如何判断基金经理的好坏(如何通过公开信息判断基金经理是否靠谱?)-鸿图投资网

摘要：如何通过公开信息判断基金经理是否靠谱? 如何判断一只基金好坏？“选基金，就是选基金经理”，业内有这样的共识。举个例子，大家会更容易听懂。就拿交银旗下杨浩这位基金经理

如何通过公开信息判断基金经理是否靠谱?

如何判断一只基金好坏？“选基金，就是选基金经理”，业内有这样的共识。

举个例子，大家会更容易听懂。

就拿交银旗下杨浩这位基金经理为例，通过他的持仓，我就能判断投资风格。

杨浩管理的交银新生活力业绩非常好，那么这只基金的业绩是怎么做出来的？

如何选基金经理，有哪些需要看的因素

我不会~~~但还是要微笑~~~：）

怎么选择判断基金经理人？？？？

挑选优秀的基金经理，看看他以前的履历和业绩；特别是在股市长期震荡调整中也能实现正收益，例如华夏大盘的王亚伟。

[基金]如何判断一只基金的好坏?基金好坏评判的标准 - 南方财富网

2021-11-2611:35南方财富网

人有好坏之分，基金也是有好坏之分的，好的基金可以源源不断的给投资者创造财富，坏的基金不仅无法创造财富，还会让投资者不断地亏钱，所以在买基金的时候一定要买到好的基金，学会筛选，下面给大家说一说基金好坏是怎么评判的。

【1】历史业绩，历史业绩越好收益越高，未来也可能越赚钱，要从长期历史业绩来进行评价，通过其过往3年以上乃至10年的历史业绩来进行评价。

【2】基金经理，基金本身有历史业绩，而管理其的基金经理也是有历史业绩的，因为我们买基金其实就是买基金经理的意思，能不能赚钱，看基金经理的投资能力。

【3】最大回撤，最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况，最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。

【4】夏普比率，夏普比率越高越好，这是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标，是基金绩效评价标准化指标。

【5】基金评级，5星为最佳，以基金过去的表现为基础计算的，虽然不能预示未来，但是也是一个重要的参考标准。

【6】平均回报率，一个年度华的平均月几何回报，未必与过去一年的实际年度回报相等，当然平均回报率越高就是越好的。

【7】贝塔系数，该系数为1，基金就和市场共同进退，如果该系数为1.1，市场上涨10%，基金上涨11%，市场下滑10%基金下滑11%。

好人坏人也不是一眼就能看出来的，好基金坏基金也不是仅靠一两个指标可以区分出来的，在筛选基金的时候，可以看看其是否有良好的历史业绩，稳定的收益，风格稳定经验丰富的投资经理等等。

如何判断一只基金的好坏？

首先纠正一个概念。

请大家先看这两张图，后面的净值走势被我遮住了。

2016年4月份左右的时候，图一的净值是0.976，图二的净值是2.183，咱们来猜猜看，这两只基金，到现在为止，谁的走势比较好?

图一

图二

图一还是图二？

如果从股票思维看，图一的净值跌得比较多，好像可以在低位捡便宜？

图二2元多的净值，感觉有点高了啊。

真的是这样吗？

答案公布：图一是工银创新动力，图二是汇丰晋信大盘股票A，在前日的文章中，我已经讲过这两只基金：1万块亏了6500块，这种基金为什么该砍掉？

撤掉遮挡板，它们之后的走势，分别是这样的：

图一

图二

别犯净值恐高症！

老生常谈的话题了。因为基金和股票不一样，股票价格高了，基本面跟不上就会产生泡沫，恐高是正常的。

但基金是很多股票的组合，基金经理可以选择买入正在上升期的股票，当这些股票涨太高产生泡沫时，基金经理完全可以把它们卖出，即使后面它们再跌，和我们又有什么关系呢？

所以，如果一个基金经理很牛掰，反复这样操作，那么基金净值的表现就是步步走高，并且完全规避了风险。

而一只烂基，净值走势大体都是七上八下，或者一蹶不振。也可能某段时间净值暴涨，那不过是因为运气好碰到适合投资策略的行情了，风口上的猪，飞起来也正常。

虽说历史业绩只是作为参考，作为普通投资者，未来看不见，你说我们除了看历史业绩还能看啥？

举个大家都能理解的简单例子：

假设你是一个班级的新班主任，该班所有学生的成绩你都不了解，这时怎么办？只能看学生过去的考试成绩和排名，虽说过去的好成绩不代表未来成绩会好，但相比那些过去成绩就差的学生，他们继续保持好成绩的概率会大一点。

