入71.43亿元，中信证券以近8.8亿元的绝对优势领跑榜单，共有22家券商半年度收入超过1亿元。
在财务顾问业务的并购重组分项中，广发证券、海通证券、西南证券和华泰联合证券的收入超过了1.8亿元，位列前四。其中，海通证券、华泰联合该分项对财务顾问业务的贡献率超过80%；另外，国开证券、海际证券、华金证券和万和证券的贡献率也达到该水平之上。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
开展投资咨询业务并取得收入的证券公司共83家，2016上半年合计实现23.33亿元，其中平安证券和中信证券分别以4.29亿元和3.62亿元排名前两位，它们的收入相加占总体比重可达到约34%。另外，招商证券、海通证券和国金证券的业务收入也超过1亿元。
数据来源：中国证券业协会、东方财富Choice数据
近百家证券公司2016上半年实现融资类业务利息收入490.37亿元，其中融资融券业务贡献367.81亿元，占比73.8%。排名上，海通证券和中信证券以超过30亿元的融资类利息收入居于前2，共14家证券公司的该项收入在10亿元以上。
融资融券业务方面，银河证券、海通证券、广发证券、中信证券和国泰君安的收入超过20亿元，相互差距十分微小，竞争颇为激烈。各家券商融资融券业务利息收入占融资类业务的平均比重为74.05%。
证券业协会显示，截至2020年底，我国共有证券公司138家（包含证券分公司及投行、资管子公司等），东方财富Choice数据通过对这些公司2020年财务报告的合并整理，汇总出百大券商规模及经营业绩排名，供读者与业内人士参考。
其中，规模与业绩的相关数据多采用年报合并报表口径，为统一比较口径各项业务收入采用相关科目数据予以考察，与公司实际业务分项收入或有差距。
总资产方面，113家证券公司2020年末合计资产超10万亿元，较2019年增长约23%。
榜单中，中信证券以10529.63亿元居首，成为第一家跨入万亿规模的券商。华泰证券、国泰君安、海通证券和中金公司紧随其后，前五名总资产规模均超过5000亿元。
21家券商资产规模超千亿，相比2019年的19家增加2家，分别是中金财富和东吴证券。总资产在100-1000亿元的券商有62家，相比去年减少1家。
另有30家券商总资产规模不足百亿，金通证券以1.33亿总资产居于末位。
同比变化中，绝大多数券商2020年总资产同比上升，111家券商中，同比录得正增长的有94家，占比高达82%；仅有19家总资产同比下滑。
总资产规模增速超过10%的就有72家，券业整体规模扩张明显。
其中，高盛高华证券总资产飙升103.44%，是唯一一家总资产翻倍的券商，另有财信证券、东方财富证券、国联证券、野村东方国际证券、华兴证券(境内)、瑞信方正、中金公司和华林证券8家券商增幅在50%以上。
数据来源：东方财富Choice数据
净资产方面，统一使用“归属于母公司股东的所有者权益”数据，113家证券公司2020年末合计2.37万亿元，相较2019年末的2.07万亿，同比增长14.55%。
净资产超过千亿规模的证券公司有5家，比2019年多一家招商证券，TOP5分别为中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券和招商证券，达到1817亿、1534亿、1374亿、1291亿和1057亿元。
广发证券、中国银河、申万宏源证券、国信证券、中金公司、中信建投证券、东方证券和光大证券以超过500亿元的净资产规模排在第6-13位。
去年，证券公司净资产增长明显，113家中，有97家券商母公司所有者权益同比提升，占比近87%；同比下滑的仅有17家。
其中，高盛高华证券净资产位居增速榜首，净资产同比大增103.95%，首创证券、瑞信方正、东方财富证券、英大证券和第一创业5家同比增速超过50%。
净资产下滑的券商中，摩根大通证券(中国)、申万宏源西部证券、恒泰证券和汇丰前海证券同比下滑达到10%以上。
数据来源：东方财富Choice数据