评判一个学生的成绩的好坏，不光是看他一次两次的成绩，而是长期稳定而优秀的成绩。也有一些学生成绩不太稳定，偏科，如擅长数学，那么数学成绩就会考得好，可这并不代表综合成绩好。同样的道理，某些主题基金或者策略基金，遇到自己擅长的市场行情，表现就会好一点。

总而言之，那我们在选择一只基金的时候，要看哪些条件呢？

1.基金评级：5星为最佳。晨星评级、银河评级、海通评级、济安金信评级、招商评级。每家都有自己星级的算法，共同点就是都以基金过去的表现为基础计算的，不能预示未来。

2.历史业绩：刚刚已经讲过了，不多言了。因为要参考历史业绩，所以我才一直建议大家买老基金，不是说老基金都好，又老又烂的基金可能还不如新基金。

另外，看历史业绩时也要注意一下基金有没有更换基金经理，如果换过基金经理，记住只能看各自任职那段时间的基金历史业绩。

3.基金经理：看基金经理管理过的所有基金的大致业绩和排名，优秀的基金经理管理的基金大都不错。

4.风险数据：夏普比率、标准差。多的我就不解释了，大家记住“夏普比率越大越好，标准差越小越好”，OK。

对了，基金定投继续着呢，忘记更新了。

-END-

如何判来自断一只基金的好坏

1、基金评级：5星为最佳。晨星评级、银河评级、海通评级、济安金信评级、招商评级。每家都有自己星级的算法，共同点就是都以基金过去的表现为基础计算的，不能预示未来。2.历史业绩：刚刚已经讲过了，不多言了。因为要参考历史业绩，所以我才一直建议大家买老基金，不是说老基金都好，又老又烂的基金可能还不如新基金。2、另外，看历史业绩时也要注意一下基金有没有更换基金经理，如果换过基金经理，记住只能看各自任职那段时间的基金历史业绩。3、基金经理：看基金经理管理过的所有基金的大致业绩和排名，优秀的基金经理管理的基金大都不错。4、风险数据：夏率、标准差。多的我就不解释了，大家记住“夏率越大越好，标准差越小越好”。拓展资料：1、在评价一只基金的时候，你先问自己两个问题，你投资基金的期限与风险承受能力。投资期限意味着你的投资风格是激进的，还是稳健的；风险承受能力，影响着你对波动的预期，尤其是短期波动。2、对于投资者来说，合适永远是最重要的。在投资之前，明确自己的投资目标，以及风险承受能力，而不是盯着高收益，收益往往伴随着风险。参考资料：百度百科-基金

怎样判断基金好坏？

如果那位基金经理经历过熊市都能赚钱的话，这们基金经理操作的基金应该都会不错的，只有经历过熊市和牛市的基金经理才能看出他有没有本事，看基金，还要看它的净值增长得怎么样喔。

如何判断基金的好坏？基金规模越大越好还是越小越好？_巴中在线

第一：对于基金的过往业绩，投资者应该进行了解，这点是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。虽然基金过往业绩不是最好的指标，但却是最现实可用的指标，对于基金来讲也是如此。

第二：是需要注意基金的持仓结构，因为基金实质上是基金公司提供给投资者的理财服务，是通过证券组合的形式表现出来的，因为基金也要买股票、债券。

第三：在你进行挑选基金时，不仅要了解基金的历史回报与风险，还需要知道基金正在由谁管理。基金经理手握投资大权，决定买卖的品种和时间，对业绩的优劣起着举足轻重的作用，他自身的投资理念和思路对基金的运作有着深远的影响。

第四：基金在运作当中，通常会不可避免地处于基金公司这个大环境之中，也就是说基金经理在管理思路和方法，会受到来自公司管理层的影响，因此基金公司也是选择基金时需要考虑的对象之一。

1、场内基金可以直接看基金的走势图，当ETF处于低位的时候，后市就可能反弹。当ETF在高位的时候，后市就可能会下跌。

2、而场外基金是很难判断走势的，因为场外基金是将基金资产交给基金经理去买股票，而基金经理购买的股票，散户投资者是不会知道的，所以投资者只能根据行业、晨星评级等判断。

行业基金需要判断该行业是否有可持续发展的需要;而晨星评级能若是能在5星以上，则长远来说投资价值高。

1、基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。

2、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。

3、规模小的基金会通过拼业绩吸引新用户，以扩大规模增加收入。而规模大的基金，收入足够可观，基金公司可能会把更多的资源倾斜到小规模基金上。

4、一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%，一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。因此基金规模越大，对基金经理持股限制更大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

基金规模的大小没有绝对的好坏，可根据个人投资目标谨慎选择。

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

(4)根据投资对象的不同，可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件(身份证、军人证或武警证)，机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。

携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格(机构投资者则要加盖预留印鉴)，必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。

第一，办理定投后不论市场如何波动，都会每月以不同净值买入固定金额的基金，这样就自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，使平均成本处于市场的中等水平。全年的波动幅度会较大，直接一次性投资的风险也会较大，但如果选择定期定额投资，并坚持下去，长期看能起到平滑投资成本的作用。

第二，定投业务普遍的起点是100～300元，大大降低了投资门槛，给小额投资者提供了方便，所以定期定额投资比较适合广大的工薪阶层。

第三，定投可以随时暂停、终止或恢复扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退，这就保证了您可以根据自己对市场的判断，及时地对自己的投资进行调整，在波动较大的市场环境下，灵活的投资方式可能会使您增加投资的安全性。

【基金科普】评估基金风险的3大指标——夏普值、标准差、Beta值要如何判断一档基金是否值得投资?风险永远是需要考虑的重要因素。风险大的基金，就算近期收益率多么亮眼，也难免只是昙花一现上... - 雪球

风险大的基金，就算近期收益率多么亮眼，也难免只是昙花一现

因此，我们在评价一只基金时，基金的波动性、风险、收益稳定性便是我们特别关注到的。

为什么不是看基金过去绩效就好，还要考虑这些风险指标?

在开始谈指标之前想先告诉你一些基金的重要观念。思考一个问题：基金经理人跟个人投资者，在规划投资策略上有什么差别?

我认为最核心的差别有两点：

对基金经理人而言，它的目标是战胜指数以及其他基金，而不是追求绝对报酬。换句话说，当年指数如果赔10%，而基金经理人只赔5%，即使结果是亏损，对它而言也是觉得”成功了、赢了”。

这是因为基金的操作有很多限制，但对投资人而言，赔钱当然就是赔钱。而跟同类基金比较也是同样问题，如果某档基金是A类基金的第一名，绩效却输给B类基金的最后一名，这个基金的经理人还是觉得自己很优秀，毕竟自己跑在了同类基金的前头。

但对一般投资人来说，B类基金应该更有吸引力，更是“香饽饽”。

因为基金经理人的收入是来自基金管理费，基金规模越大获利就越多。规模要要变大就要成为人人都喜欢的基金类型。

比如2020开年支付宝疯狂推荐的“科技基金”。大多数基金投资人的天性是极度的风险趋避，都是喜欢获利、不喜欢亏损，因此即使基金年报酬率20%，但中间上上下下波动太大、风险高很多人都会受不了，持有不到够长的时间就会受到担心和恐惧影响，最终只会赎回在赔钱的位置，这样长期下来基金规模当然就大不起来，基金也就生存不下去。

数据显示，富国天惠自2005年11月16日成立以来截至2019年6月12日，富国天惠累计收益率为1011.57%，远超同类基金平均水平，成为一只翻10倍的传奇基金。