营业收入方面，受政策利好行情回暖，券商业绩显著提升。百大券商2020年合计营业收入6343.07亿元，相比去年同期增长26.42%。
中信证券营收约543.83亿元，一马当先；海通证券、国泰君安和华泰证券位居2-4位，营收规模均超过300亿元大关。
年度收入超过百亿元的有18家证券公司，较之2019年增加3家；收入在10-100亿元的共60家，与去年持平。
同比变化中，行业整体扩张势头明显，但分化较为严重，共92家券商营收同比增长，仅有22家同比负增长。摩根大通证券(中国)营收从200万增长至2.12亿，同比增长近85倍，四家券商实现营业收入翻倍，红塔证券以同比增长170.37%居于增速第二。
士丹利华鑫、东亚前海证券和野村东方国际证券营收增长均超过100%，营收扩张显著。
此外，可以发现，营收同比增长超50%的以中小券商居多，这里面，浙商证券、中信建投证券和光大证券和中金公司营收过百亿且增速超50%。
数据来源：东方财富Choice数据
归母净利润方面，114家证券公司2020年合计实现归母净利润1758.24亿元，与2019年相比同比大幅增长超38%。
中信证券以149.02亿居于榜首，归母净利润超百亿的券商还有国泰君安、海通证券、华泰证券和广发证券，位居2-5位。
业绩分布情况来看，净利润超过50亿元的共有11家，10亿-50亿的有25家，主体还是在1亿-10亿区间的，共有49家；另有9家券商为亏损状态。
同比变化中，23家券商在2020年净利润增长幅度超100%，其中，方正承销保荐、东亚前海证券和华鑫证券表现优异，净利润同比增幅超过10倍；另有18家券商录得净利润下滑，太平洋证券、华兴证券（境内）和高华证券同比下降超200%。
数据来源：东方财富Choice数据
经纪业务方面，为统一比较口径，使用“代理买卖证券业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。因市场成交量活跃度明显提升，2020年度百大券商合计经纪业务收入有所提升，百大证券公司共实现经纪业务收入1482.84亿元，较之2019年增长约53.34%。
其中，中信证券以112.57亿元的经纪业务收入位居第一，同比2019年增长51.61%。
国泰君安和中国银河分列第二、三位。2020年共33家券商代理买卖证券业务净收入超过10亿元，同比增加9家，且这33家券商经纪业务收入平均增速超55%。
中天国富证券经纪业务收入扭亏为盈，5家券商的经纪业务收入同比翻倍，分别是东亚前海证券（496.15%）、瑞信方正（165.55%）、开源证券（136.27%）、汇丰前海证券（135.93%）和高华证券（112.64%）。
数据来源：东方财富Choice数据
投行业务方面，为统一比较口径，使用“证券承销业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。受益于注册制稳步推进，2020年的投行业务链条成为券商业绩持续增长点，投行业务亦有明显扩张，百大证券公司共实现收入805.53亿元，同比增长37.67%。
中信证券以68.82亿元的收入位居榜首，中金公司、中信建投、海通证券、国泰君安和华泰证券排名第2-6位，投行业务收入均超过30亿元。
可以发现，不少中小型券商投行业务增长迅猛，共15家证券公司实现收入翻倍。其中，世纪证券同比大幅增长901.29%，位列增速第一名，2020年投行业务收入已破千亿；
大同证券、中邮证券、爱建证券、中天证券和浙商证券投行业务同比增速也都超过200%。
数据来源：东方财富Choice数据
资管业务方面，为统一比较口径，使用“受托客户资产管理业务净收入”数据考察各券商该项业务实力情况。
随着居民财富增长和金融工具日益丰富，大资管框架下，各家券商都在提升主动管理能力。百大证券公司合计收入425.16亿元，同比增长18.49%。
中信证券以80亿元的收入排名第一，广发证券紧随其后，收入约66亿元，在TOP10券商中增速68.72%排名第一。
资管规模排名第三-第五的证券