有意思的是，富国天惠在各年度的业绩并不是第一名的，但拉长来看，业绩跑着跑着就成为同类第一名了。

对个人投资者而言，有时候获利变少但波动(风险)变小的投资策略，会不适合某些族群，例如年轻人，但很适合另一群人，例如已经没有薪水收入的退休者，单看报酬率高低选基金通常只适合投资生涯还很长的年轻人，对大多数人而言，考量到波动性才能真正对基金做出比较。

今天谈的这3个指标夏普率、标准差、Beta值，就是考虑波动性的评估指标，其中夏普率重要性比较高。

只要输入你要搜寻的基金，在下面的风险评估处可以查到。

1.夏普值(SharpeRatio)：夏普值，也称夏普比率夏普值：衡量基金是否能用「越小的波动」创造「越高的获利」比较学术的说法就是承受每单位风险所得的报酬，报酬指的是超越无风险利率的额外报酬，简单来说你可以把它当成基金的性价比。

计算公式：

标准差：过去一段时间报酬率上下变动越大，标准差就越大

无风险利率：通常用当地的官方利率(短期债券利率)

基金报酬率很高，而且过程波动小、平稳的成长，夏普率就会很高基金报酬率很高(例如小型股基金)，但过程波动很大，夏普率就会低基金报酬率较低(例如债券基金)，但过程平稳波动小，夏普率也不会太低很多时候两个基金你无法直接从报酬高低判断它的好坏，夏普比率可以将不同类型的基金放在一起比较，你可以用一个数字快速知道它们的相对关系。

例如两个不同的基金，假如过去5年报酬率都差不多，但夏普率一个是0.5%，另一个是0.3%，那显然前者比较优。

假如一个报酬高但波动大，另一个报酬低但波动小，夏普比率高低就能呈现相同波动度下谁的报酬比较高。

夏普率是用基金净值算出来的，而基金净值又来自基金持股的市值，也就是股价或债券价格，换句话说，夏普率的概念很类似技术分析，你是假设基金经理人有预测股价的能力而不是选股好坏，因为即使有优秀的选股，它也可能因为短期事件上下波动很大，但长期来说他成果会很不错，而有问题的股票也可能涨翻天，不过如果基金经理人常常喜欢找有问题的标的，长期一定会吃到苦头，短期来看，这只基金的夏普比率可能表现较好。

反之波动小且稳定的投资标的，也不见得是报酬最佳的投资标的。

另外要注意，过去绩效当然不见得等于未来绩效，尤其如果时间取太短，常常会没包含到像2008这种波动较大的年度，信息会有误差，因此我们评估投资组合有时会用滚动(rolling)的方式去看夏普率，例如：以5年为单位的滚动，2008~2012、2009~2013、2010~2014…以此类推，如果算出来夏普率上下起伏很大，那代表这个夏普率的参考价值有限，反之则比较可信。

标准差使用方法：标准差越小越好

不过通常不会只单看标准差，一定会搭配报酬一起看，因此看可以夏普率就好。

看标准差的意义在于，你可以对潜在的波动大小心理有个底。

标准差使用要注意的事：因为标准差计算公式的关係，一值大涨的股票或大涨大跌的股票，都会被归类为波动大，也就是标准差很大。

换句话说不能只看到波动大就觉得不好，因为有时候只是涨太多。

Beta=1.5(150%)大盘涨1%基金涨1.5%，下跌时也会跌更多

Beta值的使用方法：Beta也是不能单看，要跟报酬率一起看才有意义，它跟标准差一样是波动大小，Beta值越大波动性越大，但差别在于标准差是波动大小，而Beta值是相对指数的波动大小。

Beta值接近1而且报酬率跟指数差不多甚至更低，那就别买基金了，做ETF指数投资就好管理费还比较低Beta值使用的注意事项这个数字高低没有绝对的好坏，单纯像是一个参考，使用上要注意不同类型的基金无法互相比较。股票基金就得跟股票基金比，不能拿来和债券型基金等其他基金比。

1夏普比率对比基金要选同类型的，例如，别拿股票型基金去和债券型基金比，两者的波动率天然就是不同的。

2时间周期要保持一致。一般夏普比率，不同的时间里计算出来的结果也不一样。一般周期频率越小，收益率波动会越大。

3最大回撤一样，夏普比率衡量的是基金的历史表现，只能做参考依据。

往期文章：